비트코인은 현재 77,500달러 부근에서 2개월간 지속된 상승 채널의 상단 경계를 테스트하고 있으며, 4시간봉 MACD 지표는 마이너스 영역으로 전환되고 있습니다. 한편, 4월 28일과 29일에 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 시장의 다음 주요 촉매제가 될 것으로 예상됩니다. 본 보고서는 비트코인의 향후 방향을 결정짓는 기술적 구조, 주요 지지/저항선 및 온체인 데이터를 분석합니다.

비트코인(BTC)은 4월 27일 현재 약 76,863달러에 거래되고 있으며, 아시아 거래 시간 동안 77,067달러까지 상승한 후 장중 1% 미만 상승했습니다. 비트코인은 2월 저점인 59,000달러 부근에서 약 30% 급등하며 뚜렷한 상승 채널 내에서 움직였지만, 현재 이 기술적 패턴의 상단을 테스트하고 있습니다. 이는 MACD 모멘텀이 마이너스로 전환되는 시점과 맞물려 있으며, 연준 회의에서 해소될 수 있는 방향성 긴장 상태를 조성하고 있습니다.

상승 채널이 결정적인 지점에 도달했습니다

4시간 차트를 보면 비트코인은 2월 저점 이후 두 개의 평행한 상승 추세선으로 이루어진 전형적인 상승 채널 내에서 움직이고 있습니다. 이 패턴은 일련의 고점과 저점을 높여왔으며, 현재 가격은 77,500달러 부근의 상단 경계선에 도달했습니다. 이 수준은 이전 상승 시도에서 상승세를 멈추게 했던 지점입니다.

이동평균선은 여전히 양의 추세를 보이고 있으며, 20일 단순 이동평균선(SMA)은 77,691달러, 50일 이동평균선은 77,204달러, 100일 이동평균선은 75,721달러, 200일 이동평균선은 72,145달러에 위치해 있습니다. 모든 이동평균선이 현재 가격 아래에 있어 상승 추세를 뒷받침하는 신호입니다.

하지만 MACD 지표가 채널 상단 경계에서 음의 히스토그램 값을 기록하며 경고 신호를 보내고 있습니다. 이는 상승 모멘텀이 가속화되기보다는 둔화되고 있음을 시사합니다. 과거 사례에서 이러한 패턴은 즉각적인 돌파보다는 일정 기간의 횡보 또는 단기 조정으로 이어지는 경우가 많았습니다.

주요 레벨: 지지선, 저항선, 목표가

즉각적인 저항선은 77,500달러에서 78,000달러 사이의 채널 상단 경계선에 있으며, 이는 지난 4월 상승 테스트 당시 상승폭을 제한했던 범위와 동일합니다. 이 수준을 돌파할 경우, 80,000달러 저항선이 상승 시나리오의 주요 목표가입니다. 이 수준을 상향 돌파하고 거래량이 증가한다면, 85,000달러 부근의 200일 이동평균선까지 상승할 가능성이 있습니다. 이 수준은 현재의 조정 추세와 명확한 상승 반전의 시작점을 구분하는 경계선으로 여겨집니다.

하락세 측면에서 보면, 75,721달러에 위치한 100일 이동평균선이 첫 번째 중요한 지지선 역할을 합니다. 종가 기준으로 이 수준을 하향 돌파할 경우, 가격은 72,000달러에서 73,000달러 사이의 채널 하단 경계선, 즉 200일 이동평균선과 교차하는 지점까지 하락할 수 있습니다. 만약 이 영역 아래에서 일봉으로 마감된다면, 상승 채널 모델은 무효화되고 전망은 하락세로 전환될 것입니다.

ETF 자금 유입 및 파생상품 포지션

채널 상단 경계를 향한 상승세는 강력한 기관 자금 유입에 힘입어 나타났습니다. 비트코인 ETF는 4월 23일 기준 8일 연속 순유입을 기록하며 총 24억 3천만 달러의 자금을 유치했고, 특히 블랙록의 iShares Bitcoin Trust는 단 일주일 만에 약 9억 797만 달러를 끌어들였습니다.

