유가는 월요일에도 상승세를 이어갔으며, 예멘의 후티 반군이 이란과의 전쟁을 확대하며 이스라엘을 처음으로 공격한 후 브렌트유는 사상 최대 월간 상승폭을 기록할 전망입니다.

브렌트유 선물은 금요일 장에서 4.2% 상승 마감한 데 이어, 13시 20분(GMT) 현재 배럴당 2.26달러(2%) 상승한 114.83달러를 기록했다.

한편, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전날 5.5% 상승에 이어 1.49달러(1.5%) 오른 배럴당 101.13달러를 기록했다.

브렌트유 가격이 이달 들어 약 58% 급등하며 1988년 이후 사상 최대 월간 상승률을 기록했습니다. 이는 런던증권거래소그룹(LSEG)의 자료에 따른 것으로, 1990년 걸프전 당시의 상승폭을 넘어섰습니다. 한편, 미국 서부텍사스산원유(WTI) 가격도 51% 상승하며 2020년 5월 이후 최대 월간 상승폭을 경신했습니다.

이러한 성과는 전 세계 석유 및 가스 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 중요한 통로인 호르무즈 해협에 대해 이란이 사실상 봉쇄 조치를 취한 데 따른 것입니다.

이번 분쟁은 2월 28일 미국과 이스라엘의 이란 공습으로 시작되어 중동 전역으로 확산되었으며, 아라비아 반도와 홍해 주변 해상 운송로에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

유가 상승을 부추기는 조치로, 도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일 이란에 호르무즈 해협을 재개방하지 않으면 미국의 유전 및 발전소 공격 위험에 직면하게 될 것이라고 경고했다.

트럼프는 소셜 미디어 게시물에서 "상당한 진전이 있었지만, 어떤 이유로든 곧 합의에 도달하지 못하고(그럴 가능성이 높다) 호르무즈 해협이 즉시 재개방되지 않는다면, 우리는 이란의 모든 발전소, 유전, 그리고 하르그 섬 전체를 폭파하고 파괴함으로써 이란에서의 편안한 체류를 끝낼 것이다"라고 썼다.

중동에 미군 병력이 추가로 배치되는 가운데, 트럼프 대통령은 앞서 미국과 이란이 "직접적, 간접적으로" 회담을 갖고 있다고 밝히면서 이란의 새 지도부가 "매우 합리적"이라고 덧붙였습니다.

하지만 이스라엘군은 월요일에 이란 수도 테헤란 전역의 이란 정부 기반 시설을 목표로 삼고 있다고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 앞서 이란의 에너지 네트워크에 대한 공격을 4월 6일까지 중단하겠다고 밝힌 바 있다.

시장은 긴장 완화의 구체적인 신호를 찾고 있다

SEB 리서치는 보고서에서 트럼프 대통령이 이란의 에너지 기반 시설에 대한 미국의 공격 재개 시점을 4월 6일까지 연장한 것이 "진정 효과를 가져오지 못했다"고 밝혔습니다.

해당 메모는 “시장은 이제 단순한 성명이 아닌, 긴장 완화의 구체적인 신호를 찾고 있다”고 덧붙였다.

이스라엘군은 월요일 이란이 이스라엘을 향해 여러 차례 미사일 공격을 감행했다고 밝혔으며, 예멘의 공격은 전쟁 발발 이후 두 번째라고 덧붙였다.

나타샤 카네바가 이끄는 JP모건 분석가들은 보고서에서 "분쟁은 더 이상 아라비아만과 호르무즈 해협에 국한되지 않고 홍해와 바브엘만데브 해협으로 확대되었다. 바브엘만데브 해협은 원유와 정제유 제품 흐름에 있어 세계에서 가장 중요한 병목 지점 중 하나"라고 밝혔다.

분석 회사인 Kpler의 데이터에 따르면 지난주 사우디아라비아의 원유 수출량이 호르무즈 해협에서 홍해의 얀부 항구로 우회된 양이 하루 465만 8천 배럴에 달했습니다.

JP모건 분석가들은 얀부 유전의 수출이 차질을 빚을 경우 사우디아라비아산 원유는 지중해로 운송되기 위해 이집트의 수메드(SUMED) 파이프라인을 통해 다른 곳으로 보내져야 할 것이라고 덧붙였다.

주말 동안 해당 지역의 공격이 격화되어 오만의 살랄라 석유 터미널이 피해를 입었으며, 이는 휴전 협상 개시를 위한 지속적인 노력에도 불구하고 발생했습니다.

이란: 미국의 지상 공격에 대비했다

이란은 미국의 지상 공격에 대응할 준비가 되어 있다고 밝히면서, 워싱턴이 협상을 모색하는 동시에 지상 작전을 준비하고 있다고 비난했다.

파키스탄 외무장관 이샤크 다르(Ishaq Dar)는 자국이 미국과 이란 간의 회담을 이슬라마바드에서 개최하는 방안을 포함하여 전쟁을 조기에 그리고 영구적으로 종식시킬 수 있는 잠재적인 방안들을 논의했다고 밝혔습니다.

