미국과 이란 간의 임시 합의로 호르무즈 해협을 통한 금속 운송이 재개되면서 알루미늄 가격이 두 달여 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

널리 사용되는 경공업용 금속인 에피네프린은 런던 금속 거래소에서 4.4% 하락하여 톤당 3,379.50달러에 마감했는데, 이는 3월 27일 이후 최저 수준입니다.

이란 합의

미국과 이란은 금요일에 있을 것으로 예상되는 공식 합의안 서명과 더불어 호르무즈 해협 재개방에 대한 예비 합의에 도달했지만, 최종 세부 사항은 아직 협상 중이다.

이란과의 갈등은 중동 전역의 금속 제련소가 미사일 공격을 받으면서 알루미늄 공급에 상당한 차질을 초래했으며, 전략적 해상 통로의 폐쇄는 원자재 유입과 금속의 세계 시장 수출에 차질을 빚게 했습니다.

생산자들은 운영을 유지하기 위해 대체 물류 솔루션에 의존했지만, 분쟁으로 인해 업계는 상당한 공급 부족에 직면하게 되었습니다.

뱅크 오브 아메리카의 마이클 위드머가 이끄는 애널리스트들은 보고서에서 "공급 위험은 완화되는 반면 수요에 대한 우려는 여전히 남아 있어 알루미늄 가격은 단기적으로 불안정한 모습을 보일 것으로 예상된다"고 밝혔다.

그들은 또한 전 세계 공급량의 약 10%를 차지하는 중동 지역의 생산량이 4월에 전년 동기 대비 35% 감소했지만, 세계 최대 알루미늄 생산국인 중국의 생산량 증가로 일부 손실이 상쇄될 수 있다고 덧붙였다.

가격에 대한 추가적인 압력

은행 분석가들은 호르무즈 해협이 재개방될 경우 중동의 알루미늄 재고가 방출될 가능성과 인도네시아 제련소의 공급량 증가 등 다른 하락 요인들도 지적했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일에 호르무즈 해협을 "통행료 없이" 재개방하는 것을 승인한다고 발표했습니다.

하지만 이란의 파르스 통신은 정통한 소식통을 인용해 이란이 해협의 자유로운 통행을 단 60일 동안만 허용할 것이라고 보도했습니다.

그럼에도 불구하고 선주들은 상업 항해가 안전하게 재개될 수 있는지 여부를 판단하기 전에 더 자세한 정보가 필요하다고 밝혔으며, 일부 분석가들은 알루미늄 산업이 지속적인 공급 제약 속에서 고갈된 재고를 재건하는 데 어려움을 겪을 것으로 예상하고 있습니다.

중국은 분쟁 발발 이후 수출을 늘렸지만, 현재 생산자들은 정부가 부과한 생산량 제한에 직면해 있습니다.

제조업체들은 또한 거래소 창고와 개인 저장 시설에 보관된 재고를 줄여왔으며, 중동 지역의 원자재 공급이 제한적인 한 이러한 재고는 계속 감소할 가능성이 높다고 JP모건 체이스의 비철금속 및 귀금속 연구 책임자인 그레고리 셰어러는 밝혔습니다.

"만약 해협이 다시 열린다면 알루미늄 가격이 에너지 시장과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 가격이 급격히 하락할 수 있습니다."라고 셰어러는 말했다.

"하지만 우리는 여전히 시장이 상당한 공급 부족에 직면해 있다고 생각합니다. 핵심 질문은 가시적인 재고가 감소하기 시작하기 전에 보이지 않는 재고가 소진되는 데 얼마나 걸릴 것인가 하는 것입니다."라고 그는 덧붙였다.

비트코인은 월요일에 회복세를 보이며 6만 7천 달러를 돌파했습니다. 이는 미국과 이란 간의 예비 합의 보도 이후 투자 심리가 개선되고 암호화폐 시장 전반에 걸쳐 위험 선호도가 강화된 데 따른 것입니다.

