유로화는 수요일 유럽 시장에서 주요 통화에 비해 상승세를 보이며, 미국 달러화에 대해 이틀 연속 상승세를 유지했습니다. 또한 주요 미국 인플레이션 데이터가 발표된 이후 미국 달러화가 여전히 부정적인 압력을 받고 있어 최소 2주 만에 최고 수준을 기록할 가능성이 높습니다.

9월 유럽 금리 인하 기대는 유럽중앙은행(ECB) 정책 결정권자들의 고착된 인플레이션 압력으로 인해 하락했습니다. 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 추가 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

•오늘의 유로 환율: 유로는 미국 달러에 비해 0.1% 이상 상승하여 1.1688달러에 도달했으며, 오늘의 개장 가격은 1.1674달러였고, 역대 최저 수준인 1.1669달러를 기록했습니다.

•유로는 화요일 거래일 마감 시 달러 대비 0.5% 상승세를 보이며 마감했는데, 이는 지난 3일간 처음으로 상승한 수치이며, 9월에 미국이 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커진 데 힘입은 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 약 0.1% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고, 97.90포인트의 2주 최저치를 넘어설 것으로 보이는데, 이는 미국 달러가 세계 주요 통화에 비해 지속적으로 약세를 보이고 있음을 반영합니다.

화요일에 미국에서 발표된 자료에 따르면 7월 소비자물가가 약간 상승한 것으로 나타났으며, 이로 인해 연방준비제도이사회가 다음 달에 금리를 인하할 것이라는 기대가 커졌습니다.

Corpay의 수석 시장 전략가인 칼 샤모타는 "근본 물가 상승률은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있어 정책 입안자들이 노동 시장의 임박한 약세 징후에 대응해 움직일 여지를 갖게 됐다"고 말했습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 이 데이터에 따르면 9월 회의에서 미국 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 시장 반응은 88%에서 94%로 상승한 반면, 금리를 유지할 것이라는 반응은 12%에서 6%로 하락했습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 목요일과 금요일에 발표될 생산자 물가, 실업 수당 청구 건수, 월별 소매 판매 등 주요 미국 데이터를 기다리고 있습니다.

유럽 금리

•유로존의 최근 인플레이션 데이터는 유럽 중앙은행 정책 입안자들에게 여전히 뿌리 깊은 인플레이션 압력이 남아 있음을 보여주었습니다.

• 일부 로이터 소식통에 따르면, ECB의 최근 회의에서 압도적 다수가 2번째 연속으로 9월에 금리를 동결하는 것을 선호한다는 입장을 표명했습니다.

•9월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 금융 시장 가격은 현재 30% 미만으로 유지되고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 기간 동안 ECB 관계자들의 발언을 주시하는 것 외에도 유럽에서 발표되는 다양한 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 하락하여 어제 미국 달러화에 대해 일시적으로 멈췄던 하락세가 다시 시작되었으며, 특히 일본은행이 9월에 금리를 인상할 가능성이 약해짐에 따라 부정적인 압력이 가중되면서 2주 만에 최저 수준에 도달할 위기에 처해 있습니다.

시장이 주요 미국 인플레이션 데이터를 소화하고, 9월과 10월에 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 가능성에 대한 추가적인 확실한 증거를 기다리는 가운데 미국 달러는 반등했습니다.

가격 개요

•오늘의 엔 환율: 미국 달러는 엔화에 대해 오늘의 개장가 147.84엔에서 0.2% 상승한 148.17엔을 기록했으며, 역대 최저 수준인 147.70엔을 기록했습니다.

•엔화는 어제 달러화 대비 0.2% 상승하며 거래를 마감했는데, 이는 지난 3일간 처음으로 상승한 수치입니다. 앞서 엔화는 148.52엔으로 2주 만에 최저치를 기록했습니다.

•엔화는 낮은 수준에서 매수하는 것 외에도, 7월 미국 주요 물가 상승률이 예상치를 밑돌았다는 소식에 상승세를 보였습니다.

일본 금리

•일본은행 6월 통화정책 회의 의사록에 따르면, 일부 이사회 위원들은 무역 긴장이 완화되면 중앙은행이 금리 인상을 재개하는 것을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

•최근 발표된 인플레이션 및 임금 데이터는 일본 중앙은행 정책 입안자들의 인플레이션 압력이 감소하고 있음을 보여주었습니다.

