화요일 거래에서 팔라듐 가격은 금속, 특히 산업용 금속에 대한 수요 개선과 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입어 상승했습니다.

UBS는 지난달 고객에게 보낸 보고서에서 팔라듐 투자 유입이 급증한 것을 이유로 팔라듐 가격 전망치를 온스당 300달러 상향 조정해 1,800달러로 제시했다고 밝혔습니다.

애널리스트 지오반니 스타우노보는 이번 수정은 최근 몇 달간 투자 수요가 강세를 보인 데 따른 것이라고 말하며, 팔라듐 시장 규모가 상대적으로 작아 가격 변동이 급격한 경우가 많다고 지적했습니다.

은행 측은 최근 가격 상승세는 전통적인 산업 용도 때문이 아니라, 미국의 금리 인하 가능성, 달러 약세, 그리고 지정학적 불확실성 증가에 대비한 투자자들의 포지션 조정 때문이라고 설명했습니다.

스타우노보는 투자 수요가 강하게 유지된다면 가격이 상승할 수 있지만, 그러한 지원이 없다면 시장은 전반적으로 균형을 이룬 것처럼 보일 것이라고 경고했습니다. 이것이 바로 UBS가 금에 투자하는 것을 선호하는 이유입니다.

최근 몇 년 동안 자동차 촉매 변환기 소비가 2019년에 정점을 찍은 후 팔라듐 수요가 변동했습니다. 당시 가격이 백금보다 높아지면서 대체재 사용 추세가 촉발되었습니다.

촉매 변환기를 사용하지 않는 전기 자동차의 확산 또한 팔라듐 수요에 부담을 주었다.

하지만 UBS는 팔라듐 가격이 2025년 중반 이후 백금 및 은 가격과 함께 상승세를 보였다고 지적했습니다. 현재 팔라듐 가격이 백금보다 훨씬 저렴해짐에 따라 촉매 변환기 제조업체들이 시간이 지남에 따라 점차 팔라듐 사용을 재개할 것으로 예상합니다.

팔라듐 투자 활동이 눈에 띄게 증가했는데, UBS는 2025년 중반 이후 ETF 보유량이 증가했을 뿐만 아니라 작년 대부분 기간 동안 순매도 포지션을 유지했던 투기적 선물 포지션이 급격히 늘어났다고 지적했습니다.

스타우노보는 중국이 수요를 뒷받침하고 있을 가능성도 있다고 언급했는데, 광저우에서 위안화 표시 백금 선물 계약이 출시되면서 백금족 금속 전반에 걸친 거래 활동의 일환으로 팔라듐 수요가 증가했을 것으로 보인다.

미국 달러 지수는 GMT 기준 15시 29분 현재 0.2% 하락한 97.4를 기록했으며, 장중 최고 97.6, 최저 97.3을 나타냈다.

거래에서 3월물 팔라듐 선물은 GMT 기준 15시 30분 현재 온스당 1,813달러로 6.3% 상승했습니다.

비트코인은 화요일에 약 10개월 만에 최저치 부근에서 회복했지만, 주말 동안의 대규모 매도세와 미국 통화 정책에 대한 불확실성이 시장에 부담을 주면서 8만 달러 선 아래에서 압력을 받고 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 미국 동부시간 01시 42분(그리니치 표준시 06시 42분) 현재 2.8% 상승한 78,558.4달러에 거래되고 있다.

비트코인 가격은 지난 24시간 동안 74,635.5달러까지 하락하여 4월 초 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 손절매 주문과 마진콜이 잇따르면서 매도세가 가속화된 결과입니다.

대규모 매도세와 트럼프의 연준 후보 지명이 비트코인에 부담을 주고 있다

주말 동안의 급격한 하락은 레버리지 포지션의 강제 청산이 광범위하게 발생하면서 나타났으며, 이는 지난해 상승장에서 축적된 투기적 노출의 규모를 여실히 보여줍니다.

파생상품 추적 업체들은 수십억 달러 규모의 암호화폐 투자 자금이 단기간에 증발했으며, 강제 청산의 가장 큰 비중을 차지한 것은 롱 포지션이었다고 밝혔습니다.

보고서에 따르면 유동성 부족이 가격 변동폭을 증폭시켜 상대적으로 작은 움직임만으로도 광범위한 매도세가 촉발될 수 있었다고 합니다.

투자자들은 케빈 워시의 미국 연방준비제도 의장 지명에 따른 거시경제적 불확실성을 평가하면서 향후 금리 인상 경로를 재검토하는 등 시장 심리에 압박을 가했습니다.

워시 총재는 통화 정책에 있어 매파적인 입장을 취하는 것으로 널리 알려져 있으며, 이로 인해 금융 여건이 더 오랫동안 긴축될 수 있다는 우려가 제기되고 있다.

