화요일에 팔라듐 가격이 하락했는데, 시장은 이번 주 말에 열릴 미국과 러시아 대통령 간의 회담을 주의 깊게 지켜보았습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 금요일 미국 알래스카주에서 직접 회담을 갖고 우크라이나 전쟁을 종식시키는 방안을 논의할 예정이다.

UBS는 이번 주 캐나다 광산의 생산량 감소에 대한 예상을 인용하며 모든 기간에 걸쳐 팔라듐 가격 예측을 온스당 100달러 상향 조정했습니다.

그러나 은행 그룹은 자동차 부문의 수요 약세로 인해 여전히 금속에 대한 비관적인 전망을 유지하고 있습니다.

UBS는 고객들에게 보낸 메모에서 "팔라듐은 올해 백금에 이어 두 번째로 높은 수익률을 기록하며 37% 상승했습니다."라고 밝혔습니다. 또한 "공급 차질 우려와 공매도 청산 활동이 팔라듐 가격 상승에 영향을 미쳤을 가능성이 있다"고 덧붙였습니다.

은행 분석가들은 선물 시장에서 공매도 청산으로 인한 랠리를 강조했는데, 비상업적 공매도 포지션이 4월의 190만 온스에서 110만 온스로 감소한 반면, 롱 포지션은 약간 증가해 90만 온스를 넘어섰습니다.

그들은 "매도 포지션은 110만 온스에 근접한 극단적인 매도 수준과는 거리가 멀어 순매도 포지션이 약간 유지되고 있다"고 설명했습니다.

또한 은행은 지정학적 위험과 공급 요인이 가격 변동성을 높이는 데 기여하고 있다고 지적하며, "미국 대통령 도널드 트럼프가 세계 최대 팔라듐 생산국인 러시아에서 수입되는 상품의 구매자에게 2차 관세를 부과하겠다고 위협했다"고 밝혔습니다.

세계은행에 따르면, 두 번째로 큰 생산국인 남아프리카공화국에 대한 관세 부과 가능성에 대한 우려도 커지고 있다.

동시에 분석가들은 Implats Canada가 2026년 5월까지 Lac des Iles 광산의 생산을 중단할 계획을 발표했다고 지적했습니다. 이 광산은 현재 연간 약 20만~25만 온스를 시장에 공급하고 있습니다.

이러한 공급 우려에도 불구하고 UBS는 팔라듐이 여전히 고위험 자산이라고 경고하며 "거래량이 적고 시장 규모가 작기 때문에 위험 감수성이 높은 투자자만 팔라듐 거래를 고려해야 한다"고 밝혔습니다.

이 단체는 "팔라듐 수요의 80% 이상이 가솔린 차량에서 발생한다"는 점을 지적하며, 미국 자동차 생산이 관세로 인해 여전히 압박을 받고 있는 상황에서 어려움이 지속될 것으로 예상합니다.

반면, 미국 달러 지수는 98.6포인트의 최고치와 98.1포인트의 최저치를 기록한 후, GMT 기준 16시 35분에 0.5% 하락한 98.05포인트를 기록했습니다.

거래에서 9월 인도 팔라듐 선물은 16시 35분 GMT 기준 온스당 1,140.5달러로 1.6% 하락했습니다.

비트코인 가격은 화요일에 하락하여 주말 동안 얻었던 상승분을 대부분 반납했습니다. 주요 미국 인플레이션 데이터에 대한 기대 속에 위험 감수 성향이 식었고, 미국에서 암호화폐 규제가 더욱 유리해질 것이라는 낙관론이 대부분 사라졌습니다.

암호화폐의 6번째로 큰 기관 보유자인 메타플래닛이 매수했지만, 가격 상승에 도움이 되지 않았고, 다른 대체 코인들도 주말의 강력한 상승 이후 상승세를 멈췄습니다.

비트코인은 동부시간 기준 오전 1시 31분(그리니치 표준시 오전 5시 31분)에 2.8% 하락해 118,630.4달러에 거래되었습니다.

CPI 데이터가 주목을 받으면서 비트코인과 암호화폐가 하락세를 보이고 있습니다.

미국 연간 소비자물가지수(CPI)는 2.7%를 기록하며 경제학자들의 예상치인 2.8%를 상회했습니다. 에너지와 식품처럼 변동성이 높은 부문을 제외한 핵심 CPI는 3.1%를 기록하며 예상치를 0.1%p 상회했습니다.

분석가들은 이 데이터를 암호화폐 시장 강세론자들에게 긍정적인 신호로 보고 있는데, 이는 미국 연방준비제도가 9월에 열릴 연방공개시장위원회에서 금리를 인하할 가능성을 시사하기 때문이다.

연준은 약 2%의 건강한 인플레이션율을 목표로 하고 있으며, 최근 몇 달 동안 최신 수치는 그 수준에 점점 더 가까워지고 있습니다.

