수요일, 미국이 이란 드론을 격추하고 이란 무장 선박이 미국 국적 선박에 접근하면서 유가가 상승했다. 이는 양측의 회담을 앞두고 양국 간 긴장 고조 가능성에 대한 우려를 다시 불러일으켰다.

브렌트유 선물은 0.46달러(0.7%) 상승한 배럴당 67.79달러를 기록하며 GMT 기준 오전 10시 34분에 마감했다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 0.52달러(0.8%) 오른 배럴당 63.73달러를 기록했다.

미국과 이란 간 긴장 완화를 위한 회담 보도와 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름 차질 가능성에 대한 우려가 커지면서 이번 주 두 가지 기준 선물 계약 모두 급격한 변동을 보였습니다.

동시에 유가와 연동되는 경향이 있는 주식 시장의 전반적인 매도세로 인해 원유 가격 상승폭이 제한되었습니다.

PVM 분석가들은 보고서에서 중동 지역의 새로운 무력시위가 없었다면 유가가 더 낮았을 것이라고 밝혔습니다.

미국 군 당국은 화요일, 아라비아해에서 미 항공모함에 적대적인 방식으로 접근한 이란 드론을 격추했다고 밝혔습니다.

별도의 사건으로, 해운 소식통과 한 보안 컨설팅 업체는 이란 무장 보트들이 오만 북쪽 해상에서 미국 국적 유조선에 접근했다고 밝혔습니다. 한 지역 관계자에 따르면 미국과 이란은 금요일 오만에서 회담을 가질 예정입니다.

사우디아라비아, 이란, 아랍에미리트, 쿠웨이트, 이라크 등을 포함한 OPEC 회원국들은 대부분의 원유를 호르무즈 해협을 통해 주로 아시아 시장으로 수출합니다.

미국 원유 재고가 급격히 감소했다는 업계 데이터도 유가 상승을 뒷받침했다. 미국 석유협회(API) 자료를 인용한 소식통에 따르면, 세계 최대 산유국이자 소비국인 미국의 원유 재고는 지난주 1,100만 배럴 이상 감소했다.

미국 에너지정보청의 공식 데이터는 그리니치 표준시 기준 15시 30분에 발표될 예정입니다.

로이터가 설문 조사한 분석가들은 업계 수치와는 달리 원유 재고가 증가할 것으로 예상했습니다.

화요일 거래에서 유가는 미국과 인도의 무역 협정으로 인해 세계 에너지 수요 증가에 대한 기대감이 높아지면서 상승세를 보였지만, 러시아의 우크라이나 공격 지속으로 러시아산 석유에 대한 제재가 더 오래 지속될 수 있다는 우려가 커졌습니다.

수요일, 미국 달러는 연준의 정책 방향에 대한 불확실성 속에 유로화 대비 소폭 하락했습니다. 이는 미국 정부의 부분적인 셧다운으로 인해 주요 노동 시장 데이터 발표가 연기된 데 따른 것입니다.

한편, 사나에 다카이치 총리가 재정 지출 확대, 감세, 그리고 국방력 증강을 가속화할 것으로 예상되는 새로운 안보 전략에 대한 유권자들의 지지를 얻기 위해 총선을 앞두고 있는 가운데, 일본 엔화는 달러 대비 4일 연속 하락세를 기록할 전망이다.

도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 연준 의장의 임기가 끝나는 5월 후임으로 케빈 워시 전 연준 이사를 지명하면서 달러화 가치가 금요일에 급등했다. 이는 연준이 지나치게 비둘기파적인 입장으로 기울 수 있다는 우려를 완화시켰다.

워시는 인공지능으로 인한 생산성 향상이 보다 유연한 통화 정책을 정당화할 수 있다고 주장하는 한편, 연준의 대차대조표 축소도 촉구했습니다. 이러한 정책 조합은 수익률 곡선을 가파르게 만들 가능성이 높지만, 전반적인 금리 방향은 불확실하게 남습니다.

