비트코인(BTC)은 지난주 강력한 상승 이후 현재 좁은 범위 내에서 거래되고 있는데, 이는 투자자들이 다가올 주요 거시경제적 상황을 앞두고 신중한 태도를 유지하고 있기 때문입니다.

보도에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령의 "하나의 크고 아름다운 법안"의 마감일이 금요일인 반면, 관세의 일시 중단은 7월 초에 종료되어 시장에 새로운 불확실성이 더해질 가능성이 있습니다.

이러한 신중한 태도는 비트코인 상장지수펀드(ETF) 데이터에 반영되었는데, 화요일에 3억 4천만 달러 이상의 자금 유출이 발생하면서 6월 9일 이후 15일 연속으로 이어져 온 긍정적 유입 행진이 끝났습니다.

GMT 기준, 비트코인은 CoinMarketCap에서 1.2% 상승해 107,800달러에 도달했습니다.

무역 불확실성 속 트레이더들, 리스크 축소

K33이 화요일에 발표한 보고서에 따르면 비트코인은 일주일 내내 매우 좁은 범위를 유지했으며, 7일 변동성은 0.79%로 떨어졌습니다. 보고서에 포함된 차트에 따르면 이는 2023년 10월 14일 이후 가장 낮은 주간 변동성입니다.

지난주 이란과 이스라엘의 휴전으로 비트코인 가격이 7% 이상 상승하며 10만 8천 달러 위로 마감했습니다. 그러나 트럼프 대통령의 예산안과 관련 관세 논쟁을 둘러싼 정치적 논의가 다시 불거지면서 화요일, 상승세가 멈췄고 비트코인은 10만 6천 달러 아래로 후퇴했습니다.

미국 상원은 화요일 "하나의 크고 아름다운 법안(One Big Beautiful Bill)"을 51 대 50으로 근소한 차이로 통과시켰습니다. 트럼프 대통령이 금요일까지 예산안을 마무리하려 하고 있는 가운데, 이 법안은 이제 하원으로 넘어갔습니다. 또한, 관세 유예는 7월 9일에 만료될 예정입니다. 두 사건 모두 확장적인 재정 정책이 지속되는지, 아니면 무역 불확실성이 지속되는지에 따라 비트코인에 영향을 미칠 수 있습니다.

법안과 관세 마감일 외에도 7월 4일 미국 독립기념일 휴일로 인한 유동성 부족이 시장 불확실성을 더욱 가중시켜 투자자들이 위험 노출을 줄이도록 만들 수 있습니다.

이번 주에는 중요한 미국 경제 데이터도 발표될 것으로 예상되는데, 특히 목요일에 발표될 비농업 고용 보고서가 주목할 만합니다. 이 보고서는 금리 경로에 대한 시장 예측에 다시 한번 영향을 미칠 수 있습니다.

비트코인에 대한 기관 수요 약화의 초기 징후

새로운 데이터는 비트코인에 대한 기관 수요 약화의 초기 징후를 보여주고 있습니다. SoSoValue에 따르면, 미국 비트코인 ETF는 화요일에 3억 4,225만 달러의 자금 유출을 기록했는데, 이는 5월 30일 이후 가장 높은 인출액입니다. 이는 6월 9일부터 시작된 긍정적인 자금 유입 행진에 마침표를 찍었습니다. 기관 자금 유출이 지속될 경우, 비트코인 가격의 추가 하락으로 이어질 수 있습니다.

이와 관련하여, 애리조나주의 비트코인 준비금 법안(HB2324)이 지난달 부활했습니다. 이 법안은 형사 사건에서 압수된 디지털 자산을 위한 기금을 설립하는 것을 목표로 합니다. 그러나 화요일 케이티 홉스 주지사가 거부권을 행사하면서 법안 통과에 실패했습니다.

홉스는 이 법안으로 인해 지역 법 집행 기관이 디지털 자산 압수에 관해 주 당국과 협력하는 것이 꺼려질 수 있다는 이유로 자신의 결정을 정당화했습니다.

비트와이즈: 비트코인, 7월 13만6000달러 달성할 3가지 이유

비트와이즈 자산운용은 비트코인이 7월에 136,000달러까지 오를 수 있다고 세 가지 이유로 전망했습니다.

화요일에 발행된 보고서에서 해당 회사는 비트코인이 전형적인 여름철 침체를 극복하고 이번 달에 30% 급등할 수 있다고 밝혔습니다.

첫째, 비트코인은 역사적으로 미국, 이스라엘, 이란이 개입된 최근의 갈등과 같은 지정학적 긴장 이후에 상승세를 보였습니다.

