수요일 거래에서 비트코인은 예상보다 낮은 미국 인플레이션 지표로 인해 투자자들의 위험자산 선호도가 개선되면서 65,160달러 부근의 주요 기술적 저항선에 근접했습니다. 그러나 기관 투자자들의 신중한 태도를 반영하듯 현물 비트코인 ETF로의 자금 유입은 혼조세를 보였습니다.

미국 노동통계국이 화요일 발표한 자료에 따르면 6월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 하락하여 2020년 4월 이후 최대 월간 하락폭을 기록했으며, 시장 예상치인 0.1% 하락을 상회했습니다.

식품과 에너지 가격을 제외한 근원 인플레이션은 전월 대비 변동이 없었으며, 이는 0.2% 상승을 예상했던 시장 전망치와는 상반되는 결과입니다. 연간 기준으로 보면, 소비자물가지수 상승률은 3.5%로 둔화되었고, 근원 인플레이션은 2.6%로 완화되어 두 수치 모두 시장 예상치를 하회했습니다.

이 데이터는 미국의 추가 금리 인상에 대한 기대감을 낮추었고, 이는 미국 달러화 약세와 위험자산 상승을 부추겼습니다. 이에 따라 비트코인은 화요일 장 마감까지 약 4.35% 상승했습니다.

하지만 케빈 워시 연준 의장이 중앙은행이 지속적인 고물가를 용납하지 않을 것이라고 재차 강조하고 미국 경제의 근본적인 강점을 부각하면서 상승세는 다소 주춤했습니다.

워쉬는 "우리가 올바른 정책을 시행한다면, 그리고 우리는 반드시 그렇게 할 것이다, 지난 5년간의 인플레이션 물결은 과거의 일이 될 것이다"라고 말했다.

인플레이션 보고서의 호재에도 불구하고 분석가들은 최근 미국과 이란 간의 긴장 고조와 호르무즈 해협 폐쇄로 인한 유가 상승이 인플레이션 압력을 다시 불러일으키고 긴축 통화 정책의 필요성을 강화하여 비트코인에 부담을 줄 수 있으므로 투자자들이 신중해야 한다고 보고 있습니다.

투자자들은 이제 6월 미국 생산자물가지수(PPI) 발표를 기다리고 있는데, 이 지수는 향후 연준 정책 방향에 대한 추가적인 단서를 제공하고 위험 자산 전반에 걸쳐 변동성을 증가시킬 수 있습니다.

한편, 비트코인 현물 ETF로의 자금 유입은 혼조세를 보였다. 소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 화요일에는 1억 8,108만 달러의 순유입이 있었지만, 전날에는 4억 2,466만 달러의 순유출이 발생했다.

이러한 혼합된 자금 흐름은 미국과 이란 간의 지속적인 지정학적 긴장 속에서 기관 투자자들이 여전히 분열되어 있고 신중한 태도를 보이고 있음을 시사하며, 이로 인해 비트코인의 단기적인 명확한 방향성 추세가 나타나지 않고 있습니다.

수요일 유가는 약 1% 상승하며 상승세를 이어갔다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 모든 항구에 대한 해상 봉쇄를 재개하고, 이란 혁명수비대가 "미국과 동맹국에 대한 모든 수출 경로를 차단하겠다"고 위협하면서 세계 에너지 공급에 대한 우려가 고조되었기 때문이다.

거래 실적

브렌트유 선물은 69센트(0.8%) 상승한 배럴당 85.42달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 73센트(0.9%) 상승한 배럴당 80.07달러를 기록했다.

화요일 두 주요 지수는 모두 약 2% 상승하며 한 달 만에 최고치를 경신했습니다. 호르무즈 해협을 통한 공급 차질이 악화된 것이 원인입니다. 미국과 이란 간의 갈등이 발발하기 전에는 전 세계 석유 및 액화천연가스 공급량의 약 5분의 1이 이 전략적 해협을 통과했습니다.

