비트코인은 주말 반등으로 잠시 64,500달러를 돌파했지만, 이후 65,000달러 선 아래에서 머물렀습니다.

코인게코의 시장 데이터에 따르면 비트코인은 일요일에 64,522달러까지 상승했다가 64,000달러 선으로 하락했습니다. 현재 비트코인은 지난 7일 동안 약 2.4% 하락했으며, 최근 고점인 67,000달러 부근에는 훨씬 못 미치는 수준입니다.

지정학적 불확실성, 기관 투자 수요 약화, 시장 최대 기업 구매자 중 하나를 둘러싼 우려 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 비트코인에 지속적인 압력을 가하고 있습니다.

중동 지역의 상황 변화에 대한 투자자들의 반응으로 시장에 다시 변동성이 나타났다.

스위스에서 진행된 미국과 이란 간의 외교 회담에 대한 낙관론이 초기에는 위험 자산을 지지했고, 이로 인해 숏커버링 랠리가 발생하여 비트코인 가격이 상승했습니다.

하지만 호르무즈 해협 인근에서 발생할 수 있는 무역 차질에 대한 우려가 다시 제기되면서 시장 분위기는 빠르게 바뀌었고, 트레이더들은 차익 실현에 나섰습니다.

전략으로 비트코인을 더 매수합니다

관심은 또한 STRC라는 티커로 거래되는 Strategy의 우선주에도 쏠리고 있습니다.

시장 분석가들은 주가가 액면가인 100달러 아래로 하락할 경우 회사가 추가 비트코인을 매입하는 데 차질이 생길 수 있다고 지적했습니다.

Strategy가 우선주 배당금 지급을 위해 소량의 비트코인을 매각했다는 보도가 나온 후 우려가 증폭되었는데, 일부 관찰자들은 이를 기관 투자자들의 신뢰가 약화되고 있다는 신호로 해석했다.

하지만 스트래티지(Strategy)는 오늘 발표에서 최근 보고 기간 동안 약 3,500만 달러 상당의 비트코인 520개를 추가로 매입했으며, 지정된 미국 달러 유동성 준비금을 3억 달러 증액하여 총 14억 달러로 늘렸다고 밝혔습니다.

회사 공식 채널과 데이터 대시보드를 통해 발표된 이번 업데이트는 비트코인 자산 관리에 있어 보다 신중한 접근 방식을 반영하며, 우선주 발행과 관련된 지속적인 의무 이행을 지원하기 위한 유동성 확보를 우선시합니다.

기관 투자 수요 감소가 시장에 부담을 주고 있다.

또 다른 어려움은 대형 투자자들의 수요가 급격히 감소했다는 점입니다.

크립토퀀트 소속 분석가인 다크포스트는 코인베이스 프리미엄 지수가 2026년 내내 대체로 마이너스 흐름을 유지했다고 밝혔습니다.

SoSoValue의 데이터도 비슷한 양상을 보여줍니다. 미국에 상장된 비트코인 현물 ETF에서 5월 이후 47억 달러의 순유출이 기록되었는데, 이는 ETF 및 기관 투자자들 사이에서 지속적인 신중함이 감지되고 있음을 시사합니다.

다크포스트는 기관 투자자들이 일반적으로 잠재적인 시장 바닥을 매수하려 하기보다는 추세의 확인과 지속적인 성과를 기다리는 것을 선호한다고 덧붙이며, 현재 시장 상황은 아직 그러한 확인을 제공하지 못하고 있다고 지적했습니다.

글로벌 시장 위험에 대한 경고

암호화폐 시장 외에도 여러 저명한 시장 분석가들이 전통적인 금융 시장이 직면한 위험에 대해 경고해 왔습니다.

GMO의 공동 창립자인 제레미 그랜섬은 현재의 인공지능 붐을 투기 거품이라고 설명했고, 투자자인 마이클 버리는 오늘날의 시장 움직임을 1990년대 후반 닷컴 버블 붕괴 직전의 상황과 비교했다.

한편, 경제학자 게리 쉴링은 연말까지 미국의 경기 침체가 "거의 불가피하다"고 경고하며 주가가 20~30% 하락할 수 있다고 예측했다.

기술적 분석가 제시 올슨은 일요일에 발표한 차트에서 주식 시장이 50% 이상 하락할 경우 비트코인 가격이 23,980달러까지 떨어질 수 있다는 더욱 비관적인 시나리오를 제시했습니다.

미국과 이란 간의 스위스 회담이 마무리되고 이란이 원유 및 석유화학 제품 수출을 허용하는 예외 조치를 확보했다고 발표한 후, 월요일 국제 유가가 하락했습니다. 이러한 진전은 세계 에너지 시장의 공급 부족 우려를 완화시켰습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 10시 9분 현재 배럴당 1.35달러 하락한 79.22달러를 기록했습니다. 앞서 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란에 대한 군사 행동 재개 위협과 이란의 호르무즈 해협 폐쇄 재차 선언 이후, 유가는 거래 시작 직후 82.30달러까지 상승했습니다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 월요일 만기일을 앞두고 배럴당 77.00달러에 거래되며 40센트 상승했습니다. 한편, 거래량이 더 많은 8월물 선물은 56센트 하락한 배럴당 75.29달러를 기록했습니다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 "스위스에서 열린 미국과 이란 간의 회담 진전이 오늘 유가에 부담을 주는 주요 요인일 가능성이 높다"고 말했다.

