비트코인은 목요일에 회복세를 이어가며 전날 21개월 만에 최저치로 떨어진 후 6만 1천 달러를 돌파했습니다.

미국과 이란 간의 도하 간접 회담에서 긍정적인 진전이 있었다는 보도가 반등을 뒷받침했으며, 이는 투자자 신뢰를 높이고 위험 자산의 회복을 지지했습니다. 하지만 미국 현물 비트코인 ETF는 기관 투자자들의 지속적인 매도 압력 속에서도 순유출을 기록했습니다.

미국과 이란 간 회담 진전으로 투자 심리가 위험 선호도 상승

지정학적 분위기가 개선되면서 투자자들의 위험 감수 성향이 높아졌고, 이는 비트코인에 제한적인 지지력만 제공했습니다.

카타르 외무부는 미국과 이란이 도하에서 진행된 간접 회담에서 "긍정적인 진전"을 이루었으며, 6월 휴전 양해각서와 관련된 문제들에 대한 논의가 진전되었다고 밝혔다.

외교부 대변인은 협상단이 최근 스위스에서 열린 정상회담의 "성과를 바탕으로 협상을 진행하고 있다"고 덧붙이며, 보다 지속적인 평화 협정에 대한 기대감을 높였다.

도널드 트럼프 미국 대통령도 이와 같은 발언을 되풀이하며, 회담에서 이란 핵 프로그램에 대한 잠재적 제한과 관련하여 진전이 있었고 이란의 "비핵화 과정이 순조롭게 진행되고 있다"고 말했다.

하지만 JD 밴스 미국 부통령은 핵 문제는 추후에 다뤄질 것이라고 말했습니다.

카타르 외무부는 또한 다음 회담은 7월 9일로 예정된 이란 최고 지도자 아야톨라 알리 하메네이의 장례식 이후에 열릴 것이라고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고 호르무즈 해협을 둘러싼 불확실성은 여전히 남아 있습니다. 해협을 통과하는 선박 통행량은 크게 증가하여 투자자들의 낙관론을 뒷받침하고 있지만, 분쟁 발발 이전 해협을 통과했던 약 160척 수준에는 훨씬 못 미칩니다.

분석가들은 최근 외교적 진전으로 위험 자산, 특히 비트코인에 단기적인 지지력이 제공되었지만, 불안정한 중동 정세가 시장 심리에 위험 요소로 작용하고 있으므로 투자자들이 중동 지역의 상황 전개를 면밀히 주시해야 한다고 보고 있습니다.

기관 매도 압력이 지속되고 있습니다.

가격이 회복세를 보이고 있음에도 불구하고 기관 투자 수요는 여전히 부진하다.

SoSoValue의 데이터에 따르면 수요일 미국 현물 비트코인 ETF에서 2억 9462만 달러의 순유출이 기록되었으며, 이는 10일 연속 순유출을 의미합니다.

분석가들은 자금 유출이 이번 주 남은 기간 동안 계속된다면 비트코인이 추가적인 하락 압력에 직면할 수 있다고 보고 있습니다.

미국 고용 보고서가 비트코인 변동성을 증가시킬 수 있다

미국 노동통계국은 목요일 12시 30분(그리니치 표준시)에 6월 비농업 고용지표를 발표할 예정입니다.

케빈 워시 신임 연준 의장 체제 하에서 연준이 더욱 매파적인 행보를 보일 가능성을 시장이 이미 반영하고 있는 가운데, 고용 보고서는 향후 금리 인상 시기에 대한 기대에 영향을 미칠 수 있다.

ADP는 수요일에 발표한 보고서에서 미국의 6월 민간 부문 고용이 9만 8천 명 증가했다고 밝혔습니다. 이는 5월의 12만 2천 명보다 감소한 수치이며, 시장 예상치인 11만 3천 명에도 못 미치는 수치입니다.

한편, 공급관리협회(ISM)의 자료에 따르면 6월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 5월의 54.0에서 53.3으로 하락했다.

