월요일 유럽 시장에서 은 가격이 하락하며 4거래일 연속 하락세를 이어가며 14년 만에 최고치에서 더욱 멀어졌습니다. 이러한 하락세는 지속적인 차익 실현 및 조정세와 더불어 외환시장에서 미국 달러화 강세 압력이 겹치면서 나타난 것입니다.

미국 경제 침체에 대한 우려가 완화되면서 글로벌 시장의 위험 심리가 개선되었습니다. 특히 미국이 일본과 유럽 연합과 새로운 무역 협정을 체결한 이후, 다음에는 중국이 뒤를 이을 가능성이 있습니다.

가격

• 오늘 은 가격: 은은 시가 38.17달러에서 0.3% 하락한 38.06달러를 기록했습니다. 은은 38.34달러로 장중 최고가를 기록했습니다.

• 금요일 은은 약 2.3% 하락하며 3일 연속 하락세를 보였습니다. 이는 온스당 39.53달러라는 14년 만에 최고치에서 지속적인 이익 실현이 이어진 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일 0.7% 상승하며 세 번째 거래일 상승세를 이어가며 거의 2주 만에 최고치인 98.32포인트를 기록했습니다. 이는 주요 통화 및 비주요 통화 대비 미국 달러의 지속적인 강세를 반영합니다.

달러화의 상승은 최근 미국이 일본과 유럽연합과 무역 협정을 체결한 이후 미국 경제 둔화에 대한 우려가 완화되면서 나타났습니다.

또한, 강력한 경제 데이터는 연방준비제도가 금리 인하를 재개하기까지 더 많은 시간이 걸릴 수 있음을 시사합니다.

긍정적인 무역 발전

미국은 일요일에 유럽 연합과 기본 무역 협정에 서명하면서 대부분 유럽 상품에 15%의 관세를 부과했습니다. 이는 트럼프 대통령이 8월 1일부터 부과하겠다고 위협했던 금액의 절반에 해당합니다.

이러한 긍정적인 발전은 두 동맹국 간의 광범위한 무역 전쟁을 막는 데 도움이 되었는데, 두 나라가 합쳐서 세계 무역의 약 3분의 1을 차지하기 때문입니다.

한편, 미국과 중국의 주요 협상 대표들은 월요일에 스톡홀름에서 회동하여 무역 휴전 연장과 급격한 관세 인상 방지 방안을 논의할 예정이다.

월요일에 유가가 상승했는데, 이는 미국과 유럽 연합이 대부분의 유럽 상품에 최대 30%로 설정된 관세를 면제하는 무역 협정을 체결한 데 투자자들이 반응했기 때문입니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 오전 10시 28분 기준 배럴당 76센트 또는 1.1% 상승한 69.20달러에 거래됐고, 미국 서부 텍사스산 중질유(WTI)는 배럴당 74센트 또는 1.1% 상승한 65.90달러에 거래됐습니다.

IG Markets의 시장 분석가인 토니 시커모어는 "미국과 EU 간의 무역 협정과 중국과의 관세 휴전 연장 가능성이 글로벌 금융 시장과 유가를 뒷받침하고 있다"고 말했습니다.

일요일에 발표된 이 협정은 대부분의 유럽 상품에 기존 30% 관세 대신 15% 관세를 부과합니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 또한 이 협정에 유럽 연합이 향후 몇 년간 7,500억 달러 규모의 미국산 에너지 제품을 구매하겠다는 약속이 포함되어 있다고 밝혔습니다.

미국과 중국의 고위 관리들은 8월 12일 마감일을 앞두고 무역 휴전을 연장하기 위해 월요일에 스톡홀름에서 회동할 예정이다.

PVM의 애널리스트 토마스 바르가는 워싱턴과 브뤼셀의 합의로 "불확실성이 또 한 겹 제거되었다"며, "관심이 다시 펀더멘털로 옮겨가고 있는 것 같다"고 덧붙였다. 그는 달러화 강세와 인도의 원유 수입 감소가 유가에 부담을 주고 있다고 지적했다.