중동 정세 변화

이란 국영 통신사 IRNA를 통해 발표된 성명에서 이슬람 혁명 수비대는 "이 지역의 에너지 수출은 모두에게 제공되거나, 아니면 누구에게도 제공되지 않을 것"이라고 밝혔습니다.

분석가들은 테헤란이 예멘의 후티 반군 동맹을 이용해 바브엘만데브 해협을 통한 해상 운송을 방해할 수 있다는 신호를 보내고 있다고 보고 있으며, 이는 미국과의 대립에 새로운 전선을 열고 세계에서 가장 중요한 에너지 무역로 두 곳을 위협할 가능성이 있다고 분석합니다.

미국과 이란 간의 전투가 지난주 재개되면서 수개월간의 충돌 끝에 6월에 체결된 취약한 휴전 협정이 무너졌다.

수요일 새벽, 미군은 호르무즈 해협에서 상선 공격에 사용되는 이란의 능력을 약화시키기 위한 새로운 공습 계획을 발표했습니다.

도널드 트럼프 대통령은 폭스 뉴스와의 인터뷰에서 이란의 에너지 시설 공격을 연기하겠다고 밝혔지만, "결국에는 에너지 시설을 공격할 것"이라고 덧붙였다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 미국이 이란 항구를 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄를 시행하면서 석유 시장 상황이 악화되고 있다고 말하며, 이란의 원유 수출량이 지난 2주 동안 하루 150만~200만 배럴 사이를 유지했다고 지적했다.

골드만삭스는 지난 6월 미국과 이란 간의 양해각서 체결 이후 걸프만 석유 수출량이 전쟁 이전 수준의 80% 이상으로 회복됐으나, 지난주에는 50% 아래로 다시 떨어졌다고 추산했는데, 이는 하루 약 1,100만 배럴에 해당하는 수치다.

은행 측은 걸프만 수출 회복세가 계속 둔화될 경우 브렌트유 가격이 4분기에 배럴당 110달러를 넘어설 수 있다고 밝혔다.

긴장 고조에도 불구하고, 투자자들은 정치 및 군사적 상황의 급격한 변화를 고려하여 상당한 지정학적 위험 프리미엄을 가격에 반영하는 데 신중한 태도를 보이고 있습니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 시장이 극적인 헤드라인에 반응하는 데 더욱 신중해졌는데, 이는 그러한 헤드라인들이 결국 구체적인 행동으로 이어지지 않는 경우가 많기 때문이라고 말했다.

최근 군사적 동향으로, 이란군은 수요일 새벽 요르단의 아즈라크 공군기지에 있는 미군 진지를 드론 공격으로 겨냥했다고 발표했습니다. 미 국방부는 이에 대해 즉각적인 논평을 내놓지 않았습니다.

이란 혁명수비대는 바레인과 쿠웨이트의 무기 저장 시설과 군사 시설을 공격했다고 주장했지만, 로이터는 해당 보도를 독립적으로 확인할 수 없었다.

미국 달러는 수요일에 거의 2주 만에 가장 큰 일일 하락폭을 기록한 후 큰 변동 없이 마감했습니다. 이는 예상보다 낮은 미국 물가 상승률 데이터로 인해 연준의 금리 인상 임박에 대한 시장 기대감이 낮아졌기 때문입니다. 하지만 유가 상승이 다시 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있다는 우려는 여전히 남아 있습니다.

달러는 일본 엔화 대비 162.24로 안정적인 흐름을 보였고, 유로화와 영국 파운드화는 각각 약 0.1% 상승하여 1.1428달러와 1.3406달러를 기록했습니다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 전날 0.4% 하락한 후 100.9에서 보합세를 유지했다. 이는 거의 2주 만에 가장 큰 하루 하락폭으로, 7월 2일 이후 최고치에서 후퇴한 것이다.

