은 가격은 금요일 유럽 시장에서 상승세를 보이며 3일 연속 상승세를 이어갔고, 2011년 이후 처음으로 온스당 42달러라는 심리적 장벽을 넘어 14년 만에 최고치를 기록했으며, 4주 연속 상승세를 보일 것으로 전망됩니다.

미국 노동 시장의 약한 데이터와 적당한 미국 인플레이션 수치로 인해 연방준비제도가 다음 주에 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 기대가 커졌습니다.

가격 개요

• 오늘의 은 가격: 은은 2.2% 상승해 42.47달러에 거래되었으며, 2011년 9월 이후 최고가를 기록했습니다. 개장 가격은 41.57달러였고, 최저가는 41.40달러였습니다.

• 목요일 마감 시, 은은 달러와 미국 수익률의 하락에 힘입어 2일 연속 상승하며 1.0% 상승했습니다.

주간 거래

오늘 결제로 공식적으로 마무리되는 이번 주 동안 은은 지금까지 약 3.5% 상승하여 4주 연속 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다.

이러한 주간 상승은 세계 부채 수준 증가에 대한 우려가 커지고 중동과 동유럽의 지정학적 긴장이 고조되는 가운데, 안전한 피난처로서 귀금속에 대한 수요가 급증한 데 기인합니다.

미국 금리

• 지난주 주간 실업수당 청구 건수가 증가하며 노동 시장의 상당한 약세를 확인했습니다. 이는 지난 금요일 발표된 미국 고용 보고서에서 8월 일자리 증가세가 거의 정체되고 실업률도 상승했음을 시사한 데 따른 것입니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 현재 100%로 평가되고 있으며, 50베이시스포인트 인하 가능성은 7.5%로 나타났습니다.

• 10월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성도 100%로 이미 가격에 반영되어 있으며, 50베이시스포인트의 금리 인하 가능성은 6%로 일정하게 유지되고 있습니다.

• 연방준비제도이사회는 다음 주에 회의를 열어 미국 경제 상황에 맞춰 통화 정책을 조정하는 방안을 논의할 예정이며, 25베이시스포인트의 금리 인하가 널리 예상됩니다.

중국 수요

베이징에서 최근 발표한 자료에 따르면, 중국의 8월 산업 활동이 예상치를 뛰어넘어 5개월 만에 가장 빠른 성장률을 기록했습니다. 이는 세계 최대의 금속 및 상품 소비국인 중국의 경제 활동이 개선되고 있다는 최신 신호입니다.

연방준비제도가 다음 주에 금리를 인하할 것이라는 지속적인 추측 속에 위험 자산의 상승에 힘입어 금요일에 비트코인이 상승했습니다.

그러나 Strategy(구 MicroStrategy - Nasdaq: MSTR)가 이번 달 초 S&P 500 지수에 포함되는 것이 거부된 이후, 막대한 비트코인 매장량을 보유한 기업의 생존 가능성에 대한 의구심이 커지면서 암호화폐, 특히 비트코인의 상승세가 꺾였습니다.

비트코인은 12만 달러 아래에서 좁은 등락폭을 유지했습니다. 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 동부시간 기준 오전 1시 56분(그리니치 표준시 오전 5시 56분)까지 1.2% 상승한 115,604.3달러를 기록했습니다. 8월 중순 최고가 이후 하락세를 보였던 일부 매수자들이 다시 매수세로 돌아섬에 따라 이번 주 비트코인은 4.9% 상승했습니다.

JPMorgan Chase: 전략 포함 거부는 기업 비트코인 보유량에 타격

JPMorgan은 S&P 500 위원회가 Strategy를 거부한 것은 막대한 비트코인 매장량을 보유한 기업의 접근 방식에 큰 좌절을 의미한다고 말했습니다.

분석가들은 이번 주에 발표한 보고서에서 "이는 위원회가 MicroStrategy와 같은 비트코인 투자 펀드를 지수에 포함하는 것에 대해 우려하고 있음을 시사한다"고 적었습니다.

막대한 비트코인 노출로 인해 회사 가치가 급등하면서 작년 나스닥 100과 러셀 2000을 포함한 다른 지수에도 편입될 수 있었습니다. 이에 따라 인덱스 펀드들이 보유 비중을 조정하면서 주식 매수세가 더욱 확대되었습니다.