7월 25일 로이터와 인터뷰한 4명의 대표에 따르면, 공급 측면에서 OPEC+ 공동 장관급 감시 위원회는 오늘 회의에서 현재의 생산 증가 계획을 고수할 것으로 예상된다.

ING는 연합이 9월 말까지 하루 220만 배럴의 추가 자발적 감산을 완전히 복구할 것으로 예상합니다.

한편, 베네수엘라 국영 석유 회사 PDVSA는 트럼프 대통령이 파트너사들에 대한 수출 및 운영 허가를 복원하는 대로 운영을 재개할 준비를 하고 있다고 회사 관계자가 밝혔습니다. 베네수엘라산 원유 수출을 허용하는 원유 스왑 계약도 허가가 나면 재개될 것으로 예상됩니다.

중동에서 예멘의 후티 반군은 일요일에 이스라엘 항구와 거래하는 회사 소유의 선박을 국적에 관계없이 표적으로 삼을 것이라고 발표했습니다. 이는 가자 전쟁과 관련하여 이스라엘에 대한 군사 작전의 네 번째 단계라고 그들은 밝혔습니다.

월요일, 미국과 유럽연합(EU)이 무역 협정(FTA)에 합의하면서 미국 달러화는 주요 통화 대비 상승세를 보였습니다. 이는 세계 무역 전쟁을 피하기 위한 일련의 조치 중 가장 최근의 조치입니다. 투자자들은 이번 주 미국과 일본에서 열리는 중앙은행 회의에도 주목하고 있습니다.

일요일 스코틀랜드에서 열린 회담에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장은 이 협정에 유럽 수입품에 대한 15% 관세가 포함된다고 발표했습니다. 이는 트럼프 대통령이 8월 1일부터 부과하겠다고 위협했던 30% 관세율의 절반입니다.

이번 합의는 지난주 미국과 일본 간의 합의에 따른 것입니다. 한편, 월요일 스톡홀름에서 미국과 중국 고위 관계자 간의 경제 회담이 재개될 예정이며, 무역 휴전을 3개월 연장하고 관세 인상을 피하기 위한 것이 목표입니다.

유로화는 아시아 장 초반 상승세에서 후퇴한 후, 전날 0.4% 하락한 1.1693달러에 거래됐습니다. 투자자들은 세계 무역 긴장 완화가 달러화 강세에 어떤 영향을 미칠지에 주목했습니다.

HSBC의 글로벌 외환 리서치 책임자인 폴 맥켈은 "일본 및 EU와의 합의 이후 미국 무역 협상의 분위기가 더욱 건설적으로 변했습니다. 더 많은 '무역 합의'가 체결된다면 달러화에 부담을 주었던 불확실성이 줄어들 수 있습니다. 이 경우, 금리 차이와 같은 다른 요인들이 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다."라고 말했습니다.

달러는 올해 초 유로화 대비 급락했는데, 높은 관세가 미국 경제에 상당한 피해를 줄 것이라는 우려 속에 투자자들이 미국 자산에 대한 노출을 줄이게 되었기 때문입니다.

정부 채권의 수익률 스프레드는 일반적으로 통화 움직임의 주요 동인이지만, 유로는 현재 미국 채권과 유로존 채권의 수익률 격차가 내포하는 수준보다 높게 거래되고 있습니다.

유로화는 거래 시작 시 엔화 대비 1년 만에 최고치, 파운드화 대비 2년 만에 최고치를 기록한 뒤 일본 엔화와 영국 파운드화 대비 소폭 하락했습니다.

달러는 다른 시장에서 소폭 상승세를 보이며 엔화 대비 0.15% 상승해 달러당 147.83엔을 기록했고, 파운드화는 0.13% 하락해 1.3428달러를 기록했습니다.

관세로 인한 경제적 여파에 대한 우려가 가라앉으면서 투자자들의 관심은 기업 실적과 이번 주에 열리는 연방준비제도이사회와 일본은행의 통화 정책 회의로 쏠리고 있습니다.

두 중앙은행 모두 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 시장에서는 향후 움직임의 시점을 가늠하기 위해 관련 성명을 주의 깊게 지켜볼 것입니다.