물가지수는 82.1에서 73.0으로 하락하여 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 나타냈으며, 고용지수는 48.6에서 49.7로 개선되었습니다.

통화 정책에 대한 기대는 위험 자산에 대한 주요 역풍으로 남아 있습니다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 현재 트레이더들은 연준의 9월 금리 인상 가능성을 약 63%로 보고 있으며, 연말에는 이 가능성이 약 84%까지 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

케빈 워시 연준 의장의 발언은 이러한 기대감을 더욱 강화했습니다. 그는 중앙은행의 2% 물가상승률 목표에 대한 의지를 재확인하고, 도널드 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에도 불구하고 완화적인 통화정책 변화를 기대하는 투자자들은 실망할 가능성이 높다고 시사했습니다.

연준 관계자들은 인플레이션을 목표치로 되돌리기 위해서는 금리를 높은 수준으로 유지하는 것이 필요할 수 있다고 시사했는데, 이러한 입장은 미국 달러와 국채 수익률을 지지하는 동시에 비트코인의 상승 잠재력을 제한할 수 있습니다.

유가는 목요일에 1% 이상 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔다. 이는 카타르가 미국과 이란 간의 호르무즈 해협 관련 협상 진전 발표 이후 공급 차질 우려가 완화된 데 따른 것이다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 10시 현재 배럴당 1.06달러(1.48%) 하락한 70.51달러를 기록했다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI)도 같은 폭인 1.55% 하락하여 배럴당 67.52달러를 기록했으며, 두 유종 모두 2월 27일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

카타르 외무부는 이번 회담에서 지난 6월 전쟁을 종식시킨 양해각서와 관련된 사안들에 대해 "긍정적인 진전"이 있었다고 밝혔지만, 영구적인 평화 협정을 향한 의미 있는 진전은 보이지 않았다고 덧붙였다.

이란 외교부는 이란과 미국 협상단 간의 다음 회담은 7월 9일 이후 예정된 이란 최고 지도자 아야톨라 알리 하메네이의 장례식 이후에 열릴 것이라고 덧붙였다.

안정적인 공급 흐름이 가격에 부담을 준다

SEB의 수석 상품 분석가인 비야르네 쉴드롭은 "호르무즈 해협을 통한 원유 수송은 계속되고 있으며, 전략 비축유도 방출되고 있다. 하지만 중국의 원유 구매량과 전 세계 수요는 아직 완전히 회복되지 않았다"고 말했다.

그는 “이는 가격이 급격히 하락했다가 나중에 반등하는 역동적인 패턴일 수 있다”고 덧붙였다.

한편, 이란은 목요일 미국이 호르무즈 해협에 개입할 경우 "결정적이고 신속한 대응"에 직면할 것이라고 경고하며, 미국 항공기가 해협 상공에 계속 주둔하는 것은 지역 안보를 위협한다고 덧붙였다고 국영 언론이 보도했다.

가격 전망치 하향 조정으로 미국 재고가 감소했습니다.

미국 에너지정보청(EIA)이 수요일 발표한 자료에 따르면, 정제 수요 증가에 힘입어 지난주 미국의 원유 재고는 2018년 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, 휘발유 재고 또한 감소했다.

호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 증가하는 가운데, UBS는 브렌트유 가격 전망치를 하향 조정했습니다.

해당 은행은 3분기 브렌트유 가격 전망치를 배럴당 25달러 낮춰 80달러로, 2026년 4분기 전망치도 10달러 낮춰 80달러로 조정했다. 또한 2027년 전망치도 10달러 낮춰 75달러로 제시했다.

HSBC 분석가들은 시장이 중동 지역의 공급 재개를 점진적인 재고 회복과 7월 중 국제에너지기구(IEA)의 전략 비축량 방출 프로그램 종료를 통해 흡수할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.

은행은 연구 보고서에서 "단기적인 공급 과잉이 해소됨에 따라 브렌트유 가격은 배럴당 80달러 이상으로 돌아갈 수 있다"고 밝혔습니다.

