니켈 가격은 수요일에 소폭 하락했는데, 이는 대부분 주요 통화에 비해 미국 달러가 강세를 보인 것과 산업용 금속을 둘러싼 엇갈린 전망에 따른 압박이었습니다.

UBS 애널리스트들은 최근 감산 발표에도 불구하고 2026년까지 전 세계 니켈 공급 과잉이 지속될 것으로 전망했습니다. UBS 보고서는 2022년부터 2024년까지 니켈 시장에 "상당한 공급 과잉"이 있을 것이라고 지적하며, 현재 니켈 가격이 이미 취약한 펀더멘털 전망을 반영하고 있다고 지적했습니다. 또한 전문가들은 스테인리스강 생산량 감소와 배터리 관련 수요 반등 가능성 감소를 이유로 단기 수요 회복은 어려울 것으로 전망했습니다.

공급 측면의 조정이 2024년 시장 재균형을 위한 일부 진전을 이루었지만(25만 톤의 감산 발표와 14만 톤의 지연된 프로젝트 포함), UBS는 이러한 노력이 여전히 부족하다고 판단합니다. 인도네시아는 광석 공급에 일부 제약이 있음에도 불구하고 신규 생산 능력을 지속적으로 확대하고 있습니다.

최근 몇 년간 전 세계 니켈 수요는 다른 비철금속에 비해 회복력을 보였지만, 공급 과잉으로 인해 중국과 인도네시아의 스테인리스강 부문 생산량이 감산되었습니다. UBS는 니켈 수요가 2021년부터 2024년까지 연평균 9% 증가했으나, 2025년부터 2028년까지 연평균 4~5%의 견고한 성장세를 보일 것으로 전망합니다.

UBS는 2025년과 2028년 사이에 시장 과잉 규모가 축소될 것으로 예상하지만, 이러한 과잉 공급은 "런던 금속 거래소(LME)의 정제 니켈 재고 증가로 이어질 만큼 충분히 클 것"이라고 전망했습니다. 보고서는 현재 LME 니켈 가격이 비용 곡선 상위 75%에 위치하며 역사적으로 견조한 수준이라고 지적하면서도, 니켈 가격이 과거에도 장기간 비용 곡선 내에서 거래되어 왔다고 경고했습니다.

2025년 하반기 반등 가능성

분석가들은 인도네시아의 광산 폐쇄와 광석 시장의 긴축으로 인해 2025년 하반기에 니켈 가격이 크게 반등할 것으로 예상합니다.

2025년 6월 중순, 인도네시아 정부는 법적으로 보호되는 섬에서 채굴이 이루어지고 있다는 사실을 발견한 후 여러 니켈 광산의 채굴 허가를 취소했습니다. 이 네 광산은 인도네시아 연간 총 생산량에서 차지하는 비중은 작지만, 인도네시아에 남아 있는 고품위 니켈 광석 매장량의 상당 부분을 보유하고 있었습니다.

인도네시아 광석(특히 중품위 및 고품위 광상)의 품질 저하로 인해 광산이 중단되기 전부터 니켈 괴철(NPI) 생산에 부정적인 영향이 미치기 시작했습니다.

EU 관세 개혁과 달러 강세

EU 회원국들은 별도로 디지털 전환과 세계 무역 역학에 발맞추기 위해 EU 관세 시스템의 전반적인 개편에 합의했습니다. 그러나 전자상거래 기업에 국한된 1단계 개혁은 장기 전략의 일환으로 2028년까지 시행되지 않을 예정입니다.

한편, 미국 달러 지수는 GMT 15시 28분 기준 0.6% 상승한 99.4를 기록했으며, 최고 99.5, 최저 98.7을 기록했습니다.

상품 거래의 경우, 현물 니켈 가격은 15시 39분 GMT 기준 톤당 14,900달러로 0.1% 미만 하락했습니다.

