니켈 가격은 지난주 인도네시아의 세계 최대 니켈 광산이 올해 생산 할당량을 크게 줄였다는 소식에 힘입어 공급 우려가 커지면서 강세를 보인 후 화요일 거래에서 소폭 하락했습니다.

런던금속거래소(LME)의 3개월물 니켈 선물 계약은 수요일에 17,980달러를 기록하며 1월 30일 이후 최고치를 경신했습니다.

프랑스 광업 회사 에라멧은 중국 칭산, 인도네시아 PT 안탐과 합작 투자한 PT 웨다 베이 니켈 프로젝트의 2026년 초기 생산 할당량이 1200만 톤(습식 미터톤)으로 책정됐다고 밝혔다. 이는 2025년의 3200만 톤(습식 미터톤)보다 감소한 수치이며, 에라멧은 할당량 상향 조정을 신청할 예정이라고 덧붙였다.

장기간 저가격세를 이어가던 니켈 가격이 지난 3개월 동안 약 18.6% 급등하여 1월 25일에는 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아가 공급량 감축을 약속한 데 따른 것입니다.

위즈덤트리의 상품 전략가인 니티시 샤는 인도네시아가 가격 결정력을 명확히 인식하고 있다고 말하며, 전 세계 생산량의 약 60%를 차지하는 인도네시아가 석유 시장에서 OPEC보다 더 큰 영향력을 행사한다고 지적했습니다. 그는 또한 자카르타가 높은 수익을 창출하기 위해 과잉 생산할 필요가 없다는 사실을 깨달았다고 덧붙였습니다.

그럼에도 불구하고 국제니켈연구그룹은 올해 시장에 26만 1천 톤의 공급 과잉이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 런던금속거래소(LME) 선물 포지션 데이터에 따르면 한 참여자가 2월 계약에 대해 전체 미결제약정의 20%~29%에 해당하는 공매도 포지션을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

화요일 니켈 가격은 달러 지수가 0.5% 상승한 97.4포인트를 기록하면서 하락 압력을 받았습니다. 이는 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 상품의 매력도를 떨어뜨리는 요인이 되었습니다.

거래에서 현물 니켈 계약은 GMT 16시 26분 현재 톤당 16,700달러로 0.2% 하락했습니다.

화요일 브렌트유 가격은 투자자들이 제네바에서 진행 중인 이란과 미국 간의 핵 협상 및 미국, 우크라이나, 러시아 간의 3자 평화 협상 결과를 기다리는 가운데 대체로 안정세를 유지했습니다.

브렌트유 선물은 월요일 거래에서 1.33% 상승한 데 이어, 11시 57분(GMT) 현재 배럴당 11센트(0.16%) 오른 68.76달러를 기록했다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 63.86달러를 기록하며 97센트(1.54%) 상승했습니다. 하지만 이는 월요일의 가격 변동을 모두 반영한 것으로, 미국 대통령의 날 공휴일로 인해 당일 거래가 이루어지지 않았기 때문입니다.

아시아 증시는 거래 활동이 제한적이었으며, 중국, 홍콩, 대만, 한국, 싱가포르를 포함한 많은 거래소가 화요일 음력 설 연휴로 휴장했습니다.

투자자들은 워싱턴과 테헤란 간의 관계를 예의주시하고 있는데, 긴장이 고조되거나 잠재적인 충돌이 발생할 경우 이란이 세계 석유 수출의 핵심 항로인 호르무즈 해협을 폐쇄할 수 있으며, 이는 국제 에너지 공급에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문이다.

러시아와 우크라이나 간의 평화 회담에도 관심이 집중되고 있는데, 회담이 타결될 경우 제재 완화와 러시아산 석유의 주요 국제 시장 복귀로 이어질 수 있기 때문이다.

외교적 신호에 연동된 가격

뉴델리에 있는 SS WealthStreet 리서치의 설립자인 수간다 사치데바는 시장 심리가 이러한 협상의 분위기와 진행 상황과 밀접하게 연관되어 있으며, 가격에 지정학적 위험 프리미엄이 반영되어 있다고 말했습니다.

그녀는 유가 변동성이 계속될 가능성이 높으며, 공급과 수요라는 기본적인 요인보다는 외교적 신호에 의해 급격한 상승과 하락이 더 큰 영향을 받을 것이라고 덧붙였다.