CPI 수치가 연준이 금리 인하를 결정할 때 고려하는 유일한 요소는 아니라는 점에 유의해야 합니다. 최근 미국 고용 보고서는 경제가 예상보다 약하다는 것을 보여주었고, 이로 인해 기준 금리를 낮출 가능성이 커졌습니다.

실제로 비트코인(BTC)은 CPI 발표에 긍정적으로 반응하여 잠시 119,000달러를 돌파했고, 이더리움(ETH)은 더 좋은 성과를 거두어 4,350달러까지 상승했습니다.

메타플래닛, 비트코인 518개 추가 매수

Metaplanet Inc(도쿄 증권거래소: 3350)는 화요일에 518개의 추가 비트코인을 매수했다고 발표했습니다. 이로써 일본의 호텔 기업에서 암호화폐 투자 금고로 전환한 이 회사의 총 보유량은 118,113 BTC에 달하게 되었습니다.

이번 거래는 6,140만 달러 규모로, 코인당 평균 가격은 11만 8,519달러입니다. 이번 인수는 메타플래닛이 앞서 주식 발행을 통해 37억 달러를 조달하겠다는 계획을 발표한 데 이은 것으로, 주된 목표는 비트코인 추가 매수입니다.

이 회사는 지난해 매수 열풍을 가속화한 후 현재 약 18억 5천만 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있습니다.

이 전략은 마이클 세일러의 마이크로스트래티지(MicroStrategy)와 매우 유사합니다. 마이크로스트래티지는 비트코인 매수 자금을 여러 대형 주식 공모에 의존해 왔습니다. 마이크로스트래티지는 전 세계적으로 비트코인의 최대 기관 투자자로 자리매김했으며, 지난 1년간 비트코인 가격 급등으로 가치 평가와 보유량 모두에서 상당한 상승세를 보였습니다.

고래 지갑, 가격 상승세 가속화로 사상 최고치 경신

Bitcoin Magazine Pro의 데이터에 따르면 현재 약 19,000개의 개인 지갑 주소가 최소 100개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 새로운 기록을 세운 것입니다.

이 기록은 "고래"로 불리는 대규모 보유자들이 비트코인 거래량이 사상 최고치에 근접했음에도 불구하고 계속해서 포지션을 구축하고 있음을 시사합니다. 역사적으로 고래 지갑 수의 증가는 장기적인 가격 상승에 대한 확신과 시장 변동성 속에서도 보유 의지를 보이는 것과 연관되어 왔습니다.

이러한 축적은 2024년 초에 시작된 추세를 이어받은 것으로, 당시 100개 이상의 비트코인을 보유한 주소의 수는 약 16,000개였고, 2025년 중반에는 18,500개를 넘어섰으며, 이번 달에 19,000개를 돌파했습니다.

분석가들은 이러한 축적이 활발하게 거래되는 코인의 수가 감소함에 따라 시장의 "공급 부족" 상황에 선행하는 경우가 많다고 지적합니다. 개인 투자자들은 일반적으로 단기적인 이익을 추구하는 반면, 고래 투자자들은 하락기에 매수하고 시장 사이클 동안 보유하는 경향이 있는데, 이는 과거 상승장에서 효과가 입증된 전략입니다.

비트코인 가격이 상승하고 고래들의 보유량이 더욱 집중되면서, 시장은 공급 부족과 코인에 대한 경쟁이 치열해지는 새로운 단계로 접어들 가능성이 있습니다.

화요일, 미국과 중국이 관세 인상에 대한 유예를 연장하면서 원유 가격은 대체로 안정세를 보였으며, 무역 전쟁이 확대되면 원유 소비가 감소할 것이라는 우려가 완화되었습니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 오전 9시 4분 기준 배럴당 2센트 하락한 66.61달러에 거래됐고, 미국 서부 텍사스산 중질유 선물은 10센트 또는 0.2% 하락한 63.86달러에 거래됐습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 중국과의 관세 휴전을 11월 10일까지 연장해, 미국의 소매업체들이 중요한 연말 연시 시즌을 준비하는 동안 중국 상품에 대한 3자리 수의 관세가 부과되는 것을 막았습니다.

이러한 조치는 세계 양대 경제 대국 간 합의에 대한 기대감을 높여, 효과적인 무역 금지 조치를 피할 수 있게 했습니다. 관세는 세계 경제 성장에 위협이 되어, 연료 수요를 감소시키고 유가 하락을 압박할 수 있습니다.

증권사 필립 노바의 수석 시장 분석가인 프리양카 사크데바에 따르면, 미국 노동 시장의 약세 징후가 나타나면서 연방준비제도가 9월에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 강화되면서 원유 가격이 상승세를 보였다고 합니다.

투자자들은 오늘 늦게 발표될 미국 물가상승률 데이터를 기다리고 있는데, 이는 연준의 금리 결정 방향에 영향을 미칠 수 있습니다. 금리 인하는 일반적으로 경제 활동을 촉진하고 석유 수요를 증가시킵니다.