비트코인 가격은 수요일 거래에서 약간 하락했고, 연방준비제도의 금리 결정과 도널드 트럼프 대통령이 새로운 관세를 부과하기로 한 8월 1일 마감일을 앞두고 거래자들이 대체로 신중한 태도를 유지함에 따라 이번 주 손실이 확대되었습니다.

세계에서 가장 큰 암호화폐는 7월 중순에 123,000달러를 돌파한 이후 비교적 변동이 없는 가격으로 거래된 후, 동부 표준시 기준 오전 1시 32분(그리니치 표준시 오전 5시 32분)에 0.8% 하락해 117,911.3달러에 거래되었습니다.

비트코인은 7월에도 여전히 강세를 이어가고 있지만, 최근 급등으로 차익 실현에 취약해졌습니다. "스트래티지"(나스닥에 MSTR로 상장된 마이크로스트래티지의 새 이름)는 25억 달러를 조달하여 21,021개의 비트코인을 매수했다고 발표했음에도 불구하고 비트코인에 대한 지지는 제한적이었습니다.

연준의 결정과 관세 위협으로 암호화폐 모멘텀 제한

수요일 연방준비제도(Fed)의 정책 결정을 앞두고 시장은 전반적으로 관망하는 기조를 보였습니다. 트럼프 대통령과 그의 측근들이 금리 인하를 압박하고 있음에도 불구하고, 연준은 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

일부 분석가들은 트럼프의 관세로 인한 경제적 영향에 대한 우려가 커지고 노동 시장이 냉각되는 조짐이 보이면서 연준이 덜 강경한 전망을 내놓을 가능성이 있다고 믿고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 연준의 방향성을 둘러싼 불확실성은 투자자들을 방어적인 자세로 이끌었습니다. 비트코인은 최근 미국과 유럽 연합의 무역 합의 이후에도 제한적인 상승세를 보였습니다.

EU 협정은 트럼프 대통령이 세계 무역을 재구조화하려는 광범위한 노력에 있어 진전을 이루었음에도 불구하고, 많은 주요 경제국은 여전히 8월 1일 금요일부터 시작되는 미국의 높은 관세 위협에 직면해 있습니다. 트럼프 대통령은 마감일을 연장할 의사가 없음을 분명히 밝혔는데, 연장 시 몇몇 주요 무역 상대국에 15%에서 50%에 이르는 관세가 부과될 수 있습니다.

이자율과 관세는 암호화폐에 직접적인 영향을 미치지 않지만, 전반적인 시장 심리에 상당한 영향을 미치며, 이는 다시 투기 자산에 영향을 미칩니다.

"전략" 25억 달러 모금, 비트코인 21,021개 매수

화요일, 마이클 세일러가 이끄는 Strategy는 우선주 신규 발행을 통해 약 25억 달러를 조달했다고 발표했습니다.

회사는 이를 통해 얻은 수익을 비트코인 21,021개에 달하는 평균 매수가를 117,256달러로 책정하여 총 보유 비트코인 수를 628,791개로 늘렸습니다.

크라켄, 기업 가치 150억 달러에 5억 달러 인수 추진

인포메이션은 화요일 저녁 일일 거래량 기준 세계 14위를 차지한 암호화폐 거래소 크라켄이 150억 달러의 기업 가치를 목표로 하는 자금 조달 라운드에서 5억 달러를 모금할 계획이라고 보도했습니다.

이러한 움직임은 다른 거래소들의 유사한 노력과 맞물려 나타나고 있는데, 플랫폼들은 디지털 자산에 대한 기관 투자자들의 새로운 관심을 활용하고자 합니다. 이러한 변화와 트럼프 재선 하에서 암호화폐 친화적인 정책에 대한 낙관론은 비트코인의 2025년 강세장을 뒷받침했습니다.