화요일 늦게 트럼프 대통령은 예산안에 서명하여 나흘간 지속된 미국 정부의 부분적 셧다운을 종료시켰지만, 금요일에 발표될 예정이었던 중요한 고용 보고서는 연기될 것입니다.

코메르츠방크의 외환 분석가인 안체 프래프케는 시장이 이미 3월 연준의 금리 인하 가능성을 배제했으며 연말까지 두 차례의 금리 인하만 예상하고 있다고 말했다.

그녀는 특히 노동 시장 데이터가 부진하게 나와야 금리 인하 기대감이 다시 살아나고 달러화에 압력이 가해질 것이며, 이는 워시가 연준 의장이 되든 안 되든 마찬가지라고 덧붙였습니다. 또한, 장 후반에 발표될 ADP 고용 보고서는 공식 고용 보고서를 예측하는 데 있어 신뢰도가 떨어진다고 지적했습니다.

미국 달러화의 6대 주요 통화 대비 가치를 추적하는 달러 지수는 97.33에서 대체로 안정세를 보였다.

유로는 목요일 유럽중앙은행(ECB) 정책 회의를 앞두고 0.13% 상승한 1.1833달러를 기록했으며, 투자자들은 유로화 강세가 정책 전망에 미치는 영향에 대한 ECB의 발언에 주목하고 있다.

유로는 지난주 1.2084달러까지 상승하며 4년 반 만에 최고치를 기록했지만, 정책 입안자들은 유로화 상승 속도에 대한 우려를 표명하며, 물가 상승률이 이미 유럽중앙은행(ECB)의 2% 목표치를 하회할 것으로 예상되는 상황에서 유로화의 추가 강세는 인플레이션을 더욱 악화시킬 수 있다고 경고했다.

유럽중앙은행(ECB) 부총재 루이스 데 긴도스는 지난여름 유로당 1.20달러 수준의 환율은 용인할 수 있지만, 그 이상이 되면 더 문제가 될 수 있다고 말했다.

분석가들은 최근 유로/달러 환율의 움직임은 거의 전적으로 달러 강세 심리에 의해 좌우되었으며, 금리 차이는 상대적으로 덜 중요한 요인이었다고 말했다.

영국 파운드화는 목요일 영란은행 회의를 앞두고 0.2% 상승한 1.3727달러를 기록했습니다. 유럽중앙은행(ECB)과 영란은행 모두 기준금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있습니다.

일본 엔화는 수요일 달러 대비 0.44% 하락한 156.43엔을 기록하며, 뉴욕 연준의 금리 테스트 가동 가능성에 대한 추측 속에 159.23엔에서 급등했던 1월 23일 이후 최저치를 경신했다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 자유민주당의 선전이 다카이치 총통이 재정 부양책을 추진하도록 부추길 것이며, 이는 정부 부채 부담 증가와 일본 국채 및 엔화 약세 위험을 초래할 수 있다고 말했다.

다카이치 총리는 이번 주 초 선거 연설에서 엔화 약세의 이점을 강조하며 엔화 매도세를 촉발했습니다. 비록 이후 해당 발언을 철회했지만, 총리의 모호한 신호가 취약한 엔화 가치를 지지하려는 노력을 저해할 수 있다는 우려가 여전히 남아 있습니다.

한편, 호주 달러는 호주중앙은행의 금리 인상에 힘입어 전날 1% 급등한 데 이어 0.2% 상승한 0.7039달러를 기록했습니다.

중국 위안화는 중앙은행의 더욱 강력한 통화정책 지침에 힘입어 달러 대비 약 33개월 만에 최고치를 일시적으로 기록했지만, 일일 기준환율이 예상보다 약하게 나오면서 투자자들은 추가 상승을 제한하려는 시도로 해석했다.