중재자들에 따르면, 미국과 이란 고위 관리들은 월요일 스위스에서 1차 협상을 마무리 지었다. 이번 협상은 지난주 체결된 양해각서에 따라 일요일에 시작되었으며, 4월부터 시행 중인 취약한 휴전을 최소 60일 더 연장하는 것을 목표로 한다.

이란 외무장관 아바스 아라그치는 이란이 석유 및 석유화학 제품 수출을 허용하는 예외 조치를 확보했으며, 동결된 자산 일부를 해제하고 이란 재건 및 개발 계획을 시작했다고 밝혔습니다.

스타우노보는 이란이 미국의 해상 봉쇄로 인해 이달 초 중단됐던 원유 수출을 재개했다고 덧붙이며, 이번 원유 공급 재개는 시장에 추가 공급량을 의미한다고 언급했다.

공급 회복은 여전히 어려운 과제입니다.

이란 국영 석유회사 사장은 일요일 국영 TV 방송에서 월요일 이후 비공식 해상 봉쇄 통로를 통해 2500만 배럴 이상의 이란산 원유가 운송되었다고 밝혔다.

아랍에미리트, 쿠웨이트, 이라크 또한 지난주 고객들에게 더 많은 석유 물량을 제공했습니다.

이라크 석유탐사생산부 차관은 일요일 성명을 통해 이라크가 원유 생산량을 하루 420만~430만 배럴 수준으로 점진적으로 회복할 계획이라고 밝혔다.

ANZ 은행은 향후 4주 동안 하루 200만~300만 배럴의 원유 공급이 재개될 것으로 예상합니다.

그러나 은행은 회복 과정이 여전히 어려울 것이라고 경고했습니다. 은행은 안정적인 상황이 지속될 경우 2026년 3분기 동안 하루 200만~350만 배럴의 추가 생산이 회복될 수 있지만, 하루 100만~200만 배럴은 영구적 또는 준영구적으로 손실될 수 있다고 추산했습니다.

"초기 상승세는 생산보다는 물류 및 운송에 의해 더 크게 좌우될 것"이라며, "이후 상승세는 생산 및 정제 작업의 회복에 달려 있다. 올해 안에 공급이 완전히 회복될 가능성은 낮아 보인다."라고 은행 측은 밝혔다.

한편, 레바논 국영 통신사는 헤즈볼라와의 휴전이 발효된 지 하루 만인 토요일, 이스라엘의 레바논 공습으로 최소 20명이 사망했다고 보도했다.

은 가격은 월요일 유럽 거래에서 3.5% 이상 상승하며 일주일 만에 최저치에서 회복세를 보였고, 스위스에서 진행된 미국과 이란 간 협상 진전으로 인한 국제 유가 하락에 힘입어 4거래일 만에 첫 상승세를 기록할 전망입니다.

케빈 워시 연준 의장 체제 하의 최근 매파적 회의 이후, 시장에서는 올해 미국의 금리 인상 가능성을 높게 보고 있는 가운데, 투자자들은 이번 주 미국 통화 정책 방향에 대한 추가적인 결정적인 단서를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘 은 가격: 은 가격은 64.85달러로 개장한 후 3.6% 상승한 67.16달러를 기록했으며, 장중 최저치는 64.25달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 은 가격은 1.35% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록하며 온스당 63.28달러로 일주일 만에 최저치를 경신했습니다.

• 금은 지난주 4.65% 하락하며 지난 6주 동안 5주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 강세인 미국 달러와 상승하는 미국 국채 수익률의 압력 때문입니다.

세계 석유 가격

월요일 국제 유가는 약 2% 하락했으며, 호르무즈 해협을 통과하는 추가 유조선과 미국과 이란 간 평화 협상 진전에 힘입어 수개월 만에 최저 수준으로 떨어질 전망입니다.

유가 하락은 인플레이션 가속화에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 되며, 이는 연준이 단기적으로 금리를 동결할 여지를 늘려주고 장기적으로는 금리 인하에 대한 기대감을 높일 수 있습니다.

미국-이란 협상

• 스위스에서 열린 미국과 이란의 첫 번째 협상은 회담에 앞서 존재했던 긴장과 상호 위협에도 불구하고 "긍정적이고 건설적인" 분위기 속에서 마무리되었다고 평가받았습니다.

• 고위급 회담은 월요일 새벽에 종료되었으며, 기술 회의는 이번 주 후반에 재개될 예정입니다.

• 중재자인 카타르와 파키스탄은 양측이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 발표했는데, 이는 수개월 만에 가장 중요한 외교적 진전이다.

