비트코인은 목요일 하락세에 이어 금요일에도 63,000달러 선 아래에서 횡보세를 이어갔습니다. BTC/USD 쌍은 60분 차트에서 완만한 하락 채널 내에 갇혀 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 메가타이어는 100시간 이동평균선 아래로 여러 단계 하락했지만, 소폭 반등에 성공하며 14시간 상대강도지수(RSI) 기준 과매도 영역 진입을 피했습니다.

근본적인 관점에서 볼 때, BTC/USD는 미국 시장이 비교적 활발한 시기에 거래되고 있습니다. 목요일에 발표된 신규 실업수당 청구 건수는 예상치인 22만 5천 건을 약간 웃도는 22만 6천 건을 기록했지만, 전주 수치인 23만 건보다는 감소했습니다.

경제 데이터

필라델피아 연방준비은행의 6월 제조업 지수도 예상치인 10.0포인트를 웃도는 10.3포인트를 기록하며 기대를 상회했습니다. 이는 전월의 -0.4포인트에서 상승한 수치입니다.

다른 경제 지표를 살펴보면, 5월 소매 판매는 예상치인 0.5%를 상회하는 0.9%의 전월 대비 증가율을 기록했습니다. 자동차를 제외한 근원 소매 판매 또한 0.8% 증가하여 예상치인 0.5%를 넘어섰습니다.

주택 매매 계약 건수 역시 예상보다 호조를 보이며 전월 대비 3.8% 증가했는데, 이는 당초 예상치인 0.8%를 크게 웃도는 수치입니다.

이번 주 초 발표된 5월 미국 건축 허가 건수는 예상치인 142만 건에 못 미치는 141만 3천 건을 기록했으며, 4월의 142만 3천 건보다도 감소했습니다.

주택 착공 건수도 예상치를 하회하며 117만 7천 채를 기록했는데, 이는 예상치인 143만 채에 미치지 못하는 수치이며 전월의 139만 2천 채보다도 감소한 것입니다.

기술적 관점에서 볼 때 비트코인은 60분 차트에서 하락 채널 내에 머물러 있지만, 최근 14시간 RSI가 반등하면서 시장이 과매도 상태에 빠지는 것을 막았습니다.

결과적으로 매수세는 현재의 반등세를 64,493달러 수준까지 연장하려 시도할 수 있으며, 추가 상승 목표가는 66,796달러일 수 있습니다.

단점으로는 매도자들이 60,564달러 부근에서 차익 실현에 나서거나 가격을 58,125달러 수준까지 끌어내리려 할 수 있다는 점입니다.

강경한 정책과 금리 인상 가능성

연방준비제도(Fed)는 케빈 워시 신임 의장 취임 후 첫 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75% 범위 내에서 동결했습니다. 워시 의장은 취임 초 정책 전반에 대한 검토를 진행했습니다. 인플레이션 우려가 심화됨에 따라 연준 정책위원의 절반 가까이가 올해 금리 인상을 예상하고 있습니다.

런던증권거래소그룹의 자료에 따르면, 연방기금 선물 시장은 10월까지 금리 인상이 완전히 반영된 상태입니다. 견조한 소매 판매 데이터는 통화 긴축이 지속될 것이라는 기대감을 더욱 강화했습니다.

엔화, 유로화, 영국 파운드화 등 주요 통화 대비 미국 달러화의 성과를 추적하는 미국 달러 지수는 0.1% 하락한 100.7포인트를 기록하며 2025년 5월 이후 최고 수준에 근접한 상태를 유지했다.

미국과 이란 간의 회담이 취소되고 이스라엘이 레바논에 대한 공격을 강화하면서, 양국 간 지속적인 휴전 전망이 어두워지고 있다는 분석이 나오면서 브렌트유 가격은 금요일 주간 9% 하락을 기록할 것으로 예상됩니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 11시 현재 배럴당 24센트(0.3%) 하락한 79.61달러를 기록하며 2주 연속 하락세를 이어갈 전망이다.

스위스는 중동 분쟁 종식을 위한 합의 도출을 목표로 하는 미국 관리들과 이란 협상단 간의 회담이 금요일에는 열리지 않을 것이라고 밝혔습니다. 한편, 존 밴스 미국 부통령도 일정을 취소하면서 영구 휴전 전망에 대한 불확실성이 더욱 커졌습니다.

