비트코인(BTC-USD)은 목요일 9만 2천 달러 근처에서 소폭 반등하며 거래되었습니다. 엔비디아(NVDA)의 예상을 뛰어넘는 실적 발표로 위험 자산이 상승하고 암호화폐 채굴 관련 주가가 상승세를 보였습니다. 이번 상승세는 현물 비트코인 ETF에서 사상 최대 규모의 자금 유출과 주요 가격대인 9만 달러 아래로 잠시 하락하는 등 변동성이 컸던 한 주 이후 나타난 것입니다.

엔비디아가 수요일 늦게 발표한 긍정적인 실적은 AI 부문의 성장 둔화 가능성에 대한 우려를 일시적으로 완화했습니다. 엔비디아는 3분기 매출이 전년 동기 대비 62% 증가한 570억 1천만 달러를 기록했으며, 4분기 실적에 대한 강력한 가이던스를 제시했습니다.

CEO 젠슨 황은 AI 칩에 대한 수요가 공급을 계속 초과하고 있다고 말하며, "블랙웰의 매출은 엄청나게 늘었고 클라우드 GPU는 매진되었습니다."라고 말하며 AI 학습과 추론 모두에서 컴퓨팅 요구가 증가하고 있다고 덧붙였습니다.

이러한 낙관론은 특히 고성능 GPU에 의존하는 비트코인 채굴 기업들을 중심으로 장전 거래에서 광범위한 상승세를 촉발했습니다. Cipher Mining(CIFR)은 11%, IREN(IREN)은 8%, Hut 8(HUT)은 약 6% 상승했습니다.

이러한 모멘텀은 현물 ETF의 대량 환매로 인해 주중 급락세를 보였던 비트코인을 안정시키는 데 도움이 되었습니다. 세계 최대 현물 비트코인 ETF인 블랙록(BLK)의 IBIT는 수요일에 5억 2,300만 달러의 자금 유출을 기록했는데, 이는 Farside 데이터에 따르면 2024년 1월 출시 이후 최대 규모의 하루 자금 유출입니다. 이러한 매도세로 비트코인은 8만 8,400달러 부근의 저점으로 하락하며 올해 들어 현재까지의 상승분을 모두 날려버렸습니다.

트럼프와 연준 간 정치적 압력 고조로 통화정책에 대한 투자 심화

미국의 정치적·통화적 불확실성이 고조된 가운데 가격 변동이 나타났습니다. 도널드 트럼프 대통령은 수요일, 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장이 금리를 더 적극적으로 인하하지 않았다며 비판 수위를 높이며 "솔직히 말해서, 그를 해고하고 싶다"고 말했습니다.

보도에 따르면 트럼프 대통령은 리사 쿡 연방준비제도이사회(FRB) 이사를 해임하고, 스티븐 미란 경제 고문을 FOMC에 임명하려 하고 있다. 이를 통해 그의 행정부는 더욱 강력한 금리 인하를 지지하는 "초과 다수"를 확보할 수 있다.

비트파이넥스의 분석가들은 트럼프가 2026년에 연방준비제도를 재편하는 데 성공하면 중앙은행의 독립성이 위험에 처할 수 있으며, 이로 인해 시장에서 달러의 세계적 준비 통화 지위와 장기 차입 비용이 재평가될 수 있다고 경고했습니다.

분석가들은 "역사적 선례부터 현재 전략까지, 트럼프의 접근 방식은 금리 결정에 직접적인 영향력을 행사하는 것을 목표로 한다"고 분석했다. "결과적으로 일시적인 변동성이 아니라 제도적 신뢰도에 대한 구조적 하락이 초래될 것이다. 인플레이션이 완전히 억제되기 전에 연준이 공격적인 완화 정책을 시행해야 한다면, 미국 경제는 '조기 회복 후 스태그플레이션'이라는 악순환에 빠질 위험이 있다. 세계 자본에게 진정한 위험은 미국 통화 정책을 보호하는 최후의 방어선을 잃는 것이다."

목요일에 유가는 전 거래일의 급격한 하락 이후 상승세를 보였습니다. 이는 예상보다 큰 폭의 미국 원유 재고 감소와 위험 자산 전반에 걸친 전반적인 반등에 힘입은 것입니다.

브렌트 선물은 GMT 기준 11시 1분 기준 배럴당 57센트(0.9%) 상승한 64.08달러에 거래됐고, 서부 텍사스산 중질유는 51센트(0.9%) 상승한 59.95달러에 거래됐습니다.