석유 시장의 잠재적인 하향 위험으로는 금요일에 알래스카에서 열리는 트럼프 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 회담이 있으며, 이 회담에서 우크라이나 전쟁 종식을 논의한다는 내용이 포함됩니다.

이번 회의는 미국이 러시아에 대한 압박을 강화하고, 평화 협정이 이루어지지 않을 경우 중국과 인도 등 러시아산 석유 구매국에 더 강력한 제재를 가하겠다고 위협하는 가운데 이루어졌습니다.

트럼프 대통령은 러시아가 우크라이나 평화 협상에 동의하지 않으면 우크라이나의 석유 구매국에 대한 2차 제재에 직면하게 될 것이라는 조건을 지난 금요일까지 제시했으며, 인도와 중국에도 러시아산 원유 구매를 줄이도록 압력을 가했습니다.

코메르츠방크는 메모에서 "금요일 회의에서 우크라이나 휴전이나 평화 협정 체결을 위한 진전이 이뤄진다면, 트럼프 대통령은 지난주 인도에 부과된 2차 관세를 2주 후 발효되기 전에 중단할 수 있다"고 밝혔다. 그렇지 않을 경우, 중국 등 러시아산 원유의 다른 수입국에 대한 제재가 더욱 강화될 수 있다.

화요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승했습니다. 이는 이전 거래일의 손실을 일부 회복하기 위한 시도였으며, 시장은 도널드 트럼프 미국 대통령이 수입 금괴에 관세를 부과하지 않기로 한 결정을 수용했기 때문입니다.

그러나 이러한 이익은 주요 미국 인플레이션 데이터가 발표되기 전에 외환 시장에서 미국 달러가 지속적으로 상승함에 따라 제한되었습니다. 이는 올해 말에 미국이 금리를 인하할 가능성에 대한 새로운 가격을 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격인 $3,342.55에서 약 0.5% 상승한 $3,358.23을 기록했으며, 최저 가격은 $3,342.32입니다.

• 월요일 마감 시 금 가격은 1.6% 하락하여 3주 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 2주 만에 최고치인 온스당 3,409.10달러에서 조정과 이익 실현이 가속화되었기 때문입니다.

• 금은 이익 실현 외에도 달러화 강세와 금괴 관세 거부로 인해 5월 14일 이후 가장 큰 일일 하락세를 기록했습니다.

금괴 관세

도널드 트럼프 대통령은 월요일에 수입 금괴에 관세를 부과하지 않을 것이라고 발표하여 시장의 긴장을 완화했습니다.

파이낸셜 타임스가 미국 세관 및 국경 보호국의 서한을 인용해 미국이 1kg 금 수입품에 관세를 부과했다고 보도한 후, 지난 주말 12월 인도 미국 금 선물 가격이 사상 최고치를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 미만으로 상승하여 3일 연속 상승세를 유지했습니다. 이는 미국 달러가 세계 통화 바스켓에 비해 지속적으로 강세를 보이고 있음을 보여줍니다.

트럼프 대통령은 워싱턴과 베이징 간의 무역 긴장을 완화하기 위해 중국에서 수입되는 상품과 제품에 대한 관세 유예를 11월 초까지 90일 더 연장했습니다.

미국과 중국이 새로운 무역 협정을 체결하기 위해 노력하는 가운데, 한 미국 관리가 로이터 통신에 칩 제조업체인 엔비디아와 AMD가 중국 매출 수익의 15%를 미국 정부에 할당하여 반도체 수출 허가를 확보하기로 합의했다고 밝혔습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 미국이 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 현재 약 85%로 평가되고 있으며, 금리가 변동되지 않을 확률은 15%입니다.

• 10월 회의에서 25베이시스포인트 인하가 이루어질 확률은 현재 94%이며, 변동이 없을 확률은 6%입니다.

미국 인플레이션 데이터

위의 확률을 재평가하기 위해, 투자자들은 오늘 늦게 발표될 7월의 주요 미국 인플레이션 데이터를 기다리고 있는데, 이는 연방준비제도의 통화 정책 경로에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

그리니치 표준시 기준 13시 30분 기준, 7월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.8% 상승할 것으로 예상되는데, 이는 6월의 2.7% 상승에서 상승한 수치입니다. 반면 핵심 CPI는 전월의 2.9% 상승에서 전년 동기 대비 3.0% 상승할 것으로 예상됩니다.

금 전망

• OANDA 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 "시장 참여자들은 이제 9월 연방준비제도의 금리 인하 여부에 주목하게 될 것"이라며 "이는 거의 완전히 가격에 반영돼 있다"고 말했습니다.

• 웡은 "핵심 CPI 데이터가 예상치보다 약간 낮은 수준으로 나오면 금리 인하 기대감이 더욱 커질 수 있고, 이는 금 보유 비용을 낮추고 가격 상승을 뒷받침할 수 있다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 약 4.58톤이 늘어나 3일 연속 증가세를 보였으며, 총 보유량은 964.22톤에 달했습니다. 이는 2022년 9월 12일 이후 최고치입니다.