호주 달러는 목요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 전반적으로 상승하며 미국 달러 대비 4일 연속 상승세를 이어갔고, 호주의 견조한 노동 시장 지표 발표에 힘입어 15개월 만에 최고치를 기록했습니다.

데이터는 호주 노동 시장의 경직성이 심화되고 있음을 보여주며, 이는 호주중앙은행(RBA) 정책 결정자들에게 추가적인 인플레이션 압력을 가하고 있습니다. 이로 인해 2월 호주 금리 인하 가능성이 급격히 낮아졌고, 중앙은행이 예상보다 일찍 긴축 통화 정책으로 전환할 수 있다는 기대감이 커졌습니다.

가격 개요

• 오늘 호주 달러: 호주 달러는 미국 달러 대비 0.75% 상승한 0.6811을 기록하며 2024년 10월 이후 최고치를 경신했습니다. 개장가는 0.6761이었으며, 장중 최저치는 0.6754였습니다.

• 호주 달러는 화요일 거래를 미국 달러 대비 약 0.4% 상승 마감하며 3일 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 월가의 미국 증시 반등과 그린란드 관련 지정학적 긴장 고조 우려 완화에 따른 것입니다.

호주 노동 시장

호주 통계청이 목요일 발표한 자료에 따르면 12월 순고용은 6만 5200명 증가하여 2025년 4월 이후 가장 빠른 증가세를 보였으며, 시장 예상치인 2만 8300명 증가를 크게 웃돌았습니다. 11월 고용은 당초 2만 1300명 감소에서 2만 8700명 감소로 하향 조정되었습니다.

공식 자료에 따르면 실업률은 11월 4.3%에서 4.1%로 하락하여 2025년 5월 이후 최저치를 기록했으며, 이는 시장 예상치인 4.4%보다 낮은 수치입니다.

위의 자료는 호주 노동 시장의 경직된 상황이 계속 심화되고 있음을 보여주며, 이는 호주중앙은행이 2026년까지 가능한 한 오랫동안 긴축적인 통화 정책을 유지해야 할 필요성을 강조합니다.

호주 금리

• 해당 데이터 발표 이후, 호주중앙은행이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 것이라는 시장 기대치는 33%에서 5%로 급격히 떨어졌습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 호주의 인플레이션과 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

견해 및 분석

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 호조를 보인 고용 보고서로 인해 호주중앙은행의 금리 인상 가능성이 크게 높아졌다고 말했다.

시카모어는 월별 노동력 데이터가 변동성이 크고 잡음에 취약할 수 있지만, 12월 보고서는 호주중앙은행의 노동 시장 상황이 여전히 견고하다는 평가와 일치한다고 덧붙였습니다.

미국과 베네수엘라 간 갈등의 전개 양상은 미국 걸프만 연안 정유 시설에 필요한 중질 원유 공급을 확보하기 위한 장기 전략의 일환임을 시사합니다. 이 정유 시설들은 고유황 중질 원유를 처리하도록 설계되어 있으며, 베네수엘라가 단기간 내에 원유를 공급할 수 있다는 점에서 이점을 얻고 있습니다. 이러한 변화는 미국이 중동산 고유황 연료유에 대한 의존도를 낮추는 데 도움이 될 것입니다. 베네수엘라의 원유 수출은 미국, 유럽, 인도를 향해 점진적으로 회복될 것으로 예상되며, 이는 중국에 불리하게 작용할 것이고, OPEC+ 동맹은 수세에 몰릴 것입니다.

미국 걸프만 연안 정유 시설들은 하루 평균 약 900만 배럴의 원유 처리량 중 약 145만 배럴을 수입 원유로 처리합니다. 베네수엘라산 원유, 특히 메레이 원유가 하루 40만~50만 배럴 추가될 것으로 예상됨에 따라, 서부 텍사스산 중질유(WTI) 원료의 약 5%를 베네수엘라산 메레이 원유로 대체할 수 있습니다. AVEVA의 선형 프로그래밍 모델을 코크스, 유동 촉매 분해(FCC), 수소화 분해 설비를 갖춘 여러 걸프만 연안 정유 시설에 적용하여 제품 수율 및 중질유 설비 가동률 변화를 추정했습니다. 분석 결과, 중질유 전환 설비 가동률이 약 2~3% 증가함에 따라, 주로 원유 바닥 잔류물(BOT) 활용률 증가에 힘입어 디젤 생산량이 평균 2% 증가할 것으로 나타났습니다.