한편, 노동통계국에 따르면 미국 정부의 부분적인 셧다운으로 인해 많은 관심을 받고 있는 1월 미국 고용 보고서 발표가 예정된 금요일에서 연기되었습니다.

백악관 회담에서 스테이블코인 수익률에 대한 합의는 이루어지지 않았습니다.

언론 보도에 따르면 백악관 회의 이후에도 암호화폐 업계와 미국 주요 은행들은 스테이블코인 수익률 규제 방안을 놓고 여전히 의견 차이를 보이고 있으며, 이는 오랫동안 교착 상태에 빠진 디지털 자산 관련 법안이 직면한 지속적인 장애물을 보여준다.

워싱턴에서 열린 이번 회의에는 암호화폐 업계 임원, 은행 대표, 정부 관계자들이 참석하여 시장 구조 규정을 논의했지만, 스테이블코인 발행자가 이자와 유사한 수익을 제공할 수 있도록 허용해야 하는지에 대해서는 별다른 진전이 없었다.

은행들은 수익형 스테이블코인이 예금 유출을 가속화하고 금융 안정성을 위협할 수 있다고 주장하는 반면, 암호화폐 기업들은 그러한 기능이 성장과 경쟁력 확보에 필수적이라고 말합니다.

오늘의 암호화폐 시세: 알트코인 반등, 폴리곤 지수 급등

대부분의 대체 암호화폐도 화요일에 소폭 상승했습니다.

세계에서 두 번째로 시가총액이 큰 암호화폐인 이더리움은 4.6% 상승한 2,325.92달러를 기록했습니다.

시가총액 3위의 암호화폐인 XRP는 2.1% 상승한 1.61달러를 기록했습니다.

유가는 전날 4% 이상 하락한 후 화요일에 안정세를 보였습니다. 시장 참가자들은 글로벌 공급 전망과 미국과 이란 간의 긴장 완화 가능성을 고려했습니다.

브렌트유 선물은 12시 17분(GMT) 기준 배럴당 17센트 상승한 66.47달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 24센트 오른 62.38달러를 기록했습니다. 장 초반 브렌트유와 WTI는 각각 배럴당 65.19달러와 61.12달러까지 하락하며 일주일 만에 최저치를 경신했습니다.

러시아 부총리 알렉산드르 노박은 화요일 OPEC+의 생산 정책 계획에 대한 질문에 답하면서 현재 세계 석유 시장은 균형을 이루고 있으며 3월과 4월에는 수요가 점진적으로 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 석유수출국기구(OPEC)와 러시아를 포함한 동맹국들은 일요일 회의에서 3월 원유 생산량을 동결하기로 합의했습니다.

노박 장관은 러시아가 연료를 충분히 확보하고 있으며 심지어 흑자 상태라고 덧붙였습니다.

월요일 유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란이 워싱턴과 "진지하게 대화 중"이라고 밝히면서 4% 이상 하락했다. 이는 OPEC 회원국인 이란과의 긴장 완화 가능성을 시사하는 신호였다.

양측 관계자는 월요일 로이터 통신에 이란과 미국이 금요일 터키에서 핵 협상을 재개할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 합의가 이루어지지 않을 경우 "나쁜 일이 일어날 수 있다"고 경고했으며, 대형 미군 함정들이 이란을 향해 이동하고 있습니다.

이와 관련하여 마수드 페제시키안 이란 대통령은 화요일 X에 기고한 글에서 미국과의 대화는 이란의 국익을 확보하는 데 초점을 맞춰야 하며, "위협과 불합리한 기대"는 피해야 한다고 강조했습니다.

OANDA의 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 지난 4주간 유가 변동성이 컸던 것은 현 미국 행정부의 확장적 외교 정책, 특히 이란에 대한 간헐적인 위협과 관련된 지정학적 위험 프리미엄 때문이라고 말했다.

또한, 미국 달러 지수가 일주일 만에 최고 수준에 근접한 수준을 유지한 것도 가격에 부담을 주고 있습니다. 달러 강세는 미국 이외 지역의 달러 표시 원유 수요를 위축시키는 경향이 있습니다.

월요일, 트럼프 대통령은 인도가 러시아산 석유 구매를 중단하고 무역 장벽을 완화하는 대가로 미국이 인도산 제품에 대한 관세를 50%에서 18%로 인하하는 데 합의했다고 발표했습니다.

ING 분석가들은 보고서에서 "미국과 인도가 어젯밤 무역 협정에 합의했다. 이 협정이 시행되면 러시아산 원유가 해상에 더 많이 떠다니게 될 것"이라고 밝혔다.

