유로화는 수요일 유럽 시장에서 주요 통화에 비해 상승세를 보이며, 미국 달러화에 대한 상승세를 4일 연속 이어갔습니다. 이는 미국 정부가 문을 닫으면서 미국 달러화가 약세를 보인 데 따른 것으로, 일주일 만에 최고치를 기록했습니다.

유럽중앙은행은 최근 회의에서 추가적인 통화 완화가 필요 없다는 견해를 표명했고, 이로 인해 올해 말 이전에 유럽이 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다.

투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표될 9월 유럽의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있는데, 이는 유럽 통화 완화의 방향에 큰 영향을 미칠 것입니다.

가격 개요

•오늘의 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.4% 상승한 ($1.1777)을 기록했는데, 이는 오늘의 개장 가격 ($1.1733)에서 9월 24일 이후 최고치이며, 최저 수준은 ($1.1720)을 기록했습니다.

•유로는 화요일 거래를 달러 대비 0.1% 미만으로 마감하며 3일 연속 상승세를 보였습니다. 독일의 인플레이션 데이터가 예상보다 높게 나온 덕분입니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.45% 하락하여 4거래일 연속 하락세를 보였고, 일주일 만에 최저 수준인 97.48포인트를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 세계 주요 통화에 비해 지속적으로 하락하고 있음을 보여줍니다.

이러한 감소는 트럼프 대통령과 공화당, 민주당이 마지막 순간에 임시 합의에 도달하지 못한 후, 의회가 자금 지원 법안을 통과시키지 못하면서 미국 정부가 자정 이후 문을 닫은 후에 나타났습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일에 의회 민주당 의원들에게 연방 정부 폐쇄를 허용하면 그의 행정부가 "돌이킬 수 없는" 조치를 취할 수 있게 될 것이라고 경고했는데, 여기에는 그들의 중요한 프로그램을 중단하는 것도 포함됩니다.

미국 노동부와 상무부는 부분적인 셧다운이 발생할 경우 통계 기관들이 데이터 발표를 중단할 것이라고 발표했습니다. 여기에는 금요일에 발표될 예정인 비농업 고용 데이터도 포함되는데, 시장은 이달 말까지 연준의 금리 인하 가능성을 판단하는 핵심 요소로 이 데이터를 고려하고 있습니다.

유럽 금리

•출처: 유럽 중앙 은행의 정책 입안자들은 새로운 경제 전망에 따르면 향후 2년 동안 물가 상승률이 하락할 것으로 나타났음에도 불구하고, 2%의 물가 상승률을 달성하기 위해 더 이상의 이자율 인하가 필요하지 않다고 믿고 있습니다.

•출처: 유로존이 또 다른 큰 경제적 충격에 직면하지 않는 한, 차입 비용은 당분간 현재 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

•유럽 중앙은행이 10월에 유럽 금리를 약 25베이시스포인트 인하할 확률에 대한 금융 시장 가격은 현재 10% 정도로 안정적입니다.

•상인들은 유럽 중앙은행의 추가적인 통화 완화에 대한 베팅을 줄였으며, 이는 올해 금리 인하 주기가 끝났음을 시사합니다.

유럽의 인플레이션

투자자들은 위의 확률을 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표되는 9월 유럽의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다. 이를 통해 인플레이션 압력이 유럽 중앙 은행의 통화 정책 입안자들에게 어느 정도까지 영향을 미쳤는지 알 수 있을 것입니다.

GMT 오전 10시에 유럽의 연간 소비자 물가 지수가 발표될 예정이며, 시장 전망에 따르면 9월에는 8월의 2.0% 증가에 비해 2.2% 증가할 것으로 예상되며, 핵심 가치는 이전 수치와 동일한 2.3% 증가할 것으로 예상됩니다.

유로 성과에 대한 예측

•Economies.com에서는 다음과 같이 예상합니다. 현재 시장에서 예상보다 인플레이션 데이터가 더 높게 나오면 올해 남은 기간 동안 유럽이 금리를 인하할 가능성이 낮아지고, 이는 외환 시장에서 유로화 상승을 뒷받침할 것입니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러화에 대한 상승세를 4일 연속 이어갔고, 2주 만에 최고 수준을 기록했습니다. 이는 미국 정부가 문을 닫으면서 미국 금융 안정에 대한 우려가 커지면서 미국 달러화의 지속적인 하락에 힘입은 것입니다.