• 양측은 향후 협상을 감독할 고위급 위원회를 설립하고, 추가적인 사태 악화를 방지하기 위한 상설 소통 체계를 구축하기로 합의했다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 현재 64%이며, 25bp 금리 인상 확률은 36%입니다.

• 현재 시장에서 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 확률은 11%인 반면, 25bp 금리 인상 확률은 89%입니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 연방준비제도 관계자들의 발언뿐 아니라 향후 발표될 미국 경제 지표를 면밀히 주시하고 있습니다.

미국과 이란 간 1차 협상 이후 합의 가능성에 대한 투자자들의 낙관론이 커지면서 월요일 미국 달러는 강세를 유지했습니다. 한편, 일본 엔화는 약 40년 만에 최저 수준에 근접했고, 키어 스타머 영국 총리가 사임 의사를 밝힌 후 영국 파운드화는 하락했습니다.

중재국인 카타르와 파키스탄은 미국과 이란이 60일 이내에 분쟁을 종식시키기 위한 최종 합의 로드맵에 합의했다고 밝혔습니다. 그러나 투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 중동 군사 행동 재개 위협과 이란의 전략적으로 중요한 호르무즈 해협 폐쇄 발표에 대해 여전히 우려를 표했습니다.

유가는 약 2% 하락했으며, 브렌트유는 배럴당 79.1달러 부근에서 마감했습니다.

페퍼스톤의 리서치 책임자인 크리스 웨스턴은 "실물 시장은 여전히 공급 부족을 겪고 있어 어느 정도 지지력을 제공할 것으로 예상되지만, 외환 및 원자재 가격 변동은 에너지 부문의 상황과 밀접하게 연관될 것"이라고 말했다.

영국 파운드화는 노동당 대표 스타머가 사임 의사를 밝히면서 0.1% 하락한 1.322달러를 기록하며 장중 최저치 부근에 머물렀다. 이로써 브렉시트 국민투표 이후 10년 만에 앤디 번햄이 영국의 7번째 총리가 될 가능성이 열렸다.

MUFG의 수석 통화 분석가인 리 하드먼은 "현재로서는 앤디 번햄이 가장 유력한 후보로 보인다. 그는 영국 국채 시장에 재정 규칙을 준수할 것이라는 확신을 주려 노력해 왔으며, 존경받는 경제학자들과 협력하고 있다는 보도도 있다"고 말했다.

그는 또한 "이는 이미 투자자들에게 어느 정도 안심을 주었으며, 단기적으로 파운드화와 영국 국채 모두의 하락 위험을 제한하는 데 도움이 될 것"이라고 덧붙였다.

엔화, 40년 만에 최저치 근접

한편, 일본 엔화는 달러당 161.73엔 부근에서 거래되며 약세를 이어갔고, 이는 지난주 기록한 2년 만의 최저치에 근접한 수준입니다. 161.96엔 아래로 하락할 경우 엔화는 1986년 이후 최저 수준으로 떨어질 것으로 예상됩니다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 월요일에 당국이 언제든 환율 변동에 적절히 대응할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

스톤엑스의 수석 시장 분석가인 맷 심슨은 "일본 재무부는 달러-엔 환율이 2024년 최고치를 향해 상승하는 것을 지켜보는 데 지쳤을지 모르지만, 매파적인 연준과 강력한 미국 경제를 상대로 개입하는 것은 비용이 많이 들고 효과적이지 못할 수 있기 때문에 별다른 조치를 취할 수 없다고 느낄 수도 있다"고 말했다.

엔화는 지난 4월 30일 도쿄가 사상 최대 규모인 11조 7천억 엔(724억 4천만 달러)을 투입하며 시장에 개입한 이후 얻었던 상승분을 이미 반납했습니다. 연준의 매파적 행보는 이후 트레이더들이 올해 미국 금리 인상에 대한 기대감을 높이도록 부추겼습니다.

CIBC의 외환 전략 책임자인 제레미 스트레치는 일본은행이 더 빠른 속도로 금리를 인상하더라도, 트레이더들이 연준이 올해 최소 한 번은 금리를 인상할 것으로 예상하고 있다는 점을 고려하면 달러화 강세가 지속될 가능성이 높다고 말했다.

그는 덧붙여 "금리 차이가 여전히 특히 불리한 상황이며, 미국 예외주의가 지배적인 주제로 남아 있는 세상이 계속된다면, 개입 위험을 제외하면 달러가 엔화 대비 상승하는 것이 가장 쉬운 길일 것"이라고 말했다.

달러 강세에 대한 강력한 베팅

투자자들은 지난주 달러 강세 포지션을 늘렸습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 투기꾼들은 현재 약 300억 달러에 달하는 순 달러 강세 포지션을 보유하며 16개월 만에 최대 규모를 기록했습니다.

미국 달러화 가치를 6대 주요 통화 대비 측정하는 미국 달러 지수는 101포인트 부근을 기록하며 1년 만에 최고치에 근접했다.

이 지수는 올해 초부터 약 3% 상승했는데, 이는 부분적으로 미국 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 것이라는 기대감에 힘입은 것입니다.