전 세계 에너지 및 산업 분야는 희토류 원소(REE)에 크게 의존합니다. 희토류 원소는 전기 자동차 배터리와 스마트폰부터 풍력 터빈과 촉매 변환기에 이르기까지 모든 것에 필수적인 17가지 금속으로 구성된 그룹입니다. 희토류 원소는 일반적으로 소량으로, 흔히 유사한 광물과 결합된 미량 원소 형태로 존재하지만, 실제로는 희귀한 것은 아닙니다. 세륨과 같은 일부 원소는 납보다 풍부합니다. 그러나 분리의 어려움, 제품 내 낮은 농도, 그리고 현재 사용되는 에너지 집약적이고 위험한 재활용 방법 때문에 전 세계적으로 이러한 원소의 약 1%만이 재활용됩니다.

반면 알루미늄이나 코발트와 같은 핵심 소재는 재활용률이 훨씬 높아 100%에 육박하는 경우가 많습니다. 유럽 연합이 유럽 대륙 내 재활용 가능 자원을 늘리기 위한 노력을 강화함에 따라 알루미늄 스크랩은 이제 유럽에서 가장 귀중한 원자재 중 하나로 부상했습니다. EU 무역 담당 집행위원인 마로시 셰프초비치에 따르면, 매년 100만 톤 이상의 알루미늄 스크랩이 유럽에서 수출되는데, EU는 이를 지나치게 높은 수준으로 보고 있습니다. 유럽은 알루미늄 스크랩 순수출국으로, 2024년에는 126만 톤이라는 사상 최대 규모의 수출량을 기록했습니다.

미국의 1차 알루미늄 관세 인상으로 유럽의 대미 고철 수출이 급증했습니다. 중국, 인도, 터키를 포함한 아시아 시장으로의 수출 비중이 최대 65%에 달하며, EU 외 OECD 국가로의 수출도 활발합니다. 도널드 트럼프 대통령은 6월 1차 및 반가공 알루미늄 관세를 50%로 두 배 인상했지만, 알루미늄 고철은 여전히 면제 대상입니다. 이러한 추세는 트럼프 대통령 2기 행정부 이전부터 이어져 왔습니다. 컨설팅 회사 프로젝트 블루(Project Blue)는 2018년부터 2024년까지 유럽의 비EU 지역으로의 고철 수출이 연평균 약 9%씩 증가했다고 추산합니다.

EU는 2030년까지 유럽 전체 필수 금속 수요의 25%를 재활용 자재로 충당한다는 목표를 설정했습니다. 유럽은 재활용 알루미늄 회수에 1차 알루미늄 생산에 필요한 에너지의 5%만 사용하기 때문에 훨씬 더 많은 재활용 알루미늄이 필요합니다. 급등하는 에너지 비용으로 인해 유럽의 많은 1차 제련소가 문을 닫았고, 폐기물 수출 증가는 유럽 대륙의 원자재 부족을 악화시키고 있습니다. 유럽 지도자들은 이제 2030년 목표를 달성하지 못할 수도 있다는 우려를 표명하고 있으며, 유럽알루미늄협회(EAA)는 현재 유럽 지역 재활용로 용량의 약 15%가 원료 부족으로 가동이 중단된 것으로 추산합니다.

모든 알루미늄 스크랩이 똑같이 가치 있는 것은 아닙니다. 중고 음료 캔과 같은 고순도 스크랩은 유럽에서 특히 수요가 높습니다. 이것이 알루미늄 업계가 이 품목의 즉각적인 수출 금지를 주장하는 이유 중 하나입니다. 유럽은 알루미늄 음료 캔의 약 75%를 재활용하는 반면, 미국은 43%에 불과합니다. 반면, 일반적으로 폐차에서 회수되는 "조르바"나 "트위치"와 같은 혼합 등급 스크랩은 처리가 훨씬 어렵고 비용이 많이 들기 때문에 EU는 이러한 스크랩을 수출하는 데 더 적극적입니다.

