비트코인은 목요일에 상승세를 이어갔으며, 미국 무역 관계에서 진전의 새로운 징후가 나타나면서 이전 세션에서의 상승폭을 확대했습니다. 하지만 이날 늦게 발표될 일련의 중요한 미국 경제 데이터를 앞두고 투자자들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다.

세계 최대 암호화폐는 수요일에 103,000달러에서 108,000달러 사이의 거래 범위를 벗어난 것으로 보이지만, 이러한 가격 변동이 지속될지는 불확실합니다.

비트코인은 GMT 기준 05시 15분까지 2.3% 상승한 109,613.8달러를 기록했습니다. 위험 선호 심리가 개선되면서 전반적인 암호화폐 가격도 상승했습니다. 간밤 미국 시장의 강세와 S&P 500 지수의 사상 최고치 경신은 투자 심리를 개선하는 데 도움이 되었습니다.

무역 낙관론이 비트코인을 끌어올린다

비트코인은 미국-베트남 무역 협정 발표 이후 위험 감수 성향이 개선되면서 혜택을 입었습니다. 이는 워싱턴이 7월 9일 관세 마감일을 앞두고 체결한 세 번째 협정입니다.

6월에 초기 무역 협정이 체결된 후 워싱턴이 중국에 대한 일부 칩 수출 제한을 완화한 것도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

이러한 무역 진전은 다음 주 마감 시한 전에 미국과의 추가 무역 협상이 타결될 것이라는 투자자들의 기대감을 높였습니다. 미국 관리들은 인도와의 협상이 임박했다고 밝혔지만, 일본과 한국과의 협상은 차질을 빚고 있습니다.

도널드 트럼프 대통령은 7월 9일 마감일을 연장할 계획이 없다고 암시했는데, 그 이후에는 여러 주요 무역 상대국에 더 높은 관세가 부과될 예정입니다.

세금 법안과 일자리 보고서에 주목

트럼프 대통령은 하원에서 목요일 늦게 표결에 부칠 것이라고 밝힌 대규모 세금 법안에도 관심이 쏠렸습니다. 그러나 보도에 따르면 해당 법안은 하원에서 아직 검토 및 논의 중입니다.

예비 투표 결과, 최소 5명의 공화당 의원이 해당 법안에 반대하는 것으로 나타나 법안 통과가 위태로워질 가능성이 있습니다.

주요 우려 사항은 이 법안이 국가 부채와 국가 재정 건강에 미칠 수 있는 잠재적 영향과 관련이 있으며, 비판론자들은 이 법안이 미국 경제 위험을 증가시킬 수 있다고 경고합니다.

목요일 늦게 일련의 미국 노동 시장 데이터가 발표될 예정이며, 특히 6월 비농업 고용 보고서가 주목을 받고 있습니다. 연준의 금리 인하 기대감이 높아지고 있으며, 노동 시장 둔화에 대한 강력한 신호가 나타나면서 통화 완화 가능성도 높아질 것으로 예상됩니다.

유로존 통화 공급량 증가가 비트코인 상승을 뒷받침할 수 있을까?

수요일 비트코인 상승의 단일 요인을 정확히 파악하기는 어렵지만, 유로존의 광의통화량(M2)이 4월에 사상 최고치를 기록한 것이 중요한 역할을 했을 것으로 추정됩니다. 월요일에 발표된 자료에 따르면 전년 대비 2.7%의 증가율을 보였는데, 이는 미국의 통화 기반 확대와 일치합니다.

한편, ADP 데이터에 따르면 6월 미국 민간부문 일자리는 33,000개 감소했습니다.

일부 시장 참여자들은 레버리지 비트코인 포지션에 대한 수요 부진이 경기 침체 우려, 특히 세계 무역 긴장이 고조되는 상황을 반영한다고 보고 있습니다. 트럼프 대통령은 7월 9일까지 합의에 이르지 못할 경우 일본 상품에 대한 관세를 30% 이상으로 인상하겠다고 위협했습니다.

파이낸셜 타임스에 따르면, 이러한 맥락에서 유로존 대사들은 이번 주 워싱턴을 방문하는 EU 무역집행위원 마로시 셰프초비치에게 더욱 강경한 입장을 취할 것을 요청했습니다. 일부 유럽 국가들은 보복 조치의 실효성을 둘러싼 내부 갈등이 지속되고 있음에도 불구하고, 현행 10% 상호 관세를 인하할 것을 촉구했습니다.

