월요일 거래에서 팔라듐 가격은 달러가 대부분 주요 통화에 비해 하락하고 산업용 금속이 부족할 것이라는 우려 속에 상승했습니다.

세계 최대 산업용 금속 소비국인 중국에서 중앙은행은 지난주 주요 정책 금리를 동결하기로 결정한 데 이어 시장 예상에 맞춰 9월에도 4개월 연속 기준 대출 금리를 동결했습니다.

대출우대금리(LPR)가 안정적으로 고정된 것은 미-중 무역 관계가 다소 완화되고 수출이 회복세를 보이며 주식 시장이 최근 상승하는 가운데, 국내 경기 둔화 조짐과 연방준비제도의 통화 완화 정책 전환에도 불구하고 당국이 통화 완화에 신중한 접근 방식을 취하고 있음을 반영한 것입니다.

1년 LPR은 월요일에 3.0%로 변동이 없었고, 5년 LPR도 3.5%로 유지되었습니다.

로이터가 지난주 시장 참여자 20명을 대상으로 실시한 여론조사에 따르면, 최근 경제 지표가 약세를 보였음에도 불구하고 모든 응답자는 금리에 변화가 없을 것으로 예상했습니다.

중국 인민은행은 지난주에도 주요 정책 도구가 된 7일 역레포 금리를 그대로 유지했습니다.

최근 자료에 따르면 8월 산업 생산량과 소매 판매액이 작년 이후 가장 낮은 성장률을 기록했으며, 이는 경제적 어려움과 국내 활동의 둔화를 보여줍니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 자신과 시진핑 중국 국가주석이 틱톡 구현과 관련된 협상에서 진전을 이루었으며, 6주 후에 한국에서 직접 만나 무역 문제, 불법 마약, 우크라이나에서의 러시아 전쟁에 대해 논의할 것이라고 밝혔습니다.

동시에 중국 주식은 계속해서 강력한 상승세를 기록했으며, 상하이 종합 지수(.SSEC)는 10년 만에 최고 수준에 근접했습니다.

한편, 미국 달러 지수는 97.8의 최고치와 97.3의 최저치를 기록한 후, GMT 15시 38분에는 0.1% 하락한 97.5포인트를 기록했습니다.

거래에서 12월 인도 팔라듐 선물은 15시 39분 GMT 기준 온스당 2.98% 상승한 1,204.5달러에 거래되었습니다.

비트코인은 월요일에 급락하여 지난주에 달성한 한 달 최고치에서 후퇴했습니다. 투자자들이 연방준비제도의 금리 인하를 무시하고 미국 경제에 대한 더 명확한 신호와 중앙은행 관계자들의 통화 정책에 대한 발언이 쏟아지기를 기다리면서 말입니다.

세계에서 가장 큰 암호화폐는 지난주 최고치인 118,000달러에서 하락한 후 동부 표준시 기준 오전 2시 11분(그리니치 표준시 오전 6시 11분)에 2.5% 하락한 112,843달러에 거래되었습니다. 118,000달러는 8월 중순 이후 가장 높은 수준입니다.

비트코인은 지난주 대체로 보합세를 보였습니다. 통화 완화 정책의 향후 방향에 대한 우려가 연준의 금리 인하에 대한 낙관론으로 인한 상승세를 상쇄했기 때문입니다. 한편, 월요일 알트코인은 더 큰 폭의 하락세를 보였으며, 이더리움은 거의 10% 폭락했습니다.

암호화폐 거래 회사인 프레토리안 그룹 인터내셔널(Praetorian Group International)이 9만 명 이상의 투자자에게 최소 6,200만 달러의 손실을 입힌 사기 혐의로 미국 법무부에서 유죄를 인정한 후, 암호화폐 시장의 감정도 압박을 받았습니다.

암호화폐 시장은 Strategy(구 MicroStrategy - NASDAQ:MSTR)와 같은 기업 채권에 대한 투자자들의 의구심에 직면해 있으며, 기업의 장기적 지속 가능성에 대한 의문이 커지고 있습니다.

트레이더들은 금리 경로를 파악하기 위한 연준 연설을 기다리고 있다

연방준비제도가 지난주 금리를 0.25%p 인하한 이후 하락세가 나타났는데, 이는 달러 약세와 자금 조달 비용 감소로 위험 자산에 대한 수요를 처음에 뒷받침했기 때문입니다.

하지만 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월은 이 결정에 따라 향후 움직임은 경제 데이터에 달려 있다고 강조하며 균형 잡힌 발언을 했고, 이로 인해 강력한 완화 주기에 돌입할 것이라는 기대가 꺾였습니다.

투자자들은 이번 주 파월 의장을 포함한 10명 이상의 연준 위원들의 발언을 기다리고 있으며, 이를 통해 통화 정책 전망에 대한 더욱 명확한 설명이 나올 수 있을 것으로 예상됩니다. 연준이 선호하는 물가 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수 또한 금요일에 발표될 예정입니다.

강경한 입장은 비트코인과 다른 위험 자산에 압박을 가할 가능성이 높은 반면, 추가적인 인하의 암시는 모멘텀을 되살릴 수 있습니다.

최근 하락세에도 불구하고, 비트코인은 유동성 개선에 힘입어 9월에도 약 5% 상승세를 유지하고 있습니다. 기관 투자자 유입과 폭넓은 채택에 대한 낙관론 덕분에 2025년 초 이후 20% 이상 상승했지만, 올해 초 12만 4천 달러를 돌파했던 사상 최고치에는 여전히 한참 못 미칩니다.