이러한 지지에도 불구하고, 온체인 데이터는 단기 투자자들이 78,000달러에서 80,100달러 사이의 가격대에서 유동성을 매도하는 데 이 흐름을 활용하고 있음을 보여줍니다. 이 가격대는 2026년 동안 여러 차례 상승을 제한했던 수준입니다. 또한, 선물 계약의 미결제 약정은 78,000달러 수준을 마지막으로 테스트했을 때 6% 이상 감소했는데, 이는 새로운 롱 포지션 구축보다는 기존 포지션 청산을 시사합니다.

연준 회의, 결정적인 촉매제 역할

FOMC 회의는 향후 정책 방향을 결정하는 데 가장 중요한 요소입니다. 금리 동결 가능성이 98%에 달한다는 전망이 나오는 가운데, 제롬 파월 연준 의장의 발언 어조가 결정적인 역할을 할 것으로 보입니다.

만약 발표 내용이 통화 완화 쪽으로 기울고 향후 금리 인하를 시사한다면, 8만 달러 수준을 돌파하는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 발표 내용이 중립적이거나 매파적이라면, 채널 내에서 횡보하거나 지지선 수준으로 되돌림할 가능성이 더 높습니다.

비트코인이 상승 채널을 성공적으로 유지하고 연준 회의 결과에 힘입어 8만 달러를 돌파한다면, 8만 5천 달러 레벨이 명확한 추세 전환을 시험하는 다음 목표 지점이 될 것입니다.

화요일 유가는 3% 상승하며 전날 상승세를 이어갔습니다. 미국과 이란 간의 전쟁 종식 노력이 교착 상태에 빠진 가운데, 핵심 에너지 공급원인 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 상태입니다.

6월 인도분 브렌트유 선물은 3.28달러(3.03%) 상승한 배럴당 111.51달러로 11시 15분(GMT)에 마감했습니다. 전날에도 2.8% 상승하며 4월 7일 이후 최고치를 기록했습니다. 이로써 브렌트유는 7거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 화요일 장중 최고치인 111.86달러까지 오르며 3.4% 상승한 바 있습니다.

한편, 6월 인도분 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전날 2.1% 상승에 이어 3.47달러(3.6%) 급등한 배럴당 99.84달러를 기록했다.

미국 관계자는 도널드 트럼프 대통령이 이란이 제시한 최근 종전 제안에 불만을 표했다고 밝혔습니다. 이란 소식통은 해당 제안이 적대 행위가 중단되고 걸프만 해상 운송 분쟁이 해결될 때까지 핵 프로그램 문제를 언급하지 않았다고 설명했습니다.

이러한 교착 상태로 인해 분쟁은 진퇴양난에 빠져 있습니다. 이란은 전 세계 석유 및 가스 공급량의 약 20%를 처리하는 호르무즈 해협을 통한 선박 통행을 계속 차단하고 있으며, 미국은 이란 항구에 대한 봉쇄를 유지하고 있습니다.

리스타드 에너지의 애널리스트 호르헤 레온은 "유가가 배럴당 110달러를 돌파한 것은 시장이 지정학적 위험을 빠르게 재평가하고 있음을 반영한다"고 말했다. 그는 교착 상태에 빠진 평화 회담과 해협 재개방의 명확한 길이 보이지 않는 상황에서, 트레이더들은 세계에서 가장 중요한 공급 동맥 중 하나인 해협의 장기적인 차질 가능성을 가격에 반영하고 있다고 덧붙였다. 레온은 최상의 시나리오에서도 합의가 이루어지더라도 제한적이고 부분적일 가능성이 높으며, 해협 문제는 해결되지 않은 채 남아 유가 상승 압력을 유지할 것이라고 지적했다.

지난주 미국과 이란 간의 직접 회담이 결렬되면서 이전 협상 라운드가 결렬되었습니다. 선박 추적 데이터에 따르면 미국의 봉쇄로 인해 이란 유조선 6척이 회항하는 등 지역 해상 운송에 상당한 차질이 발생했으며, 일부 제한적인 해상 운송은 계속되고 있습니다.

