수요일 유럽 증시에서 금 가격이 거의 3% 상승하며 4주 만에 최저치에서 이틀 연속 회복세를 이어갔고, 지난 금요일과 월요일 귀금속 시장을 강타했던 역사적인 매도세로 인한 손실분을 상당 부분 만회했습니다.

미국과 이란 간의 지정학적 긴장 고조 속 안전자산 선호 심리에 힘입어 금값이 주요 심리적 저항선인 온스당 5,000달러를 강하게 돌파하며 5,100달러에 근접하고 있습니다.

미국의 주요 노동 시장 지표 발표를 앞두고 달러화 약세가 물가 상승을 뒷받침하고 있으며, 이 지표는 올해 연준의 금리 인상 경로에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 2.95% 상승한 5,091.99달러를 기록했으며, 개장가인 4,946.06달러에서 올랐고 장중 최저가는 4,910.17달러였습니다.

화요일 종가 기준으로 금 가격은 6.1% 상승하며 4거래일 만에 처음으로 일일 상승폭을 기록했고, 2008년 11월 이후 최대 일일 상승폭을 경신했습니다. 금 가격은 온스당 4,402.83달러로 4주 만에 최저치를 기록한 후 반등했습니다.

금 가격은 금요일과 월요일을 합쳐 약 13% 하락했는데, 이는 연준의 독립성에 대한 우려가 완화되고 CME가 금과 은 선물에 대한 증거금 요건을 인상한 이후 귀금속 시장 전반에 걸쳐 발생한 역사적인 매도세 때문입니다.

지정학적 긴장

미국 군 당국이 화요일 아라비아해에서 작전 중이던 항공모함 에이브러햄 링컨에 적대적인 방식으로 접근한 이란 드론을 격추했다고 발표하면서 중동의 지정학적 긴장이 고조되었습니다.

미 중부사령부는 드론이 항공모함이 이란 해안에서 약 500마일 떨어진 해상에서 적대적인 의도와 불분명한 목표를 가지고 접근했으며, 반복적인 경고와 긴장 완화 절차를 무시했다고 밝혔습니다.

하지만 이란 국영 언론은 해당 비행을 국제 해역에서의 일상적이고 합법적인 정찰 임무라고 설명하며, 드론이 연락이 두절되기 전에 이미지와 데이터를 성공적으로 전송했다고 밝혔다.

미국 달러

달러 지수는 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2주 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

차익 실현 외에도, 투자자들이 올해 연준의 금리 경로에 대한 더 명확한 지침을 제공할 주요 미국 노동 시장 지표 발표를 앞두고 새로운 롱 포지션 구축을 자제하면서 달러화 약세가 나타나고 있습니다.

시장은 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시를 차기 연준 의장으로 지명한 것을 여전히 소화하고 있습니다. 달러는 워시 의장이 금리 인하에 빠르게 나서지 않을 것이라는 예상에 힘입어 전반적으로 강세를 보였습니다.

투자자들은 또한 이번 지명으로 트럼프 대통령이 중앙은행과 제롬 파월 현 의장을 반복적으로 공격한 이후 연방준비제도의 독립성에 대한 우려가 다소 완화되자 안도감을 나타냈다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리가 동결될 확률은 85%, 25bp 금리 인하 확률은 15%로 나타났습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 일련의 매우 중요한 미국 노동 시장 보고서를 면밀히 주시하고 있습니다.

오늘 오후에는 미국의 1월 민간 부문 고용 데이터가 발표될 예정이며, 목요일에는 주간 실업수당 청구 건수가 발표될 예정입니다.

금 전망

ANZ 상품 전략가 소니 쿠마리는 급격한 상승세 이후 조정은 예상된 것이며 놀라운 일이 아니라고 말하면서, 금값이 다시 상승하고 있지만 근본적인 펀더멘털은 크게 변하지 않았으며 지정학적, 경제적 배경도 대체로 그대로 유지되고 있다고 분석했다.

