비트코인은 급격한 매도세로 인해 현재 시장 사이클에서 가장 중요한 지지선 중 하나로 되돌아간 후 중요한 기로에 서 있습니다. 투자자들은 중동 정세의 전개 상황을 주시하고 있으며 연방준비제도의 신호를 기다리고 있습니다.

비트코인 가격은 6월 5일 59,100달러까지 하락했는데, 이 수준은 과거 하락세에서 주요 지지선 역할을 하거나 훨씬 더 큰 폭의 하락으로 이어지는 관문 역할을 해왔습니다.

연방준비제도 회의

연준의 추가적인 통화 긴축 가능성에 대한 기대감이 점차 커지고 있습니다. 분석가들은 연방공개시장위원회(FOMC)가 에너지 가격 상승과 미국 노동 시장의 지속적인 강세에 대응하여 연말까지 25bp(베이시스포인트) 금리 인상을 두 차례 단행할 수 있다고 예상하고 있습니다.

최근 고용 보고서가 발표되기 전부터 투자자들은 이란과의 갈등으로 인한 에너지 위기가 인플레이션 압력을 심화시킬 수 있다는 우려 속에 금리 인상에 대한 기대감을 높여왔습니다.

미국 규제 당국이 발표한 주간 데이터에 따르면, 투자자들은 6월 4일로 끝나는 주에 유로화 매수 포지션을 3개월 만에 최저 수준으로 줄인 반면, 일본 엔화 매도 포지션은 100억 달러를 넘어섰다고 LSEG 데이터가 전했다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 케빈 워시 의장 취임 후 첫 회의를 다음 주에 개최할 예정이다. 시장에서는 현재 9월까지 금리 인상 가능성을 약 50%로 보고 있으며, 분석가들은 이러한 금리 인상이 단기적으로 달러 과잉 매수를 억제할 수 있는 요인으로 작용할 수 있다고 전망한다.

바클레이즈의 전략가들은 위험 선호도 변화, 미국과 이란 간의 합의 가능성, 그리고 예정된 연방준비제도 회의 등 여러 가지 향후 변수들이 단기적으로 달러 강세에 제약을 가할 수 있다고 지적했습니다.

중동 정세 변화

중동 정세의 새로운 전개로, 이스라엘은 도널드 트럼프 미국 대통령이 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리에게 추가 공격을 자제할 것을 촉구했다는 보도에도 불구하고 월요일 이란 서부와 중부의 군사 목표물을 공격했다고 발표했습니다.

긴장 고조로 유가가 약 5% 상승했으며, 이는 고평가된 기술주들이 급격한 조정에 직면한 시장 상황에 투자자들의 우려를 더욱 증폭시켰다.

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 61,966달러까지 회복했습니다. 그러나 이러한 반등에도 불구하고 시장이 직면한 핵심 질문은 여전히 남아 있습니다. 비트코인이 주요 저점을 형성하고 있는 것일까요, 아니면 현재의 움직임은 추가 하락 전 일시적인 멈춤에 불과한 것일까요?

200주 지수 이동평균은 비트코인 거래자들 사이에서 가장 면밀히 관찰되는 장기 지표 중 하나입니다. 분석가 마이클 반 데 포페는 비트코인이 대부분의 이전 약세장 주기에서 이 수준 부근에서 주요 저점을 형성했으며, 2022년이 가장 주목할 만한 예외였다고 지적했습니다.

분석가 댄 크립토 트레이즈에 따르면, 현재의 하락세는 비트코인 역사상 가장 심각한 조정장 중 하나로, 현재 시장 구조를 해석하기가 특히 어렵습니다. 현재 가격대는 매수자를 끌어들이기에 충분히 매력적이지만, 강한 매도 압력으로 인해 빠른 반등을 장담할 수는 없습니다.

해당 분석가는 중요한 기술적 관찰 결과를 덧붙이며, 과거 비트코인이 주요 지지선을 잃었을 때 가격이 일반적으로 급격하게 하락하고 장기간 그 수준 아래에 머물렀다고 지적했습니다.

하지만 이번에는 비트코인이 적어도 현재까지는 이전 저점 부근에 머물면서 다른 시장 구조를 만들어낼 가능성을 열어주고 있습니다. 만약 매수세가 이 영역을 계속 방어한다면, 비트코인은 약 6만 달러에서 8만 달러 사이의 넓은 거래 범위를 형성할 수 있을 것입니다.