장기적으로 볼 때, 2025년 베네수엘라의 원유 생산량이 하루 90만 배럴을 넘어서고 미국 자본 유입과 그에 따른 수요가 현실화됨에 따라, 리스타드 에너지는 명목상 하루 120만 배럴의 생산 능력을 보유한 베네수엘라 정유 부문의 가동률이 18~24개월에 걸쳐 점차 높아질 것으로 예상합니다. 현재 가동률은 잦은 정전, 계획되지 않은 가동 중단, 그리고 부실한 유지보수로 인해 제약을 받고 있습니다. 저희는 내년 중반까지 약 60%의 실효 가동률을 달성할 수 있을 것으로 추정합니다.

이러한 구조 변화에서 가장 큰 손실을 보는 나라는 여전히 중국입니다. 대폭 할인된 가격으로 공급받던 베네수엘라산 원유를 더 이상 이용할 수 없게 되면서 독립적인 소규모 정유 시설의 경제성이 약화되고, 약 120억 달러에 달하는 원유 담보 대출이 위험에 처하게 되었습니다. 중동산 고유황 연료유와 중질유 일부가 아시아로 유입될 가능성도 있지만, 중국 정유업체들은 기존에 수입하던 베네수엘라산 원유에 비해 원료 비용 상승, 운송 거리 증가, 지정학적 위험 증가 등의 어려움에 직면하게 될 것입니다. 반면, 고유황 중질유 처리에 적합한 복합 정유 시설을 보유하고 있고, 제재 완화로 베네수엘라산 원유를 흡수할 수 있는 새로운 기회를 얻게 된 인도는 이러한 변화의 구조적 승자로 부상하고 있습니다.

미국이 베네수엘라 에너지 부문에 대한 반발을 강화하기 시작한 2019년경부터 베네수엘라산 원유는 중국 전체 정제 처리량(하루 약 1,500만 배럴) 중 약 50만 배럴을 차지해 왔습니다. 중국의 중질 원유 처리 시설은 일반적으로 첨단 저배출가스 저감 설비를 갖춘 통합 시설입니다. 따라서 베네수엘라산 중질 원유 공급 중단은 중국 전체 정제 처리량이 하루 약 1,500만 배럴에 달하는 상황에서 전체 생산량에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다. 물론 베네수엘라산 원유에 의존해 온 일부 정유 시설은 원유 공급 계획을 조정해야 하겠지만, 이러한 변화가 중국 전체 생산량에 중대한 영향을 줄 것으로는 예상되지 않습니다.

화요일 급등 이후 런던의 구리 스프레드가 급격히 하락했는데, 분석가들은 새로운 구리 물량이 곧 거래소 창고에 유입되어 공급 제약이 완화될 수 있다고 전망했다.

내일 만료되는 계약은 하루 뒤 만료되는 계약보다 톤당 2달러의 프리미엄을 안고 마감되었습니다. 이는 화요일에 면밀히 관찰되는 일일 스프레드가 일시적으로 톤당 100달러라는 이례적인 큰 폭으로 상승한 후 수요일 오전 내내 높은 수준을 유지했기 때문입니다.

근월물 계약 프리미엄 상승(백워데이션)은 런던금속거래소(LME) 창고 시스템 내 금속 수요가 공급을 초과한다는 신호입니다. 그러나 소위 톰/넥스트 스프레드의 축소와 선물 곡선 후반부의 할인율 발생은 이러한 공급 부족 현상이 단기적일 수 있음을 시사합니다.

백워데이션은 숏 포지션을 롤오버하는 트레이더에게 막대한 손실을 초래할 수 있으며, 동시에 LME 창고 네트워크로 금속을 인도하도록 유도하는 요인이 됩니다. 거래소 데이터에 따르면 아시아, 미국, 유럽의 창고로 비교적 쉽게 이전될 수 있는 상당한 규모의 민간 보유 재고가 존재합니다.