골드만삭스는 수요일에 발표한 보고서에서 중앙은행의 지속적인 금 보유량 증가와 개인 투자자들의 금 상장지수펀드(ETF) 유입 증가를 이유로 연말 금 가격 전망치인 5,400달러에 상당한 상승 위험이 있다고 밝혔다.

인더스인드 증권의 수석 연구 분석가인 지가르 트리베디는 금 가격이 올해 상반기 말이나 4월 말까지 온스당 5,600달러에 도달할 수 있으며, 연말까지 온스당 6,000달러까지 계속 상승할 수 있다고 말했다.

SPDR 펀드

화요일 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 3.72톤 감소하여 총 1,083.38톤이 되었습니다.

화요일 거래에서 팔라듐 가격은 금속, 특히 산업용 금속에 대한 수요 개선과 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입어 상승했습니다.

UBS는 지난달 고객에게 보낸 보고서에서 팔라듐 투자 유입이 급증한 것을 이유로 팔라듐 가격 전망치를 온스당 300달러 상향 조정해 1,800달러로 제시했다고 밝혔습니다.

애널리스트 지오반니 스타우노보는 이번 수정은 최근 몇 달간 투자 수요가 강세를 보인 데 따른 것이라고 말하며, 팔라듐 시장 규모가 상대적으로 작아 가격 변동이 급격한 경우가 많다고 지적했습니다.

은행 측은 최근 가격 상승세는 전통적인 산업 용도 때문이 아니라, 미국의 금리 인하 가능성, 달러 약세, 그리고 지정학적 불확실성 증가에 대비한 투자자들의 포지션 조정 때문이라고 설명했습니다.

스타우노보는 투자 수요가 강하게 유지된다면 가격이 상승할 수 있지만, 그러한 지원이 없다면 시장은 전반적으로 균형을 이룬 것처럼 보일 것이라고 경고했습니다. 이것이 바로 UBS가 금에 투자하는 것을 선호하는 이유입니다.

최근 몇 년 동안 자동차 촉매 변환기 소비가 2019년에 정점을 찍은 후 팔라듐 수요가 변동했습니다. 당시 가격이 백금보다 높아지면서 대체재 사용 추세가 촉발되었습니다.

촉매 변환기를 사용하지 않는 전기 자동차의 확산 또한 팔라듐 수요에 부담을 주었다.

하지만 UBS는 팔라듐 가격이 2025년 중반 이후 백금 및 은 가격과 함께 상승세를 보였다고 지적했습니다. 현재 팔라듐 가격이 백금보다 훨씬 저렴해짐에 따라 촉매 변환기 제조업체들이 시간이 지남에 따라 점차 팔라듐 사용을 재개할 것으로 예상합니다.

팔라듐 투자 활동이 눈에 띄게 증가했는데, UBS는 2025년 중반 이후 ETF 보유량이 증가했을 뿐만 아니라 작년 대부분 기간 동안 순매도 포지션을 유지했던 투기적 선물 포지션이 급격히 늘어났다고 지적했습니다.

스타우노보는 중국이 수요를 뒷받침하고 있을 가능성도 있다고 언급했는데, 광저우에서 위안화 표시 백금 선물 계약이 출시되면서 백금족 금속 전반에 걸친 거래 활동의 일환으로 팔라듐 수요가 증가했을 것으로 보인다.

미국 달러 지수는 GMT 기준 15시 29분 현재 0.2% 하락한 97.4를 기록했으며, 장중 최고 97.6, 최저 97.3을 나타냈다.

거래에서 3월물 팔라듐 선물은 GMT 기준 15시 30분 현재 온스당 1,813달러로 6.3% 상승했습니다.

비트코인은 화요일에 약 10개월 만에 최저치 부근에서 회복했지만, 주말 동안의 대규모 매도세와 미국 통화 정책에 대한 불확실성이 시장에 부담을 주면서 8만 달러 선 아래에서 압력을 받고 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 미국 동부시간 01시 42분(그리니치 표준시 06시 42분) 현재 2.8% 상승한 78,558.4달러에 거래되고 있다.