이러한 범위는 즉각적인 상승 반전을 확정짓지는 않지만, 매도자들이 시장을 더 큰 폭으로 하락시키기 위해 고군분투하고 있음을 시사합니다.

월요일, 이스라엘의 이란에 대한 추가 공격과 레바논에서의 공격 재개로 인해 광범위한 지역 분쟁이 곧 종식될 것이라는 기대감이 약화되면서 유가가 4% 이상 급등했습니다.

거래 시간 동안 브렌트유 선물은 4.02달러(4.3%) 상승하여 09:14 GMT 기준 배럴당 97.11달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 3.90달러(4.3%) 상승하여 배럴당 94.44달러에 도달했습니다.

중동 정세 변화

이스라엘은 월요일, 도널드 트럼프 미국 대통령이 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리에게 추가 공격을 자제할 것을 촉구했다는 보도에도 불구하고, 이란 남서부의 마흐샤르 석유화학 단지를 비롯한 여러 군사 목표물을 공격했다고 밝혔다.

이란의 준관영 통신사인 파르스 통신은 현지 관계자의 말을 인용해 시설 일부가 피해를 입었다고 보도했습니다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 이란과 이스라엘 간의 공습으로 호르무즈 해협을 통한 선박 통행 제한이 장기간 지속될 수 있다는 시장의 우려가 커지고 있으며, 이는 유가 상승으로 이어질 수 있다고 말했다.

전 세계 일일 석유 및 액화 천연가스 공급량의 약 5분의 1이 이란 해안의 호르무즈 해협을 통과합니다.

월요일 늦게, 모스크바 주재 이란 대사의 발언에 따르면 해협은 개방된 상태로 유지되겠지만, 이란과 오만이 결정할 새로운 조건, 즉 통행료 부과 등의 조건이 적용될 것이라고 합니다.

월요일 상승세로 금요일 유가 하락분을 만회했습니다. 금요일 유가는 미국과 이란 간의 긴장이 완화될 것이라는 기대감 속에 하락했었습니다.

약 100일 전 분쟁이 발발한 이후 브렌트유는 34% 상승했고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 41% 급등했습니다. 브렌트유 가격은 3월에 배럴당 120달러에 육박하기도 했습니다.

일요일, 이란은 레바논에 대한 공격에 대한 보복으로 이스라엘 목표물을 향해 새로운 미사일 공격을 감행했습니다.

긴장이 고조되는 상황에도 불구하고 도널드 트럼프 미국 대통령은 분쟁 종식을 위한 보다 포괄적인 합의가 여전히 충분히 가능하다고 주장했다.

이란은 레바논 휴전을 미국과의 평화 협정의 필수 조건으로 내세웠습니다. 레바논과 이스라엘은 워싱턴에서 열린 협상 끝에 6월 3일 휴전 협정을 발표했습니다.

OPEC+

분쟁으로 인한 공급 차질 속에서 OPEC+ 동맹은 일요일에 4개월 만에 네 번째 원유 생산 목표 증액을 승인했습니다.

분석가들은 이번 결정이 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상했는데, 그 이유는 많은 동맹국들이 호르무즈 해협 폐쇄로 인한 생산 차질이나, 러시아의 경우 우크라이나 드론 공격으로 생산 능력이 약화되어 이미 생산 목표를 달성하지 못하고 있기 때문이다.

리스타드 에너지의 지정학 분석 책임자인 호르헤 레온은 현재 시장 상황에서 그러한 결정이 가져올 실질적인 영향은 거의 없을 것이라고 말했다.

그는 전 세계 정유 시설들이 해협을 통해 더 이상 흐르지 않는 하루 수백만 배럴의 원유를 대체하기 위해 가능한 모든 공급원에서 원유를 확보하려고 서두르고 있다고 덧붙이며, 분쟁이 시작된 이후 세계 원유 공급량이 10억 배럴 이상 감소했다고 지적했습니다.

미국 달러는 월요일 강력한 미국 고용 보고서 발표 이후 투자자들이 연준의 금리 인상 가능성에 대한 기대감을 높이면서 거의 두 달 만에 최고치 부근에서 거래되었고, 일본 엔화는 정부의 외환시장 개입을 촉발할 수 있는 수준으로 계속해서 상승세를 보였다.

외환 시장의 움직임은 글로벌 금융 시장에서 나타난 혼란에 비하면 상대적으로 잠잠했습니다. 글로벌 금융 시장에서는 기술주 급락세가 아시아 전역으로 확산되고 유럽 증시에 부담을 주었습니다.