일본은행 관계자들의 입장이 최근 들어 더욱 강경해졌습니다. 이로 인해 올해 말 이전에 일본이 금리를 인상할 가능성이 높아졌습니다. 투자자들은 이러한 가능성을 재평가하기 위해 세계에서 네 번째로 큰 경제 규모를 가진 일본의 상황에 대한 더욱 결정적인 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 엔 환율: 달러는 엔 대비 0.25% 하락한 (147.46¥)로 오늘의 개장가 (147.80¥)에서 9월 19일 이후 최저치를 기록했고, (148.22¥)에서 최고치를 기록했습니다.

•엔화는 화요일 달러화 대비 0.5% 상승하며 거래를 마감했는데, 이는 3일 연속 하락세이며, 안전 자산으로서의 엔화 매수가 지속되고 있습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.25% 하락하여 4거래일 연속 하락세를 보이며, 일주일 만에 최저 수준인 97.58포인트를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 세계 주요 통화에 비해 지속적으로 하락하고 있음을 보여줍니다.

이러한 감소는 트럼프 대통령과 공화당, 민주당이 마지막 순간에 임시 합의에 도달하지 못한 후, 의회가 자금 지원 법안을 통과시키지 못하면서 미국 정부가 자정 이후 문을 닫은 후에 나타났습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일에 의회 민주당 의원들에게 연방 정부 폐쇄를 허용하면 그의 행정부가 "돌이킬 수 없는" 조치를 취할 수 있게 될 것이라고 경고했는데, 여기에는 그들의 중요한 프로그램을 중단하는 것도 포함됩니다.

미국 노동부와 상무부는 부분적인 셧다운이 발생할 경우 통계 기관들이 데이터 발표를 중단할 것이라고 발표했습니다. 여기에는 금요일에 발표될 예정인 비농업 고용 데이터도 포함되는데, 시장은 이달 말까지 연준의 금리 인하 가능성을 판단하는 핵심 요소로 이 데이터를 고려하고 있습니다.

일본 금리

•Tankan 조사에 따르면 2분기 연속으로 대형 일본 제조업체의 신뢰도가 향상되었으며, 기업들은 낙관적인 지출 계획을 유지했습니다.

•최근 일본은행 간부들의 입장은 더욱 강경해졌습니다. 여기에는 양적 완화를 지지하는 전직 이사인 아사히 노구치도 포함됩니다.

•노구치는 월요일에 통화 정책을 강화해야 할 필요성이 "그 어느 때보다 커지고 있다"고 말했습니다.

•일본은행 부총재 우치다 신이치와 총재 우에다 가즈오는 각각 목요일과 금요일에 연설을 할 예정이다.

•런던 증권 거래소 데이터에 따르면, 현재 투자자들은 일본에서 10월 30일에 0.25%의 금리 인상이 있을 가능성을 40%로 예상하고 있습니다.

•투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터가 공개되기를 기다리고 있습니다.

화요일 거래에서 호주 달러는 중앙은행의 통화 정책에 대한 널리 예상된 결정 이후 대부분 주요 통화에 비해 상승했습니다.

호주 중앙은행(RBA)은 화요일에 기준 금리를 예상대로 3.6%로 유지했습니다. 이는 인플레이션이 계속 상승하고 1년 만에 최고 수준을 기록한 시점에 나온 조치입니다.

이번 결정은 로이터가 실시한 경제학자들의 예상과 일치합니다. 9월 초 발표된 자료에 따르면 8월 연간 인플레이션율이 3%로, 2024년 7월 이후 최고치를 기록했으며, 주택, 식품, 주류 가격 상승에 따른 것입니다.

은행은 성명에서 인플레이션에 대한 우려가 지속되고 있다고 밝혔다. "최근 데이터는 부분적이고 변동성이 크지만, 3분기 인플레이션이 8월 통화 정책 성명에서 예상했던 것보다 높을 수 있음을 보여줍니다."

보고서는 민간 국내 수요가 회복되고 있는 반면, 일부 부문에서는 인플레이션이 지속될 수 있다는 징후가 있다고 덧붙였다.

중앙은행은 인플레이션 억제 노력의 일환으로 2023년 11월부터 4.35%로 금리를 안정적으로 유지해 왔지만, 올해 초부터 금리를 75베이시스포인트 인하했습니다.

은행은 국내외적 상황 변화 속에서도 경제 전망이 여전히 불확실하다고 확인했습니다. "성장과 인플레이션에 대한 예상보다 강력한 데이터는 가계가 지출에 대해 더 편안해졌음을 나타낼 수 있지만, 특히 외부 상황에 대한 우려가 커질 경우 이러한 소비 성장이 지속되지 않을 수 있습니다."

