원유 가격은 전 거래일 1% 이상 상승한 후 수요일에 하락했지만, 지속적인 지정학적 긴장으로 인해 손실은 제한적이었습니다. 한편, 투자자들은 당일 늦게 미국 연방준비제도가 금리를 인하할 것으로 예상하고 있었습니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 10시 42분 기준 배럴당 62센트(0.9%) 하락한 67.85달러에 거래됐고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 63센트(약 1%) 하락한 63.89달러에 거래됐습니다.

두 지수 모두 화요일 1% 이상 상승 마감했는데, 이는 우크라이나 드론의 항만 및 정유소 공격 이후 러시아 공급 차질 가능성에 대한 우려에 힘입은 것입니다. 로이터는 업계 소식통 3명을 인용하여 러시아의 파이프라인 독점 기업인 트란스네프트가 인프라 피해로 인해 생산업체들이 생산량을 줄여야 할 수도 있다고 경고했다고 보도했습니다.

PVM Oil Associates의 분석가인 존 에반스는 "러시아 인프라에 대한 드론 피해가 단기적인 것으로 판명된다면 최근 배럴당 5달러의 거래 범위는 유지될 가능성이 높다"고 말했습니다.

그는 현재 제재와 OPEC 공급 증가로 인해 "겨울이 다가오면서 증류유가 부족해지는 것이 유일하게 가격 상승의 희망"이라고 덧붙였다.

모스크바: EU 계획은 러시아에 영향을 미치지 않을 것

크렘린 대변인 드미트리 페스코프는 수요일에 유럽연합이 러시아의 에너지와 상품 단계적 폐지를 가속화할 계획이 모스크바에 영향을 미치지 않을 것이라고 말했습니다.

제재에도 불구하고 유럽은 여전히 수십억 유로 상당의 러시아 에너지와 상품을 수입하고 있습니다. 액화천연가스부터 농축 우라늄까지 다양합니다. 다만 러시아산 석유와 가스 구매는 급격히 감소했습니다.

동시에 투자자들은 트럼프 행정부가 임명한 스티븐 미란 신임 이사가 논의에 참여하는 9월 16~17일 연방준비제도(Fed) 회의 결과를 기다리고 있습니다. 시장은 이미 25bp 금리 인하를 반영하고 있지만, 제롬 파월 연준 의장의 향후 정책 방향에 관심이 쏠리고 있습니다.

한편, 미국석유협회(API)의 예비 자료에 따르면 지난주 미국 원유와 휘발유 재고는 감소한 반면, 증류유 재고는 증가했습니다. 시장은 현재 에너지정보청(EIA)의 공식 수치 발표를 기다리고 있는데, 로이터 통신이 9명의 애널리스트를 대상으로 실시한 여론조사에 따르면 원유 재고는 감소하지만 휘발유와 증류유 재고는 증가할 것으로 예상됩니다.

IG 그룹의 수석 시장 분석가 크리스 보챔프는 "시장은 최근 유가 반등세가 지속될 수 있을지에 대한 기로에 서 있다"며, "주요 펀드들이 과도한 공매도 포지션을 구축하고 있다는 보도는 공급 과잉 우려를 반영한다"고 말했다. "이로 인해 상승세를 지속하기 어려워질 수 있다."

그는 러시아가 NATO의 결의를 계속해서 시험하는 것이 긴장을 억제하는 데 도움이 될 수 있으며, 이로 인해 가격이 더욱 하락하고 최근 최저치를 다시 테스트할 가능성이 커질 수 있다고 덧붙였다.

투자자들이 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 당일 기자회견에서 비둘기파적 정책 방향에 대한 시장의 기대를 지지할지를 기다리는 가운데 수요일에 미국 달러가 상승했습니다.

화요일, 달러는 유로화 대비 4년 만에 최저치로 하락했으며, 시장은 연준 회의에 주목하고 있습니다. 연준 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하가 널리 예상되기 때문입니다.

시장은 현재 연말까지 약 68베이시스포인트의 완화와 2026년 말까지 총 147베이시스포인트의 완화를 반영하고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 미국 경제의 구조적 재편을 계속 추진하고 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 커지고 있는 가운데, 정책 입안자들이 50베이시스포인트의 대규모 인하를 논의했는지 여부에도 관심이 쏠리고 있습니다.

유로화는 화요일 1.18785달러까지 치솟아 4년 만에 최고치를 기록한 후 0.25% 하락한 1.1838달러를 기록했습니다. 파운드화는 0.13% 하락한 1.3630달러를 기록했지만, 영국 물가상승률이 예상과 부합하면서 2개월 반 만에 최고치에 근접했습니다.

맥쿼리 그룹의 글로벌 통화 및 금리 전략가인 티에리 위즈먼은 "파월 의장은 균형을 유지할 것입니다. 그는 일자리 증가에 대한 하방 위험을 재차 강조할 것이지만, 9월 이후 장기 금리 인하 가능성을 시사하지는 않을 것입니다."라고 말했습니다.

