유로는 월요일 유럽 거래에서 미국 달러 대비 하락세를 이어가며 3거래일 연속 하락했습니다. 미국과 이란 간 갈등 고조에 대한 우려가 커지면서 달러화에 대한 수요가 강세를 유지했기 때문입니다.

주 초 국제 유가 상승은 유럽중앙은행 정책 입안자들에게 다시금 인플레이션 압력을 가중시켰고, 유로존 전역의 인플레이션이 다시 가속화될 수 있다는 우려를 불러일으켰습니다.

유럽중앙은행은 수요일과 목요일에 2026년 다섯 번째 통화정책 회의를 개최할 예정이며, 시장에서는 금리가 동결될 것으로 압도적으로 예상하고 있습니다.

가격

• 유로는 달러 대비 약 0.2% 하락한 1.1424달러를 기록했으며, 1.1438달러로 개장한 후 장중 최고 1.1444달러까지 상승했습니다.

• 유로는 금요일 달러 대비 0.1% 미만 하락하며 이란과의 갈등에 대한 우려가 다시 커진 가운데 이틀 연속 하락세를 기록했습니다.

• 유로화는 지난주 달러 대비 0.2% 상승하며 저점 대비 회복세를 보이며 지난 3주 동안 두 번째 주간 상승을 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.2% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영했습니다.

미국과 이란 간의 군사적 공방이 격화되고 호르무즈 해협을 통과하는 해상 교통량이 감소함에 따라 투자자들은 안전자산으로서 달러를 계속해서 선호하고 있습니다.

세계 석유 가격

월요일 유가는 약 3% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 중동 긴장 고조와 이란의 호르무즈 해협 통행 차단 위협 속에 6주 만에 최고치를 기록했습니다.

국제 유가 상승으로 인플레이션 가속화에 대한 우려가 다시 커지고 있으며, 이는 중앙은행들이 단기적으로 금리를 인상할 가능성을 시사합니다. 이는 금리가 장기간 동결되거나 인하될 것이라는 전후의 예상과는 완전히 반대되는 양상입니다.

이란 분쟁의 최근 상황

• 미국은 9일 연속으로 이란 내부 목표물을 겨냥한 새로운 공습을 감행했습니다.

• 미국의 공습은 이란의 미사일 및 방어 능력과 연관된 군사 시설을 겨냥한 것으로, 테헤란이 호르무즈 해협을 통제하는 능력을 약화시키려는 목적이었다.

• 이란 혁명수비대는 탄도 미사일과 드론을 이용해 역내 미군 주둔 기지에 대한 동시다발적인 보복 공격을 감행했다.

• 이란은 미국의 군사 작전이 계속될 경우 호르무즈 해협을 통해 석유나 가스 "단 한 방울"도 통과시키지 않겠다고 밝히며, 세계에서 가장 중요한 에너지 수송로 중 하나인 이 해협을 둘러싼 위협을 고조시켰다.

• 호르무즈 해협을 통과하는 선박 통행량은 안보 위험, 검사 및 상호 공격이 지속됨에 따라 급격히 감소했습니다.

• 미 해군은 이란 항구에 대한 엄격한 해상 봉쇄를 시행하고 이란 해안선을 고립시키기 위한 노력의 일환으로 상선 6척을 나포하여 항로를 변경시키고 7번째 선박을 무력화시켰다고 밝혔습니다.

유럽 금리

• 세계 유가 상승세 속에서 금융시장은 유럽중앙은행이 9월에 금리를 25bp 인상할 가능성을 95% 이상으로 높였습니다.

• 투자자들은 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 유로존의 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

• 유럽중앙은행은 이번 주 수요일과 목요일에 2026년 다섯 번째 통화정책 회의를 개최할 예정이며, 시장에서는 금리 변동이 없을 것으로 거의 확실시되고 있습니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 거래에서 주요 및 마이너 통화 바스켓 대비 하락세를 보이며, 금요일의 잠시 소강상태 이후 미국 달러 대비 하락세를 재개하여 2주 만에 최저치를 기록했습니다.

미국과 이란 간의 군사적 충돌이 격화되는 가운데 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 선호하는 경향이 커지면서 이란 통화는 40년 만에 최저 수준에 가까워지고 있다.

호르무즈 해협을 통한 원유 공급이 차질을 빚으면서 국제 유가가 6주 만에 최고치로 급등했고, 이는 일본은행에 대한 인플레이션 압력 증가에 대한 우려를 다시 불러일으키고 10월 일본의 금리 인상에 대한 기대감을 강화시켰다.

가격

• 달러는 엔화 대비 0.15% 상승한 162.58엔을 기록하며 7월 9일 이후 최고치를 경신했습니다. 달러는 162.36엔으로 개장하여 162.31엔까지 하락했습니다.