재활용 잠재력

필수 광물과 희토류(REE)의 재활용 잠재력은 엄청납니다. 이전 연구에 따르면 배터리, 램프, 자석의 수거 시스템을 개선하면 희토류 재활용률을 현재 1%에서 20%에서 40%로 높일 수 있습니다. 이는 전 세계 채굴 희토류 생산량의 약 5%, 즉 미국 연간 생산량의 약 절반에 해당합니다. 이보다 더 많은 재활용률을 달성할 수도 있습니다. 네바다대학교 라스베이거스 캠퍼스 지구과학 조교수인 사이먼 조윗은 ArsTechnica와의 인터뷰에서 전기 자동차 시스템과 같은 기술이 널리 도입될 경우 재활용률이 40%를 초과할 수 있다고 말했습니다.

그럼에도 불구하고, 대량의 희토류(REE)를 재활용하는 것은 간단한 일이 아닙니다. 재활용 대상 전자제품에는 희토류 함량이 적거나 고르지 않아 회수 비용이 많이 들고 비효율적입니다. 많은 경우 제조업체는 재활용 과정을 직접 감독하지 않아 자사 제품에 포함된 정확한 성분을 파악하지 못하는 경우가 많습니다.

미국의 희토류 산업은 유럽으로부터 배울 점이 있습니다.

EU의 폐전기전자제품(WEEE) 지침에 따라 제조업체는 자사 기기의 재활용 비용을 부담하거나 직접 처리해야 합니다. 소매업체는 판매자와 소비자를 위한 명확한 규정을 마련하여 전자 폐기물 무료 수거 서비스를 제공해야 합니다. 새 가전제품 판매업체는 유사한 구형 제품의 무료 "수거"를 제공해야 하며, 대형 소매업체는 구매 없이도 소형 전자제품을 재활용할 수 있도록 수용해야 합니다. 이러한 정책은 전자기기의 책임 있는 폐기, 재사용 및 재활용을 목표로 하는 더 광범위한 체계의 일부입니다.

결국 성공은 정치적 의지, 혹은 의지의 부족에 달려 있을 수 있습니다.

미국의 허가 절차는 악명 높게 길어, 호주나 캐나다 같은 나라에서는 2년밖에 걸리지 않는 데 비해 최대 30년까지 걸리는 경우가 많습니다. 복잡한 지역, 주, 연방 규정 또한 미국 광산 기업들에 큰 걸림돌이 되고 있으며, 특히 중국 경쟁사들과 비교했을 때 더욱 그렇습니다.

목요일 원유 가격은 크게 변동이 없었습니다. 거래자들은 우크라이나 전쟁에 대한 평화 논의와 러시아 공급에 대한 서방의 제재의 영향을 고려했습니다. 미국 추수감사절 연휴로 인해 전반적인 활동은 계속 침체될 것으로 예상됩니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 14시 12분 기준 배럴당 5센트(0.1%) 상승한 63.18달러에 거래됐고, 미국 서부 텍사스산 중질유는 18센트(0.3%) 상승한 58.83달러에 거래됐습니다.

블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 목요일, 미-우크라이나 평화안 초안의 윤곽이 향후 분쟁 종식을 위한 합의의 토대가 될 수 있다고 말했습니다. 그는 우크라이나군이 우크라이나군이 장악하고 있는 주요 지역에서 철수하면 전투가 중단될 것이라고 덧붙였지만, 그렇지 않을 경우 러시아는 무력으로 목표를 달성할 것이라고 강조했습니다.

미국과 우크라이나 당국은 2차 세계대전 이후 유럽에서 가장 치명적인 갈등을 종식시키려는 도널드 트럼프 대통령의 계획에 대한 의견 차이를 줄이기 위해 노력하고 있으며, 키이우 측은 영토 양보를 포함한 러시아의 조건과 크게 일치하는 거래를 수락하라는 압력을 경계하고 있습니다.

Barclays는 메모에서 "지정학적 변동성이 지속되고 있으며, 러시아-우크라이나 휴전에 대한 기대로 인해 주요 러시아 생산국에 대한 미국의 새로운 제재로 인한 공급 우려가 완화되었습니다."라고 밝혔습니다.

두 명의 대표와 OPEC+ 회담에 정통한 소식통에 따르면, OPEC과 동맹국들은 일요일 회의에서 석유 생산량을 유지하고 회원국의 최대 생산 능력을 평가하는 메커니즘에 합의할 것으로 예상된다.

대표단은 2025년에 점진적으로 생산량을 늘려왔던 8개 OPEC+ 국가도 2026년 1분기까지 생산량 증가를 중단할 가능성이 높다고 말했습니다.