투자자들은 트럼프 대통령이 연준의 결정에 어떻게 반응할지 주목하고 있습니다. 트럼프 대통령은 계속해서 가파른 금리 인하를 추진하고 있기 때문입니다. 지난주 트럼프 대통령은 제롬 파월 연준 의장을 해임하려다 금융 시장을 불안정하게 만들 수 있다는 우려를 제기하며 마지막 순간에 철회했습니다.

암호화폐 시장에서 이더리움은 1.7% 상승해 3,940.25달러에 도달하며 2024년 12월 이후 최고 수준을 기록했습니다.

월요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하며 4일 연속 하락세를 이어가며 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 하락세는 글로벌 시장의 긍정적인 분위기 속에 안전자산 수요가 둔화되고, 외환시장에서 미 달러화가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

미국과 유럽연합은 8월 1일 마감일을 앞두고 주요 무역 협정에 도달했으며, 오늘 늦게 스웨덴 수도 스톡홀름에서 워싱턴과 베이징 간에 집중적인 무역 협상이 시작될 예정입니다.

연방준비제도(Fed)의 통화정책 회의가 내일 화요일에 시작되며, 수요일에 결정이 발표될 예정입니다. 4회 연속 회의에서도 금리는 동결될 것으로 예상됩니다.

가격

• 오늘의 금 가격: 금은 세션 최고가인 3,345.37달러를 기록한 후, 개장가인 3,337.62달러에서 0.4% 하락한 3,323.84달러를 기록했습니다.

• 금요일 마감 시 금 가격은 미국 달러 강세의 압박으로 0.9% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

• 지난주 금은 0.4% 하락하여 1온스당 3,438.94달러의 5주 최고치에 대한 조정과 이익 실현으로 인해 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

긍정적인 무역 발전

미국은 일요일에 유럽 연합과 기본 무역 협정에 서명하여 대부분의 유럽 상품에 15%의 관세를 부과했습니다. 이는 트럼프가 8월 1일자로 위협했던 세율의 절반입니다. 이러한 조치는 세계 무역의 약 3분의 1을 차지하는 두 동맹국 간의 광범위한 무역 전쟁을 피하는 데 도움이 되었습니다.

미국과 중국의 고위 협상 대표들은 월요일에 스톡홀름에서 회동하여 현재의 무역 휴전을 연장하고 급격한 관세 인상을 방지할 예정이다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.5% 상승하여 3거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 지속적인 강세를 반영했습니다.

이번 랠리는 최근 일본과 EU와의 무역 협정 체결로 미국 경제 둔화에 대한 우려가 완화되고, 연방준비제도가 금리 인하 재개를 연기할 수 있음을 시사하는 강력한 경제 데이터에 힘입어 나타났습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)의 중요한 통화정책 회의가 내일 화요일에 시작되며, 수요일에 결정이 내려질 예정입니다. 미국 금리는 변동이 없을 것으로 예상되며, 이는 5회 연속 금리가 안정된 회의가 될 것입니다.

연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월의 정책 성명과 논평은 올해 남은 기간 동안 미국의 금리 전망에 대한 명확하고 강력한 신호를 제공할 것으로 기대됩니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 현재 3%로 평가되고 있으며, 금리를 유지할 확률은 97%입니다.

• 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 현재 62%로 평가되고 있으며, 금리가 변동되지 않을 확률은 38%입니다.

금 전망

• Reliance Securities의 수석 분석가인 지가르 트리베디는 이 합의로 인해 대서양 무역 긴장이 완화되어 금에 압력이 가해졌다고 말했습니다.

• 트리베디는 다음과 같이 덧붙였습니다. 단기적으로는 금 가격이 상당하거나 급격하게 변동할 것으로 예상하지 않습니다. 투자자들의 관심이 미국 통화 정책과 경제 데이터의 중요한 주에 쏠려 있기 때문입니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 금요일에 변동이 없었으며, 총 보유량은 6월 23일 이후 최고 수준인 957.09톤으로 유지되었습니다.