옵션 시장과 중국 수요 지표는 약화되는 열정을 보여줍니다.

파생상품 시장의 약세를 가늠하는 데는 비트코인 옵션 시장이 도움이 됩니다. 투자자들이 급격한 하락을 예상할 경우, 풋옵션 수요가 콜옵션 수요를 초과하면서 25% 델타 왜도가 6% 이상으로 상승합니다.

현재 이 지표는 0%로 이틀 전과 동일한 수준을 유지하고 있으며, 이는 시장이 상승 또는 하락할 가능성이 균형 있게 형성되어 있음을 시사합니다. 10만 9천 달러 수준에서의 부진한 심리를 반영하고 있지만, 이는 6월 22일에 기록된 비관론보다는 개선된 수치입니다.

비트코인이 3주 만에 최고치를 기록했음에도 불구하고, 스테이블코인 수요 지수에 따르면 중국의 투자자 수요는 급격히 감소했습니다.

현재 중국에서 테더(USDT)가 미국 달러 대비 1% 할인된 것은 5월 중순 이후 가장 큰 폭으로, 비트코인의 최근 상승세에 대한 신뢰가 약해지고 있음을 보여줍니다.

무역전쟁의 여파에 대한 트레이더들의 우려가 커졌는데, 특히 화요일 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 3억 4,200만 달러의 순유출이 발생한 이후 더욱 그렇습니다. 파생상품 시장의 부진은 전반적인 경제 불확실성을 반영합니다.

목요일에 유가는 미국 관세 부활에 대한 우려 속에 하락했으며, 주요 생산국의 예상 공급 증가를 앞두고 세계 수요에 대한 우려가 커졌습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 9시 42분 기준 배럴당 58센트(0.8%) 하락한 68.53달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 57센트(0.9%) 하락한 66.88달러를 기록했습니다.

이란이 국제원자력기구(IAEA)와의 협력을 중단한다고 발표한 수요일에 두 기준치는 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이로 인해 이란의 핵 프로그램을 둘러싼 분쟁이 무력 충돌로 확대될 수 있다는 우려가 제기되었습니다.

미국과 베트남 간의 예비 무역 협정으로 인해 가격이 일시적으로 상승했고, 이로 인해 시장 심리가 좋아졌습니다.

그러나 관세를 둘러싼 불확실성은 여전히 시장에 부담을 주고 있습니다. 미국이 90일간 부과한 관세 인상에 대한 일시 동결 조치는 7월 9일 만료될 예정이며, 유럽연합(EU)과 일본을 포함한 주요 파트너국들과의 무역 협상은 여전히 미해결 상태입니다.

한편, 석유수출국기구(OPEC)와 러시아가 주도하는 동맹국들로 구성된 OPEC+는 이번 주 말에 열리는 회의에서 하루 411,000배럴의 생산량 증가에 합의할 것으로 예상됩니다.

중국의 서비스 부문 활동이 6월에 둔화되었다는 민간 조사 결과가 발표되자 시장의 비관론이 더욱 깊어졌습니다. 중국은 세계 최대 석유 수입국으로, 수요 감소와 신규 수출 주문 감소로 인해 9개월 만에 가장 약한 성장률을 기록했습니다.

미국에서는 예상치 못한 원유 재고 데이터가 세계 최대 석유 소비국의 수요에 대한 우려를 더했습니다.

미국 에너지 정보국은 수요일에 상업용 원유 재고가 지난주에 380만 배럴 증가해 4억 1,900만 배럴에 달했다고 보고했으며, 로이터가 조사한 분석가들은 180만 배럴 감소할 것으로 예상했습니다.

분석가들은 시장이 오늘 발표되는 미국 월별 고용 보고서를 주의 깊게 지켜볼 것이라고 말하며, 이는 올해 하반기 연방준비제도 이사회의 금리 인하 시점과 규모에 대한 기대에 영향을 미칠 가능성이 높다.

이자율 인하는 경제 활동을 자극할 수 있고, 이는 다시 석유 수요를 증가시킬 수 있습니다.

달러는 이번 주 목요일 아침, 많은 기대를 모았던 미국 고용 보고서를 앞두고 3년 반 만에 최저 수준에 머물렀고, 미국과 베트남 간의 무역 협정으로 인해 7월 9일에 미국 관세가 발효되기 전에 유사한 협정이 체결될 것이라는 기대가 커졌습니다.