연방준비제도이사회(Fed)가 12월에 금리를 인하할 것이라는 기대가 커지면서 유가 하락은 제한되었습니다. 일반적으로 금리가 낮아지면 경제 활동이 활발해지고 원유 수요가 늘어나기 때문입니다.

OANDA의 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 "연준이 12월 10일 FOMC 회의에서 매파적 신호를 보내 시장을 놀라게 하지 않는 한, 연말에는 유동성이 줄어들고 새로운 촉매제도 없을 것"이라고 말했습니다.

그는 "WTI는 연말까지 56.80달러에서 60.40달러 사이의 범위를 유지할 가능성이 높다"고 덧붙였다.

비트코인은 목요일에 상승하여 연방준비제도이사회의 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 91,000달러 이상의 수준을 회복하면서 투자자들의 관심이 다시 높아졌습니다.

지난 금요일 8만 달러까지 하락한 이후(4월 이후 최저치) 세계 최대 암호화폐는 방향을 전환하여 동부 표준시 기준 오전 6시 19분(그리니치 표준시 기준 오전 11시 19분) 5.1% 상승한 91,527.5달러에 거래되었습니다.

트레이더들은 현재 0.25%포인트 금리 인하 가능성을 약 85%로 보고 있는데, 이는 일주일 전 44%에서 크게 상승한 수치입니다. 금리 인하는 일반적으로 유동성을 높이고 고수익 대체 자산에 대한 수요를 촉진하여 비트코인과 같은 "위험 자산"을 지지합니다.

그럼에도 불구하고 조심스러운 부분도 여전히 남아 있습니다. 미국의 인플레이션은 여전히 높고, 전반적인 경제 지표는 엇갈리면서 연준이 얼마나 신속하게 움직일 수 있을지, 그리고 비트코인 반등이 단기 조정인지, 아니면 더 장기적인 상승세의 시작인지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

낙관론자들 사이에서는 케빈 하셋이 다음 연방준비제도이사회 의장으로 임명될 가능성이 있는데, 일부에서는 이를 완화적인 통화 정책을 선호하는 것으로 보고 있다. 이는 비트코인과 기타 위험 민감 자산에 대한 강세 전망에 더욱 힘을 실어준다.

네이버파이낸셜, 업비트 운영사 100억 달러 규모 인수

한국의 거대 기술 기업 네이버의 결제 부문인 네이버파이낸셜은 약 100억 달러 규모의 거래로 주요 암호화폐 거래소 업비트의 운영사인 두나무를 인수하기로 합의했습니다.

이 거래는 두나무를 네이버파이낸셜의 전액 자회사로 만드는 주식 교환을 통해 실행될 예정입니다.

두 회사는 합병을 통해 네이버의 대규모 디지털 결제 생태계와 업비트의 한국 암호화폐 거래 시장에서의 지배적 지위가 결합될 것이라고 밝혔습니다.

이는 현재까지 국내에서 체결된 핀테크 및 디지털 자산 M&A 거래 중 가장 큰 규모로, 규제 승인을 받으면 네이버가 블록체인 기반 금융 서비스로 사업을 확장할 수 있는 입지를 확보하게 됩니다.

오늘의 암호화폐 가격: 알트코인 상승

목요일에는 비트코인이 상승하고 위험 감수 성향이 개선되면서 대부분의 알트코인이 상승했습니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 3.9% 상승해 3,029.29달러에 거래됐습니다.

세 번째로 큰 XRP는 0.8% 상승해 2.1874달러에 거래되었습니다.

목요일, 미국 달러는 4개월 만에 가장 큰 주간 하락세를 보였습니다. 도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회(Fed)에 금리를 인하하라는 압력이 커지면서 투자자들이 추가적인 통화 완화에 대한 베팅을 늘렸기 때문입니다.

일본 엔화는 일본은행 간부들의 강경한 어조에 힘입어 달러당 0.11% 상승한 156.27엔을 기록했습니다.

미국 시장이 추수감사절 휴일로 문을 닫으면서 유동성이 부족해져 일중 가격 변동이 확대되었습니다.

ING의 외환 전략가인 프란체스코 페솔레는 "이것은 일본 당국이 USD/JPY에 개입하기에 매력적인 환경이 될 수 있다"고 말했습니다.