달러는 지난 금요일 발표된 고용 보고서 이후 기록한 상승세를 유지했습니다. 해당 보고서에 따르면 지난달 미국의 비농업 부문 고용은 17만 2천 명 증가하여 시장 예상치를 크게 웃돌았습니다. 유로는 9주 만에 최저치에 근접한 1.1525달러 수준을 유지했고, 영국 파운드는 3주 만에 최저치 부근인 1.3344달러에 거래되었습니다.

캐피털 이코노믹스의 수석 시장 이코노미스트인 요나스 골터만은 미국 고용 보고서가 지속적인 에너지 가격 충격에도 불구하고 노동 시장이 계속해서 강화되고 있음을 보여준다고 말했습니다.

연방준비제도 회의

그는 이러한 상황이 연준의 추가적인 통화 긴축 가능성을 올해 하반기에 더욱 높인다고 덧붙이며, 캐피털 이코노믹스는 연방공개시장위원회(FOMC)가 에너지 비용 상승과 미국 노동 시장의 지속적인 강세에 대응하여 올해 두 차례에 걸쳐 25bp 금리 인상을 단행할 것으로 예상한다고 언급했습니다.

고용 보고서가 발표되기 전부터 투자자들은 이란과의 갈등으로 인한 세계 에너지 위기가 인플레이션 우려를 증폭시키면서 금리 인상에 대한 기대감을 높여왔습니다.

LSEG 데이터에 따르면 미국 규제 당국이 발표한 주간 데이터에 따르면 투자자들은 6월 4일로 끝나는 주에 유로화 강세 포지션을 3개월 만에 최저 수준으로 줄인 반면, 일본 엔화에 대한 약세 베팅은 100억 달러 이상으로 증가했습니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 케빈 워시 의장 취임 후 첫 회의를 다음 주에 개최할 예정입니다. 시장에서는 현재 9월까지 금리 인상 가능성을 약 50%로 보고 있으며, 분석가들은 금리 인상이 단기적으로 과도한 달러 매수를 억제할 수 있다고 말합니다.

바클레이즈의 전략가들은 위험 선호도 변화, 미국과 이란 간의 합의 가능성, 그리고 예정된 연준 회의 등 향후 여러 요인들이 단기적으로 달러 강세를 제한할 수 있다고 밝혔습니다.

중동 정세 변화

중동 정세의 새로운 전개로, 이스라엘은 도널드 트럼프 미국 대통령이 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리에게 추가 공격을 자제할 것을 촉구했다는 보도에도 불구하고 월요일 이란 서부와 중부의 군사 목표물을 공격했다고 발표했습니다.

이러한 상황 전개로 유가가 약 5% 상승했으며, 이미 고평가된 기술주들의 급격한 매도세에 직면한 투자자들에게 추가적인 우려를 불러일으켰습니다.

지난 2주 동안 달러는 안전자산으로서의 지위와 더불어 미국과 다른 주요 경제국 간의 금리 격차 확대에 대한 기대감 덕분에 강세를 보였으며, 이러한 요인은 특히 일본 엔화에 압력을 가했습니다.

일본 엔

엔화는 한 달여 전 도쿄가 약 11조 7천억 엔(미화 약 730억 달러)을 외환시장에 투입하면서 얻었던 상승분을 반납했습니다. 당시 엔화는 달러당 160.725엔까지 하락하며 2024년 7월 이후 최저치를 기록했습니다. 월요일 엔화는 160.19엔 부근에서 거래되었습니다.

로이터 소식통에 따르면 일본은행은 중동 분쟁이 크게 확대되어 심각한 시장 혼란을 야기하지 않는 한 이달 금리를 인상할 것으로 예상되며, 에너지 충격으로 인한 연료 가격 상승은 일본 경제에 인플레이션 압력을 가중시키고 있다.

OCBC의 시장 전략가인 심 모 시옹은 시장이 이미 금리 인상을 거의 완전히 반영했기 때문에 엔화는 관망세에 놓일 것이라고 말했다.

그는 금리 인상 기대감으로 인한 엔화 추가 지지는 일본은행이 예상보다 빠른 속도로 향후 금리를 인상할 것이라는 신호를 보내는지 여부에 달려 있다고 덧붙였다.