분석가들은 스프레드 축소가 그러한 자금 유입이 현실화되고 있음을 시사한다고 말했다. 런던금속거래소(LME)가 집계한 구리 재고는 수요일에 3.8% 증가한 112,575톤을 기록하며 6일 연속 증가세를 보였다.

마렉스의 비철금속 전략 책임자인 알 먼로는 전화 통화에서 "이미 일부 물량이 인도되었고, 실제로 백워데이션을 활용하기 위해 더 많은 물량이 인도될 가능성이 높다"고 말했다. 그는 또한 "일부 사람들은 거래소 간 재고 이동이 간단하다고 생각하지만, 실제로는 번거로울 수 있으며, 공매도 투자자들은 포지션에 대한 금속 인도에 지연을 겪는 경우가 있다"고 덧붙였다.

런던금속거래소(LME) 스프레드 변동에도 불구하고 구리 현물 가격에는 큰 영향이 없었습니다. 3개월물 기준 선물 계약은 수요일에 최대 1.6% 상승하여 톤당 13,000달러에 근접했는데, 이는 화요일의 급락 이후 글로벌 증시가 안정세를 보였기 때문입니다. 한편, 골드만삭스는 최근 가격 급등의 주요 원동력인 미국으로의 구리 유입이 지속될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

산업용 금속인 에피네프린은 지난해 말부터 광산 공급 차질과 잠재적 관세 부과를 앞두고 미국으로의 수출 증가로 다른 지역의 공급이 부족해지면서 사상 최고치를 경신해 왔습니다. 투자자들은 또한 빠르게 성장하는 인공지능(AI) 부문의 확대로 수요가 급격히 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

미국으로 유입됩니다

미국으로 사상 최대 규모의 구리 선적이라는 드문 거래 기회가 발생하면서 미국 내 구리 가격 상승을 부추겼습니다. 최근 런던금속거래소(LME)의 가격 상승세로 근월물 미국 선물 계약 가격이 할인된 가격으로 거래되고 있지만, 골드만삭스는 장기 선물 계약에서 차익 거래 기회가 여전히 존재하기 때문에 구리 유입이 지속될 것으로 예상합니다.

애널리스트 에오인 딘스모어는 수요일 브리핑에서 "현재로서는 COMEX와 LME 간의 가격 차이에도 불구하고 재고 증가세는 계속될 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.

골드만삭스는 올해 미국 구리 재고가 1분기 20만 톤을 포함해 약 60만 톤 증가할 것으로 전망했다. 증가 속도는 2분기와 3분기에 둔화되다가 연말에 다시 가속화될 것으로 예상된다.

그린란드 위기와 일본 국채 시장의 혼란 속에서 안전자산 수요가 증가하면서 금 가격이 사상 최고치를 경신하는 등 다른 산업용 금속 가격도 함께 상승했습니다. 최근 몇 주 동안 여러 금속으로의 투자 유입이 가격 상승을 뒷받침했으며, 투자자들이 전통적인 금융 자산에서 벗어나면서 발생하는 이른바 "평가절하 거래" 또한 추가적인 상승 동력을 제공했습니다.

런던 금속 거래소에서 구리는 현지 시간 오후 1시 57분 현재 톤당 12,920달러로 1.3% 상승했습니다. 알루미늄은 톤당 3,126달러로 0.6% 올랐고, 주석은 톤당 52,810달러까지 급등하며 최대 6.9% 상승했습니다.

수요일 비트코인은 미국과 그린란드 간 분쟁으로 인한 지정학적 우려가 심화되고 일본의 재정 전망에 대한 불안감이 커지면서 고위험 자산에 대한 투자자들의 선호도가 약화됨에 따라 주요 지지선 아래로 하락했습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 미국 동부시간 오전 1시 10분(그리니치 표준시 오전 6시 10분) 기준 1.2% 하락한 89,801.1달러를 기록하며 올해 최저치 부근에서 머물렀다.