그는 약한 미국 데이터 이후에는 어떤 조치라도 취할 가능성이 더 높다고 덧붙이며, 최근 통화쌍의 폭락으로 긴박감이 줄어들었을 수 있다고 지적했다.

금리 인하 기대감, 달러화에 부담

미국 달러 지수는 0.1% 상승해 99.65에 도달했지만, 지난주에 세운 6개월 최고치에서 하락한 후 이번 주에는 지금까지 0.54% 하락하며 7월 이후 가장 큰 주간 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.

UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO)인 마크 하펠레는 달러의 매력이 약해짐에 따라 투자자들에게 통화 배분을 재고할 것을 촉구하며, 대신 유로와 호주 달러를 추천했습니다.

투자자들은 또한 낮은 금리를 강력히 옹호하는 백악관 경제 고문 케빈 하셋이 다음 연방준비제도이사회 의장으로 임명될 가능성이 달러에 부정적인 촉매제가 될 수 있다고 말했습니다.

달러 전망에 대한 의견은 여전히 엇갈리고 있다.

바클레이즈의 글로벌 외환 전략 책임자인 타노스 밤바키디스는 유럽이 최근 몇 달 동안 미국에 비해 이자율 차이와 더 강한 성장 기대로 인해 분명히 이익을 얻었다고 말했습니다.

"하지만 그러한 가정 중 일부는 이제 의문시되고 있습니다."라고 그는 덧붙였다. "유로화 자금 조달 비용 상승이 한 가지 요인이지만, 미국 경제의 강인함과 회복력도 또 다른 요인입니다."

유로와 스위스 프랑, 우크라이나 평화회담에 반응

유로는 세션 초반에 1주일 반 만에 최고치인 1.1613달러를 기록한 후 0.13% 하락하여 1.1581달러에 거래되었습니다.

시장은 우크라이나에서 평화 협정이 타결될 경우 단일 통화를 지원할 수 있는 외교적 노력을 주시하고 있습니다.

미국 특사 스티브 윗코프는 다음 주에 러시아 관리들과 회담을 위해 모스크바로 갈 것으로 예상되지만, 러시아의 한 고위 외교관은 수요일에 모스크바가 큰 양보를 하지 않을 것이라고 말했습니다.

협상이 진전되면 전통적으로 지정학적으로 안전한 자산이었던 스위스 프랑에 부담이 될 수 있지만, 분석가들은 여전히 명확한 "평화 배당금"에 대한 증거는 거의 없다고 지적합니다.

달러는 프랑에 비해 0.8028로 1주일 최저치를 기록한 뒤 0.20% 회복해 0.8060을 기록했습니다.

호주와 뉴질랜드 달러가 상승했습니다.

뉴질랜드 달러는 3주 만에 최고치인 0.5728달러로 급등했으며, 뉴질랜드 중앙은행이 어제 보다 강경한 입장을 취한 이후 약 2% 상승했습니다.

RBNZ가 수요일에 금리를 인하했지만, 이는 금리 동결을 검토했음을 시사하며 완화 사이클이 종료되었음을 시사했습니다. 목요일의 견조한 경제 지표는 향후 금리 인상에 대한 기대감을 더욱 높였고, 시장은 2026년 12월까지 금리 인상을 예상했습니다.

이는 미국이 내년에 90베이시스포인트 이상의 금리 인하를 단행할 것으로 현재 가격에 반영된 것과는 극명한 대조를 이룹니다.

호주 달러도 수요일에 예상보다 강한 인플레이션 데이터가 발표되면서 호주의 완화 주기가 끝났다는 기대감이 강화되면서 상승했습니다.

분석가들에 따르면, 호주의 3년 및 10년 국채 수익률은 각각 3.86%와 4.5%로 G10 경제권 중 가장 높아서 해당 통화가 "저렴해" 보인다고 합니다.

호주 달러는 마지막으로 0.6536달러에 거래되었으며, 이는 약 18개월 동안 유지해 온 범위의 중간 지점에 가깝습니다.

한편, 중국 인민은행의 꾸준한 위안화 고정 운영으로 인해 목요일 중국 위안화는 달러당 7.08로 안정적으로 유지되었습니다.