화요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 6월 물가상승률은 전년 동기 대비 3.5%로 둔화되어 시장 예상치인 3.8%를 하회했으며, 소비자물가지수(CPI)는 에너지 가격 하락에 힘입어 전월 대비 0.4% 하락해 2020년 4월 이후 처음으로 월간 하락세를 기록했습니다.

인플레이션 지표가 완화되면서 미국 국채 수익률이 하락했고, 2년 만기 국채 수익률은 16개월 만에 최고치에서 약 9bp 하락했습니다. 이는 시장이 단기 금리 인상에 대한 기대감을 낮춘 결과입니다.

ING의 글로벌 시장 총괄인 크리스 터너는 시장 참여자들이 연준이 9월에 금리를 인상할 것이라는 확신을 점차 키워왔지만, 최근 인플레이션 수치가 그러한 시나리오에 의문을 제기하고 있다고 말했다.

그는 연준이 올해 추가 금리 인상을 배제하기 전에 몇 차례 더 낮은 인플레이션 수치를 확인해야 할 가능성이 높다고 덧붙이며, 단기적으로 긴축 통화 정책에 대한 기대감이 유지되어 달러화를 지지하는 데 도움이 될 것이며, 에너지 가격이 달러화 방향을 결정하는 핵심 요소로 남아 있다고 지적했습니다.

케빈 워시 연방준비제도 의장은 하원 금융서비스위원회 증언에서 중앙은행이 지속적인 고물가를 "용납하지 않을 것"이라고 재차 강조하며, 도널드 트럼프 미국 대통령의 압력에 직면하더라도 중앙은행의 책무를 다짐했다.

LSEG 데이터에 따르면, 시장은 현재 9월 금리 인상 가능성을 약 65%로 반영하고 있으며, 7월 금리 인상 가능성은 거의 0%로 떨어졌습니다.

중동에서는 미국과 이란 간의 갈등이 고조되면서 유가가 한 달 만에 최고치를 기록하는 등 인플레이션 우려가 커지고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 모든 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 재개했고, 미군은 호르무즈 해협에서 이란의 상선 공격 능력을 약화시키기 위한 새로운 공습 계획을 발표했습니다.

다른 외환 시장에서 노르웨이 크로네는 6월 노르웨이 근원 인플레이션이 예상보다 둔화되면서 달러와 유로 대비 약세를 보였습니다. 이는 중앙은행이 다음 달 금리를 인상해야 한다는 압박을 완화시켰습니다.

한편 뉴질랜드 달러는 0.5815달러로 한 달 만에 최고치 부근을 유지했고, 호주 달러는 0.6985달러로 소폭 상승했다.

중국의 2분기 경제 성장률은 4.3%로 둔화되어 3년여 만에 최저치를 기록했습니다. 위안화는 중국 당국이 추가적인 경기 부양책을 도입할 것이라는 기대감이 커지면서 한때 한 달 만에 최고치를 경신했습니다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격은 하락세를 이어가며 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개했고, 유가 상승으로 인한 인플레이션 효과가 미국 달러 약세보다 더 크게 작용하면서 2주 만에 최저치에 근접했습니다.

예상보다 부진한 미국 소비자물가지수(PPI) 발표로 올해 연준의 추가 금리 인상 기대감이 낮아졌습니다. 투자자들은 오늘 발표될 6월 생산자물가지수(PPI)와 케빈 워시 연준 의장의 반기 의회 증언 둘째 날을 통해 향후 통화정책 전망에 대한 새로운 단서를 찾고 있습니다.

가격

• 금 가격은 개장가인 온스당 4,052.98달러에서 0.9% 하락한 4,017.47달러를 기록했으며, 장중 최고치는 4,062.17달러였습니다.

• 금 가격은 화요일에 1.3% 상승 마감하며 3거래일 만에 처음으로 일일 상승세를 기록했습니다. 이는 가격이 온스당 3,983.64달러로 2주 만에 최저치를 기록한 후 저가 매수세가 유입된 데 따른 것입니다.