둘째, 기관들은 채굴자들이 시장에 내놓는 것보다 더 많은 비트코인을 매수하고 있습니다.

셋째, 세계적인 금리 인하로 시장에 유동성이 공급되어 비트코인과 더 광범위한 암호화폐 분야에 유리한 환경이 조성되고 있습니다.

Bitwise의 분석가 Andrei Dragos와 Ayush Tripathi는 "이러한 유리한 요소들은 7월에 접어들면서 비트코인과 디지털 자산에 건설적인 배경을 제공합니다."라고 적었습니다.

이란이 국제원자력기구(IAEA)와의 협력을 중단하겠다고 발표한 후 수요일에 원유 선물이 상승했고, 투자자들은 미국 달러가 계속 약세를 보이는 가운데 주요 생산국들이 다음 달에 공급을 늘릴 것으로 기대하고 있습니다.

브렌트 원유는 GMT 기준 10시 17분 기준 배럴당 60센트 또는 0.9% 상승한 67.71달러에 거래됐고, 미국 서부 텍사스산 중질유는 55센트 또는 0.8% 상승한 배럴당 66달러에 거래됐습니다.

브렌트유는 이란과 이스라엘의 휴전 협정에 따라 석유 생산 지역인 중동의 공급 중단에 대한 우려가 완화되면서 6월 25일 이후 배럴당 최고 69.05달러와 최저 66.34달러 사이에서 거래되었습니다.

수요일, 이란에서 IAEA의 향후 핵 시설 사찰은 테헤란에 있는 "최고 국가 안보 위원회"의 승인을 받아야 한다는 법이 발효되었습니다. 이란은 IAEA가 서방 국가들에 대한 편견을 가지고 있으며 이스라엘의 공습을 정당화하고 있다고 비난했습니다.

UBS의 상품 분석가인 조반니 스타우노보는 "이란의 IAEA 제재로 인해 시장이 지정학적 위험 프리미엄을 일부 반영하고 있다"고 말했습니다. 그는 "하지만 이는 감정과 우려에 따른 것이며, 현재까지 석유 공급에 실질적인 차질은 발생하지 않았다"고 덧붙였습니다.

필립 노바의 수석 시장 분석가인 프리양카 사흐데바는 석유 수출국 기구(OPEC)와 러시아를 포함한 동맹국(총칭하여 OPEC+)이 계획한 공급량 증가는 이미 투자자들에게 가격에 반영된 것으로 보이며, 이 시점에서는 시장을 놀라게 할 가능성이 낮다고 지적했습니다.

지난주 OPEC+ 소식통 4명은 로이터 통신에 이 그룹이 8월에 하루 생산량을 411,000배럴 늘릴 계획이라고 전했습니다. 이는 5, 6, 7월에 합의된 증가량과 비슷한 수치입니다.

슈타우노보는 "모두가 시장에 추가 공급이 들어올 것이라고 말하고 있지만 실제로는 아직 그 배럴이 도착하지 않았습니다."라고 말하며 "이는 생산국에서 그 양이 국내에서 소비되었기 때문일 수 있습니다."라고 지적했습니다.

Kpler 자료에 따르면 OPEC+의 사실상의 리더인 사우디아라비아는 6월 원유 수출량을 5월 대비 하루 45만 배럴 증가시켜 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 그러나 스타우노보는 OPEC+의 전체 원유 수출량이 3월 이후 안정세를 유지하거나 소폭 감소했으며, 고온으로 인한 에너지 소비 증가로 인해 여름철에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

한편, 미국 달러화는 하락세를 이어가며 수요일 초반 주요 통화 대비 3년 반 만에 최저치를 기록했습니다. 달러화 약세는 다른 통화를 사용하는 구매자에게 원유의 매력을 높여 유가 상승에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 여겨집니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시커모어는 목요일에 발표될 미국 비농업 고용 데이터가 올해 하반기 연방준비제도 이사회의 금리 인하 시점과 깊이에 대한 투자자 기대감을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것이라고 말했습니다.

그는 이자율 인하가 경제 활동을 자극하여 석유 수요를 늘릴 수 있다고 덧붙였다.

미국 에너지 정보국은 수요일 오전 10시 30분 동부 표준시에 미국 원유 재고에 대한 공식 데이터를 발표할 것으로 예상됩니다.

미국 석유 협회가 화요일 늦게 발표한 자료에 따르면, 미국의 원유 재고가 지난주 68만 배럴 증가했다고 합니다. 이는 일반적으로 여름철 최대 수요로 인해 재고가 감소하는 기간입니다.

트레이더들이 미국 트럼프 대통령의 막대한 세금 법안과 관세 마감 시한의 영향을 평가하면서 미국 달러는 주요 경쟁 통화에 비해 2022년 2월 최저치 근처로 계속 하락했습니다.