자료에 따르면 파나마 선적의 유조선 '이데미쓰 마루'호가 화요일 사우디아라비아산 원유를 싣고 해협을 통과하려 시도했으며, ADNOC 소속의 LNG 운반선은 무사히 해협을 통과했습니다. 2월 28일 분쟁 발생 이전에는 해협을 통과하는 선박의 일일 평균 통행량이 125~140척 사이였습니다.

PVM의 분석가인 타마스 바르가는 호르무즈 해협을 통한 하루 약 1천만 배럴의 원유 및 석유 제품 손실이 인플레이션 압력으로 인한 수요 감소를 훨씬 능가하여 세계 석유 시장의 공급 부족을 심화시킬 것이라고 강조했습니다.

일본은행의 금리 동결 결정 이후 엔화는 장 초반 상승세를 보였으나 화요일에는 안정세를 유지했다. 한편, 이란과의 전쟁 여파가 지속되는 가운데 향후 발표될 중앙은행의 정책 방향에 시장의 관심이 집중되면서 미국 달러는 소폭 상승했다.

엔화는 달러 대비 159.63으로 소폭 하락했고, 유로 대비 186.75로 소폭 상승했습니다. 이는 9명의 이사회 위원 중 3명이 금리 인상을 요구하며 반대 의견을 낸 후 얻었던 상승분을 대부분 되돌린 것입니다. 영란은행은 분기별 전망에서 2027년과 2028년 3월에 종료되는 회계연도의 근원 인플레이션 전망치를 대폭 상향 조정하는 한편, 두 회계연도의 성장률 전망치는 하향 조정했습니다.

가즈오 우에다 지사는 기자회견에서 향후 물가 상승 가능성을 열어두었지만, 정책 변화에 대한 구체적인 일정은 제시하지 않았다.

간사이 미라이 은행의 전략가인 이시다 타케시는 "경제 전망이 매파적이고 위원 3명이 반대 의견을 낸 회의 직후 엔화 가치가 급등했다. 시장은 이후 총재의 기자회견을 조심스럽게 기다렸지만, 기자회견 내용은 성명서에서 시사한 것만큼 매파적이지 않아 엔화 가치가 초반 상승분을 반납했다"고 분석했다.

엔화 약세가 지속되는 것은 도쿄에 여전히 우려스러운 부분이다. 화요일 오전, 가타야마 사츠키 재무장관은 원유 선물 가격 변동성이 외환 시장으로까지 번지고 있다고 투기꾼들에게 경고하며, 당국이 단호한 조치를 취하기 위해 24시간 내내 경계 태세를 유지하고 있다고 덧붙였다.

반면, 미국 달러 지수는 0.18% 상승한 98.64를 기록하며 이틀 연속 하락세를 마감했다.

도널드 트럼프 대통령은 월요일 고위 국가안보 참모들과 이란이 제시한 새로운 종전 제안에 대해 논의했지만, 한 미국 관리는 이후 트럼프 대통령이 해당 제안이 이란의 핵 프로그램을 다루지 않은 점에 불만을 표했다고 밝혔다.

외교적 해결에 대한 불확실성으로 유가가 상승했음에도 불구하고 달러는 강한 상승 모멘텀을 찾지 못했습니다. MUFG의 리서치 책임자인 데릭 할페니는 견조한 기업 실적과 AI 관련 낙관론에 힘입은 미국 증시의 회복력이 에너지 비용 상승과 관련된 일부 위험을 상쇄하고 달러 매수세를 제한하고 있다고 지적했습니다.

시장은 수요일에 열리는 연방준비제도(Fed) 회의에도 주목하고 있습니다. 제롬 파월 의장의 이번 회의는 케빈 워시 신임 의장 취임에 대한 법적 장애물이 제거됨에 따라, 파월 의장의 마지막 회의가 될 가능성이 높으며, 금리 동결이 유력해 보입니다.

