코인데스크는 4월 27일 비트코인이 장중 최고치인 79,480달러까지 상승한 후 약 77,800달러로 하락하여 거의 2%의 하락률을 기록했다고 보도했습니다.

이러한 하락세는 미국과 이란 간의 긴장 고조로 인한 공급 우려 속에 브렌트유 가격이 배럴당 107달러까지 상승하면서 유가가 오른 것과 동시에 나타났습니다.

비트코인은 8만 달러 돌파 시도 과정에서 상당한 매도 압력에 직면했으며, 미국 시장 개장과 CME 그룹 거래소에서 비트코인 선물 거래가 시작되면서 변동성이 커졌습니다.

알트코인은 더 큰 폭의 하락세를 보였으며, 리도 DAO 토큰(LDO)은 약 17% 하락하여 이번 거래에서 가장 실적이 저조한 자산 중 하나가 되었습니다. 주요 업종 지수 또한 1~2% 하락했습니다.

파생상품 시장에서는 총 3억 달러에 가까운 청산이 발생했는데, 그중 상당 부분이 공매도 포지션에서 비롯된 것으로, 이는 단기적인 상승세 이후 급격한 하락 반전이 일어났음을 시사합니다.

반면, XRP 선물 미결제약정은 지난 24시간 동안 약 2.5% 증가하여 주요 암호화폐 중 가장 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 그러나 펀딩 비율은 여전히 마이너스를 기록하며 파생상품 시장 전반에 걸친 신중한 분위기를 반영했습니다.

변동성 지표와 관련하여, 비트코인과 이더리움 모두 30일 내재 변동성이 감소한 것으로 나타났으며, 전통적인 시장 변동성을 측정하는 VIX 지수는 낮은 수준을 유지했습니다.

보고서에 따르면 일부 투자자들이 변동성 증가를 활용하는 전략을 채택하고 있음에도 불구하고, 하락 헤지 수요가 옵션 시장을 계속해서 지배하고 있는 것으로 나타났습니다. 한편, 코인마켓캡 알트코인 시즌 지수는 39를 기록하며 보합세를 유지했습니다.

미국과 이란 간의 평화 협상이 교착 상태에 빠지고 호르무즈 해협에서 양국이 동시에 봉쇄하면서 전 세계적인 공급 우려가 고조되자 월요일 유가가 약 3% 급등했습니다.

브렌트유는 3달러(2.9%) 상승한 배럴당 108.36달러에 마감하며 3주 만에 최고치를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 2.45달러(2.6%) 오른 96.85달러에 거래되었습니다. 이러한 상승세는 브렌트유가 17%, WTI가 13% 급등하며 분쟁 발발 이후 최대 주간 상승폭을 기록했던 역사적인 한 주에 이은 것입니다.

주말 동안 휴전에 대한 시장의 낙관론은 사그라들었습니다. 도널드 트럼프 대통령은 협상 가능성에 대해 열린 자세를 보였지만, 이란의 핵무기 보유는 절대 용납할 수 없다는 입장을 고수했습니다. 한편, 아바스 아라그치 이란 외무장관은 모스크바로 향하기 전 오만과 파키스탄을 순방하는 중요한 외교 일정을 소화했습니다. 이러한 노력에도 불구하고 양국은 핵 문제와 해협의 항행의 자유를 놓고 여전히 근본적인 갈등을 겪고 있습니다.

이란의 해협 봉쇄와 미국의 이란 항구 봉쇄라는 이중 봉쇄로 세계에서 가장 중요한 에너지 통로 중 하나가 마비되었습니다. PVM Oil Associates의 분석가들은 현재 하루 1000만~1300만 배럴의 원유 생산이 중단된 것으로 추산하고 있습니다.

- 선박 통행: Kpler의 데이터에 따르면 해협을 통과하는 선박 운항이 사실상 중단된 상태입니다. 일요일에는 단 한 척의 유류 운반선만이 만으로 진입한 것으로 기록되었습니다.

- 재고 감소: 지속적인 공급 차질로 인해 전 세계 석유 재고가 기록적인 속도로 감소하고 있습니다.

이번 위기의 심각성을 반영하여 골드만삭스는 4분기 유가 전망치를 대폭 상향 조정했습니다.

- 브렌트유: 배럴당 90달러로 인상.

- WTI: 배럴당 83달러로 인상.

세계은행은 세계 시장이 막대한 재정 적자로 향하고 있다고 경고했습니다. 분석가들은 이러한 전례 없는 규모의 충격과 이례적으로 높은 정제 제품 가격이 원유 가격을 훨씬 뛰어넘는 경제적 위험을 초래한다고 지적했습니다.

월요일 유럽 시장에서 은 가격이 상승하며 약 2주 만에 최저치에서 이틀 연속 회복세를 이어갔습니다. 이러한 움직임은 저가 매수세와 외환 시장에서 약세를 보이는 미국 달러에 힘입은 것입니다.

미국 달러화 가치 하락은 이란이 미국에 새로운 평화 제안을 제출했다는 보도 이후 이란과의 분쟁을 종식시킬 평화 협정에 대한 기대감이 다시 높아진 가운데 나타났습니다.

가격 개요

- 오늘 은 가격: 은 가격은 개장가인 (75.69달러)에서 1.1% 상승한 (76.59달러)를 기록했으며, 장중 최저가는 (74.74달러)였습니다.