하지만 JPMorgan은 이러한 추세가 "한계에 도달했을 수도 있다"고 덧붙이며, 기업 재무 부문에 대한 투자자들의 피로감 속에서 거부가 이루어졌다고 지적하며, 장기적으로 Strategy 모델의 지속 가능성에 대한 추가적인 의문이 제기되었다고 밝혔습니다.

2024년에는 회사 주가가 비트코인보다 훨씬 높은 수익률을 기록했지만, 2025년에는 그렇지 않았습니다. Strategy의 주가는 연초 대비 8.6% 상승한 반면, 비트코인은 약 24% 상승했습니다. Strategy는 60만 개 이상의 토큰을 보유하며 세계 최대 비트코인 기관 투자자로 자리매김했습니다.

오늘의 암호화폐 가격: 연준 금리 인하로 광범위한 상승세

다음 주 연준의 금리 인하에 대한 기대감 속에 위험 선호 심리가 회복되면서 금요일 암호화폐 전반이 상승세를 보였습니다. 알트코인 또한 몇 주간의 급격한 하락세 이후 강세를 보일 것으로 예상됩니다.

8월 미국 CPI 데이터에 따르면 인플레이션이 높은 수준을 유지하고 도널드 트럼프 대통령의 새로운 관세가 발효되었음에도 불구하고 금리 인하 투자는 계속되고 있습니다.

그러나 주간 실업수당 신청 데이터는 노동 시장의 지속적인 약세를 보여 연방준비제도(Fed)의 통화 완화에 대한 기대감을 높였습니다.

CME FedWatch 데이터에 따르면, 시장은 연준이 9월 16~17일 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 94.6%로 예상하고 있으며, 50베이시스포인트 인하할 가능성은 5.4%로 나타났습니다.

금리 인하는 일반적으로 암호화폐와 같은 위험 자산에 유리한 것으로 여겨지는데, 이는 유동성을 늘리고 더 많은 투기적 흐름을 촉진하기 때문입니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더는 2.6% 상승해 4,552.31달러에 도달했으며 이번 주에는 6.6% 상승했습니다.

XRP는 2.2% 상승해 3.0658달러에 도달했으며, 이번 주에는 8.8% 상승했습니다.

카르다노는 1.8% 상승했고, 솔라나는 6.7% 상승했습니다.

밈 코인 중 도지코인은 5% 상승했고, $TRUMP는 약 0.9% 상승했습니다.

금요일 유가는 공급 과잉과 미국의 수요 약세에 대한 우려가 중동과 우크라이나의 갈등으로 인한 공급 중단 위험으로 상쇄되면서 안정적으로 유지되었습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 10시 20분 기준 배럴당 42센트(0.6%) 상승한 66.79달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 31센트(0.5%) 상승한 62.68달러를 기록했습니다. 브렌트유와 WTI는 목요일 각각 1.7%와 2% 하락했습니다.

SEB Research의 분석가인 올레 흐발비는 보고서에서 "브렌트 원유는 이번 주에 거의 변동이 없었지만, 공급 과잉 확대 위험과 지속적인 지정학적 불확실성, 그리고 정제 제품 마진의 회복력 사이에서 시장에서 계속되는 줄다리기를 반영하는 상당한 변동성이 나타난 후"라고 밝혔습니다.

목요일에 발표된 국제 에너지 기구(IEA)의 월간 보고서에 따르면, 올해 전 세계 석유 공급이 예상보다 빠르게 증가할 것으로 나타났는데, 이는 OPEC과 러시아를 포함한 파트너들의 연합인 OPEC+의 생산량 증가에 따른 것입니다.

그러나 같은 날 늦게 발표된 OPEC 보고서에서는 올해와 내년의 원유 수요 증가에 대한 비교적 낙관적인 전망을 유지했으며, 이는 세계 경제가 여전히 견고한 성장 궤도에 있다는 것을 재확인시켜 주었습니다.

PVM Oil Associates의 분석가인 존 에반스는 유가 하락 위험이 여전히 남아 있지만 중간 증류유 시장의 긴축, 중국의 지속적인 재고 증가, 러시아에 대한 잠재적 제재와 중국 고객에 대한 2차 제재와 같은 요인들이 시장을 계속 지지하고 있다고 말했습니다.

지역 주지사에 따르면, 금요일에 러시아 북서부에 위치한 프리모르스크 항구(원유와 연료 수출의 가장 큰 허브 중 하나)가 드론 공격을 받아 선박과 펌프장에서 화재가 발생했습니다.