•9월 회의에서 0.25% 포인트의 금리 인상에 대한 시장 가격은 40% 미만으로 유지되었습니다.

•이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 약 0.1% 상승했는데, 이는 2주 만에 최저치인 97.90포인트에서 회복하려는 시도로, 세계 통화 바구니에 대한 달러의 반등을 반영합니다.

낮은 수준에서 매수하는 것 외에도 달러가 반등한 것은 미국과 중국 간의 무역 갈등에 대한 우려가 완화된 데 따른 것이며, 화요일에 발표된 미국 인플레이션 데이터를 소화한 데 따른 것입니다.

호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 "7월 CPI 보고서는 관세가 가격에 영향을 미친다는 증거가 적다는 것을 보여주었습니다... (하지만) 9월에 금리가 인하될 가능성은 전적으로 확실하지 않고, 아마도 현재 시장 가격이 시사하는 것만큼 확실하지 않을 것 같습니다."라고 말했습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 25베이시스포인트 금리를 인하할 가능성을 시장이 현재 94%로 유지하고 있으며, 금리가 변동하지 않을 확률은 6%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 목요일과 금요일에 발표될 생산자 물가, 실업 수당 청구 건수, 월별 소매 판매 등 주요 미국 데이터를 기다리고 있습니다.

이더리움의 가격은 화요일에 급등하여 수년 만에 최고 수준에 도달했는데, 이는 해당 암호화폐가 투자와 자금 유입을 늘리면서 나타난 현상입니다.

이더리움에 초점을 맞춘 상장지수펀드(ETF)는 월요일에 전례 없는 자금 유입을 보였으며, 이는 기관의 관심이 커지고 있음을 반영하고 암호화폐가 새로운 최고치를 향해 한 걸음 더 다가가는 것을 의미합니다.

Farside Investors 데이터에 따르면, 투자자들은 월요일에 이더리움 ETF에 10억 달러가 넘는 현금을 쏟아부었으며, 이는 7월에 세워진 단일 일 최고 기록인 7억 2,660만 달러를 넘어섰습니다.

현재 미국 상장 펀드 9곳의 자산 규모는 총 100억 달러를 초과합니다. 월요일 약 10억 1,900만 달러의 자금이 유입되었는데, 그중 블랙록의 iShares Ethereum Trust ETF가 약 6억 4천만 달러로 가장 많은 자금을 확보했습니다.

이더리움은 지난 금요일에 작년 12월 이후 처음으로 4,000달러를 돌파했고, 화요일 오후에는 4,500달러를 돌파하며 2021년 말 이후 최고치를 기록했습니다. 코인게코(CoinGecko)에 따르면, 이 암호화폐는 7일 동안 약 26%, 지난 30일 동안 50% 이상 상승했으며, 현재 2021년 기록한 사상 최고가 4,878달러까지 8%밖에 남지 않았습니다.

Myriad 플랫폼 사용자들은 올해 이더리움이 신기록을 세울 것으로 널리 예상하고 있으며, 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 89%의 확률로 그렇게 될 것으로 예상합니다. (참고: Myriad Markets는 Decrypt를 소유한 DASTAN의 제품입니다.)

랠리 자체가 투자자들을 이더리움 ETF로 끌어들일 수 있으며, 이는 추가 상승으로 이어질 수 있습니다.

블룸버그 인텔리전스의 수석 ETF 애널리스트인 에릭 발추나스는 디크립트와의 인터뷰에서 "사람들이 가격 상승을 보고 좋다고 생각했던 순간이 있었습니다."라고 말했습니다. 그는 "가격은 심리를 반영합니다. 가격이 오르면 사람들은 이야기를 만들어내기 시작합니다."라고 덧붙였습니다.

발추나스는 스테이블코인에 대한 관심이 높아짐에 따라 암호화폐에 대한 이해가 더욱 쉬워지고 있는 이더리움 펀드로의 자금 유입이 "강력"하다고 언급했습니다. 지난달 도널드 트럼프 대통령은 미국에서 스테이블코인 발행을 위한 규제 체계를 확립하는 GENIUS Act에 서명했습니다.