미셸 불록 주지사는 이달 초 의회에서 "세계 환경은 높은 수준의 불확실성과 예측 불가능성을 특징으로 하지만, 국제적 상황이 호주 경제에 실질적인 영향을 미칠 것으로 예상되는 경우 통화 정책이 이에 잘 대응할 수 있다"고 말했습니다.

옥스포드 이코노믹스의 경제 및 글로벌 무역 연구 책임자인 해리 머피 크루즈는 결정 이후 발표한 메모에서, 은행이 "인플레이션과의 싸움에서 사실상 성공했다"고 밝혔습니다.

그는 근원 인플레이션(절단 평균 물가상승률)이 2025년 3분기에 2.6%로 하락할 것으로 예상하며, 이는 11월에 추가 인하를 위한 발판을 마련해 줄 것이라고 말했습니다. 호주 중앙은행은 물가상승률을 2%에서 3% 사이로 목표하고 있습니다.

그는 또한 핵심 인플레이션이 목표 범위의 중간에 접근하는 반면 실업률이 상승할 것으로 예상되어 추가적인 통화 지원이 필요할 수 있으므로 2026년 1분기에 추가적인 금리 인하가 이루어질 수 있다고 덧붙였습니다.

성장 측면에서 호주 경제는 2분기에 예상치를 뛰어넘어 2023년 9월 이후 가장 빠른 확장 속도를 기록했으며, 이를 통해 은행은 인플레이션 억제에 금리를 집중할 수 있는 여지를 얻었습니다.

GDP는 전년 대비 1.8% 성장했는데, 이는 로이터 통신 조사에서 예상치인 1.6%를 상회하는 수치이며, 전 분기 1.3%보다 상승한 수치입니다. 분기별로는 0.6% 성장하여 예상치인 0.5%를 상회했습니다.

호주 통계청의 자료에 따르면, 가계와 정부 지출을 포함한 국내 지출이 성장을 주도했습니다.

거래에서 호주 달러는 GMT 19시 43분에 미국 달러 대비 0.6% 상승하여 0.6617에 도달했습니다.

캐나다 달러

캐나다 달러는 GMT 기준 19시 43분에 미국 달러 대비 0.7185로 안정화되었습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 GMT 기준 19시 33분에 0.1% 하락한 97.8포인트를 기록했으며, 최고 98.05포인트, 최저 97.6포인트를 기록했습니다.

백악관과 의회는 연방 정부가 폐쇄되는 것을 막기 위한 협상을 계속 진행 중이며, 이는 경제와 시장에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

하원의장 마이크 존슨은 정부 폐쇄를 피하기 위한 합의에 오늘 안에 도달할 가능성은 낮다고 말했고, JD 밴스 부통령은 도널드 트럼프 대통령과 당 대표들 간의 회동이 결렬된 이후 정부가 폐쇄될 가능성이 있다고 말했습니다.

오늘 발표된 정부 자료에 따르면, 미국의 8월 취업자 수는 720만 명으로 안정세를 보였으며, 예상치인 719만 명으로 감소했습니다.

오늘 컨퍼런스 보드가 발표한 자료에 따르면, 미국 소비자 신뢰지수는 9월에 94.2포인트로 떨어졌는데, 이는 4월 이후 최저치이며, 8월에는 97.8포인트였습니다.

산업 시대 에너지의 역사는 자원 접근성과 밀접하게 연관되어 왔습니다. 처음에는 석탄, 그다음에는 석유와 가스였습니다. 오늘날 그 이야기는 계속 진화하고 있습니다. 다음 장은 시추 현장이 아니라 재생 에너지를 안정적인 전기로 전환할 수 있는 배터리와 저장 시스템을 마스터하는 것에 관한 것입니다.

태양광과 풍력은 현재 전 세계에서 가장 빠르게 성장하는 에너지원이지만, 그 본질적인 약점은 간헐성입니다. 태양이 항상 빛나지 않고, 바람이 항상 불지 않습니다. 저장 장치가 없다면 재생에너지 중심의 전력망은 변동성, 정전, 그리고 자산 낭비에 취약합니다. 바로 이러한 이유로 저장 장치는 청정 에너지라는 퍼즐의 핵심이 되었고, 새로운 글로벌 경쟁이 본격화되고 있습니다.

리튬 이온 우세와 그 한계

리튬 이온 배터리는 비용 절감과 빠른 보급으로 가정용부터 그리드 규모 프로젝트에 이르기까지 모든 분야에서 에너지 저장 혁명을 주도해 왔습니다. 블룸버그NEF에 따르면, 2023년 전 세계 배터리 저장 용량은 두 배로 증가했으며, 이는 주로 리튬 이온 배터리에 의한 것으로, 테슬라, LG 에너지 솔루션, 중국 CATL과 같은 기업들이 선두를 달리고 있습니다.

