거시경제적 우려와 청산 압박 속 비트코인, 11만5000달러 유지

암호화폐 시장은 주초에 급격한 하락세를 보였습니다. 거시경제적 우려가 커지면서 롱 포지션이 5억 달러 이상 강제 청산되었기 때문입니다.

비트코인은 지난주 사상 최고가인 124,496달러를 기록한 후 1.1% 하락한 116,394.87달러를 기록했습니다. 이는 올해 네 번째 사상 최고치입니다. 거래 중 비트코인은 한때 114,706달러까지 하락했습니다. 이더리움 또한 지난주 최고가인 4,800달러에 근접한 후 2.5% 하락한 4,354달러를 기록했습니다. 이러한 하락세는 7월 생산자 물가 상승률이 예상보다 높게 발표되면서 9월 연방준비제도(Fed) 금리 인하에 대한 의구심이 제기된 데 따른 것입니다.

차익 실현으로 인해 광범위한 시장 청산이 발생했습니다. 코인글래스(CoinGlass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 123,836명의 트레이더가 청산되어 총 5억 3,079만 달러의 자산이 청산되었는데, 여기에는 비트코인 롱 포지션 약 1억 2,400만 달러와 이더리움 롱 포지션 약 1억 8,400만 달러가 포함됩니다. 이러한 청산은 트레이더들이 부채 상환을 위해 자산을 시장가에 매도해야 할 때 발생하며, 이는 추가적인 하락 압력을 가합니다.

재무부 장관 스콧 베센트는 목요일에 도널드 트럼프 대통령이 3월에 발표한 비트코인 전략적 준비금은 정부가 압수한 코인으로 제한될 것이라고 명확히 밝혔는데, 이는 보유량 확대에 대한 "재정적으로 중립적" 접근 방식의 일환입니다.

주요 암호화폐는 우량 토큰과 함께 하락했으며, 시장 전체를 추종하는 코인데스크 20 지수는 1.2% 하락했습니다. 암호화폐 관련 주식도 하락했는데, 비트마인 이머전은 5.4%, 지난주 상장한 불리시(Bullish)는 8.9% 하락했습니다. 코인베이스는 1.0% 상승했고, 갤럭시 디지털은 2.2% 상승했습니다.

잭슨 홀에 집중하다

투자자들은 이번 주 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 연방준비제도(Fed)의 연례 경제 심포지엄을 통해 향후 통화정책 결정에 대한 단서를 기대하고 있습니다. 암호화폐 투자자들은 목요일 발표될 실업수당 청구 건수 데이터에도 주목하고 있습니다.

지난주 비트코인과 이더리움의 기록적인 하락세는 8월의 계절적 약세를 예상했던 투자자들을 놀라게 했습니다. 거시경제적 우려가 9월 연준 회의 전까지 기관 투자자들의 매수 모멘텀을 압도했기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 많은 투자자들은 ETF의 지속적인 수요와 비트코인과 이더리움을 꾸준히 매수하는 기업들의 움직임에 힘입어 이번 하락세를 우려보다는 전략적으로 해석하고 있습니다.

금요일 비트코인과 이더리움 ETF에서 순유출이 있었음에도 불구하고, 이번 주 비트코인 순유입은 5억 4,700만 달러, 이더리움 순유입은 29억 달러로 마감하며 이더리움은 14주 연속 순유입을 기록했습니다. 비트코인은 이번 달 들어 거의 변동이 없는 반면, 이더리움은 15% 상승했습니다.

지정학과 연준 정책이 압박 가중

정치적 불확실성도 감정에 영향을 미쳤는데, 시장은 트럼프 대통령이 우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령과 유럽 지도자들을 만나 평화 노력을 논의한 월요일 백악관 정상회담에 반응했습니다.

트럼프 대통령은 모스크바와 키이우와의 직접 회담 가능성, 심지어 3자 정상회담 가능성까지 시사한 반면, 젤렌스키 대통령은 구체적인 성과는 없지만 신중한 낙관론을 피력했습니다. 지속적인 지정학적 위험은 암호화폐와 같은 고위험 자산에 대한 압박을 가중시켰습니다.

금요일 잭슨홀에서 제롬 파월 연준 의장의 연설에도 관심이 쏠리고 있습니다. 9월 추가 금리 인하 기대감이 약화되면서, 시장은 25bp 인하 가능성을 83%로 예상하고 있습니다. 이는 기존보다 더 공격적인 금리 인하에 대한 기대치가 낮아진 것입니다.

기업들은 딥(Dip)을 매수한다

화요일에 가격이 115,000달러 이하로 떨어졌음에도 불구하고(최근 기록보다 약 6% 낮음) Metaplanet과 Strategy 등 재무부 회사는 월요일에 총 1,185개의 비트코인을 추가 매수하여 가격 하락의 이점을 활용했습니다.

QCP 캐피털에 따르면, 내재 변동성은 비교적 낮은 수준을 유지하고 있어 시장이 큰 가격 변동을 예상하지 않음을 시사합니다. 애널리스트들은 "11만 2천 달러 부근에서 하락하면 매수세가 유입되고, 12만 달러 부근에서 반등하면 매도 압력이 완화되는 등 박스권 거래가 지속될 가능성이 높습니다. 적어도 금요일 파월 의장의 연설 전까지는 그렇습니다."라고 말했습니다.

CryptoQuant의 장기 보유자(LTH) 수익성 데이터에 따르면 현재 수준은 긍정적이지만 적정 수준이며, 2017년, 2018-2019년, 그리고 2022-2023년 주기의 최고치보다 낮은 수익을 기록하고 있습니다. 이는 비트코인이 역사적 최고치에 근접한 가격에 거래되고 있지만, 관리 가능한 매도 압력이 존재하여 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.

전망: 모멘텀 지표가 약세를 보이고 있다

비트코인은 지난 목요일 124,474달러로 정점을 찍었지만, 빠르게 상승세를 잃고 같은 날 4% 하락하며 주말 동안 117,300달러 선에 머물렀습니다. 월요일에는 하락폭을 확대하여 116,300달러 아래로 마감했습니다. 화요일 현재, 하락세가 지속되며 4월 초 이후 형성된 상승 추세선을 돌파했습니다.

비트코인이 115,046달러에 위치한 50일 지수 이동 평균(EMA)과 일간 상승 추세선 아래에서 마감할 경우, 손실은 다음 지지선인 111,980달러까지 확대될 수 있습니다.

일간 차트에서 상대강도지수(RSI)는 중립선인 50선 아래에 있는 44에 위치하며 약세 모멘텀을 시사합니다. MACD 또한 일요일에 하락 크로스오버를 보이며 추가 하락을 시사하는 매도 신호를 보냈습니다.

하지만 비트코인이 EMA인 115,046달러 근처에서 지지를 받고 116,000달러 위에서 마감하면 핵심 수준인 120,000달러를 향해 회복될 가능성이 높아질 수 있습니다.