금요일 장 마감 시점에서 은 가격은 0.3% 상승하며, 장 초반 기록했던 약 2주 만의 최저치인 온스당 73.96달러에서 회복했습니다.

- 지난 한 주 동안 은 가격은 6.3% 하락하며 미국과 이란 간의 긴장 고조로 인해 5주 만에 처음으로 주간 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.25% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 최근 2주 만에 최고치에서 멀어졌습니다. 이는 주요 통화 및 기타 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

달러화 약세는 악시오스(Axios)의 보도에 따르면 이란이 파키스탄 중재자를 통해 미국에 호르무즈 해협을 재개방하고 전쟁을 종식하는 동시에 핵 협상을 연기하자는 새로운 제안을 제출한 후 위험 선호 심리가 개선되고 안전자산 수요가 둔화된 데 기인한 것으로 분석됩니다.

외교적 노력

악시오스에 따르면, 새로운 제안은 분쟁의 긴장 완화를 목표로 한다. 도널드 트럼프 대통령은 일요일, 이란이 두 달째 이어지고 있는 전쟁을 종식시키기 위한 협상을 원한다면 "전화할 수 있다"고 밝혔지만, 이란이 핵무기를 절대 보유하지 않을 것이라는 입장은 확고히 유지했다.

글로벌 중앙은행

이번 주 글로벌 시장의 관심은 전쟁이 인플레이션과 금리 전망에 미치는 영향을 평가하기 위한 일련의 중요한 중앙은행 회의에 집중되어 있습니다.

- 일본은행(BoJ): 3회 연속 회의에서 금리 동결을 발표할 것으로 예상됩니다.

- 연방준비제도(Fed): 수요일에 통화정책 결정이 있을 예정입니다.

- 영란은행(BoE)과 유럽중앙은행(ECB): 목요일에 결정이 예정되어 있습니다.

금리 전망

- 연방준비제도 고위직 후보인 케빈 워시는 지난주 트럼프 대통령에게 금리 인하와 관련하여 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝혔습니다.

- CME FedWatch 도구에 따르면, 연준이 이번 주 금리를 동결할 확률은 99%이며, 25bp 인상할 확률은 1%입니다.

미국 달러는 월요일 중동 분쟁 종식을 위한 합의에 대한 기대감이 변동하는 가운데, 이번 주 주요 중앙은행 회의를 앞두고 투자자들의 불안감이 고조되면서 안정세를 보였습니다. 한편, 일본 엔화는 일본은행의 정책 결정 발표를 앞두고 달러 대비 중요한 160선 부근에서 등락을 반복했습니다.

회담에 대한 신중한 낙관론

이란이 파키스탄 중재자를 통해 미국에 새로운 제안을 제출했다는 보도 이후 시장 심리가 소폭 개선되었습니다. 이 제안은 호르무즈 해협을 재개방하고 전쟁을 종식하는 한편, 핵 협상은 연기하는 내용을 담고 있습니다.

그러나 분석가들은 이란의 핵 프로그램을 크게 바꾸지 않는 합의는 도널드 트럼프 대통령에게 국내 정치적으로 큰 부담이 될 수 있기 때문에 핵 문제가 여전히 주요 장애물로 남아 있다고 보고 있습니다.

달러와 석유 역학

지난 3월 전쟁 발발 당시 안전자산 선호 심리로 달러화 가치가 상승했지만, 평화 기대감이 높아지면서 이달 들어 상승분의 대부분을 반납했습니다. 이후 협상이 교착 상태에 빠지면서 달러화는 안정세를 보이고 있습니다.

- 브렌트유 선물은 2.6% 상승하여 배럴당 108달러를 기록했습니다.

- 미국 달러 지수(DXY)는 0.1% 하락한 98.41을 기록했습니다.

- 핵심 협상 쟁점은 이란의 경제 제재 해제 요구입니다.

중앙은행 동향: 연준과 그 너머

연준은 이번 주 금리를 동결할 것으로 널리 예상됩니다. ING의 외환 전략 책임자인 크리스 터너는 연준이 금리를 "더 오랫동안 높은 수준으로 유지해야 할 필요성"을 시사할 수도 있으며, 이는 달러화에 제한적인 지지력을 제공할 수 있다고 지적했습니다.

유로화 및 에너지 노출

4월 초 휴전 발표 이후 유로는 달러 대비 1.15에서 1.18까지 상승했습니다. 그러나 유로존은 석유 수입 의존도가 높아 미국보다 에너지 가격 급등에 더 취약한 상황입니다. 이는 유럽중앙은행(ECB)이 금리 동결이 예상됨에도 불구하고 매파적인 통화정책 기조를 유지해야 한다는 압력을 가하고 있습니다.

- 유로는 0.1% 소폭 상승하여 1.1734달러를 기록했습니다.

일본의 개입 위험

엔화는 달러당 159.26으로 0.07% 상승하며 정부 개입 우려를 자주 불러일으키는 160선에 근접한 수준을 유지했다.

- 일본은행은 금리를 동결하는 한편, 에너지 물가상승에 대응하기 위해 추후 금리 인상 가능성을 시사할 것으로 예상된다.

알리안츠 글로벌 인베스터스의 글로벌 최고투자책임자(CIO)인 그레고르 히르트는 일본의 금리 인상 재개 여부는 지정학적 안정과 향후 몇 달 안에 호르무즈 해협이 재개방될 가능성에 크게 달려 있다고 언급했습니다.