나이지리아와 러시아의 상황 전개

한편, 국제에너지기구(IEA)는 나이지리아가 준회원국으로 가입했다고 발표했습니다. 이로써 아프리카 최대 산유국인 나이지리아는 전 세계 에너지 수요의 80% 이상을 차지하는 네트워크에 합류하게 되었습니다.

러시아에서는 우크라이나군이 니즈니노브고로드 지역에 있는 Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintez 정유소를 공격했다고 우크라이나 참모가 밝혔습니다.

목요일, 미국 달러는 시장의 큰 관심을 받고 있는 미국 고용 보고서를 앞두고 약세를 보였습니다. 이 보고서는 올해 연준의 추가 금리 인상에 대한 시장의 기대감을 강화할지, 아니면 약화시킬지에 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 유가는 계속 하락했고, 반도체 관련 주식은 지난 분기의 강세 이후 하락 압력을 받고 있습니다.

현재 금융 시장에서는 연준이 10월까지 한 차례 금리를 인상할 것으로 예상하고 있으며, 연말 이전에 두 번째 금리 인상이 있을 확률은 약 40%로 보고 있습니다.

금요일 독립기념일 연휴로 인해 평소보다 하루 일찍 발표되는 목요일의 미국 고용 보고서가 예상보다 좋게 나온다면, 이러한 기대감을 더욱 강화하고 미국 국채 수익률과 달러 가치를 모두 끌어올릴 수 있습니다.

하지만 예상보다 부진한 경제 지표가 발표될 경우, 투자자들은 미국 금리 전망을 재평가해야 할 수도 있다.

로이터 통신이 설문 조사한 경제학자들은 6월 미국 경제에서 11만 개의 일자리가 추가되었을 것으로 예상하지만, 예측치는 2만 5천 개에서 20만 개까지 폭넓게 분포되어 있어 예상치 못한 큰 변화가 있을 가능성도 있다.

실업률은 4.3%로 변동 없이 유지될 것으로 예상됩니다.

시장 개입 가능성 추측 속에 엔화 급등

미국의 고용 보고서는 워싱턴뿐 아니라 도쿄에서도 큰 관심을 끌고 있으며, 엔화는 달러 대비 거의 40년 만에 최저 수준에 근접한 수준에서 거래되고 있고 투자자들은 일본 당국의 개입 가능성에 점점 더 집중하고 있다.

이러한 우려를 부각시키듯, 목요일 유럽 개장 초반 엔화 가치가 급등하면서 달러는 0.9% 하락한 161.15엔을 기록했습니다.

이번 조치의 정확한 원인은 즉시 밝혀지지 않았지만, 분석가들은 이전의 정부 개입과 관련된 시장 반응보다 덜 극적이었다고 지적했습니다.

간사이 미라이 은행의 시장 전략가인 이시다 타케시는 "이번 조치가 시장 개입과 관련된 것이라면 그 규모는 비교적 제한적이었다. 일본 정부는 잠재적으로 강력한 미국 고용 지표 발표에 앞서 대응했을 가능성이 있다. 나는 엔화가 달러 대비 163~164엔 수준으로 약세를 보일 경우 시장 개입이 있을 것으로 예상했었다"라고 말했다.

그는 또한 "미국 고용 보고서가 부진하게 나오면 연준이 금리 인상을 정당화하기가 더 어려워지기 때문에 개입이 더 효과적일 것"이라고 덧붙였다.

달러화, 주요 통화 대비 약세

달러는 고용 데이터 발표를 앞두고 트레이더들이 포지션을 조정하면서 여러 주요 통화 대비 약세를 보였다.

유로는 0.3% 상승한 1.1417달러를 기록했고, 파운드는 0.6% 상승한 1.3353달러를 기록했다.

엔화는 유로화와 영국 파운드화에 대해서도 강세를 보였다.

채권 시장에서 기준이 되는 미국 10년 만기 국채 수익률은 2bp 상승한 4.99%를 기록했습니다.