위안화는 수출 호조에 힘입어 꾸준한 상승세를 이어갔다. 분석가들은 당국이 추가적인 절상에 저항할 것으로 예상하지만, 상승 가능성이 여전히 높아 중국의 취약한 경제에 잠재적인 시험대가 될 수 있다.

수요일 유럽 증시에서 금 가격이 거의 3% 상승하며 4주 만에 최저치에서 이틀 연속 회복세를 이어갔고, 지난 금요일과 월요일 귀금속 시장을 강타했던 역사적인 매도세로 인한 손실분을 상당 부분 만회했습니다.

미국과 이란 간의 지정학적 긴장 고조 속 안전자산 선호 심리에 힘입어 금값이 주요 심리적 저항선인 온스당 5,000달러를 강하게 돌파하며 5,100달러에 근접하고 있습니다.

미국의 주요 노동 시장 지표 발표를 앞두고 달러화 약세가 물가 상승을 뒷받침하고 있으며, 이 지표는 올해 연준의 금리 인상 경로에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 2.95% 상승한 5,091.99달러를 기록했으며, 개장가인 4,946.06달러에서 올랐고 장중 최저가는 4,910.17달러였습니다.

화요일 종가 기준으로 금 가격은 6.1% 상승하며 4거래일 만에 처음으로 일일 상승폭을 기록했고, 2008년 11월 이후 최대 일일 상승폭을 경신했습니다. 금 가격은 온스당 4,402.83달러로 4주 만에 최저치를 기록한 후 반등했습니다.

금 가격은 금요일과 월요일을 합쳐 약 13% 하락했는데, 이는 연준의 독립성에 대한 우려가 완화되고 CME가 금과 은 선물에 대한 증거금 요건을 인상한 이후 귀금속 시장 전반에 걸쳐 발생한 역사적인 매도세 때문입니다.

지정학적 긴장

미국 군 당국이 화요일 아라비아해에서 작전 중이던 항공모함 에이브러햄 링컨에 적대적인 방식으로 접근한 이란 드론을 격추했다고 발표하면서 중동의 지정학적 긴장이 고조되었습니다.

미 중부사령부는 드론이 항공모함이 이란 해안에서 약 500마일 떨어진 해상에서 적대적인 의도와 불분명한 목표를 가지고 접근했으며, 반복적인 경고와 긴장 완화 절차를 무시했다고 밝혔습니다.

하지만 이란 국영 언론은 해당 비행을 국제 해역에서의 일상적이고 합법적인 정찰 임무라고 설명하며, 드론이 연락이 두절되기 전에 이미지와 데이터를 성공적으로 전송했다고 밝혔다.

미국 달러

달러 지수는 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2주 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

차익 실현 외에도, 투자자들이 올해 연준의 금리 경로에 대한 더 명확한 지침을 제공할 주요 미국 노동 시장 지표 발표를 앞두고 새로운 롱 포지션 구축을 자제하면서 달러화 약세가 나타나고 있습니다.

시장은 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시를 차기 연준 의장으로 지명한 것을 여전히 소화하고 있습니다. 달러는 워시 의장이 금리 인하에 빠르게 나서지 않을 것이라는 예상에 힘입어 전반적으로 강세를 보였습니다.

투자자들은 또한 이번 지명으로 트럼프 대통령이 중앙은행과 제롬 파월 현 의장을 반복적으로 공격한 이후 연방준비제도의 독립성에 대한 우려가 다소 완화되자 안도감을 나타냈다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리가 동결될 확률은 85%, 25bp 금리 인하 확률은 15%로 나타났습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 일련의 매우 중요한 미국 노동 시장 보고서를 면밀히 주시하고 있습니다.

오늘 오후에는 미국의 1월 민간 부문 고용 데이터가 발표될 예정이며, 목요일에는 주간 실업수당 청구 건수가 발표될 예정입니다.