• 저가 매수 심리 외에도, 미국 소비자 물가 상승률 데이터가 예상치를 하회하면서 금값 상승을 뒷받침했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.15% 하락하며 주요 통화 대비 달러화 약세에 힘입어 이틀 연속 하락세를 이어갔다.

미국 국채 수익률도 연준의 단기 금리 인상 기대감이 완화되면서 하락했습니다. 투자자들은 이제 통화 정책 방향에 대한 보다 명확한 지침을 얻기 위해 추가적인 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언을 주시하고 있습니다.

세계 석유 가격

수요일 유가는 0.5% 이상 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 미국과 이란 간의 호르무즈 해협 일대에서의 군사 공방이 계속되는 가운데 화요일에 기록한 한 달 만의 최고치에 근접했다.

이란 분쟁 전개 상황

• 미국 해군의 이란 항구 봉쇄가 공식적으로 발효되었으며, 미군은 이란 항구를 드나드는 선박들을 감시하고 있다.

• 미국은 호르무즈 해협 주변의 이란 미사일 시스템과 방공망을 겨냥한 새로운 군사 공격을 감행하며 위기를 또다시 고조시켰습니다.

• 이란은 미국과 연계된 기지 및 시설을 겨냥한 새로운 드론 공격을 발표하는 한편, 군사 대비 태세를 강화했다고 밝혔다.

• 이란 관리들은 미국이 이러한 행동들이 테헤란을 협상 테이블로 복귀시킬 것이라고 믿는다면 오산이라고 말했다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 테헤란에 강력한 공개 경고를 발하며, 이란이 즉시 협상에 복귀하지 않으면 "다음 주"에 이란의 모든 발전소와 주요 교량을 파괴하겠다고 위협했습니다.

미국 금리

• 화요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 6월 소비자 물가 상승률은 예상보다 둔화되었는데, 이는 주로 에너지 가격 하락에 기인한 것으로 나타났습니다.

• 연방준비제도 고위 관계자들은 6월 물가상승률 수치가 둔화된 것을 환영했지만, 물가상승 압력이 실제로 완화되고 있다고 결론짓기 위해서는 이와 유사한 데이터가 몇 달 더 필요할 것이라고 강조했습니다.

• 해당 데이터에 따르면 CME 그룹의 FedWatch Tool은 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률이 59%에서 86%로 상승한 반면, 25bp 금리 인상 확률은 41%에서 14%로 하락했다고 밝혔습니다.

• 12월 회의에서 금리 변동이 없을 것이라는 예상은 10%에서 20%로 증가했으며, 25bp 금리 인상 가능성은 90%에서 80%로 감소했습니다.

• 투자자들은 이제 연준의 정책 전망을 재평가하기 위해 오늘 발표될 6월 미국 생산자물가지수(PPI)를 기다리고 있습니다.

케빈 워시

그리니치 표준시 기준 오후 2시에 케빈 워시 연방준비제도 의장은 워싱턴에서 열리는 상원 은행위원회 청문회에서 반기별 증언을 이어갈 예정입니다.

화요일 하원 금융서비스위원회에 출석한 워시 총재는 미국 국민에게 부과되는 인플레이션 "세금"을 없애기 위해 연준 정책을 전면 개편하겠다고 약속했습니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 지역 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 시장이 이제 소비자물가지수(CPI) 데이터를 후행 지표로 보고 있으며, 그 의미를 크게 고려하지 않고 있다고 말했습니다. 그는 또한 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 해상 운송 봉쇄가 유가를 상승시키고 금값에는 하락 압력을 가하고 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 화요일에 2톤 증가하여 총 1,004.45톤을 기록했습니다. 이는 7월 2일 이후 최저 수준이었던 1,002.45톤에서 반등한 수치입니다.