금 가격은 목요일 유럽 거래에서 상승세를 보이며 7개월 만에 최저치에서 회복세를 이어가며 온스당 4,000달러 선을 다시 넘어섰습니다. 이는 미국 달러 약세와 국제 유가 하락에 힘입은 결과입니다.

케빈 워시 연준 의장의 덜 매파적인 발언과 부진한 미국 경제 지표가 맞물리면서 올해 미국의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 낮아졌습니다.

시장은 이제 목요일 늦게 발표될 미국의 6월 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 금요일 미국 독립기념일 연휴로 인해 평소보다 24시간 일찍 발표됩니다.

가격

• 금 가격은 온스당 4,080.77달러로 1.25% 상승했으며, 개장가인 4,031.37달러에서 상승 마감했고, 장중 최저가인 4,031.37달러를 기록했습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 0.6% 상승하며 화요일에 7개월 만에 최저치인 온스당 3,942.55달러까지 하락한 이후 3거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.5% 하락하여 1주일 만에 최저치인 100.92를 기록했으며, 주요 및 마이너 통화 바스켓 대비 달러화 약세를 반영하여 3거래일 만에 처음으로 하락세를 보일 전망입니다.

케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장은 수요일에 최근 몇 주 동안 인플레이션 기대치와 물가 위험이 완화되었다고 밝히면서, 연준의 2% 인플레이션 목표치를 유지할 것이라고 재확인했습니다.

미국 민간 부문의 6월 고용 증가폭은 예상보다 작았고, 제조업 활동은 예상보다 더 둔화되었다고 공급관리협회(ISM)의 최신 설문조사에서 밝혔습니다.

그러한 발언과 경제 지표 발표로 인해 연준이 올해 최소 한 번 더 금리를 인상할 것이라는 기대감이 줄어들었습니다.

세계 석유 가격

유가는 목요일에 약 1.0% 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 호르무즈 해협의 긴장이 완화되면서 더 많은 초대형 유조선이 주요 해상 수송로를 통과할 수 있게 되자 5개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

유가 하락은 인플레이션 우려를 완화하고 중앙은행들이 올해 상당 기간 동안 통화정책 기조를 유지할 것이라는 기대감을 강화하는 데 도움이 됩니다.

미국 금리

• CME FedWatch 도구에 따르면, 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 66%에서 71%로 증가했고, 25bp 금리 인상 확률은 34%에서 29%로 감소했습니다.

• 시장에서는 12월까지 금리가 변동 없이 유지될 확률을 15%로, 연말까지 25bp 인상될 확률을 85%로 보고 있습니다.

미국 고용 보고서

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 목요일에 발표될 미국의 월간 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 비농업 부문 고용, 실업률, 시간당 평균 임금 등 노동 시장 상황에 대한 중요한 정보를 제공할 것입니다.

해당 보고서는 그리니치 표준시 기준 12시 30분에 발표될 예정입니다.

시장 전망에 따르면 미국 경제는 6월에 11만 4천 개의 일자리를 추가할 것으로 예상되며, 이는 5월의 17만 2천 개보다 감소한 수치입니다. 실업률은 4.3%로 변동이 없을 것으로 예상되며, 시간당 평균 임금은 전월과 동일하게 0.3% 상승할 것으로 전망됩니다.

금 전망

• ABC 정유회사의 글로벌 기관 시장 총괄인 니콜라스 프라펠은 "일부 부정적인 신호가 빠르게 거부되고 있기 때문에 시장은 공매도에 신중한 태도를 보이고 있다"고 말했다.

• 프라펠은 다음과 같이 덧붙였습니다. "ADP 데이터는 예상치를 약간 하회했는데, 이는 금 가격 상승의 부분적인 원인일 가능성이 높습니다. 일부 투자자들은 이 수치가 비농업 고용 지표의 약세를 예고하는 것일 수 있다고 보고 있습니다."

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 수요일에 0.28톤 증가하여 총 보유량이 1,005.36톤을 기록했습니다. 이는 전날 1,005.08톤이었던 것에 비해 상승한 수치로, 2025년 9월 24일 이후 최저 수준이었습니다.