한편, 베트남의 빈손 정유·석유화학(Binh Son Refining and Petrochemical)은 월요일 러시아 파트너들과 원유 구매 협상을 진행 중이라고 밝혔습니다. 또한, 아프리카, 미국, 동남아시아로부터의 원유 구매량을 늘릴 계획이라고 덧붙였습니다.

유럽연합(EU)의 브리핑 문서에 따르면 EU는 당장 공급 부족에 직면해 있지는 않지만 디젤과 항공유 시장의 공급이 빠듯해지고 있으며, EU 에너지 장관들은 공급 차질에 대한 대응책을 조율하기 위해 화요일에 회담을 가질 예정입니다.

미국 달러는 월요일 10개월 만에 최고치 부근에서 움직였으며, 이란과 미국의 엇갈린 신호로 중동 분쟁의 신속한 종식에 대한 기대감이 약화되면서 7월 이후 최대 월간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

미국 대통령 도널드 트럼프는 이란의 새 지도부가 "매우 합리적"이라고 말했으며, 추가 미군 병력이 이 지역에 도착한 가운데 테헤란은 굴욕을 용납하지 않겠다고 경고했다.

한편, 일본 엔화는 달러당 160엔이라는 중요한 선을 돌파하며 등락을 반복했습니다. 이는 2024년 7월 이후 최저 수준으로 떨어진 후 나타난 현상으로, 과거 도쿄 정부가 엔화 가치 지지를 위해 개입했던 수준입니다. 유로화는 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인상 기대감에 힘입어 소폭 상승했습니다.

호르무즈 해협의 긴장 고조로 달러 강세 전망

이달 초 이란과의 갈등으로 전 세계 석유 및 가스 흐름의 약 5분의 1이 통과하는 중요한 해상 통로인 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되면서 시장은 급격한 변동성을 보였습니다. 한편, 예멘의 후티 반군이 이스라엘에 대한 첫 공격을 감행한 후 브렌트유 선물 가격은 계속 상승했습니다.

달러는 3월 초부터 안전자산으로서의 지위를 누리며 강세를 보였는데, 이는 일본과 유로존 같은 경제권이 유가 상승으로 타격을 입은 반면, 원유 순수출국인 미국은 상대적으로 이득을 봤기 때문이다.

바클레이즈는 성장률 기대치, 금리 차이, 위험 지표 등 전통적인 측정치를 기반으로 한 자체 지표에 따르면 달러에 대한 시장 심리가 "극도의 낙관론" 수준에 근접하고 있다고 언급했습니다.

달러 지수는 0.1% 상승한 100.28포인트를 기록했으며, 3월 중순에는 2025년 5월 이후 최고치인 100.54포인트까지 올랐고, 2025년 7월 이후 최대 월간 상승폭을 향해 가고 있습니다.

ING의 글로벌 외환 전략 책임자인 크리스 터너는 "이란 측에서 명확하고 화해적인 메시지가 나오지 않는 한, 달러가 이번 달에 얻은 상승분을 조만간 반납하기는 어려울 것"이라고 말했다.

미국 고용 데이터에 주목

투자자들은 이번 주 후반에 발표될 미국 고용 데이터를 예의주시하고 있는데, 이는 연준의 정책 방향에 대한 기대에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

BNY의 거시시장 전략 책임자인 밥 새비지는 "이번 주는 혼란스러운 상황 속에서 매우 중요한 미국 노동 시장 데이터가 발표될 예정입니다."라고 말했습니다.

그는 덧붙여 “2월 고용 보고서가 부진했고 중동에서 한 달 내내 분쟁이 이어진 상황에서 노동 시장 상황이 어떻게 영향을 받았는지 살펴보고자 합니다.”라고 말했습니다.

유럽 금리 전망

유로는 1.15달러 부근에서 거래되었으며, 3월에 약 2.5% 하락할 것으로 예상되어 7월 이후 최대 월간 하락폭을 기록할 전망입니다.

코메르츠방크의 외환 및 상품 연구 책임자인 투 란 응우옌은 유럽중앙은행(ECB)의 보다 매파적인 입장에 대한 시장의 기대가 없었다면 유로화는 달러 대비 더 하락했을 것이라고 말했다.

그녀는 유럽의 통화 긴축 정책에 대한 기대감이 지속되는 한 유로/달러 환율의 하방 위험은 제한적일 것이라고 덧붙였습니다.

분쟁 발발 이전 시장에서는 유럽의 금리 인하 가능성을 50% 이상으로 예상했지만, 현재는 연말 이전에 금리가 인상될 가능성을 반영하고 있습니다.

엔화, 다시 개입 수준에 근접

일본 엔화는 아시아 거래 시간 동안 160.47엔까지 상승하며 2024년 7월 이후 최저치를 기록한 후 달러 대비 0.40% 상승한 159.65엔을 기록했다.