파운드화는 수요일에 1% 가까이 하락한 후 약간 상승했습니다. 이는 영국 총리실이 레이첼 리브스 재무부 장관에 대한 키어 스타머의 지지를 확인하는 성명을 발표한 데 따른 것입니다. 이는 영국의 재정 상황에 대한 투자자들의 우려로 인해 리브스 장관이 해임될 것이라는 소문이 돌았던 가운데 나온 것입니다.

영국 정부 채권 가격은 수요일에 리브스가 의회에 감정적으로 출석하고 당의 압력으로 인해 사회 복지 개혁에 대한 정부의 후퇴가 촉발한 급격한 매도 이후 안정화되었습니다.

파운드화는 0.2% 상승한 1.3665달러를 기록했고, 유로화는 1.180달러로 거의 변동 없이 유지되어 이번 주 초 기록된 2021년 9월 이후 최고치에 근접했습니다. 일본 엔화는 달러 대비 소폭 하락한 143.80엔을 기록했습니다.

호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 시장이 리브스가 재정 규칙에 덜 신경 쓰고 차입을 늘리는 데 더 적극적인 사람으로 교체될 것을 우려하고 있다고 말했습니다.

그녀는 "영국 정부가 재정에 대한 시장의 신뢰를 회복하기 위한 조치를 취하지 않는 한 파운드화는 계속 하락 압력을 받을 수 있다"고 덧붙였다.

6개 주요 통화에 대한 미국 달러 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 3년 반 만에 최저 수준에 가까운 96.748로 유지되었으며, 주간 하락률은 0.5%에 달할 것으로 예상됩니다.

미국 일자리 보고서

오늘 늦게 발표될 예정인 미국 노동부의 6월 종합 고용 보고서에 관심이 쏠리고 있습니다. 로이터 여론조사에 따르면 실업률이 3년 반 만에 최고치인 4.3%로 상승할 것으로 예측됩니다.

수요일에 발표된 특별 보고서는 고용 시장의 암울한 전망을 제시하며 투자자들이 연준의 금리 인하 시점에 대한 기대치를 조정하도록 만들었습니다. LSEG 데이터에 따르면, 시장은 7월 금리 인하 가능성을 전날 19%에서 현재 25%로 예상하고 있습니다.

JP모건 자산운용의 글로벌 시장 전략가인 맥스 매키니는 "오늘 발표된 데이터는 다시 한번 성장 우려를 부각시킬 것이며, 연준이 금리를 인하하도록 압박을 가중시킬 가능성이 크다"고 말했습니다.

그는 "실업률보다 물가상승률이 목표치를 훨씬 웃돌고 있기 때문에 연준은 기존 기조를 유지해야 한다"며 "부진한 고용 지표 하나만으로 정책을 바꾸기에는 역부족"이라고 덧붙였다.

보류 중인 무역 거래

7월 9일 관세 부과 마감일을 앞두고 도널드 트럼프 미국 대통령은 베트남과의 무역 협정을 발표했으며 다른 국가들과도 유사한 협정을 체결할 수 있다고 시사했습니다.

제한적인 세부 사항에도 불구하고 트럼프 대통령은 베트남 수출품에 20% 관세를 부과하고, 제3국에서 베트남을 경유하는 상품에는 40% 관세를 부과할 것이라고 밝혔으며, 이는 "무역 우회"를 방지하기 위한 것이라고 밝혔습니다.

베트남 동화가 사상 최저치를 기록하면서 UBS 분석가들은 중앙은행이 수출업체에 대한 관세 영향을 완화하기 위해 점진적인 통화 가치 하락을 허용할 것으로 예상했습니다.

한편, 다른 국가들과의 협상은 더디게 진행되고 있습니다. 일본은 "국익"을 이유로 특정 조건에 대해 유보적인 입장을 표명했고, 이재명 대통령은 미국과의 협상이 순조롭게 진행되지 않고 있으며 7월 9일 마감 시한 이전에 합의에 도달할지는 확답할 수 없다고 밝혔습니다.

한편, 미국 하원 공화당 의원들은 트럼프 대통령의 대규모 세금 및 지출 법안에 대한 논의를 허용하는 절차적 조치에 찬성표를 던지며 최종 표결을 위한 발판을 마련했습니다. 이 법안은 증가하는 국가 부채에 3조 3천억 달러를 추가할 것으로 예상되며, 이는 미국뿐만 아니라 일본과 같은 주요 경제권의 정부 적자에 대한 세계 채권 시장의 우려를 불러일으켰습니다.