비트코인은 2026년 초 부진한 출발을 보이며, 전 세계적인 위험 선호도 하락세 속에서 의미 있는 상승분을 유지하지 못했습니다. 또한, 암호화폐 부문 규제를 목표로 하는 미국의 주요 법안 통과가 지연된 것도 상승 모멘텀을 약화시켰습니다.

다른 암호화폐들도 수요일 거래에서 비트코인의 하락세를 따라 전반적으로 하락했습니다.

그린란드 분쟁과 재정적 위험으로 비트코인 가격이 압박을 받고 있다.

비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장의 약세는 주로 도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관련 요구에 대한 우려가 커지면서 발생했습니다.

트럼프 대통령은 합의가 이루어질 때까지 유럽 8개국에 관세를 부과하겠다고 위협했으며, 덴마크 영토를 장악하기 위해 군사력을 사용할 가능성도 배제하지 않겠다고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 수요일 다보스에서 열리는 세계경제포럼에 참석할 예정이며, 그곳에서 그린란드 문제에 대해 "다양한 당사자들"과 논의할 것이라고 밝혔다.

한편, 선진국들의 재정 취약성에 대한 우려가 커지면서 투자 심리가 위축되었습니다. 이번 주 전 세계 채권 수익률은 급등했는데, 특히 일본의 상승세가 두드러졌습니다. 일본은 선진국 중 가장 높은 공공 부채 부담을 안고 있어 투자자들의 불안감이 커지고 있습니다.

다카이치 사나에 총리가 2월 초 조기 총선 실시를 요구한 후 일본의 재정 상황에 대한 우려가 커졌다. 투자자들은 대규모 경기 부양책과 추가 감세를 포함한 다카이치 총리의 계획에 필요한 재원을 도쿄가 어떻게 마련할지 의문을 제기하고 있다.

이러한 지정학적 및 재정적 우려는 시장 전반에 걸쳐 위험 회피 심리를 부추겨 투자자들이 암호화폐와 같은 투기 자산에서 벗어나 금과 같은 안전 자산으로 몰리게 했으며, 금은 이번 주에 연이어 사상 최고치를 경신했습니다.

Strategy사가 21억 달러 상당의 비트코인을 매입했습니다.

비트코인 최대 기관 투자자인 스트래티지 인크(나스닥: MSTR)가 1월 12일부터 1월 19일 사이에 약 22,305개의 비트코인을 21억 3천만 달러에 매입했다고 발표했지만, 비트코인 가격은 이 발표에도 불구하고 큰 지지를 받지 못했습니다.

이번 매입으로 Strategy의 총 비트코인 보유량은 709,715개로 증가했으며, 이로써 Strategy는 세계 최대 기업 비트코인 보유자로서의 입지를 더욱 강화했습니다.

하지만 발표 이후 회사 주가는 7% 하락했고, 비트코인 자체는 즉각적인 수혜를 거의 입지 않았습니다.

투자자들은 지난 1년 동안 암호화폐 시장의 장기적인 약세로 인해 상당한 장부상 손실이 발생하면서, 회사의 비트코인 중심 재무 전략에 대한 신뢰를 크게 잃었습니다.

1월 초, 스트래티지(Strategy)는 4분기 디지털 자산에서 174억 4천만 달러의 미실현 손실을 기록했다고 발표하며, 부채와 주식 발행을 통해 자금을 조달하는 공격적인 비트코인 인수 전략의 장기적인 지속 가능성에 대한 투자자들의 우려를 더욱 증폭시켰습니다.

Strategy의 주가는 2025년 동안 거의 50% 하락했습니다.

오늘 암호화폐 가격: 알트코인도 비트코인을 따라 하락세

다른 암호화폐들도 전반적으로 하락세를 보였다. 세계에서 두 번째로 시가총액이 큰 이더리움은 4.8% 하락한 2,984.21달러를 기록하며 12월 말 이후 최저치를 경신했다.

XRP와 BNB는 각각 1.5%와 3.8% 하락했고, 솔라나와 카르다노는 각각 약 2% 하락했습니다.