이번 조치는 일본이 엔화 가치 하락을 지지하기 위한 시장 개입 가능성을 경고하며, 추가적인 가치 하락이 단기 금리 인상을 정당화할 수 있다고 언급한 이후 나온 것입니다. 엔화는 유가 상승 우려로 3월 한 달 동안 2% 이상 하락했습니다.

다른 통화들 중에서 호주 달러는 0.3% 하락하여 0.6851달러를 기록했고, 월간 3.8% 하락세를 보이며 2024년 12월 이후 최대 낙폭을 기록할 전망입니다. 뉴질랜드 달러 또한 0.4% 하락하여 0.57275달러를 기록했고, 3월 한 달 동안 약 4.4% 하락했습니다.

월요일 유럽 거래에서 은 가격이 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 3개월 만에 최저치 반등에 따른 매수세와 미국 달러 약세에 힘입은 결과입니다.

제롬 파월 연방준비제도 의장은 오늘 하버드 대학교가 주최하는 행사에서 연설할 예정이며, 그의 발언은 올해 미국 금리 추이에 대한 새로운 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

오늘 은 가격: 은 가격은 2.1% 상승한 71.24달러를 기록하며 장 시작가인 69.79달러에서 올랐고, 장중 최저치는 67.69달러였습니다.

금요일 종가 기준으로 은 가격은 온스당 61.01달러로 3개월 만에 최저치를 기록한 후 반등에 힘입어 2.5% 상승했습니다.

이러한 회복세에 힘입어 은 가격은 지난주 2.8% 상승하며 지난 한 달 만에 처음으로 주간 상승률을 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.2% 하락하여 2주 만에 최고치인 100.34포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 및 소규모 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 약세를 반영합니다.

차익 실현 외에도, 투자자들은 이란 전쟁의 전개 상황과 중동 분쟁 종식을 목표로 미국과 이란 간의 새로운 협상이 파키스탄에서 열릴 가능성을 고려하면서 미국 달러화 약세를 보이고 있습니다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장은 4월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 96%로, 25bp 금리 인상 확률을 4%로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언을 주시하는 것 외에도 미국에서 발표될 추가 경제 지표들을 면밀히 관찰하고 있습니다.

제롬 파월

그리니치 표준시 기준 오후 3시 30분에 매사추세츠주 하버드 대학교에서 주최하는 행사가 시작될 예정이며, 제롬 파월 연방준비제도 의장이 참석하고 청중의 질문 시간이 있을 것으로 예상됩니다.

실버 전망

Economies.com은 파월 의장의 발언이 시장 예상보다 덜 매파적일 경우, 미국 달러화 가치가 하락세를 이어가 금과 은을 포함한 귀금속 가격이 더욱 상승할 것으로 예상합니다.

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 상승세를 보이며 4개월 만에 최저치에서 이틀 연속 회복세를 이어갔습니다. 이는 투자 수요와 저가 매수세, 그리고 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입은 결과입니다.

제롬 파월 연방준비제도 의장은 오늘 하버드 대학교가 주최하는 행사에서 연설할 예정이며, 그의 발언은 올해 미국 금리 추이에 대한 새로운 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 4,492.56달러로 시작한 후 4,417.74달러까지 상승하여 약 1.3% 오른 4,550.71달러를 기록했습니다.

금요일 종가 기준으로 금 가격은 2.65% 상승하며 지난 4일 동안 3일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 온스당 4,098.23달러로 4개월 만에 최저치를 기록한 이후 반등에 힘입은 것입니다.

이러한 회복세에 힘입어 금 가격은 3주 연속 주간 하락세를 기록한 후 지난주에는 거의 변동 없이 마감했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.2% 하락하여 2주 만에 최고치인 100.34포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 및 소규모 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 약세를 반영합니다.

차익 실현 외에도, 투자자들은 이란 전쟁의 전개 상황과 중동 분쟁 종식을 목표로 미국과 이란 간의 새로운 협상이 파키스탄에서 열릴 가능성을 고려하면서 미국 달러화 약세를 보이고 있습니다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장은 4월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 96%로, 25bp 금리 인상 확률을 4%로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언을 주시하는 것 외에도 미국에서 발표될 추가 경제 지표들을 면밀히 관찰하고 있습니다.

제롬 파월

그리니치 표준시 기준 오후 3시 30분에 매사추세츠주 하버드 대학교에서 주최하는 행사가 시작될 예정이며, 제롬 파월 연방준비제도 의장이 참석하고 청중의 질문 시간이 있을 것으로 예상됩니다.

금 전망

RJO 선물거래소의 수석 시장 전략가인 다니엘 파빌로니스는 최근 가격 하락으로 훌륭한 투자 기회가 생겼다며, 가격이 200일 이동평균선 아래로 떨어져 금을 매수하기에 이상적인 시기라고 말했다.

파빌로니스 씨는 향후 2주 동안 점진적인 상승세가 예상되며, 이란을 둘러싼 상황이 안정되면 투자에 좋은 기회가 생길 것이라고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 금요일에 거의 변동 없이 1,052.71톤을 유지했습니다.