금값은 목요일 유럽 시장에서 4거래일 만에 처음으로 하락했습니다. 차익 실현 매물과 기술적 조정 국면이 이어지면서 1주일 만에 최고치에서 하락했습니다. 이러한 하락세는 외환시장에서 미국 달러화가 지속적으로 회복세를 보이면서 나타난 압력에 기인합니다.

달러는 상승세를 유지하고 있으며, 투자자들이 7월 4일 공휴일 전인 오늘 늦게 발표될 6월 미국 고용 보고서를 앞두고 낮은 수준에서 매수를 재개함에 따라 3년 만에 최저 수준에서 반등했습니다.

연방준비제도는 이러한 데이터를 크게 참고하여 통화정책을 결정하고 있으며, 그 결과는 올해 금리 인하에 대한 현재의 예상에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

가격 개요

금 가격은 세션 초반에 1주일 최고치인 3,365.76달러를 기록한 후, 세션 시작 가격인 3,357.58달러에서 0.45% 하락해 3,342.03달러에 거래되었습니다.

수요일, 금은 미국 민간 고용 데이터가 부진한 가운데 0.6% 상승 마감하며 3일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.15% 상승하여 3년 만에 최저치인 96.38포인트에서 회복세를 이어가며 2일 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 주요 및 보조 통화 쌍 전반에 걸친 전반적인 강세를 반영합니다.

기술적 매수 외에도 달러는 7월 9일 관세 마감일을 앞두고 미국과 베트남 간 무역 협정을 둘러싼 낙관론에 힘입어 상승세를 보였습니다.

도널드 트럼프 대통령은 수요일에 베트남이 미국과 무역 협정을 체결했다고 발표했는데, 그는 이러한 움직임이 다른 국가들도 뒤따를 수 있다고 말했습니다.

자세한 내용은 아직 제한적이지만, 트럼프 대통령은 베트남 상품에 20% 관세가 부과되고, 베트남을 통해 제3국에서 환적되는 상품에는 40% 관세가 부과될 것이라고 밝혔습니다.

삭소 뱅크의 차나나는 이번 조치가 베트남을 경유하는 상품을 직접적으로 겨냥하고 있다는 점을 고려할 때 중국의 대응을 예의주시하는 것이 중요하다고 말했습니다. 그는 이것이 글로벌 공급망의 명확한 재편을 의미하며, 추가적인 차질이 발생할 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

미국 금리

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 관세로 인해 연방준비제도이사회의 향후 금리 변경 시점에 대한 전망이 바뀌었다고 말했습니다.

수요일에 발표된 자료에 따르면 미국 기업들이 2022년 1월 이후 처음으로 6월에 일자리를 줄였으며, 이로 인해 거래자들은 연준의 금리 인하 예상을 조정했습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 20%에서 25%로 높아졌고, 금리가 변동하지 않을 가능성은 80%에서 75%로 낮아졌습니다.

9월 금리 인하 기대치도 93%에서 95%로 높아졌고, 금리가 변동 없이 유지될 확률은 7%에서 5%로 낮아졌습니다.

미국 일자리 보고서

시장은 이제 미국 노동부가 오늘 발표하는 공식적인 월별 고용 보고서에 주목하고 있습니다. 이 보고서에는 비농업 부문 임금 증가, 실업률, 시간당 평균 임금 등 주요 수치가 포함될 예정입니다.

그리니치 표준시 기준 13시 30분(GMT) 기준, 비농업 고용 지표에 따르면 미국 경제는 6월에 11만 1천 개의 일자리를 늘렸을 것으로 예상되는데, 이는 5월의 13만 9천 개보다 감소한 수치입니다. 실업률은 4.2%에서 4.3%로 상승할 것으로 예상되며, 시간당 평균 임금은 이전 0.4% 상승에서 0.3% 상승으로 낮아질 것으로 예상됩니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 시장이 NFP 데이터와 ISM 서비스 PMI에 앞서 대규모 포지션을 확보하기보다는 관망하는 접근 방식을 취함에 따라 금이 3,320달러에서 3,360달러 사이에서 통합되는 것으로 보인다고 말했습니다.

웡은 베트남 무역 협정이 이미 가격에 반영되었을 가능성이 높으며, 현재 시장의 주된 관심은 대규모 경제권과의 미해결 협정에 쏠려 있다고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일 0.57톤 감소하며 3일 연속 하락세를 보였습니다. 현재 총 금 보유량은 947.66톤으로 6월 18일 이후 최저치를 기록했습니다.