비트코인(BTC)은 목요일 거래에서 소폭 회복세를 보이며 이번 주 초 64,000달러 부근의 주요 저항선을 돌파하지 못했던 이후 63,000달러 선을 다시 넘어섰습니다.

이번 주 초부터 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입이 혼조세를 보인 것은 기관 투자자들의 지속적인 신중한 태도를 반영하는 한편, 미국과 이란 간의 긴장 고조는 위험 선호도를 약화시켜 세계 최대 암호화폐인 비트코인의 상승 여력을 제한했습니다.

지정학적 긴장과 금리 인상 기대감이 상승폭을 제한한다

미국이 호르무즈 해협에서 발생한 상선 공격에 대한 보복으로 이란에 대한 새로운 공습을 시작하면서 워싱턴과 테헤란 간의 관계는 이번 주 다시 악화되었습니다.

이란은 바레인과 쿠웨이트에 있는 미군 시설과 자산을 공격하며 보복했고, 도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일에 이란과의 휴전 협정이 "종료되었다"고 선언했다.

한편, 수요일에 공개된 연방공개시장위원회(FOMC)의 6월 16~17일 회의록은 연준 관계자들 사이에서 향후 금리 방향을 두고 의견 차이가 있었음을 보여준다.

회의록에는 인플레이션에 대한 우려가 커지고 있는 반면, 노동 시장에 대한 걱정은 다소 완화된 것으로 나타났습니다.

이번 발표 이후 파생상품 시장에서는 연준의 7월 금리 인상 가능성을 지난 목요일 20% 미만에서 27% 이상으로 끌어올렸다고 CME 그룹의 FedWatch 도구는 밝혔다.

이러한 상황 전개와 더불어 지정학적 위험이 고조되면서 투자자들의 위험 선호도가 약화되었고, 그 결과 비트코인은 핵심 저항선인 64,000달러를 돌파하지 못했습니다.

소폭의 긍정적 신호에도 불구하고 기관 투자자들의 수요는 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다.

이전 보고서에서 언급했듯이, 몇 주간의 순유출 이후 이번 주 첫 두 거래일 동안 기관 수요가 소폭 개선되었습니다.

하지만 소소밸류(SoSoValue)의 데이터에 따르면 수요일 비트코인 현물 ETF에서 8486만 달러의 순유출이 기록되었는데, 이는 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 기관 투자자들이 여전히 신중한 태도를 보이고 있음을 보여줍니다.

분석가들은 자금 유출 추세가 재개되고 가속화될 경우 비트코인이 또 다른 가격 조정의 물결에 직면할 수 있다고 경고합니다.

반면, 수요일에 발표된 크립토퀀트의 주간 보고서는 몇 가지 다소 긍정적인 신호를 지적했습니다.

보고서에 따르면, 비트코인의 7월 실적은 전반적인 수요 회복세에 힘입어 호조를 보일 수 있는데, 수요는 2022년 이후 가장 큰 폭으로 감소한 후 거의 중립 수준으로 회복되었습니다.

데이터에 따르면 현물 시장과 무기한 선물 시장을 모두 포함한 총 수요의 30일 변동률은 6월 초에 약 -65만 BTC까지 떨어져 2022년 이후 최저치를 기록했는데, 이는 비트코인 가격이 약 5만 8천 달러까지 하락한 데 따른 것입니다.

그 이후로 수요는 점차 중립 수준으로 회복되었으며, 선물 시장의 투기적 수요는 소폭 증가세로 돌아섰고, 현물 시장 수요 감소세는 5월 중순 이후 가장 약한 수준으로 둔화되었습니다.

크립토퀀트의 한 분석가는 수요가 플러스 영역으로 전환되면 비트코인 수요 모멘텀이 회복되기 시작했음을 확인할 수 있다고 말했습니다.

기술적 관점에서 볼 때, 비트코인은 목요일에 64,000달러 부근에서 저항을 받은 후 소폭 반등하여 63,018달러에 거래되었습니다.