미국이 러시아-우크라이나 전쟁을 종식시킬 수 있는 틀을 확보하기 위한 노력을 재개한다는 보도에 따라 이전 세션에서 약 2% 하락한 이후 벤치마크가 회복되었습니다. 이러한 움직임으로 인해 더 많은 러시아산 원유가 시장에 다시 유입될 수 있습니다.

원유 가격과 함께 움직이는 경우가 많은 글로벌 주식 시장은 목요일에 상승세를 보였습니다. 엔비디아가 기대치를 뛰어넘는 실적을 발표하면서 투자자 심리가 개선되었기 때문입니다.

한편, 러시아의 석유 대기업인 로스네프트와 루코일과의 거래에 대한 미국의 제재 기한은 금요일에 만료되고, 루코일과 광범위한 국제 포트폴리오의 잠재적 매수자는 12월 13일까지 거래를 완료해야 합니다.

수요 측면에서 원유 가격은 예상보다 훨씬 큰 폭으로 감소한 미국의 원유 재고로 인해 상승세를 보였습니다. 이는 강력한 마진과 미국 원유 수출 수요 증가 속에 정유 공장 가동이 늘어난 데 따른 것입니다.

에너지 정보국은 11월 14일로 끝나는 주에 원유 재고가 340만 배럴 감소해 4억 2,420만 배럴에 그쳤다고 보고했는데, 이는 분석가들이 예상했던 60만 3,000배럴 감소보다 낮은 수치입니다.

그러나 미국의 휘발유와 증류유 재고는 한 달 만에 처음으로 증가하여 소비 둔화를 예고했습니다.

석유 시장의 과잉 공급에 대한 지속적인 우려와 미국 달러가 6개월 만에 최고치에 근접하면서 외국인 매수자에게 달러로 가격이 매겨진 석유와 같은 상품이 더 비싸지면서 상승세가 제한되었습니다.

달러화는 목요일 연방준비제도(Fed) 의사록에서 12월 금리 인하 가능성이 낮아지고 있다는 사실이 밝혀지면서 상승세를 유지했지만, 엔화 대비 달러화 강세로 투자자들은 일본 당국이 엔화 약세를 막기 위해 개입할 가능성에 의문을 제기했습니다. 달러화는 아시아 장 마감 후 157.78엔까지 상승하며 1월 이후 최고치를 기록했습니다. 엔화의 최근 하락세는 가타야마 사쓰키 재무상이 우에다 가즈오 일본은행 총재와의 회동에서 외환시장에 대한 구체적인 논의는 없었다고 밝힌 이후 시작되었습니다.

유럽 증시가 시작되면서 엔화는 어느 정도 안정세를 찾았습니다. 달러화는 0.1% 상승한 157.36엔을 기록했지만, 지난달 사나 다카이시 총리가 집권 여당 대표로 취임한 이후 엔화는 약 6% 하락했습니다. 일본 국채 금리가 상승했음에도 불구하고 엔화 약세는 투자자들이 다카이시 총리의 경기 부양책에 필요한 차입 규모를 우려하면서 나타났습니다. 미즈호 아시아 지사의 경제 및 전략 책임자인 비슈누 바라탄은 투자자들이 "일본 매도 전략"을 믿거나, 아니면 미국과 일본 간 금리 격차가 줄어들었음에도 엔화 약세가 지속되는 경제 변수 간의 전통적인 관계가 불안정해졌다는 점을 받아들여야 한다고 말했습니다.

달러당 157달러 아래로 떨어지고 올해 초 수준에 근접한 이후, 트레이더들은 일본 당국이 160달러 부근에서 개입할 가능성이 있다고 예상하고 있습니다. 추가 급등이 발생할 경우 개입할 가능성도 있습니다. 기하라 미노루 관방장관은 목요일 최근 환율 움직임이 "급격하고, 일방적이며, 우려스럽다"고 말했습니다.

연준 의사록, 12월 금리 인하 가능성 낮다고 시사

연준의 10월 의사록에서 "많은" 참여자가 이미 12월 금리 인하 가능성을 배제했지만, "여러" 참여자는 여전히 금리 인하 가능성을 보고 있다는 사실이 밝혀지면서 전 세계적으로 유로화, 스위스 프랑화, 호주 달러화, 영국 파운드화가 달러화 대비 하락했습니다. 싱가포르 중앙은행 전략가 모성심은 연준의 표현에서 "많은"이라는 표현은 "여러"라는 표현보다 더 많은 것을 의미하며, 이는 달러화에 대한 매파적인 지지를 전달한다고 지적했습니다.