하지만 리튬 이온이 최종적인 해답은 아닙니다. 며칠 또는 몇 주씩이나 되는 초장기 저장에 어려움을 겪고 있습니다. 공급망은 리튬, 코발트, 니켈에 크게 의존하고 있어 지정학적 위험과 가격 위험을 초래합니다. 화재 위험으로 인해 안전 문제가 여전히 우려되고 있으며, 재활용 또한 여전히 어렵습니다. 간단히 말해, 리튬 이온은 필수적이지만 충분하지는 않습니다.

차세대 저장 기술

리튬 이온을 넘어 더 오래 지속되고, 더 안전하고, 더 저렴한 솔루션을 개발하기 위한 경쟁이 시작되었습니다.

흐름 전지: 외부 탱크 내 액체 전해질에 에너지를 저장하여 장시간 방전에 적합합니다. Invinity Energy Systems와 ESS Tech는 수십 년의 수명을 자랑하는 바나듐 흐름 전지를 선도하고 있습니다.

중력 저장: 에너지 볼트(Energy Vault)와 그래비트리시티(Gravitricity)는 거대한 무게를 들어 올렸다가 내려놓아 전력을 생산하는 방법을 시험하고 있습니다. 아직 초기 단계이지만, 이러한 프로젝트는 잠재적인 장기적 솔루션으로서 막대한 투자를 유치하고 있습니다.

열 저장: Kraftblock과 같은 스타트업은 모래나 용융염과 같은 재료에 열을 저장하여 산업 및 가정에 서비스를 제공합니다. 공공 서비스 측면에서는 Copenhagen Infrastructure Partners가 유럽의 재생 에너지와 연계된 열 저장 시스템을 지원하고 있습니다.

나트륨 이온 배터리: 리튬보다 안전하고 저렴하며, 나트륨은 풍부합니다. CATL은 상업용 나트륨 이온 셀을 출시했습니다. 에너지 밀도가 낮아 전기차에는 적합하지 않지만, 고정형 저장 장치에는 적합할 수 있습니다. 하지만 위험은 현실입니다. 한때 배터리 업계를 선도했던 미국 기업 나트론 에너지는 대규모 고객 주문에도 불구하고 인증 실패로 올해 청산되었습니다.

투자 및 정책 환경

에너지 저장은 더 이상 틈새시장이 아닙니다. 우드 맥켄지는 2030년까지 세계 시장이 10배 성장하여 수천억 달러의 자본이 유입될 것으로 전망합니다.

각국 정부가 경쟁에 박차를 가하고 있습니다. 미국에서는 물가상승률 감축법(Inflation Reduction Act)이 저장 및 국내 제조에 대한 세액 공제를 제공하고 있습니다. 유럽도 유사한 인센티브를 제공하고 있으며, 중국은 리튬 이온 배터리와 신기술 분야에서 세계 최대 지원국으로 자리매김하고 있습니다.

지정학은 깊이 얽혀 있습니다. 석유가 시추권과 해상 운송로에 의해 형성되었듯이, 저장 시대는 광물 공급망, 제조 능력, 그리고 지적 재산권의 지배에 의해 결정될 것입니다. 미국은 배터리 공급망에서 중국의 지배력을 따라잡기 위해 경쟁하고 있습니다.

미래의 그리드

결과적으로 단일 기술이 다른 기술을 대체하는 것이 아니라 하이브리드 시스템이 될 것입니다. 리튬 이온은 단시간 저장 분야에서 계속해서 우위를 점할 것이며, 흐름 전지, 열 시스템, 그리고 중력 기반 설계는 장기간 저장 분야에서 틈새 시장을 찾을 것입니다. 나트륨 이온은 고정형 저장 분야에서 안전하고 저렴한 중간 지점이 될 수 있습니다.

위험 부담이 큽니다. 에너지 저장은 단순히 재생에너지를 활성화하는 것이 아니라 에너지 안보의 문제입니다. 수입 연료에 의존하지 않고 전력망의 균형을 유지하는 국가는 회복력을 얻습니다. 투자자들에게는 정책 지원을 활용하고 공급망 위험을 관리하면서 경제적으로 확장 가능한 기술과 기업에 투자하는 것이 수익으로 이어집니다.

에너지 저장은 청정 에너지의 미래를 결정하는 전장입니다. 이제 누가 유정이나 가스 파이프라인을 통제하느냐가 문제가 아니라, 해가 지고 바람이 잦아들 때에도 전기를 공급하는 기술을 누가 장악하느냐가 문제입니다.