• 엔화는 금요일 달러 대비 0.1% 미만 상승하며 마감했는데, 이는 일본 당국의 외환시장 개입 가능성에 대한 speculation 속에 4거래일 중 3번째 상승세입니다.

• 엔화는 지난주 달러 대비 0.45% 하락하며 미국과 이란 간의 군사적 대립이 격화됨에 따라 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

일본 당국

엔화가 1986년 이후 미국 달러 대비 최저 수준에 근접하면서 다시 주목받고 있으며, 일본 당국이 엔화의 과도한 평가절하를 막기 위해 개입할 수 있다는 기대감이 높아지고 있다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.2% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

미국과 이란 간의 군사적 충돌이 계속 격화되고 호르무즈 해협을 통과하는 해상 교통량이 감소함에 따라 투자자들은 안전자산으로서 달러를 점점 더 많이 매수하고 있습니다.

세계 석유 가격

유가는 월요일에 약 3% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 중동 정세 악화와 이란의 호르무즈 해협 통행 차단 위협 속에 6주 만에 최고치를 기록했습니다.

국제 유가 상승은 인플레이션 가속화에 대한 우려를 다시 불러일으키고 있으며, 이는 전 세계 중앙은행들이 단기적으로 금리를 인상하도록 유도할 수 있습니다. 이는 금리가 인하되거나 장기간 동결될 것이라는 전후의 예상과는 완전히 반대되는 양상입니다.

이란 분쟁의 최근 상황

• 미국은 9일 연속으로 이란 내부 목표물을 겨냥한 새로운 공습을 감행했습니다.

• 미국의 공습은 이란의 미사일 및 방어 능력과 연관된 군사 시설을 겨냥한 것으로, 테헤란이 호르무즈 해협을 통제하는 능력을 약화시키려는 목적이었다.

• 이란 혁명수비대는 탄도 미사일과 드론을 이용해 역내 미군 주둔 기지에 대한 동시다발적인 보복 공격을 감행했다.

• 이란은 미국의 군사 작전이 계속될 경우 호르무즈 해협을 통해 석유나 가스 "단 한 방울"도 통과시키지 않겠다고 밝히며, 세계에서 가장 중요한 에너지 수송로 중 하나인 이 해협을 둘러싼 위협을 고조시켰다.

• 호르무즈 해협을 통과하는 선박 통행량은 안보 위험, 검사 및 상호 공격이 지속됨에 따라 급격히 감소했습니다.

• 미 해군은 이란 항구에 대한 엄격한 해상 봉쇄를 시행하고 이란 해안선을 고립시키기 위한 노력의 일환으로 상선 6척을 나포하여 항로를 변경시키고 7번째 선박을 무력화시켰다고 밝혔습니다.

일본 금리

• 국제 유가 상승세 속에서 시장은 일본은행이 7월 회의에서 금리를 25bp 인상할 가능성을 30% 이상으로 높였다.

• 일본은행의 10월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 것이라는 예상이 90%를 넘어섰다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

쿠웨이트가 이란의 공격으로 발전소와 해수 담수화 시설이 타격을 입었다고 발표한 후 금요일 유가가 급등했으며, 걸프 지역 전역에서 군사적 충돌이 계속해서 격화되고 있다.

국제 유가 벤치마크인 브렌트유 선물은 4.6% 상승하여 배럴당 88.10달러에 마감했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 4.5% 상승하여 배럴당 82.49달러에 마감했다.

쿠웨이트 전력·수자원·재생에너지부는 이번 공격으로 시설이 손상되어 화재가 발생했고, 이로 인해 다수의 발전 설비가 피해를 입었다고 쿠웨이트 타임스가 보도했다.

쿠웨이트는 식수 공급을 위해 해수 담수화 시설에 크게 의존하고 있으며, 분석가들은 이란이 중동 전역의 민간 생활에 필수적인 핵심 기반 시설을 공격 목표로 삼을 수 있다고 오랫동안 경고해 왔습니다.

분쟁 격화로 에너지 공급이 위협받고 있다

이란 국영 방송 프레스TV에 따르면, 이란은 최근 미국의 공습에 대한 보복으로 바레인, 요르단, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 시리아에 있는 미군 기지를 공격했다고 밝혔다.

한편, 영국 해상무역운영국(UKMTO)은 금요일 발표한 보고서에서 오만 해안에서 유조선 한 척이 발사체에 맞아 경미한 손상을 입었다고 밝혔습니다.

해당 기관은 이란이 지난주 유조선 공격을 강화했는데, 이는 상선들이 이란이 통제하는 해역을 통해 호르무즈 해협을 통과하도록 강요하려는 시도로 보인다고 덧붙였다.

한편, 미 중부사령부(CENTCOM)는 이란의 물류 시설과 해군 자산을 포함한 수십 개의 군사 시설을 목표로 6일 연속 공습을 완료했다고 밝혔습니다.