발추나스는 "스테이블코인에 대한 이야기가 더 명확해졌습니다."라고 설명하며, 대부분의 일반인이 스테이블코인이라는 개념을 이해할 수 있고 디지털 달러라는 개념도 좋아할 것이라고 덧붙였습니다.

그는 이러한 이야기를 형성한 공로를 Fundstrat Global Advisors의 톰 리에게 돌리며, 스테이블코인이 이더리움 네트워크를 가장 잘 활용한 사례라는 리의 견해를 강조했다. 이러한 관점은 투자자들이 시가총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움을 비트코인과 다른 주요 디지털 자산과 차별화하는 요소가 무엇인지 이해하는 데 도움이 되었다.

이 대표는 CNBC에서 이더리움에 대해 자주 언급하며, 지난 6월 이더리움이 "강세를 보이고 있다"며 "차세대 비트코인"이 될 수 있다고 언급했습니다. 특히 스테이블코인이 이더리움 네트워크의 "킬러 앱"이 될 수 있다고 덧붙였습니다. 이 대표는 비트코인에 대한 장기적인 낙관론으로 유명하지만, 현재는 나스닥 상장사인 비트마인 이머전(BitMine Immersion)의 국채 전략을 지지하고 있습니다. 비트마인 이머전은 이더리움을 대거 매수하고 있으며 현재 50억 달러 상당의 이더리움을 보유하고 있습니다.

다른 상장 기업과 기관 투자자들도 이 암호화폐를 매수하기 시작했습니다. 이더리움은 작년 미국 증권거래위원회(SEC)가 투자자들에게 이더리움 가격에 대한 투자 기회를 제공하는 ETF를 조용히 승인하면서 기존 시장에 진입했습니다.

이러한 펀드는 올해 초 비트코인 ETF의 역사적인 출시에 비해 처음에는 관심을 덜 끌었지만, 최근 몇 달 동안 이더리움이 암호화폐 시장에서 다시 주목을 받으면서 채택이 증가하고 있습니다.

이더리움 네트워크는 개발자들이 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 또는 "댑(DApp)"이라고도 불리는 암호화폐 제품을 개발하는 데 사용됩니다. 현재 주요 은행과 상장 기업에서 개발 중인 스테이블코인은 더 빠르고 저렴한 결제 수단으로 알려져 있습니다.

이러한 디지털 토큰에는 USDC와 Tether의 USDT가 포함되며, 이는 종종 Ethereum 네트워크에서 운영됩니다.

이더리움

CoinMarketCap에서 21시 25분 GMT에 이더리움의 거래 가격은 8.6% 상승해 4,587.5달러에 도달했습니다.

화요일에 호주 달러는 널리 예상되었던 통화 정책 결정에 따라 대부분의 주요 통화에 비해 상승했습니다.

호주 중앙은행은 화요일 정기 회의에서 기준 금리를 0.25%포인트 인하해 3.60%로 조정했습니다. 이는 2월과 5월의 인하에 이어 올해 들어 세 번째 금리 인하이며, 분석가들을 당혹스럽게 하고 주택 담보 대출자들을 좌절시킨 7월의 갑작스러운 금리 인하에 따른 것입니다.

이번 결정은 전반적인 시장 예상과 일치했습니다. 선물 가격은 금리 인하 가능성을 거의 100%로 예고하고 있으며, 4대 은행 모두 연말 이전에 최소 한 차례의 추가 금리 인하를 예상하고 있습니다. 지난주 로이터 통신이 실시한 여론조사에 따르면, 설문에 참여한 이코노미스트 40명 전원이 이번 주 금리 인하를 예상하는 것으로 나타났습니다.

회의 후 기자 회견에서 미셸 불록 주지사는 다음과 같이 말했습니다.

"전망에 따르면 인플레이션을 낮추고 안정적으로 유지하면서 고용 증가를 뒷받침하기 위해서는 기준금리가 현재보다 약간 낮아져야 할 수도 있지만, 여전히 상당한 불확실성이 남아 있습니다. 따라서 이사회는 향후 의사결정을 위한 지표로 데이터에 계속 집중할 것입니다."

불록은 중앙은행이 25 베이시스포인트(bp) 이상의 금리 인하에 대해서는 논의하지 않았다고 확인했습니다. 커먼웰스 은행이 가장 먼저 주택담보대출 금리에 인하를 적용했고, 그 뒤를 이어 다른 은행들이 금리 인하를 적용했습니다.