PayPal, 4억 명 사용자 결제 통합으로 암호화폐 모멘텀 강화

PayPal은 4억 명이 넘는 사용자가 비트코인과 100개가 넘는 다른 암호화폐로 결제할 수 있게 하겠다고 발표하면서 암호화폐 시장에 또 다른 흥분을 불러일으켰습니다.

이는 단순한 앱 업데이트가 아닙니다. 비트코인이 주류 지불 방식으로 진화하는 데 있어 전환점이 될 수 있으며, 2025년까지 25만 달러 달성이라는 오랫동안 기다려온 목표를 향한 길을 열어줄 수 있습니다.

새로운 "암호화폐 결제" 이니셔티브의 일환으로, 이 기능을 통해 미국 판매자는 MetaMask, Coinbase, Kraken과 같은 지갑을 사용하여 암호화폐 결제를 받을 수 있습니다. 구매 즉시 암호화폐를 법정화폐 또는 PYUSD와 같은 스테이블코인으로 즉시 변환할 수 있습니다.

이 시스템은 모든 규모의 기업이 암호화폐로 원활하게 결제할 수 있도록 하여 빠른 결제, 낮은 수수료, 심지어 PYUSD 잔액에 대한 연 4% 수익률까지 제공하는 새로운 모델을 제공합니다.

즉시 환전이 가능해지면서 판매자는 가격 변동성에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 판매자는 달러로 결제를 받고, 암호화폐에 익숙한 소비자는 코인으로 결제할 수 있습니다. 이는 암호화폐 도입의 주요 장애물을 제거하고 비트코인을 "금고 속 금"이 아닌 실제 화폐로 기능하는 데 더욱 가깝게 만듭니다.

마이크로스트래티지는 비트코인 매수 열풍으로 계속해서 언론의 헤드라인을 장식하고 있습니다. 주요 암호화폐 가격이 사상 최고치에 근접하는 가운데, 많은 사람들은 마이클 세일러와 그의 팀이 왜 아직 수익을 내지 못하는지 의문을 품고 있습니다.

그 대신, MicroStrategy의 전략은 명확해 보입니다. 가격이나 시장 변동성에 관계없이 최대한 많은 비트코인을 축적하는 것입니다.

또 다른 주요 매수 라운드

화요일, 공동 창립자이자 회장인 마이클 세일러는 X를 통해 MicroStrategy가 7월 21일부터 7월 28일 사이에 추가로 21,021개의 비트코인을 인수했다고 발표했습니다. 매수 총액은 약 25억 달러였으며, 비트코인당 평균 가격은 117,256달러였습니다.

이번 인수를 통해 MicroStrategy는 현재 비트코인 628,791개를 보유하게 되었으며, 비트코인당 평균 가격은 73,273달러이고 총 가치는 약 460억 8천만 달러에 달합니다.

고위험 전략

세일러는 2020년 인플레이션 헤지 수단으로 비트코인에 처음 투자했습니다. 처음에는 현금 보유액을 활용하여 비트코인을 매수했지만, 이후 전환사채와 주식 발행을 통해 추가 매수 자금을 조달했습니다.

2024년에 세일러는 향후 3년 동안 420억 달러를 모금하여 비트코인 보유량을 확대하겠다는 계획을 발표하며 자신의 의지를 재확인했습니다.

2024년 현재까지 비트코인은 64%의 수익률을 기록했는데, 세일러는 이를 자랑스럽게 여깁니다. 그는 비트코인이 추가될 때마다 강력한 성장 동력을 얻을 수 있다고 생각하며, 마이크로스트레티지를 금융 역사상 독보적인 사례로 자리매김했습니다.

이러한 공격적인 접근 방식은 암호화폐 투자자들의 감탄과 호기심을 동시에 불러일으켰습니다. 마이크로스트래티지는 비트코인을 사상 최고가 근처에서 매수함으로써, 높은 가격에서도 자산의 가치는 여전히 유지된다는 강력한 메시지를 전달합니다.

게다가 회사는 비트코인을 재무 전략의 핵심으로 삼아 주주 가치를 극대화한다는 목표를 투명하게 밝히고 있습니다.