월요일 유가는 큰 변동이 없었는데, 러시아와 중동 지역의 상황에 대한 우려가 공급 과잉에 대한 우려와 균형을 이루었기 때문입니다.

8월 초 이후 배럴당 약 65.50달러에서 69달러 사이에서 거래되던 브렌트유 선물은 GMT 기준 10시 기준 배럴당 12센트(0.2%) 하락한 66.56달러를 기록했습니다. 10월 인도분 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 3센트(0.1%) 하락한 배럴당 62.65달러를 기록했습니다.

10월 WTI 계약은 월요일에 만료되고, 거래가 활발한 11월 계약은 배럴당 18센트 또는 0.3% 하락한 62.22달러를 기록했습니다.

NATO 회원국인 폴란드군은 러시아가 폴란드 국경 근처 우크라이나 서부를 표적으로 공습한 후, 폴란드와 동맹군 항공기가 토요일 이른 아침 폴란드 영공을 보호하기 위해 출격했다고 밝혔습니다.

이번 배치는 금요일에 러시아 군용기 3대가 12분 동안 NATO 회원국 에스토니아의 영공을 침범한 사건에 따른 것입니다.

중동에서는 4개 서방 국가가 팔레스타인을 국가로 인정하였고, 이로 인해 이스라엘은 분노하였고, 이 석유가 풍부한 지역의 우려가 커졌습니다.

브렌트유와 WTI유는 금요일 거래일 마감 후 1% 이상 하락세를 보이며, 공급 과잉과 수요 약화로 인한 압박으로 주간 소폭 하락세를 기록했습니다.

SEB Bank의 분석가들은 "현재 석유 시장 상황을 볼 때 세계 석유 수요는 3분기에서 4분기로 감소하고, 다시 2026년 1분기로 떨어질 것으로 보인다"고 말했습니다. 동시에 OPEC+ 생산량은 증가 추세에 있습니다.

그들은 이렇게 덧붙였다. "물론 가장 큰 의문은 중국이 늘어나는 잉여 석유를 저장 시설에 흡수할 것인지, 아니면 유가가 50달러대로 떨어질 것인지입니다. 우리는 후자를 선호합니다."

이라크의 국영 석유 마케팅 기관인 소모(SOMO)는 OPEC에서 두 번째로 큰 생산국인 이라크가 OPEC+ 협정에 따라 석유 수출을 늘렸다고 밝혔습니다.

SOMO는 9월 수출량이 하루 평균 340만~345만 배럴에 이를 것으로 예상합니다.

로이터가 인용한 회담 소식통에 따르면, 바그다드는 터키를 거쳐 반자치 쿠르디스탄 지역에서 파이프라인을 통해 석유 수출을 재개하는 계획에 대한 예비 승인을 내렸습니다. 이는 재개가 예상되었던 지연 이후의 조치입니다.

월요일 유럽 시장에서 은 가격이 상승해 3일 연속 상승세를 이어가며 14년 만에 최고치를 기록했습니다. 2011년 이후 처음으로 온스당 44달러 장벽을 넘어설 가능성이 높아졌습니다. 이는 현재 미국 달러 수준 하락에 힘입은 것입니다.

이러한 상승세는 소매 투자자들의 수요 증가에 힘입은 것으로, 금에 비해 백금이 저평가되어 있다고 여겨지기 때문입니다. 금의 경우 계속해서 새로운 최고치를 기록하고 있습니다.

가격 개요

오늘의 은 가격: 은은 1.6% 상승하여 43.79달러에 거래되었으며, 2011년 9월 이후 최고가를 기록했습니다. 개장 가격은 43.09달러였고, 최저가는 43.03달러였습니다.

금요일 마감 시, 은은 백색 금속에 대한 강한 수요에 힘입어 2일 연속 상승세를 보이며 3.4% 상승했습니다.

지난주 은은 5주 연속 상승세를 보이며 2.15% 상승했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.25% 하락하여 2주 만에 최고치인 97.8포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 및 보조 통화에 대한 미국 달러의 약세를 반영합니다.

수정 및 이익 실현 외에도, 미국 달러 수준은 향후 연방준비제도 이사회가 금리를 추가로 인하할 것이라는 기대감으로 인해 계속 압박을 받고 있습니다.

이번 주에는 여러 연준 위원들이 연설할 예정이며, 제롬 파월 의장은 화요일에 연설할 예정입니다. 투자자들은 이들의 발언을 통해 향후 통화 정책 방향에 대한 단서를 찾고 있습니다. 시장은 금요일에 발표될 미국 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수에도 주목하고 있습니다. 이는 추가 금리 인하 속도를 가늠하는 지표가 될 것입니다.

소매 수요

개인 투자자들이 글로벌 중앙은행이 보다 수용적인 통화 정책으로 전환함에 따라 발생하는 위험을 헤지하기 위한 금융 자산을 찾는 가운데, 은은 현재로서는 최적이면서도 가장 저평가된 선택으로 여겨진다.

은 가격의 최근 상승세는 소매 투자자들 사이에서 은이 여전히 역사적 최고치를 계속 경신하고 있는 금에 비해 적정 가치에서 크게 벗어나지 못했다는 인식이 커지고 있음을 보여줍니다.