트럼프 대통령은 나렌드라 모디 인도 총리와의 전화 통화 후 소셜 미디어를 통해 인도가 미국산 석유를 구매하기로 합의했으며, 베네수엘라산 석유도 구매할 가능성이 있다고 발표했습니다.

캐번디시의 분석가들은 연구 보고서에서 급격한 금융 흐름의 변화가 올해 초부터 유가 변동을 증폭시켰다고 밝혔으며, 트레이더들이 연초에 대규모 공매도 포지션을 보유했으나 몇 주간의 지정학적 혼란 이후 빠르게 포지션을 청산했다고 덧붙였습니다.

화요일 미국 달러는 대체로 안정세를 보였습니다. 긍정적인 경제 지표와 연준의 통화 정책에 대한 기대감 변화가 미국 정부 셧다운 가능성에 대한 우려를 상쇄했기 때문입니다.

주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 지난 이틀간 1.5% 상승한 후 97.53에서 비교적 안정적인 흐름을 보였습니다. 유로는 0.12% 상승한 1.1804달러를 기록했습니다.

최근 케빈 워시가 연준 의장으로 지명된 후 달러화는 강세를 보였는데, 시장은 일반적으로 그가 다른 잠재적 후보들에 비해 금리 인하를 빠르게 추진할 가능성이 낮다고 예상하기 때문이다.

금리 인하에 대한 기대는 여전히 유효합니다.

MUFG의 수석 통화 분석가인 리 하드먼은 워쉬의 지명은 도널드 트럼프 미국 대통령이 연준의 통화 정책 결정 독립성을 훼손하려 하지 않는다는 신호라고 말했다. 그러나 그는 워쉬가 적어도 초기 단계에서는 금리 인하를 지지할 가능성이 높다고 덧붙였다.

그는 "상황이 진정되면 달러화는 다시 약세를 보일 것으로 예상하며, 연준이 금리 인하를 시작하고 유럽중앙은행이 금리를 동결함에 따라 올해 하반기에는 EUR/USD 환율이 1.20 이상으로 다시 상승할 것으로 전망한다"고 말했다.

한편, 미국의 제조업 데이터는 활동이 다시 성장세로 돌아섰음을 보여주었다. ISM은 월요일에 발표한 보고서에서 지난달 제조업 구매관리자지수(PMI)가 52.6으로 상승하여 2022년 8월 이후 최고치를 기록했다.

하지만 연방 정부의 부분적인 셧다운으로 인해 이번 주에는 발표되지 않을 예정인 미국의 1월 고용 보고서(많은 사람들이 주목하는)도 보류되었습니다.

한편, 미국이 인도와 무역 협정을 체결하고 이란과의 핵 협상 재개를 발표하면서 지정학적 긴장이 완화되었다.

호주 달러 급등

호주중앙은행(RBA)이 2년 만에 처음으로 기준금리를 25bp 인상해 3.85%로 올리면서 호주 달러 가치가 급등했다. RBA는 또한 인플레이션 위험에 대한 경고를 발표하며 올해 최소 한 차례 추가 금리 인상 가능성을 높였다.

호주 달러는 0.96% 상승한 0.7014달러를 기록했고, 일본 엔화 대비로는 1.5% 이상 올라 109.48엔을 기록하며 1990년 이후 엔화 대비 최고치를 경신했습니다.

유럽중앙은행(ECB)과 영란은행(BOE)은 목요일 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 시장은 최근 유로화 강세가 향후 정책 방향에 영향을 미칠지 여부에 대한 ECB의 신호에 촉각을 곤두세울 것입니다.

이번 주 후반에는 일본의 중의원 선거에 관심이 집중될 것입니다.

투자자들은 2월 8일 투표를 앞두고 일본 엔화와 국채를 매도하고 있는데, 이는 다카이치 사나에 총리가 이끄는 여당이 좋은 결과를 얻을 경우 재정 부양책을 확대할 여지가 더 커질 것이라는 예상에 따른 것이다.

지난주 일본 정책 입안자들이 엔화 방어를 위한 공동 대응 방안에 대해 미국과 협력할 가능성을 시사하면서 엔화는 다소 지지를 받았다.

달러는 엔화 대비 155.67에서 안정세를 유지했으며, 이는 1월 중순에 기록한 1년 반 만의 최고치인 159.45에서 하락한 수치입니다.

이버리의 시장 전략 책임자인 매튜 라이언은 "이번 주 선거 결과는 매우 중요할 것이다. 다카이치 후보가 선전할 경우 엔화 가치가 160선까지 다시 상승할 수 있다"고 말했다.

가타야마 사츠키 재무장관은 화요일 다카이치 총리가 엔화 약세의 이점을 강조한 최근 발언을 옹호하며, 총리가 언급한 것은 "교과서에 쓰여 있는 내용"을 말한 것이라고 설명했다.