금 전망

ANZ 상품 전략가 소니 쿠마리는 급격한 상승세 이후 조정은 예상된 것이며 놀라운 일이 아니라고 말하면서, 금값이 다시 상승하고 있지만 근본적인 펀더멘털은 크게 변하지 않았으며 지정학적, 경제적 배경도 대체로 그대로 유지되고 있다고 분석했다.

골드만삭스는 수요일에 발표한 보고서에서 중앙은행의 지속적인 금 보유량 증가와 개인 투자자들의 금 상장지수펀드(ETF) 유입 증가를 이유로 연말 금 가격 전망치인 5,400달러에 상당한 상승 위험이 있다고 밝혔다.

인더스인드 증권의 수석 연구 분석가인 지가르 트리베디는 금 가격이 올해 상반기 말이나 4월 말까지 온스당 5,600달러에 도달할 수 있으며, 연말까지 온스당 6,000달러까지 계속 상승할 수 있다고 말했다.

SPDR 펀드

화요일 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 3.72톤 감소하여 총 1,083.38톤이 되었습니다.

화요일 거래에서 팔라듐 가격은 금속, 특히 산업용 금속에 대한 수요 개선과 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입어 상승했습니다.

UBS는 지난달 고객에게 보낸 보고서에서 팔라듐 투자 유입이 급증한 것을 이유로 팔라듐 가격 전망치를 온스당 300달러 상향 조정해 1,800달러로 제시했다고 밝혔습니다.

애널리스트 지오반니 스타우노보는 이번 수정은 최근 몇 달간 투자 수요가 강세를 보인 데 따른 것이라고 말하며, 팔라듐 시장 규모가 상대적으로 작아 가격 변동이 급격한 경우가 많다고 지적했습니다.

은행 측은 최근 가격 상승세는 전통적인 산업 용도 때문이 아니라, 미국의 금리 인하 가능성, 달러 약세, 그리고 지정학적 불확실성 증가에 대비한 투자자들의 포지션 조정 때문이라고 설명했습니다.

스타우노보는 투자 수요가 강하게 유지된다면 가격이 상승할 수 있지만, 그러한 지원이 없다면 시장은 전반적으로 균형을 이룬 것처럼 보일 것이라고 경고했습니다. 이것이 바로 UBS가 금에 투자하는 것을 선호하는 이유입니다.

최근 몇 년 동안 자동차 촉매 변환기 소비가 2019년에 정점을 찍은 후 팔라듐 수요가 변동했습니다. 당시 가격이 백금보다 높아지면서 대체재 사용 추세가 촉발되었습니다.

촉매 변환기를 사용하지 않는 전기 자동차의 확산 또한 팔라듐 수요에 부담을 주었다.

하지만 UBS는 팔라듐 가격이 2025년 중반 이후 백금 및 은 가격과 함께 상승세를 보였다고 지적했습니다. 현재 팔라듐 가격이 백금보다 훨씬 저렴해짐에 따라 촉매 변환기 제조업체들이 시간이 지남에 따라 점차 팔라듐 사용을 재개할 것으로 예상합니다.

팔라듐 투자 활동이 눈에 띄게 증가했는데, UBS는 2025년 중반 이후 ETF 보유량이 증가했을 뿐만 아니라 작년 대부분 기간 동안 순매도 포지션을 유지했던 투기적 선물 포지션이 급격히 늘어났다고 지적했습니다.

스타우노보는 중국이 수요를 뒷받침하고 있을 가능성도 있다고 언급했는데, 광저우에서 위안화 표시 백금 선물 계약이 출시되면서 백금족 금속 전반에 걸친 거래 활동의 일환으로 팔라듐 수요가 증가했을 것으로 보인다.

미국 달러 지수는 GMT 기준 15시 29분 현재 0.2% 하락한 97.4를 기록했으며, 장중 최고 97.6, 최저 97.3을 나타냈다.

거래에서 3월물 팔라듐 선물은 GMT 기준 15시 30분 현재 온스당 1,813달러로 6.3% 상승했습니다.