암호화폐는 여전히 단기적으로 하락세를 보일 것으로 예상되며, 주요 지수 이동평균선(EMA)들 아래에서 거래되고 있습니다. 50일 EMA는 65,445달러, 100일 EMA는 69,086달러, 200일 EMA는 75,139달러에 위치해 있어, 어떠한 반등도 더 큰 규모의 조정 추세의 일부일 가능성이 높습니다.

하지만 모멘텀 지표는 다소 개선되었습니다. 상대강도지수(RSI)는 중립 수준인 49에 근접했고, 이동평균 수렴발산(MACD) 지표는 여전히 양의 영역에 머물러 있어 새로운 상승 추세가 시작되었다는 명확한 신호라기보다는 매도 압력이 완화되고 있음을 보여줍니다.

목요일 유가는 미국의 이란 공격이 양국 간 갈등 종식 노력을 저해하고 호르무즈 해협의 완전한 해상 운송 재개를 지연시킬 수 있다는 전망에 따라 소폭 하락했습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 9시 38분 현재 16센트(0.21%) 하락한 배럴당 77.86달러를 기록했다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 가격도 15센트(0.20%) 하락한 배럴당 73.37달러를 기록했다.

수요일 거래에서 브렌트유와 WTI 모두 6월 22일 이후 최고치를 기록했습니다.

두 주요 지수는 수요일 장외 거래에서 미국이 이란을 공격하고 이란이 쿠웨이트와 바레인을 공격하며 보복한 여파로 1달러 이상 상승했습니다.

협상 불확실성이 지속되는 가운데 시장은 호르무즈 해협 해상 운송 상황을 예의주시하고 있습니다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 특히 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름을 둘러싼 불확실성이 지속되는 상황에서 거래자들이 전망을 재평가하고 있다고 말했다.

그는 현재 긴장 완화에 대한 기대감이 유가 상승세를 막고 있다고 덧붙였다.

수요일 보험업계 소식통에 따르면 일부 전쟁 위험 보험사들은 선박 회사들에게 호르무즈 해협을 통과하는 항해를 일시적으로 중단할 것을 권고했으며, 다른 보험사들은 선박에 대한 공격 재개와 전쟁 재발에 대한 우려 증가에 따라 보험 계약 조건을 재검토하고 있다고 합니다.

골드만삭스: 브렌트유는 향후 한 달 동안 75달러에서 85달러 사이에서 거래될 수 있다.

최근 미국과 이스라엘 간 이란의 갈등이 격화되기 전까지 유가는 하락세를 보였는데, 이는 시장이 불안정한 휴전으로 인한 중동 지역의 공급 증가 가능성과 재고 증가 조짐을 반영한 결과였다.

2월 말 이란과의 전쟁이 발발하기 전까지 전 세계 석유 및 액화 천연가스 공급량의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과했으며, 이 해협은 여전히 테헤란이 분쟁에서 행사할 수 있는 가장 강력한 협상 카드입니다.

골드만삭스는 멕시코만 원유 공급량과 가격에 대한 단기적인 위험은 상승 시나리오와 하락 시나리오 사이에서 대체로 균형을 이루고 있다고 밝혔습니다.

세계은행은 협상이 계속되고 이란산 원유에 대한 제재 면제가 복원되며 해운 회사들이 충분한 안전 보장을 받는다면 7월 말까지 원유 흐름이 정상으로 돌아올 것으로 예상합니다. 이러한 시나리오가 실현되려면 호르무즈 해협을 통과하는 원유량이 하루 약 660만 배럴 증가해야 합니다.

반대로, 은행은 협상 결렬, 유조선 공격 증가, 그리고 미국의 이란 석유 수출 봉쇄 가능성이 석유 흐름에 더 큰 차질을 초래할 수 있다고 경고했습니다.

위즈덤트리의 거시경제 연구 책임자인 아니카 굽타는 기본 시나리오에 따르면 향후 한 달 동안 브렌트유 가격이 배럴당 75달러에서 85달러 사이에서 거래될 것으로 예상되며, 소폭 상승 가능성이 있다고 밝혔습니다.