그는 이러한 입장이 달러를 지지하고, 금에 부담을 주고, 기술 주식의 방향을 뒤흔들 수 있다고 덧붙였다.

주요 6개국 통화 대비 미국 달러화 가치를 나타내는 달러 지수는 화요일 7월 초 이후 최저치인 96.554를 기록한 후 0.20% 상승한 96.84를 기록했습니다. 하지만 달러 지수는 연초 대비 약 11% 하락세를 유지하고 있으며, 일시적인 하락세 이후 추가 하락이 예상됩니다.

누빈의 수석 거시경제 전략가인 로라 쿠퍼는 "향후 1년 동안 6차례의 금리 인하가 가격에 반영된 만큼, 진짜 문제는 이번 주의 금리 인하 규모가 아니라 파월이 정책 방향을 어떻게 잡느냐에 있다"고 말했습니다.

그녀는 "공격적인 삭감은 단기적으로 위험 랠리를 탈선시킬 수 있다"고 덧붙였다.

엔화에 초점

연준은 화요일부터 이틀간의 회의를 시작했는데, 행정부가 새로 임명한 위원이 심의에 참여할 수 있는 허가를 받고 회의에 참석했고, 다른 위원은 트럼프 대통령의 해임 시도에 직면했습니다. 월요일 연방 항소법원은 리사 쿡 주지사의 해임을 금지했고, 이로써 바이든 대통령이 임명한 쿡 주지사는 이번 주 정책 회의에 온전히 참여할 수 있게 되었습니다.

화요일 발표된 자료에 따르면 미국 소매 판매가 예상보다 증가했지만, 노동 시장의 약세와 물가 상승으로 인해 지출의 지속성에 위험이 제기되고 있습니다.

스위스 프랑은 0.22% 하락한 달러당 0.7875를 기록하며 10년 만에 최고치인 0.7857에 근접했습니다. 호주 달러는 11개월 만에 최고치인 0.6674달러를 기록했습니다.

일본은행의 금요일 회의에서 금리가 변동 없이 유지될 것으로 예상됨에 따라 엔화는 달러 대비 146.22엔으로 상승해 한 달 만에 가장 강세를 보였지만, 이후 약간 하락해 146.63엔이 되었습니다.

관심은 10월 4일 실시되는 선거에 쏠리고 있다. 이날 선거에서는 여당인 자유민주당이 이시바 시게루 전 총리의 후임자를 뽑는다.

ING의 외환 전략 책임자인 크리스 터너는 "엔화가 달러에 비해 강세를 보이는 것은 신지로 고이즈미가 사나에 다카이치와 경쟁하는 것을 반영하는 것일 수 있다. 사나에 다카이치는 느슨한 통화 및 재정 정책을 지지하는데, 이는 엔화에 부정적인 영향을 미치는 것으로 여겨진다"고 말했다.

수요일 유럽 시장에서 금 가격은 4일 만에 처음으로 하락하며 사상 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 이익 실현 활동과 주요 통화에 대한 미국 달러의 반등에 따른 압박 때문입니다.

연방준비제도이사회는 오늘 늦게 세계 최대 경제국인 미국의 적절한 통화 정책을 논의하기 위해 2025년 6차 정책 회의를 마칠 예정이며, 25베이시스포인트의 금리 인하가 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 (3,695.40$)의 일중 최고치를 기록한 후, (3,690.06$)의 개장 수준에서 0.75% 하락하여 (3,662.69$)에 도달했습니다.

• 화요일 마감 시 금 가격은 0.3% 상승하여 3일 연속 상승세를 기록했으며, 온스당 3,703.30달러로 역대 최고치를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.2% 상승하여 10주 만에 최저치인 96.56포인트를 유지했습니다. 이는 미국 달러가 다른 통화에 비해 반등한 것을 반영한 것으로, 이는 금과 기타 달러화 표시 상품에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

저수준 매수를 넘어, 이번 반등은 투자자들이 연방준비제도(Fed)의 중요한 정책 회의 결과를 기다리며 새로운 공매도 포지션을 구축하는 것을 잠시 중단한 가운데 이뤄졌습니다.

연방준비제도

연방준비제도이사회는 오늘 늦게 2025년 6차 회의를 마치고 미국 경제에 적합한 통화 정책을 수립할 예정입니다. 25베이시스포인트의 인하가 예상됩니다. 이는 2024년 12월 이후 처음으로 미국에서 금리를 인하하는 것입니다.

정책 결정과 통화 정책 성명, 업데이트된 경제 전망은 GMT 기준 오후 7시에 발표될 예정이며, 이어서 GMT 기준 오후 7시 30분에 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 기자회견이 예정되어 있습니다.