미국과 이란은 중동 지역의 군사력 증강이 진행되는 가운데, 화요일 제네바에서 양국 간 오랜 핵 분쟁 해결을 위한 간접 회담을 시작했다. 이란 최고 지도자는 미국이 자신의 정부를 전복하려는 어떤 시도도 실패할 것이라고 경고했다.

이란의 준관영 통신사인 파르스 통신은 이란이 화요일에 호르무즈 해협 일부 구간을 몇 시간 동안 폐쇄할 예정이며, 이는 혁명수비대가 해당 해협에서 군사 훈련을 실시하는 동안 안전한 항해를 보장하기 위한 "안보 예방 조치"라고 보도했다.

제네바에서는 우크라이나와 러시아 관리들이 미국의 중재로 새로운 평화 회담을 위해 만날 예정이며, 크렘린궁은 회담에서 핵심 쟁점인 영토 문제가 중점적으로 논의될 가능성이 높다고 밝혔습니다.

지상에서는 우크라이나군의 러시아 에너지 기반 시설 공격이 계속되고 있습니다. 우크라이나군은 화요일 일스키 정유 시설을 공격했다고 밝혔으며, 타만 항구에 대한 드론 공격도 보고되었습니다.

한편, 러시아 인터팍스 통신은 카자흐스탄의 거대 텡기즈 유전에서 지난 1월 발생한 생산 중단 사태 이후 석유 생산량이 점차 증가하고 있다고 보도했습니다.

일본 엔화는 화요일에 상승하여 유로화와 달러화 대비 월요일에 기록했던 하락세를 만회했습니다. 이는 다카이치 사나에 총리가 확장적 재정 정책을 지속할 것이라는 기대감에 힘입은 것으로, 엔화 강세를 뒷받침했습니다.

한편, 미국 달러는 지난 이틀간 유로화 대비 소폭 상승했는데, 이는 시장 참가자들이 이번 주 후반에 발표될 연준의 금리 인하 시점에 대한 신호를 기다리고 있기 때문입니다.

2월 8일로 예정된 일본 총선을 앞두고 장기 채권 수익률이 상승하고 엔화 가치가 약세를 보였는데, 이는 다카이치 총통이 선거 승리 후 추가적인 재정 부양책을 내놓아 인플레이션을 부추길 것이라는 예상 때문이었다.

선거 이후 일본 국채 수익률 곡선은 평탄해지고, 시장 기반 인플레이션은 안정되었으며, 엔화는 강세를 보였습니다. 이는 시장이 일본의 초저금리 시대에서 점진적으로 벗어나는 것과 더불어 일본 자산으로의 포트폴리오 자금 유입 가능성이 높아졌다고 반영하고 있기 때문입니다.

하지만 일부 분석가들은 시장의 빠른 반응이 시기상조인 것으로 보인다며, 단기적으로 일본으로의 자본 송환은 어려울 것으로 예상되고 일본은행은 금리를 점진적으로 인상할 가능성이 높다고 지적했다.

엔화는 전날 0.55% 하락한 후, 달러 대비 0.50% 상승한 152.80을 기록했습니다. 또한 유로 대비로는 전날 0.37% 하락 후 0.52% 상승한 180.97을 기록했습니다.

일본의 호황을 누리는 주식 시장으로의 자본 유입이 엔화 가치를 지지할 것으로 예상되지만, 투자자들이 차익 실현에 나서면서 닛케이 지수는 화요일에 하락했고, 선거 이후의 낙관론도 사그라들기 시작했습니다.

바클레이즈는 자사 모델이 제시하는 적정 환율이 달러당 140엔 후반대라고 밝혔는데, 이는 다카이치 씨가 지난해 10월 자민당 대표 경선에서 승리하여 총리가 되기 전 수준과 일치한다.

또한, '다카이치 프리미엄'이 완전히 사라지지 않는다면 달러당 150엔 수준이 단기 목표치가 될 가능성이 높다고 덧붙였다.

일본 경제가 4분기에 미미한 성장률을 기록했다는 데이터가 발표된 후 엔화는 월요일에 하락했습니다.

달러는 데이터와 연준 회의록을 기다리고 있습니다.