PVM 오일 어소시에이츠의 애널리스트인 타마스 바르가는 "이번 사태는 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름의 완전하고 지속적인 재개를 달성하는 데 있어 앞으로 험난한 길이 남아 있음을 보여준다"고 말했다. 그는 또한 "휴전 연장 합의와 관련된 소식들이 시장 심리에 계속해서 영향을 미칠 것"이라고 덧붙였다.

미국과 이란 대통령이 전쟁 종식을 위한 임시 합의에 서명한 지 불과 몇 시간 만에 사우디아라비아 국적 유조선 3척을 포함해 총 600만 배럴의 원유를 실은 여러 유조선이 해협을 통과하면서, 두 주요 원유 선물 계약 가격은 목요일 분쟁 초기 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

분석가들은 이번 합의로 현재 걸프 지역에 묶여 있는 8500만 배럴 이상의 원유가 세계 시장으로 돌아올 것으로 예상합니다. 또한 이번 합의에는 이란산 원유에 대한 미국의 제재 해제가 포함되어 있어 시장 공급량이 더욱 증가할 것으로 보입니다.

전 세계 석유 및 액화천연가스 공급량의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과합니다. 하지만 미국과 이란의 합의 이후 물동량과 생산량이 회복되기까지는 몇 달이 걸릴 수 있습니다.

씨티그룹은 기본 시나리오(확률 60%)에서 석유 공급이 지속적으로 정상화되어 향후 6~12개월 동안 시장 공급 과잉과 가격 하락이 발생할 것으로 예상하며, 2027년 1분기에는 원유 가격이 배럴당 60~65달러 수준까지 떨어질 수 있다고 밝혔습니다.

코메르츠방크는 석유 공급이 점진적으로 회복될 것으로 예상하며 연말 브렌트유 가격 전망치를 기존 배럴당 85달러에서 80달러로 하향 조정했습니다. 하지만 내년 대부분 기간 동안 유가가 전쟁 이전 수준보다 높게 유지될 것으로 전망했습니다.

이라크 석유부 장관 바셈 모하메드는 이라크 유전들이 생산을 재개할 준비가 되어 있으며 생산량은 점차 이전의 정상 수준으로 돌아갈 것이라고 밝혔습니다.

수요 측면에서 OPEC은 2026년 연례 세계 석유 전망 보고서에서 전 세계 석유 수요가 2025년 하루 1억 510만 배럴에서 2030년에는 하루 1억 1330만 배럴로 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

하지만 이스라엘이 레바논에서 헤즈볼라를 상대로 계속하는 군사 작전은 미국과 이란 간의 평화 협정의 지속 가능성에 대한 의문을 제기하고 있다.

미국 달러는 연준이 금리를 동결하면서도 매파적인 기조를 유지하자 추가 금리 인상에 대한 기대감이 커지면서 목요일에 1년여 만에 최고 수준으로 상승했습니다. 오늘 달러는 소폭 하락했지만 여전히 최고치 부근에서 움직이고 있습니다.

미국 중앙은행은 케빈 워시 신임 의장 취임 후 첫 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75% 범위 내로 동결했습니다. 워시 의장은 취임 초 광범위한 정책 검토를 진행했습니다. 인플레이션 우려가 커지면서 연준 정책위원 절반 가까이가 올해 금리 인상을 예상하고 있습니다.

런던증권거래소그룹의 자료에 따르면, 연방기금 선물 시장은 10월까지 금리 인상이 불가피하다는 점을 완전히 반영하고 있습니다. 견조한 소매 판매 데이터는 통화 긴축이 지속될 것이라는 기대감을 더욱 강화했습니다.

엔화, 유로화, 영국 파운드화 등 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 0.1% 하락한 100.7포인트를 기록했습니다. 이러한 하락세에도 불구하고, 지수는 2025년 5월 이후 최고 수준에 근접한 상태를 유지하고 있습니다.

미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹의 수석 통화 분석가인 리 하드먼은 "연준의 매파적인 정책 발표는 미국 달러화의 강력한 상승세를 촉발할 가능성이 있다"고 말했다.