미 중부사령부는 현재 5만 명 이상의 미군이 중동 전역에 배치되어 있으며 "완전히 경계 태세를 유지하고 준비 태세를 갖추고 있다"고 덧붙였습니다.

이번 사태 악화는 지난달에 겨우 체결되었던 취약한 휴전 협정이 무너지면서 발생했으며, 이로 인해 전 세계 석유 교역량의 약 20%를 처리하는 호르무즈 해협을 통한 에너지 흐름이 다시 한번 차질을 빚게 되었습니다.

위협이 증가하면서 더 큰 분쟁에 대한 우려가 커지고 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일 폭스뉴스와의 인터뷰에서 양측이 외교적 돌파구를 마련하지 못할 경우 다음 주 미군이 이란의 기반 시설을 공격할 것이라고 밝혔다.

이란 군 고위 지도부는 트럼프 대통령의 위협이 실행될 경우 "남아 있는 모든 것... 지역 전체의 모든 기반 시설이 파괴될 것"이라고 경고했다고 군 대변인이 목요일 텔레그램을 통해 발표한 성명에서 밝혔다.

별도로, 세 명의 소식통은 로이터 통신에 이란이 미국이 이란의 에너지 기반 시설을 공격할 경우 예멘의 후티 반군에게 홍해 석유 수송로를 차단해 달라고 요청했다고 전했다.

긴장 고조에도 불구하고, 리스타드 에너지는 워싱턴과 테헤란 간의 제한적 합의가 가장 유력한 결과라고 보고 있지만, 이러한 평가에 대한 확신은 약화되었다고 회사 지정학 분석 책임자인 호르헤 레온은 밝혔습니다.

레온은 이란과 미국 모두 협상 결렬을 피해야 할 강력한 경제적 동기가 여전히 존재한다고 말했다. 워싱턴은 11월 중간선거를 앞두고 유가를 안정시키기를 원하고, 테헤란은 잠재적인 경제적 이익을 포기하기를 꺼리고 있다.

"테헤란을 위한 상당한 규모의 경제 지원책이 제시되어 있는데, 여기에는 동결 자산 접근 및 수출 제재 완화 가능성이 포함되어 있으며, 이란이 이러한 혜택을 영구적으로 포기할 가능성은 낮습니다."라고 그는 말했다.

미국과 이란 간의 갈등이 고조되면서 유가가 상승하고, 인플레이션 압력이 가중되며, 미국 금리가 계속 인상될 것이라는 기대감이 커지면서 금 가격은 금요일에 6주 만에 가장 큰 주간 하락폭을 기록했습니다.

금 현물 가격은 장중 한때 7월 1일 이후 최저치를 기록한 후 1.1% 상승한 온스당 4,015.09달러를 기록했다.

8월 인도분 미국 금 선물은 0.7% 상승하여 온스당 4,018.80달러에 마감했습니다.

금요일 반등에도 불구하고 귀금속은 이번 주에 약 3% 하락하여 6월 1일로 끝나는 주 이후 최대 주간 하락폭을 기록했습니다.

중동 분쟁의 영향이 이번 주 초 발표된 예상보다 낮은 6월 미국 물가상승률 데이터의 긍정적인 효과를 상쇄했습니다.

유가 상승은 금리 인상에 대한 기대감을 강화한다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 금값이 4,000달러 아래로 떨어지면서 저가 매수자들이 몰려들자 조심스러운 회복세를 보이기 시작했다고 말했다.

그는 중동의 지정학적 위험이 여전히 높은 수준이지만, 인플레이션 우려와 높은 채권 수익률이 금값 상승을 제한하는 주요 요인으로 작용하고 있다고 말했다.

미국과 이란 간의 갈등이 격화되면서 세계 석유 공급에 대한 우려가 커짐에 따라 유가는 한 주 동안 약 12% 상승했습니다.

이러한 금리 인상은 인플레이션 우려를 다시 불러일으키고 추가 금리 인상 가능성을 높여, 투자자들이 차입 비용이 상승할 때 더 높은 수익률을 제공하는 자산을 선호하는 경향이 있기 때문에 수익이 발생하지 않는 금에 대한 압력을 가중시킬 것으로 예상됩니다.

연준 관계자들이 긴축 전망을 강화하고 있다

댈러스 연방준비은행 총재 로리 로건은 케빈 워시 연방준비제도 의장 참모진에 새로 합류한 인사 중 처음으로 공개적으로 금리 인상을 촉구했습니다.

연방준비제도 부의장 필립 제퍼슨은 단기적으로 인플레이션이 의미 있는 개선을 보이지 않을 경우 금리 인상을 고려할 수 있다고 시사했다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 12월 회의에서 금리 인상이 있을 확률을 73%로 반영하고 있습니다.

실물 시장에서 인도의 금 할인율은 추가 가격 하락을 예상한 구매자들이 관망하면서 한 달 만에 최고 수준으로 확대되었고, 중국의 프리미엄은 대체로 안정세를 유지했다.