그녀는 전 세계 석유 공급량이 회복되고 있다는 사실이 현실화되었지만, 아직 완전히 회복된 것은 아니라고 덧붙였습니다. 동시에, 전 세계적인 공급 과잉이 상당할 것이라는 주장은 현재로서는 신빙성을 잃었으며, 최근의 차질에도 불구하고 외교적 노력은 완전히 무너지지 않았다고 말했습니다.

한편, 러시아는 수요일 우크라이나 드론 공격으로 정유 시설에 연료 부족 현상이 발생하고 가격이 상승하자, 자국 연료 시장을 지원하기 위해 디젤 수출 금지를 발표했습니다.

미국과 이란이 다시 군사 공격을 주고받은 가운데, 미국 달러는 목요일 주간 최고치를 기록한 후 소폭 하락했습니다. 이러한 움직임은 최근 유가 급등으로 인플레이션 우려가 다시 고조되고 연준의 단기 금리 인상 가능성이 높아진 상황에도 불구하고 나타났습니다.

인플레이션 우려와 금리 인상 기대감으로 시장은 불안한 상태를 유지하고 있습니다.

수요일에 공개된 연방준비제도(Fed)의 6월 회의록에 따르면, 정책 결정자들은 금리 인상 시기에 대한 의견 차이에도 불구하고 올해 추가 금리 인상 가능성을 열어둔 것으로 나타났습니다.

MUFG의 통화 전략가인 리 하드먼은 보고서에서 역내 긴장이 더욱 고조되고 유가가 급등세를 이어간다면, 특히 연준이 올해 금리 인상 의사를 시사한 이후 달러화의 최근 상승세가 더욱 강화될 수 있다고 밝혔습니다.

달러 지수는 유로화가 0.2% 상승하여 1.1435달러를 기록한 영향으로 0.2% 하락한 100.91을 기록했습니다.

한편, 일본 엔화는 소폭 상승했지만 달러당 162.32엔으로 40년 만에 최저 수준에 근접한 상태를 유지했습니다. 이 수준은 일본 당국이 엔화 가치 지지를 위해 외환 시장에 개입할 가능성을 시사합니다.

미국과 이란 간의 공방 재개로 인한 최근 유가 상승은 일본이 수입 연료에 크게 의존하고 재정 상황에 압박을 받고 있는 점을 고려할 때 엔화에 지속적인 부담을 주고 있습니다.

이번 주에는 외환 시장 전반의 변동성도 눈에 띄게 증가했습니다.

캐피털닷컴의 수석 금융 시장 분석가인 카일 로다는 중동 지역의 긴장 고조가 다시금 세계 시장을 불안정하게 만들고 자산 가격 전반에 걸쳐 전쟁 관련 위험 프리미엄을 되살렸다고 말했습니다.

그는 유가 상승의 가장 중요한 간접적 영향은 인플레이션과 국제 금리에 미치는 영향이라고 덧붙이며, 원유 가격의 지속적인 상승세는 미국의 차기 금리 인상 시기를 앞당길 수 있다고 지적했습니다.

시장에서 금리 인상 가능성을 87%로 상향 조정

미국 군부는 수요일, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 전쟁을 종식시키기 위한 임시 합의가 "끝났다"고 선언한 지 몇 시간 만에 이란에 대한 추가 공습을 시작했다고 발표했으며, 이로 인해 유가가 급등했습니다.

투자자들은 양측 간 수위가 높아지는 것을 인플레이션 압력이 심화될 수 있다는 경고 신호로 보고 있으며, 이는 기준 금리인 10년 만기 미국 국채 수익률을 7주 만에 최고 수준으로 끌어올리고 올해 추가 금리 인상에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

케빈 워시가 의장을 맡은 첫 번째 연방공개시장위원회(FOMC)의 6월 회의록에는 정책 입안자들 사이에서 인플레이션에 대한 우려가 커지고 있다는 점도 드러났습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 시장은 연준의 올해 금리 인상 가능성을 약 87%로 높게 보고 있습니다.