은 가격은 월요일 유럽 거래에서 이틀 연속 하락하며 3개월 만에 최저치를 기록했습니다. 이란과 이스라엘 간의 군사적 충돌 재개 이후 미국 달러 강세와 유가 상승이 은 가격에 큰 부담을 주었습니다.

이번 긴장 고조는 미국과 테헤란이 3개월간 지속된 분쟁을 종식시키기 위한 협상을 진행 중인 가운데 발생했으며, 도널드 트럼프 대통령은 중동 지역의 긴장이 더욱 악화되기 전에 외교적 해결을 모색하고 있습니다.

가격 개요

• 은 가격은 온스당 66.17달러로 2.4% 하락하며 3월 23일 이후 최저치를 기록했습니다. 개장가는 67.78달러였으며, 장중 최고가는 68.49달러였습니다.

• 금요일, 은 가격은 8.3% 하락하며 3거래일 만에 두 번째 하락세를 기록했고, 예상보다 양호한 미국 고용 지표 발표 이후 5월 15일 이후 최대 일일 하락폭을 보였습니다.

• 금은 지난주 10% 하락하며 4주 연속 하락세를 이어갔는데, 이는 미국 달러 강세와 국채 수익률 상승이 가격에 압력을 가한 결과입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어가 100.17포인트로 2개월 만에 최고치를 기록했습니다.

금요일에 발표된 강력한 미국 노동 시장 데이터는 연준이 통화 정책 정상화를 지속하고 올해 하반기에 금리를 인상할 가능성이 있다는 기대감을 강화했습니다.

이란과 이스라엘 간의 군사적 긴장이 고조되면서 중동의 취약한 휴전이 위협받자 안전자산 선호 심리가 다시 강화되면서 달러화는 추가적인 지지를 받았습니다.

유가

국제 유가는 월요일에 5% 이상 상승하며 이틀간의 소강상태를 마치고 강세장을 재개하여 몇 주 만에 최고 수준을 향해 나아가고 있습니다.

이러한 상승세는 이란과 이스라엘 간의 군사적 충돌 이후 중동 지역의 공급망 차질에 대한 우려가 다시 커지면서 나타났습니다.

이란 분쟁의 전개 상황

• 이란과 이스라엘이 군사 공격을 주고받으면서 취약한 중동 휴전이 위태로워졌습니다.

• 이란 혁명수비대는 베이루트 남부 교외 지역에 대한 공격에 대한 보복으로 라마트 군사기지를 포함한 이스라엘 진지를 겨냥해 여러 차례 탄도미사일을 발사했습니다.

• 이스라엘군은 공습 사이렌을 작동시키고 병원과 학교의 경계 태세를 높이는 동시에 날아오는 미사일을 요격했다고 밝혔습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리와 긴급 전화 통화를 갖고 자제를 촉구하며 이스라엘이 즉각적인 대응을 피할 것을 요청했다.

• 이후 이스라엘 전투기는 테헤란 내부의 군사 목표물과 시설에 대한 대규모 공습을 감행했습니다.

• 트럼프 대통령은 이스라엘 관리들에게 워싱턴이 파키스탄의 중재를 통해 테헤란과 최종 합의에 거의 도달했다고 알리고 외교적 노력을 위한 추가 시간을 요청한 것으로 알려졌다.

• 미국과 이란 간의 불안정한 휴전은 4월 초부터 발효 중입니다.

• 트럼프 대통령은 테헤란에 직접적인 메시지를 전달하며 “미사일을 발사했다. 이제 충분하다. 즉시 협상 테이블로 복귀하라”고 말했다.

• 트럼프 대통령은 최근 이란과 이스라엘의 공격이 더 광범위한 평화 협정을 무산시키지는 않을 것이라고 밝혔습니다.

미국 금리

• 클리블랜드 연방준비은행 총재인 베스 해먹은 금요일에 고용 데이터가 노동 시장이 완전 고용에 근접했음을 보여주지만, 지속적인 인플레이션은 연준이 가까운 시일 내에 금리를 인상해야 할 필요성을 야기할 수 있다고 밝혔습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 연준의 12월 금리 인상 가능성은 47%에서 75%로 상승했습니다.

• 시장에서는 6월 회의에서 금리가 동결될 확률을 99%로, 25bp 금리 인하 확률을 단 1%로 계속해서 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 연준의 정책 전망에 대한 추가적인 단서를 얻기 위해 이번 주 발표될 미국 경제 지표, 특히 5월 물가상승률 보고서를 면밀히 주시할 것입니다.