인플레이션 하락, 경제 둔화

RBA는 인플레이션이 급격히 감소한 것에 만족감을 표시했으며, 핵심 인플레이션 측정 기준인 '절단 평균'이 2분기 연속 3% 아래로 떨어졌습니다. 이는 인플레이션이 목표치를 훌쩍 넘었던 2023년과는 현저히 다른 변화입니다.

헤드라인 물가상승률은 2.1%로 완화되어 목표 범위인 2~3%에 안정적으로 진입했으며, 절사평균은 2.7%를 기록했습니다. 중앙은행은 다음과 같이 언급했습니다.

"인플레이션은 2022년 최고치에 비해 상당히 감소했으며, 이자율이 높아져 총 수요와 잠재 생산량이 균형에 가까워졌습니다."

반면, 데이터는 경제의 뚜렷한 둔화를 시사하고 있습니다. GDP는 1분기에 0.2%, 전년 동기 대비 1.3% 성장하는 데 그쳐, 중앙은행의 이전 전망치를 크게 밑돌았습니다. 실업률은 4.3%로 상승했고, 구인 광고는 감소했으며, 가계 지출은 소매 판매가 정체되고 소비 심리가 여전히 비관적인 가운데 여전히 약세를 보였습니다.

영국 중앙은행은 분기별 통화 정책 성명에서 2025년 12월 GDP 성장률 전망치를 2.1%에서 1.7%로 낮췄습니다. 이는 소비자 지출이 약하고 기업 투자가 감소했기 때문이며, 성장을 뒷받침하기 위해 더 많은 삭감이 필요하다는 것을 시사합니다.

조기 조치에 대한 합의

7월 회의록에 따르면 당시 위원 3명은 금리 인하를 지지했고, 6명은 추가 인플레이션 지표가 나올 때까지 기다리자는 의견이 엇갈렸습니다. 그러나 오늘 9명의 위원 전원이 금리 인하에 찬성표를 던지면서, 중앙은행은 향후 더 큰 경기 둔화 위험을 감수하기보다는 조기에 추가 지원을 제공해야 한다는 확신을 갖게 되었습니다.

추가 삭감 예상

은행의 성명은 인플레이션이 통제되고 경제 활동이 약화될 경우 추가적인 인하 가능성이 있음을 언급하며 추가 완화의 여지를 남겼습니다.

시장은 11월에 또다시 0.25%포인트(bp)의 금리 인하를 예상하고 있으며, 연말까지 기준금리가 3.35% 내외로 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 주요 은행들은 지속적인 완화 기조를 예상하고 있으며, NAB는 2026년 2월까지 3.10%, Westpac은 2026년 중반까지 2.85%의 금리를 예상하고 있습니다. 오늘의 금리 인하가 이번 경기 순환의 마지막은 아닐 것이라는 데 동의하는 것입니다.

외환 시장에서 호주 달러는 20시 57분 GMT 기준으로 미국 달러에 비해 0.3% 상승하여 0.6531에 도달했습니다.

캐나다 달러

캐나다 달러는 20시 57분 GMT 기준으로 미국 달러 대비 0.7258로 안정세를 유지했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 20시 24분 GMT 기준 0.4% 하락한 98.09를 기록했으며, 최고치는 98.6, 최저치는 97.9를 기록했습니다.

정부 데이터에 따르면, 미국 소비자물가지수의 연간 성장률은 7월에 2.7%로 유지되었으며, 2.8%까지 상승할 것이라는 예상치를 밑돌았습니다.

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 7월에 3.1%로 상승했는데, 이는 3%에 대한 예상치를 웃도는 수치이며 6월의 2.9%와 비교됩니다.

FedWatch 도구에 따르면 투자자들은 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 94%로 보고 있는데, 이는 어제의 86%, 한 달 전의 57%보다 높습니다.

분석가들은 10월에 25베이시스포인트 인하가 더 이루어질 가능성을 61%로 보고 있는데, 이는 한 달 전의 34%에 비해 증가한 수치이며, 12월에 비슷한 수준의 인하가 이루어질 가능성은 51%로 한 달 전의 25%에 비해 감소한 수치입니다.