스탠다드차타드의 G10 외환 연구 책임자인 스티브 잉글랜더는 "이번 회의는 정책 변화보다는 연준의 경제 평가에 더 중점을 두고 있다. 인플레이션 상황이 매우 느리게 개선되고 있는데, 이는 워시 의장이 부임 후 관리해야 할 중요한 과제가 될 것"이라고 말했다.

이번 주 후반에는 유로존, 영국, 캐나다의 주요 중앙은행 결정도 예정되어 있습니다. 유로는 0.14% 하락한 1.1704달러를 기록했고, 영국 파운드는 0.17% 하락한 1.3507달러를 기록했습니다.

금 가격은 화요일 유럽 증시에서 하락세를 이어가며 이틀 연속 하락, 3주 만에 최저치를 기록했습니다. 외환 시장에서 미국 달러 강세의 영향으로 금 가격은 온스당 4,600달러 선을 하향 돌파할 위기에 처해 있습니다.

미국과 이란 간 평화 협상의 성공 가능성에 대한 낙관론이 약화되면서 투자자들이 안전자산으로 눈을 돌리고 있어 미국 달러화가 다시 강세를 보이고 있다.

연방준비제도(Fed)의 통화정책 회의가 오늘 오후에 시작될 예정이며, 결정은 수요일에 나올 것으로 예상됩니다. 시장에서는 이번 회의에서도 금리가 3회 연속 동결될 것으로 대체로 예상하고 있습니다.

가격 개요

- 오늘 금 가격: 금 가격은 장중 최고가 4,701.33달러를 기록한 후, 개장가 4,681.89달러에서 1.4% 하락한 4,614.90달러까지 떨어져 4월 7일 이후 최저치를 기록했습니다.

월요일 종가 기준으로 금 가격은 0.6% 하락하며 미국과 이란 간 평화 회담 관련 소식으로 인해 사흘 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.25% 상승하며 이틀간의 정체기를 끝내고 상승세를 재개했습니다. 이러한 상승세는 현재의 외교적 노력이 교착 상태에 빠져 중동에서 군사적 충돌이 재발할 위험이 커질 수 있다는 우려 속에 달러가 선호되는 대체 투자 수단으로 떠오르면서 달러에 대한 수요가 다시 증가했음을 반영합니다.

한 관계자는 도널드 트럼프 대통령이 두 달째 이어지고 있는 호르무즈 해협 분쟁 해결을 위한 이란의 최근 제안에 불만을 갖고 있다고 밝혔습니다. 이 분쟁은 전 세계 에너지 공급에 심각한 차질을 초래했습니다. 앞서 악시오스는 이란이 호르무즈 해협을 재개방하고 전쟁을 종식하는 대신 핵 협상을 추후로 미루는 방안을 제안했다고 보도한 바 있습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)는 오늘 정책 회의를 시작하며, 금리가 3년 만에 최저 수준인 3.75%로 3회 연속 동결될 것이라는 전망이 지배적입니다. 회의 후 발표될 정책 성명과 제롬 파월 의장의 기자회견은 올해 남은 기간 동안 미국 금리의 향방을 가늠하는 중요한 단서를 제공할 것입니다.

미국 금리

- 연방준비제도 고위직 후보인 케빈 워시는 지난주 트럼프 대통령에게 금리 인하와 관련하여 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝혔습니다.

- CME FedWatch 도구에 따르면 이번 주 금리 동결 확률은 99%이며, 25bp 인상 확률은 1%에 불과합니다.

금 실적 전망

마렉스의 애널리스트인 에드워드 메이어는 지정학적 이슈가 여전히 금 가격의 주요 동인이라고 지적했습니다. 그는 미국과 이란 간의 합의가 확정되거나 임시 합의가 이루어지면 달러 가치가 약화되고 금 가격이 상승할 가능성이 높다고 전망했습니다. 메이어는 또한 현재로서는 연준의 역할이 제한적이며, 당장 금리 인하는 없을 것으로 예상되지만, 세계 경제 성장 둔화에 따라 4분기에 금리 인하가 있을 수 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 월요일에 약 2.28톤 감소하여 4일 연속 하락세를 기록했습니다. 총 보유량은 1,044.34톤으로, 2025년 11월 24일 이후 최저 수준입니다.