공급 측면에서도 인도 최대 민간 항만 운영사인 아다니 그룹은 로이터가 입수한 세 소식통과 문서에 따르면 서방의 제재를 받는 선박의 모든 항구 입항을 금지했습니다. 이러한 결정은 러시아산 원유의 흐름을 제한할 수 있습니다.

인도는 러시아 해상 석유의 최대 수입국이며, 이 중 대부분은 유럽연합, 미국, 영국의 제재를 받는 유조선으로 운송됩니다.

달러는 전 거래일 하락 이후 금요일에 약간 상승세를 기록했습니다. 미국의 실업수당 청구 건수가 급증하고 인플레이션이 약간 상승하면서 투자자들은 다음 주와 그 이후에 있을 연방준비제도 이사회의 금리 인하 결정에 주목하고 있습니다.

달러 지수는 목요일에 이틀간의 상승세를 마감한 후 0.1% 상승해 97.66에 도달했지만, 두 번째 주간 연속 하락세를 보일 가능성이 여전히 있습니다.

목요일 데이터는 4년 만에 미국에서 신규 실업수당 신청 건수가 가장 큰 폭으로 증가한 것으로 나타났으며, 이는 8월 인플레이션 데이터를 압도했습니다. 8월 인플레이션 데이터는 가격이 7개월 만에 가장 빠른 속도로 상승했지만, 여전히 완만한 수준을 유지했고 전반적으로 예상과 일치했습니다.

이처럼 엇갈린 데이터가 연방준비제도이사회의 다음 회의에서 정책 입안자들에게 다소 복잡한 문제를 더할 수 있지만, 투자자들의 관심은 여전히 주로 금리 인하 방향에 집중되어 있습니다.

노무라의 G10 통화 전략 책임자인 도미닉 버닝은 "인플레이션이 통제되는 한, 고용 시장의 약세는 금리 인하 속도의 걸림돌이 될 수 있다"며 "다음 주 50bp 금리 인하 가능성은 여전히 매우 낮다고 생각한다"고 말했다.

선물 시장은 9월 17일 회의에서 25bp 인하가 거의 확실하게 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 CME FedWatch에 따르면 투자자들은 50bp 인하 가능성에 대한 기대치를 낮추면서 연말 이전에 보다 완만한 완화 기조로 전환될 것으로 예상됩니다.

채권 부문에서는 10년 미국 국채 수익률이 전일 종가 4.011%에서 2베이시스포인트 상승해 4.0338%에 도달했으며, 4월 이후 처음으로 목요일에 4%를 밑돌았습니다.

환전시장에서:

유로화는 어제 상승한 뒤 1.1727달러에 머물렀습니다. 이는 유럽중앙은행(ECB)의 추가 인하에 대한 투자자들의 베팅을 줄인 데 따른 것으로, ECB가 경제 전망에 대해 비교적 낙관적인 입장을 밝힌 이후 기대치가 50% 미만으로 유지되었기 때문입니다.

ECB는 두 번째 연속 회의에서 기준 금리를 2%로 유지했으며, 크리스틴 라가르드 총재는 경제가 "좋은 상태"이며 위험이 더 균형 잡혔다고 말했습니다.

시장은 9월 8일 신임 투표 이후 금요일 늦게 발표될 피치의 프랑스 재정 검토 결과를 기다리고 있습니다. 시티은행 애널리스트들은 피치의 국가 신용 평가 모델이 소폭 개선을 나타낼 수 있으며, 수작업으로 등급을 하향 조정할 경우 피치는 지난 봄 검토 이후 채권자보다 차입자 쪽으로 권력의 균형이 더욱 이동하게 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

미국과 일본 정부가 환율은 시장에서 결정되어야 하며 과도한 변동성과 무질서한 움직임은 바람직하지 않다는 것을 강조하는 공동 성명을 발표한 후, 일본 엔에 대한 달러는 0.4% 상승하여 147.76에 도달했습니다.

7월 영국 경제가 침체되었다는 데이터가 나온 후 파운드화는 0.2% 하락해 1.3545달러에 거래됐습니다.

해외 위안화는 1달러당 7.1219위안으로 0.1% 하락했습니다.

호주 달러는 약간 하락하여 0.665달러가 되었지만 10개월 만에 최고치를 기록했습니다.