에너지 시장에서 브렌트유 선물은 배럴당 약 77달러까지 하락하며 목요일 거래에서 1.5% 떨어졌습니다. 이는 수요일에 5% 이상 급등하여 거의 2주 만에 최고치를 기록한 이후의 하락세입니다.

주요 통화 중 뉴질랜드 달러가 상승세를 주도하며 0.7% 오른 0.574달러를 기록했습니다. 이는 뉴질랜드 중앙은행이 전날 금리를 인상하고 필요하다면 추가 인상 가능성도 시사한 데 따른 것입니다.

호주 달러는 0.14% 상승하여 0.694달러를 기록했고, 파운드화는 0.2% 상승하여 1.342달러를 기록했습니다.

금 가격은 목요일 유럽 거래에서 상승세를 보이며 4거래일 만에 첫 상승세를 기록했습니다. 이는 미국 달러 약세와 미국 중부사령부가 이란에 대한 군사 공격 종료를 발표한 후 유가가 하락한 데 따른 것입니다.

시장은 미국의 주요 경제 지표 발표와 연방준비제도 관계자들의 발언을 예의주시하며 미국의 금리 전망에 대한 새로운 단서를 찾고 있습니다.

가격

• 금 가격은 개장가인 온스당 4,077.01달러에서 1.0% 상승한 4,117.80달러를 기록했으며, 장중 최저치는 4,054.36달러였습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 0.7% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 유가 상승과 다시 불거진 인플레이션 우려의 영향 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.3% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것이다.

이러한 하락세는 특히 미국과 이란 간의 군사적 위반 행위가 중동에서 새로운 전쟁으로 이어지지 않을 것이라는 보도가 나온 후 안전자산으로서의 통화 매수세가 둔화된 데 따른 것이다.

세계 석유 가격

유가는 목요일에 조정과 차익 실현 매물로 인해 2주 만에 최고치에서 후퇴하며 2.0% 이상 하락했으며, 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 지속되고 있다는 보고서도 나왔습니다.

이란 분쟁의 최근 상황

• 미 중부사령부(CENTCOM)는 이란 내 군사 목표물에 대한 현재 공습 작전이 종료되었다고 발표했습니다.

• 미군의 폭격은 호르무즈 해협을 따라 위치한 해안 도시와 시설에 집중되었으며, 전략적 요충지인 차바하르 항구의 해상 교통 관제탑 두 개와 부두 두 개가 파괴되었습니다.

• 미군은 이란 혁명수비대 소속 해상 공격정 60척 이상을 파괴하고 방공 시스템과 해안 레이더 시설을 표적으로 삼았다고 밝혔습니다.

• 이란 혁명수비대는 이에 대한 대응으로 바레인과 쿠웨이트에 있는 미군 기지 85곳을 겨냥해 탄도 미사일과 드론을 발사했습니다.

• 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 테헤란이 물러서지 않을 것이며, 해협은 미국의 위협이 아닌 "이란의 합의와 절차"에 따라서만 개방될 것이라고 밝혔습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 이번 공습이 호르무즈 해협에서 이란이 상선을 공격한 데 대한 보복이라고 밝혔습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 73%, 25bp 금리 인상할 확률을 27%로 반영하고 있습니다.

• 시장에서는 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 확률을 17%, 25bp 금리 인상할 확률을 83%로 보고 있습니다.

• 투자자들은 이러한 가능성을 재평가하기 위해 연방준비제도 관계자들의 발언과 함께 발표될 추가적인 미국 경제 지표를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 지역 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 금 가격 하락 추세를 뒷받침하는 요인으로 내년 1분기에 예상되는 연준의 두 번째 금리 인상 가능성을 재평가하고 있다는 점을 꼽았습니다.

웡은 어제 발생한 소규모 충돌 이후 미국과 이란 간의 임시 휴전 협정이 붕괴 직전에 놓였으며, 이는 급격한 시장 변동성을 초래할 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일에 거의 변동 없이 1,002.51톤을 유지했습니다.