이번 자료와 발언은 올해 말에 추가적인 금리 인하가 이루어질지 여부에 대한 보다 강력한 지침을 제공할 것으로 기대되며, 특히 도널드 트럼프 대통령이 주택 부문 위험을 완화하기 위해 더욱 심도 있는 완화 조치를 압박하는 가운데 더욱 그렇습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 이번 주 회의에서 25베이시스포인트 인하할 가능성은 100%로 유지되고 있으며, 50베이시스포인트 인하할 가능성은 4%로 나타났습니다.

• 10월의 경우 25베이시스포인트 인하 가능성도 100%로 완전히 반영되었으며, 50베이시스포인트 인하 가능성은 3%로 일정하게 유지됩니다.

금 전망

KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 금값이 3,700달러 수준으로 상승한 것은 달러 약세와 연준이 연말 전에 추가 완화 신호를 보낼 것이라는 기대에 힘입은 것이라고 말했습니다.

그는 3,700달러 부근에서 이익 실현이 이루어지면서 금이 해당 수준 이하로 하락했지만, 연준이 이번 회의에서 강력한 비둘기파적 입장을 취한다면 금은 새로운 최고치를 향해 다시 한번 밀어붙일 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 화요일에 3.14톤이 늘어나 2일 연속 증가세를 보였으며, 총 보유량은 979.95톤에 달했습니다. 이는 약 1주일 만에 최고치입니다.

영국 파운드는 수요일 유럽 시장에서 주요 통화에 비해 소폭 하락하며, 미국 달러에 비해 10주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 수정과 이익 실현 활동의 결과이며, 미국 달러가 연방준비제도이사회의 정책 결정을 앞두고 안정을 유지하는 것과 맞물려 있습니다.

영국 중앙은행은 내일 목요일 회의를 열어 영국 경제의 발전에 적합한 통화 정책 도구를 논의할 예정이며, 영국 금리는 변동 없이 유지될 것으로 기대됩니다.

투자자들은 올해 남은 기간 동안 영국이 금리를 인하할 가능성을 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표되는 주요 영국 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 GBP 환율: 파운드는 달러 대비 0.1% 하락한 (1.3639$)를 기록했으며, 오늘의 개장 가격은 (1.3652$)였습니다. 또한 최고치인 (1.3660$)를 기록했습니다.

• 화요일, 파운드는 달러 대비 0.35% 상승하여 2일 연속 상승세를 기록했으며, 달러와 미국 국채 수익률 하락에 힘입어 1.3672달러로 10주 만에 최고치를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.1% 미만으로 상승하여 10주 만에 최저치인 96.56포인트를 유지했습니다. 이는 미국 달러가 전 세계 통화 대비 약간 반등했음을 반영합니다.

낮은 수준에서 매수 활동이 이루어지는 것 외에도, 투자자들이 중요한 연방준비제도 이사회 정책 회의 결과를 기다리며 새로운 공매도 포지션을 구축하는 것을 잠시 중단한 가운데 이러한 반등이 나타났습니다.

도널드 트럼프가 주택 시장의 위험을 해소하기 위해 미국 통화 정책 입안자들에게 더 큰 폭의 금리 인하를 시행하라는 압력을 계속 가하고 있음에도 불구하고, 미국 중앙은행은 금리를 25베이시스포인트만 인하할 것으로 예상됩니다.

영국 금리

• 화요일에 발표된 영국의 노동 시장 데이터는 엇갈렸으며, 영국 중앙은행이 목요일 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 시장 가격은 20% 미만으로 유지되었습니다.

• 영국 중앙은행은 내일 회의를 열어 최근 영국 경제 동향, 특히 금융 안정에 대한 우려가 커지면서 통화 정책을 논의할 예정입니다.

• 8월 회의에서 영국 금리를 인하하기로 한 투표는 통화 완화 방향에 대한 회원들 간의 뚜렷한 의견 차이를 드러냈습니다.

영국 인플레이션 데이터

영국 금리에 대한 기존 확률을 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 늦게 발표될 8월 영국 인플레이션 데이터를 기다리고 있는데, 이는 영국 중앙은행의 정책 방향에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

그리니치 표준시 기준 8월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.9% 상승할 것으로 예상되며, 이는 7월의 3.8% 상승률에 비해 감소한 수치입니다. 핵심 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.7% 상승할 것으로 예상되며, 이는 전월의 3.8% 상승률보다 감소한 수치입니다.

파운드 전망

Economies.com에서는 다음과 같이 예상합니다. 영국의 인플레이션 데이터가 시장 예측보다 높게 나오면 올해 말 이전에 영국이 금리를 인하할 가능성이 낮아지고, 이로 인해 파운드화가 미국 달러에 비해 상승하여 몇 달 만에 최고치를 경신할 것입니다.