미국에서는 12월 금리 인하 기대감이 불과 한 달 전만 해도 거의 완전히 반영되었던 수준에서 25% 아래로 떨어졌습니다. 유로화는 0.2% 하락한 1.1515달러를 기록하며 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 파운드화는 1.3060달러로 안정세를 보였지만 11월 초 이후 최저 수준에 머물렀습니다.

그 결과, 주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 나타내는 달러 지수는 100.26으로 상승하며 11월 초 기록했던 6개월 만에 최고치에 근접했습니다. 이 지수는 수요일 연준 의사록 발표 후 0.5% 상승했습니다. 연준, 그리고 달러화에 있어 다음 주요 지표는 정부 셧다운으로 인해 발표가 연기된 후 동부시간 오전 8시 30분(그리니치 표준시 오후 1시 30분)에 발표될 9월 비농업 고용 보고서입니다. 데이터가 오래된 것을 감안할 때, 핵심 질문은 이 수치가 기존 데이터의 진부함을 가릴 만큼 놀라운 결과를 낼 수 있을지 여부입니다.

스위스 프랑도 달러 대비 10일 만에 최저치인 0.8072로 하락했는데, 달러 강세와 엔비디아의 강력한 실적에 따른 압박으로 위험 감수 성향이 높아지고 투자자들이 안전 자산인 통화에서 이탈했습니다.

목요일 유럽 시장에서 금 가격은 3거래일 만에 처음으로 하락했으며, 주요 통화에 비해 미국 달러가 강세를 보이면서 하락세로 돌아섰습니다.

연방준비제도 이사회(Fed)의 최근 정책 회의 의사록에 따르면 12월 금리 인하 기대는 낮아졌고, 투자자들은 오늘 늦게 발표될 9월 미국 고용 보고서를 기다리며 그 가능성을 재평가하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 현물 금은 4,110.17달러의 세션 최고치를 기록한 후, 개장 수준인 4,078.80달러에서 약 1.0% 하락한 4,038.94달러를 기록했습니다.

• 수요일 마감 시 금은 0.3% 상승하여 1온스당 3,998.04달러의 2주 최저치에서 회복세를 이어가며 2일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.2% 상승하여 5거래일 연속 상승세를 이어갔으며 2주 만에 최고치인 100.32포인트를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 전 세계 통화 대비 지속적으로 강세를 보이고 있음을 보여줍니다.

투자자들이 현재 가장 매력적인 자산으로 달러를 매수하는 데 집중하는 가운데, 특히 정책 입안자들의 일련의 강경 발언 이후 연방준비제도이사회(Fed)가 12월에 금리를 인하할 가능성에 대한 의구심이 커지고 있는 가운데 달러가 상승세를 보이고 있습니다.

연방준비제도

10월 28~29일에 열린 FOMC 회의록이 수요일에 워싱턴에서 공개되었는데, 그 회의에서 "많은" 정책 입안자들이 연방준비제도의 기준 금리를 인하하는 데 반대했다고 밝혔습니다.

또한 회의록에는 많은 참석자가 경제적 평가를 바탕으로 연말까지 목표 범위가 변함없이 유지될 것으로 생각한다는 사실이 나타났습니다.

그러나 일부 위원들은 다음 회의 전에 경제가 예상대로 회복된다면 12월에 추가로 금리를 인하하는 것이 "실제로 적절할 수도 있다"고 지적했습니다.

미국 요금

• CME의 FedWatch 도구에 따르면 12월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 48%에서 30%로 떨어졌고, 인하하지 않을 확률은 52%에서 70%로 상승했습니다.

• 투자자들은 현재 9월 미국 신규 고용 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다. 이는 역대 최장 기간의 정부 폐쇄로 인해 48시간 이상 지연되어 금리 예상치를 재평가하게 되었습니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 금이 현재 하락하고 있는 주된 이유는 지난 2주 동안 미국 금리 인하에 대한 기대감이 급격히 낮아졌기 때문이라고 말했습니다.

웡은 단기적으로 금값이 4,100달러 아래로 유지될 것이라고 덧붙였습니다. 그는 4,155달러가 저항선이며, 금값은 4,000~3,980달러 근처에서 거래될 가능성이 있다고 예상합니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 보유량은 수요일에 2.29톤이 늘어나 1,043.72톤에 달했습니다. 이는 거의 일주일 만에 최고 수준입니다.