아시아 증시 대부분이 음력 설 연휴와 미국의 대통령의 날 연휴로 휴장하면서 거래량은 저조했습니다. 이번 주 후반 투자자들의 관심은 연방준비제도(Fed)의 최근 회의록과 미국의 국내총생산(GDP) 잠정치에 집중될 것으로 예상됩니다.

시드니 소재 커먼웰스 은행의 수석 통화 전략가인 크리스티나 클리프턴은 "미국 경제에 대해 전반적으로 낙관적입니다."라고 말했습니다.

그녀는 “현재 시장은 6월 금리 인하 가능성을 높게 보고 있으며, 이는 저희의 기본 시나리오이기도 합니다. 하지만 7월에는 추가 금리 인하가 없을 것으로 예상한다는 점에서 시장과 의견이 다릅니다.”라고 덧붙였습니다.

미국 달러화의 주요 통화 대비 가치를 측정하는 달러 지수는 전날 0.2% 상승에 이어 소폭 상승한 97.12를 기록했고, 유로는 0.05% 하락한 1.1843달러에 거래됐다.

금요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 1월 소비자물가지수 상승률이 예상보다 낮아 연준이 올해 통화정책을 완화할 여지가 생겼습니다. 금융시장에서는 올해 남은 기간 동안 약 59bp의 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

영국 파운드화는 화요일, 12월 영국 실업률이 5년 만에 최고치를 기록하고 임금 상승률이 둔화된 데이터 발표 이후 하락했습니다. 이는 영란은행의 추가 금리 인하 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 파운드화는 현재 0.35% 하락한 1.3582달러에 거래되고 있습니다.

호주 달러는 미국 달러 대비 0.05% 하락하여 0.7069달러를 기록했습니다.

최근 호주중앙은행 회의록에 따르면 이사회는 추가 금리 인상 필요성에 대해 확고한 결론을 내리지 못했지만, 인플레이션이 3년 동안 목표치를 웃돌고 있다는 점을 강조했다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 2.5% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 최근 정치적 상황 악화로 안전자산 수요가 약화된 데다 외환 시장에서 미국 달러 강세가 영향을 받아 2주 만에 최저치를 기록했습니다.

미국의 견조한 노동 시장 지표로 인해 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 가능성이 낮아졌으며, 시장은 올해 하반기 정책 방향에 대한 더 많은 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

•오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,993.24달러에서 2.7% 하락한 4,859.43달러를 기록했으며, 최고가는 5,000.83달러였습니다.

•월요일 종가 기준으로 금 가격은 약 1.0% 하락하여 지난 3거래일 중 2번째 하락세를 기록했습니다. 이는 2주 만에 최고치인 온스당 5,119.21달러에서 하락한 후 조정 및 차익 실현 움직임에 따른 것입니다.

정치적 발전

도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일, 화요일 제네바에서 열릴 예정인 이란 핵 프로그램 관련 양국 회담에 "간접적으로" 참여할 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 또한 테헤란이 합의에 도달하기를 원한다고 믿는다고 덧붙였다.

우크라이나와 러시아 대표는 미국이 주관하는 새로운 평화 회담을 위해 화요일과 수요일에 제네바에서 만날 예정이며, 크렘린궁은 이번 회담에서 영토 문제가 주요 의제로 다뤄질 가능성이 높다고 밝혔습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 약 0.2% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영했습니다.

알려진 바와 같이, 미국 달러화 강세는 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러 표시 금괴의 매력을 떨어뜨립니다.

지난주 발표된 견조한 미국 노동 시장 지표로 인해 연준의 3월 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다.

미국 금리

•시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 금요일에 금리가 인하될 수 있다고 말했지만, 서비스 부문의 인플레이션은 여전히 높은 수준이라고 지적했습니다.

•CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 90%이고, 25bp 금리 인하 확률은 10%입니다.

•이러한 확률을 재평가하기 위해 투자자들은 추가적인 미국 경제 데이터 발표와 연준의 최근 회의록을 면밀히 주시하고 있습니다.

골드 전망

시장 전략가 일리야 스피박은 지정학적 위험이 의미 있게 고조될 조짐이 보이지 않기 때문에 금 가격이 크게 오를 가능성은 낮다고 말했다.

스피박은 연방공개시장위원회 회의록과 연준의 정책 방향에 대한 신호들이 금 가격에 중요한 지표가 될 것이라고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에도 변동 없이 1,077.04톤을 유지했습니다.