세계 최대 암호화폐인 메가쓰레기는 5% 상승하여 6만 7천 달러를 돌파하며 최근 몇 주간의 급락세를 만회했습니다. 투자자들은 중동 지역의 지정학적 긴장이 완화될 수 있다는 신호에 긍정적으로 반응했습니다.

미국과 이란은 금요일부터 발효될 것으로 예상되는 예비 합의에 도달했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이번 합의에 이란 항구에 대한 해상 봉쇄 해제와 세계에서 가장 중요한 에너지 수송로 중 하나인 호르무즈 해협 재개방이 포함될 것이라고 밝혔습니다.

합의서 전문은 아직 공개되지 않았습니다.

또한 보도에 따르면 올해 초 체결된 휴전 협정이 60일 더 연장되어 양측이 이란의 핵 프로그램에 대한 협상을 계속할 시간을 더 확보하게 될 것으로 나타났습니다.

이와 동시에 이란 최고국가안보위원회는 미국의 해상 봉쇄가 즉시 해제될 것이며 레바논을 포함한 여러 전선에서 적대 행위가 중단될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

Strategy는 비트코인 보유량을 지속적으로 늘리고 있습니다.

한편, 스트래티지(Strategy)는 비트코인 투자를 지속적으로 확대했습니다.

해당 회사는 6월 8일부터 6월 14일 사이에 약 1억 달러를 들여 비트코인 약 1,587개를 매입했으며, 개당 평균 매입 가격은 63,024달러라고 밝혔습니다.

이번 인수 자금은 시장가격 방식의 주식 공모 프로그램을 통해 클래스 A 주식 173만 주를 매각하여 조달했으며, 이를 통해 약 2억 900만 달러의 순수익을 올렸습니다.

이번 매입으로 Strategy의 총 비트코인 보유량은 846,842개로 증가했습니다.

회사 측은 이러한 비트코인 보유량의 총 비용이 약 640억 7천만 달러이며, 비트코인당 평균 구매 가격은 75,656달러라고 밝혔습니다.

Strategy는 또한 6월 14일 기준 약 11억 달러의 현금 보유액을 보유하고 있다고 밝혔습니다.

유가는 화요일에 2% 이상 하락하여 3개월 만에 최저치를 기록했습니다. 시장은 호르무즈 해협을 통한 에너지 흐름 재개 전망, 약한 실물 수요, 그리고 이란과의 분쟁 종식을 목표로 하는 예비 합의를 둘러싼 불확실성을 평가하고 있습니다.

브렌트유 선물은 10시 59분(GMT) 현재 배럴당 2.02달러(2.4%) 하락한 81.15달러를 기록했으며, 장중 한때 80.89달러까지 떨어져 3월 4일 이후 최저치를 경신했다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 2.22달러(2.8%) 하락한 78.53달러로 마감했으며, 장중 한때 78.27달러까지 떨어져 3월 10일 이후 최저치를 기록했다.

미국 도널드 트럼프 대통령이 미국과 이스라엘 간 이란 분쟁을 일시적으로 종식시키기로 합의했다고 발표한 후 월요일 유가는 이미 약 5% 급락했지만, 합의의 구체적인 내용은 아직 공개되지 않았다.

이란 외무장관 아바스 아라그치는 화요일에 이란과 미국이 최종 합의 도출을 목표로 금요일 스위스에서 새로운 협상 라운드를 시작할 것이라고 밝혔다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 다음과 같이 말했습니다.

"호르무즈 해협의 빠른 재개방과 발이 묶인 원유가 세계 시장으로 돌아오는 것을 시장이 계속해서 반영하고 있기 때문에 단기적으로는 하방 위험이 여전히 존재합니다."