그는 또한 "달러는 미국의 단기 금리 전망치가 급격히 상향 조정된 덕분에 강세를 보였으며, 이는 주말에 발표된 미국과 이란 간의 합의가 가져온 부정적인 영향을 상쇄하고도 남았다"고 덧붙였다.

일본 엔

일본 엔화는 목요일 늦게 달러당 161엔 선을 하회하며 40년 만에 최저치에 근접했고, 도쿄가 엔화 지원을 위해 다시 개입할 수 있다는 speculation이 다시금 제기되고 있다.

목요일 일본 증시 마감 후 엔화는 161엔 선을 급락한 후 추가 하락세를 이어가 달러당 161.80엔까지 떨어지며 2024년 7월 이후 최저치를 기록했습니다.

달러당 161.96엔을 넘어서면 엔화는 1986년 이후 최저 수준으로 떨어질 것입니다.

시장 투기

엔화 가치 하락으로 일본 금융 당국은 새로운 경고를 발령했다. 보도에 따르면 가타야마 사츠키 일본 재무장관은 최근 G7 회의에서 일본이 외환 시장의 투기적 움직임에 대해 "단호한 조치를 취할 준비가 되어 있다"고 밝혔다.

일본 재무부가 5월에 700억 달러 이상을 시장에 투입하고 일본은행이 최근 금리를 인상해 차입 비용을 1995년 이후 최고 수준으로 끌어올렸음에도 불구하고 엔화는 여전히 압력을 받고 있다.

보도에 따르면, 일본은행 부총재인 히미노 료조는 의회에서 중앙은행이 환율 변동이 경제와 인플레이션에 미치는 영향 때문에 이를 면밀히 주시하고 있다고 밝혔습니다.

분석가들은 CNBC와의 인터뷰에서 외환시장 개입 노력이 엔화 약세를 억제하는 데 특별히 효과적이지 않았던 이유는 근본적인 원인이 구조적인 문제이기 때문이라고 말했습니다.

이러한 요인에는 달러화를 지속적으로 뒷받침하는 높은 미국 국채 수익률과, 상대적으로 완화적인 통화 정책 기조를 유지하겠다는 의사를 밝힌 다카이치 사나에 일본 총리 정부의 성장 촉진 정책이 포함됩니다.

엔화 약세는 일본의 수출과 경제 성장을 뒷받침하는 데 도움이 되었지만, 수입 물가 상승과 가계 구매력 약화에 대한 우려도 불러일으켰습니다.

금 가격은 금요일 유럽 거래에서 2% 이상 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 주요 통화 대비 미국 달러화 강세의 영향으로 3주 연속 주간 하락세를 향해 가고 있다.

케빈 워시 의장이 처음으로 주재한 이번 연준 회의는 시장 예상보다 더 매파적인 양상을 보였다. 정책위원들은 인플레이션 위험이 여전히 높은 수준이라고 경고하며, 인플레이션을 목표치로 되돌리겠다는 중앙은행의 의지를 재확인했다. 이는 긴축 통화정책이 더 오래 지속될 것이라는 기대감을 높이고, 연말 이전에 최소 한 차례의 금리 인상 가능성을 시사한다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,209.35달러에서 2.0% 이상 하락한 4,122.06달러로 마감했으며, 장중 최고가는 4,213.71달러였습니다.

• 목요일 종가 기준으로 금 가격은 1.15% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했는데, 이는 미국 달러 강세와 국채 수익률 상승의 영향입니다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 마무리되는 이번 주 현재까지 금 가격은 약 2.5% 하락하여 3주 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.3% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어가 13개월 만에 최고치인 101.10포인트를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 강세가 지속되고 있음을 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러화 강세는 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금괴의 매력을 떨어뜨립니다.

이러한 상승세는 투자자들이 달러를 가장 매력적인 투자 대상으로 계속 선호하는 데 따른 것으로, 특히 연준의 최근 회의가 시장 예상보다 더 매파적이었던 점이 이러한 경향을 뒷받침하고 있습니다.

연방준비제도

미국 연방준비제도(Fed)는 수요일 정기 통화정책 회의를 마치고 예상대로 4회 연속 기준금리를 동결했습니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리인 연방기금금리를 3.50%~3.75% 범위 내로 유지하기로 만장일치(찬성 12표, 반대 0표)로 결정했으며, 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.