이제 상인들은 금요일에 발표될 6월의 중요한 미국 고용 데이터를 기다리고 있습니다.

유로화는 오늘 0.3% 하락해 1.1774달러로 거래됐지만, 여전히 2021년 9월 최고치에 가깝습니다. 반면 파운드화는 0.15% 하락해 1.3722달러로 거래됐지만, 3년 반 만에 최고치에 미치지 못했습니다.

달러는 일본 엔에 비해 0.3% 상승해 143.8에 도달했고, 이에 따라 달러 지수는 96.744로 약간 상승했습니다.

2025년 상반기는 다음과 같은 요인으로 인해 70년대 이래 달러화에 가장 큰 타격을 입혔습니다.

정치적 불확실성으로 인해 펀드 관리자들은 달러 보유량을 헤지해야 했습니다.

달러에 대한 장기 매수 포지션 감소

연준이 올해 통화 정책을 완화할 것이라는 추측이 점점 늘어나고 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 세금 법안은 미국의 재정 안정성에 대한 우려를 불러일으켰으며, 미국과의 무역 협정에 대한 불확실성도 지속되고 있습니다.

투자자들은 이번 주에 발표될 중요한 미국 지표, 특히 금요일에 발표될 급여 보고서를 기다리며 올해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 속도가 더 빨라질 것으로 내다보고 있습니다.

트럼프 대통령은 연방준비제도이사회에 금리를 인하하라고 계속 압력을 가했고, 연준 의장 파월에게 세계 중앙은행의 금리 목록을 보내면서 미국 금리가 일본의 0.5% 금리와 덴마크의 1.75% 금리 사이에 있어야 한다고 말했습니다.

미국 요금

투자자들은 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 지난주 의회에서 한 증언을 신중한 것으로 해석했습니다. 파월 의장은 관세에 대한 대응으로 올여름 인플레이션이 상승하지 않으면 금리를 인하할 가능성이 높다고 말했습니다.

Fedwatch 도구에 따르면, 7월에 연준이 금리를 0.25% 인하할 확률은 20%로 나타났습니다.

9월에 이런 삭감이 이루어질 확률은 훨씬 더 높은 93%로 나타났습니다.

수요일 유럽 시장에서 금 가격은 달러 강세의 압박으로 3일 만에 처음으로 하락했습니다.

5월에 상승한 미국의 일자리 기회 데이터 이후 달러는 3년 만에 최저 수준을 유지했지만, 투자자들은 나중에 더 중요한 노동 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.

가격

금 가격은 오늘 0.35% 하락해 온스당 3,327달러에 거래됐고, 세션 최고가는 3,345달러였습니다.

화요일 금 가격은 최근 5주 최저치인 3,247달러에서 1.1% 상승했습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 3주 최저치인 96.38에서 0.3% 상승해 8일 만에 처음으로 이익을 낼 것으로 예상됩니다.

최근 미국 데이터에 따르면 5월 말 현재 일자리 기회가 777만 개로 늘어났으며, 예상치인 732만 개를 뛰어넘었습니다.

이 데이터는 이번 주에 발표되는 중요한 민간 부문과 정부 급여 데이터에 앞서 미국 노동 시장의 유연성을 보여줍니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 트럼프 대통령의 관세 계획이 없었다면 연방준비제도이사회가 금리를 인하했을 것이라고 말했습니다.

포르투갈에서 열린 유럽중앙은행 포럼에서 한 질문에 답하며, 그는 관세 규모를 보고 연준이 금리 결정을 잠시 중단했으며, 관세 발표 이후 인플레이션 예측이 상승했다고 말했습니다.

시장은 또한 상원을 통과해 하원으로 향하는 트럼프 미국 대통령의 대규모 세금 법안을 주시하고 있으며, 이로 인해 총 정부 부채가 3조 3,000억 달러 증가할 것으로 예상됩니다.

미국 요금

투자자들은 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 지난주 의회에서 한 증언을 신중한 것으로 해석했습니다. 파월 의장은 관세에 대한 대응으로 올여름 인플레이션이 상승하지 않으면 금리를 인하할 가능성이 높다고 말했습니다.

Fedwatch 도구에 따르면, 7월에 연준이 금리를 0.25% 인하할 확률은 20%로 나타났습니다.

9월에 이런 삭감이 이루어질 확률은 훨씬 더 높은 93%로 나타났습니다.

SPDR

SPDR Gold Trust의 금 보유량은 어제 4.3톤 감소해 총 948.23톤으로, 6월 18일 이후 최저치를 기록했습니다.