그러나 그는 낮은 재고량, 강한 계절적 수요, 전략 비축량 재건 노력, 그리고 지속적인 지정학적 불확실성을 고려할 때, 전쟁 이전 유가 수준으로의 회복은 현재 시장의 낙관론이 시사하는 것처럼 간단하지 않을 수 있다고 덧붙였다.

시장은 위험 요소가 여전히 남아 있는 가운데 호르무즈 해협 재개방을 기다리고 있습니다.

이 분쟁으로 인해 전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 통행하는 호르무즈 해협이 폐쇄되었습니다.

기본 협정 발표 이후 해협을 통과한 유조선은 극히 제한적이었지만, 일부 선박은 최근 몇 주 동안 미국 해군의 지원을 받아 능동적인 추적 시스템 없이 오만 해역을 따라 조용히 석유를 운송해 왔습니다.

선박 회사들은 해협의 안전한 통항을 보장하는 확답, 특히 기뢰 제거 완료 확인을 여전히 기다리고 있습니다.

미군은 걸프만 에너지 수출을 유지하기 위해 수십 건의 선박 간 석유 이송 작업을 감독했으며, 공중 및 해상 드론과 헬리콥터를 사용하여 유조선 호송대를 대기 중인 유조선으로 안내한 것으로 알려졌다.

초기 징후로 미-이란 합의는 해협을 재개방하고 휴전을 60일간 연장하여 이란의 핵 프로그램 등 여러 문제에 대한 협상 시간을 확보할 것으로 보인다.

일부 분석가들은 해협을 통한 석유 흐름이 곧 재개될 것으로 예상하며, 이는 이미 물량 수요 부진에 직면한 시장에 더욱 하락 압력을 가할 것으로 보고 있다.

모건 스탠리의 분석가들은 고객에게 보낸 보고서에서 최근 몇 주 동안 여러 지표가 실물 석유 시장의 약세를 시사했다고 밝혔습니다.

한편 골드만삭스는 브렌트유의 4분기 전망치를 배럴당 90달러에서 80달러로 하향 조정하고, 2027년 평균 전망치도 80달러에서 75달러로 낮췄는데, 이는 멕시코만 원유 수출량이 8월 말이 아닌 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복될 것이라는 가정에 따른 것이다.

중국의 원유 수입량은 5월에 29% 감소하여 8년 만에 최저치를 기록했으며, 세계 최대 원유 수입국인 중국의 급격한 하락세가 이어지고 있습니다. 사우디아라비아의 원유 수입량 또한 7월에 감소할 것으로 예상됩니다.

Forex.com의 시장 분석가인 파와드 라자크자다는 다음과 같이 말했습니다.

"또한 예상보다 부진한 중국 경제 지표가 나왔는데, 이는 세계 2위 경제대국이자 최대 석유 소비국 중 하나인 중국의 수요가 둔화될 가능성을 시사합니다. 이는 이란에 대한 제재 완화로 전 세계 공급량이 다시 증가할 것으로 예상되는 시점과 맞물립니다."

가격이 급격히 하락했음에도 불구하고, 분석가들은 영구적인 합의가 이루어지지 않았고 더 광범위한 합의의 최종 조건에 대한 불확실성이 지속되고 있기 때문에 변동성 위험이 여전히 높은 수준이라고 보고 있습니다.

미국과 이란 간 분쟁 종식을 위한 예비 합의 발표 이후 위험 선호 심리가 개선되면서 미국 달러는 화요일 10일 만에 최저 수준 부근에서 머물렀습니다. 한편, 일본은행이 예상대로 금리를 인상한 후 일본 엔화는 달러당 160엔이라는 주요 심리적 저항선 부근에서 움직였습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일, 워싱턴과 테헤란이 중동 분쟁 종식을 위한 예비 합의에 도달했다고 발표했습니다. 그러나 이 임시 합의를 둘러싼 불확실성은 여전히 남아 있으며, 해운 회사들은 호르무즈 해협이 재개방된 후에도 신뢰 회복에는 몇 주가 걸릴 수 있다고 경고했습니다.