통화정책 성명

케빈 워시 신임 연방준비제도 의장은 통화정책 성명서를 대폭 수정하여 향후 금리 인하 가능성을 시사했던 기존 문구를 삭제함으로써 보다 신중하고 긴축적인 통화정책 기조를 표명했습니다.

연준은 또한 공식 성명에서 인플레이션에 대한 표현을 "다소 높은"에서 "높은"으로 변경했으며, 중기적으로 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리겠다는 확고한 의지를 재확인했습니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 발표되는 경제 지표가 경제 전망에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링할 것이며, 목표 달성을 위협하는 위험이 발생할 경우 언제든 통화정책을 조정할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

경제 전망

수요일에 발표된 연방준비제도의 분기별 경제 전망 요약에는 몇 가지 중요한 수정 사항이 포함되었습니다.

• 경제 성장: 연준은 올해 미국의 경제 성장률 전망치를 2.4%에서 2.2%로 하향 조정했습니다. 2027년 성장률 전망치는 2.3%로 유지했으며, 2028년 전망치는 2.1%에서 2.2%로 상향 조정했습니다.

• 소비자물가지수(CPI): 연준은 올해 소비자물가지수(CPI) 전망치를 3월 전망치인 2.7%에서 3.6%로 상향 조정했습니다. 2027년 전망치는 2.2%에서 2.3%로 상향 조정되었으며, 2028년 전망치는 2.0%로 변동 없이 유지되었습니다.

• 근원 인플레이션: 연준은 올해 근원 인플레이션 전망치를 3월 전망치와 동일한 2.7%로 유지했습니다. 2027년 근원 인플레이션 전망치는 2.2%로, 2028년 전망치는 2.0%로 변동 없이 유지되었습니다.

• 목표 금리: 연준은 올해 목표 금리 전망치를 3.50%에서 3.75%로 상향 조정했고, 2027년 전망치는 3.25%에서 3.50%로 올렸으며, 2028년 전망치는 3.25%로 유지했습니다.

• 위원들은 만장일치로 올해 금리 인하를 시사했던 기존의 모든 전망을 철회했습니다. 이제 18명의 정책위원 중 9명이 2026년 말 이전에 최소 한 차례의 금리 인상을 예상하고 있습니다.

케빈 워시

케빈 워시 신임 연방준비제도 의장은 취임 첫 기자회견에서 중앙은행이 물가 안정을 위해 모든 가용한 통화 정책 수단을 사용할 준비가 되어 있다고 밝히며, 인플레이션과의 싸움은 아직 끝나지 않았고 미국 경제는 현재의 긴축 정책을 견딜 만큼 충분히 회복력이 있다고 강조했습니다.

워쉬의 주요 발언 내용은 다음과 같습니다.

• 이란 전쟁으로 인해 인플레이션이 목표치인 2%를 훨씬 웃도는 수준을 유지하고 있습니다.

• 저는 경제 전망 요약에 대한 변경 사항을 포함한 수정안이 제안될 것으로 예상합니다.

• 추가적인 조정이 있을 예정이며, 필요에 따라 기자회견이 열릴 수 있습니다.

• 금융 시장 가격은 중앙은행들이 사용하는 가장 중요한 정보원입니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 이번 회의 이후 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 91%에서 72%로 하락했고, 25bp 금리 인상 확률은 9%에서 28%로 상승했습니다.

• 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 것이라는 시장 기대치는 45%에서 15%로 하락한 반면, 25bp 금리 인상에 대한 기대치는 55%에서 85%로 상승했습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "미국과 이란의 평화 협정에 힘입어 금값이 상승했지만, 그 상승세는 단기적이었다. 케빈 워시 연준 의장 체제 하에서 달러화가 회복세를 보이면서 시장의 관심이 빠르게 집중되었다"고 말했다.

워터러는 "새로운 연준 의장의 단호한 입장은 지정학적 요인을 효과적으로 무력화시켜 통화 정책이 여전히 주요 동인임을 시장에 상기시켰다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 목요일에 7.42톤 증가하여 이틀 연속 상승세를 기록했으며, 4월 17일 이후 최대 일일 증가폭을 보였습니다. 총 보유량은 1,020.49톤으로, 6월 4일 이후 최고치를 경신했습니다.