메타플래닛도 뒤따른다

일본 기업인 메타플래닛도 비트코인 보유량을 확대해, 7월 15일부터 7월 27일 사이에 9,253만 달러에 780개의 비트코인을 추가로 인수했습니다. 이는 코인당 평균 가격 118,622달러에 해당합니다.

이러한 움직임으로 회사의 총 비트코인 보유량은 이제 17,132개로 늘어났으며, 가치는 약 17억 3천만 달러입니다. 코인당 평균 취득 비용은 101,029달러입니다.

이는 MicroStrategy의 대담한 접근 방식을 반영하며 디지털 자산에 대한 기관의 신뢰가 커지고 있음을 반영합니다.

수요일에 유가는 투자자들이 우크라이나 전쟁과 관련하여 도널드 트럼프 미국 대통령이 러시아에 보낸 최근 최후통첩과 러시아산 원유를 계속 거래하는 국가에 관세를 부과하겠다는 위협을 주의 깊게 주시하면서 하락했습니다.

가장 활발하게 거래되는 브렌트유 선물은 GMT 기준 10시 14분 기준 배럴당 58센트(0.81%) 하락한 71.10달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)도 배럴당 58센트(0.84%) 하락한 68.63달러를 기록했습니다.

수요일에 만기가 되는 9월 브렌트유는 배럴당 59센트 또는 0.81% 하락한 71.92달러에 거래됐습니다.

이번 하락은 화요일에 원유 선물이 6월 20일 이후 최고 수준으로 마감한 강세장에 따른 것입니다.

화요일, 트럼프 대통령은 향후 10일에서 12일 이내에 전쟁 종식에 진전이 없을 경우 러시아에 대한 조치를 취할 것이라고 발표했습니다. 여기에는 무역 상대국에 100%의 2차 관세를 부과하는 것도 포함됩니다. 이번 최후통첩은 기존 50일 시한을 크게 단축하는 것입니다.

PVM Associates의 분석가인 존 에반스는 브리핑에서 중국과 인도가 러시아산 원유의 주요 수혜자이지만, 인도가 잠재적 피해에 더 많이 노출되어 있다고 지적했습니다.

그는 "대체 원유 공급원을 찾아야 하며, 사우디아라비아와 OPEC 파트너들이 그 격차를 메울 의지와 능력이 있지만, 이러한 조정에 필요한 시간은 가격에 단기적인 추가 지원을 제공할 것"이라고 덧붙였다.

JP모건 분석가들은 중국이 미국의 제재를 준수할 가능성이 낮은 반면, 인도는 준수할 의지를 시사했다고 분석했습니다. 이러한 차이는 러시아의 하루 최대 230만 배럴의 원유 수출에 영향을 미칠 수 있습니다.

석유 분석 회사 반다 인사이트(Vanda Insights)의 창립자인 반다나 하리는 "최근 며칠 동안 배럴당 4~5달러가 추가된 공급 위험 프리미엄은 푸틴 대통령이 화해 조치를 취하지 않는 한 계속 유지될 것으로 예상된다"고 말했습니다.

한편, 미국 재무부 장관 스콧 베산트는 스톡홀름에서 열린 기자회견에서 러시아산 원유의 최대 수입국인 중국이 모스크바에서 원유를 계속 구매할 경우 상당한 관세에 직면할 수 있다고 경고했습니다.

그러나 바클레이즈의 분석가 아마프리트 싱은 러시아산 원유가 조만간 시장에서 사라질 것이라는 데 회의적인 견해를 표명했습니다.

그는 낮은 에너지 가격이 트럼프 행정부의 최우선 과제로 남아 있으며, 우크라이나 침공 이후 러시아가 서방의 제재를 우회할 수 있는 능력을 갖추면서 가격 상한 메커니즘에 대한 수출의 회복력이 높아졌다고 설명했습니다.