이번 주 투자자들의 관심은 전 세계 주요 중앙은행 회의들에 집중되어 있습니다.

일본은행은 화요일 회의에서 시장 예상대로 기준금리를 31년 만에 최고 수준으로 인상했습니다. 그러나 7대 1이라는 찬성표는 차기 금리 인상 시기에 대한 의견 차이를 드러낸 것으로 분석가들의 주목을 받았습니다.

투자자들은 또한 우치다 신이치 부총재의 발언에 큰 관심을 기울였는데, 그는 다음과 같이 말했다.

“우리는 중동 지역 상황을 특히 주의 깊게 살펴보면서 경제 동향, 물가, 금융 여건을 면밀히 모니터링할 것입니다. 경제와 인플레이션이 우리의 예상대로 진행되고 있는지, 그리고 잠재적 위험 요인은 무엇인지 평가할 것입니다. 근원 인플레이션이 2%에 근접하고 있는 만큼, 물가 상승 위험에 대한 경각심을 유지하고 경제 상황 변화에 발맞춰 통화 정책을 운용해야 합니다.”

MUFG의 EMEA 지역 글로벌 시장 조사 책임자인 데릭 할페니는 다음과 같이 말했습니다.

"제공된 데이터, 메시지, 그리고 우치다의 발언을 모두 고려해 볼 때, 이번 결과는 시장이 합리적으로 예상할 수 있는 만큼 매파적이었다고 생각합니다."

그는 덧붙였다.

"그들은 인플레이션 상승 위험을 분명히 강조했고, 통화 정책이 완화적이라는 점을 재확인했으며, 향후 금리 인상 가능성을 열어두는 등 향후 정책 방향에 대한 변함이 없음을 확인했습니다."

엔화는 달러당 160.26엔으로 거의 변동이 없었으며, 일본 당국의 추가 개입 가능성을 시사하는 잠재적 촉발 요인으로 여겨지는 160 수준에 근접했습니다.

이란 핵협정에 대한 불확실성이 지속되는 가운데 전 세계의 관심이 중앙은행에 집중되고 있다

한편, 호주중앙은행은 지속적인 인플레이션 압력에도 불구하고 3차례 연속 금리 인상 후 만장일치로 금리를 동결했습니다. 호주 달러는 0.1% 하락한 0.706달러를 기록했습니다.

시장은 또한 이번 주 후반에 발표될 영란은행과 미국 연방준비제도의 정책 결정에도 주목하고 있습니다.

이란 핵 합의와 유가 급락 이후 조심스러운 낙관론이 나타나고 있음에도 불구하고, 투자자들이 중앙은행 관계자들의 보다 명확한 지침을 기다리면서 외환 시장은 현재까지는 비교적 소극적인 반응을 보이고 있다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 99.62로 거의 변동이 없었다.

유로는 소폭 상승하여 1.16달러를 기록했고, 파운드는 1.3418달러에 보합세를 유지했다.

분석가들은 글로벌 공급망 정상화에 대한 우려가 투자자들을 신중하게 만들 것이며, 특히 인플레이션과 금리 기대치를 둘러싼 불확실성이 지속되는 상황에서 더욱 그럴 것이라고 보고 있습니다.

ING의 분석가들은 시장 반응이 현지 상황 전개보다 앞서나가고 있으며, 최종 합의의 성패에 따라 시장 반응이 바뀔 수 있다고 말했다.

그들은 다음과 같이 덧붙였다.

"더 지속 가능한 가격 재조정을 위해서는 호르무즈 해협을 통한 안전하고 예측 가능하며 보험에 가입 가능한 해상 운송이 필수적입니다. 또한, 고갈된 재고를 보충해야 하는 필요성 때문에 수요가 이례적으로 강하게 유지될 가능성도 있습니다. 가격 인상 위험은 감소했지만 완전히 사라진 것은 아닙니다."