비트코인 가격은 지난 24시간 동안 74,635.5달러까지 하락하여 4월 초 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 손절매 주문과 마진콜이 잇따르면서 매도세가 가속화된 결과입니다.

대규모 매도세와 트럼프의 연준 후보 지명이 비트코인에 부담을 주고 있다

주말 동안의 급격한 하락은 레버리지 포지션의 강제 청산이 광범위하게 발생하면서 나타났으며, 이는 지난해 상승장에서 축적된 투기적 노출의 규모를 여실히 보여줍니다.

파생상품 추적 업체들은 수십억 달러 규모의 암호화폐 투자 자금이 단기간에 증발했으며, 강제 청산의 가장 큰 비중을 차지한 것은 롱 포지션이었다고 밝혔습니다.

보고서에 따르면 유동성 부족이 가격 변동폭을 증폭시켜 상대적으로 작은 움직임만으로도 광범위한 매도세가 촉발될 수 있었다고 합니다.

투자자들은 케빈 워시의 미국 연방준비제도 의장 지명에 따른 거시경제적 불확실성을 평가하면서 향후 금리 인상 경로를 재검토하는 등 시장 심리에 압박을 가했습니다.

워시 총재는 통화 정책에 있어 매파적인 입장을 취하는 것으로 널리 알려져 있으며, 이로 인해 금융 여건이 더 오랫동안 긴축될 수 있다는 우려가 제기되고 있다.

한편, 노동통계국에 따르면 미국 정부의 부분적인 셧다운으로 인해 많은 관심을 받고 있는 1월 미국 고용 보고서 발표가 예정된 금요일에서 연기되었습니다.

백악관 회담에서 스테이블코인 수익률에 대한 합의는 이루어지지 않았습니다.

언론 보도에 따르면 백악관 회의 이후에도 암호화폐 업계와 미국 주요 은행들은 스테이블코인 수익률 규제 방안을 놓고 여전히 의견 차이를 보이고 있으며, 이는 오랫동안 교착 상태에 빠진 디지털 자산 관련 법안이 직면한 지속적인 장애물을 보여준다.

워싱턴에서 열린 이번 회의에는 암호화폐 업계 임원, 은행 대표, 정부 관계자들이 참석하여 시장 구조 규정을 논의했지만, 스테이블코인 발행자가 이자와 유사한 수익을 제공할 수 있도록 허용해야 하는지에 대해서는 별다른 진전이 없었다.

은행들은 수익형 스테이블코인이 예금 유출을 가속화하고 금융 안정성을 위협할 수 있다고 주장하는 반면, 암호화폐 기업들은 그러한 기능이 성장과 경쟁력 확보에 필수적이라고 말합니다.

오늘의 암호화폐 시세: 알트코인 반등, 폴리곤 지수 급등

대부분의 대체 암호화폐도 화요일에 소폭 상승했습니다.

세계에서 두 번째로 시가총액이 큰 암호화폐인 이더리움은 4.6% 상승한 2,325.92달러를 기록했습니다.

시가총액 3위의 암호화폐인 XRP는 2.1% 상승한 1.61달러를 기록했습니다.

유가는 전날 4% 이상 하락한 후 화요일에 안정세를 보였습니다. 시장 참가자들은 글로벌 공급 전망과 미국과 이란 간의 긴장 완화 가능성을 고려했습니다.

브렌트유 선물은 12시 17분(GMT) 기준 배럴당 17센트 상승한 66.47달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 24센트 오른 62.38달러를 기록했습니다. 장 초반 브렌트유와 WTI는 각각 배럴당 65.19달러와 61.12달러까지 하락하며 일주일 만에 최저치를 경신했습니다.

러시아 부총리 알렉산드르 노박은 화요일 OPEC+의 생산 정책 계획에 대한 질문에 답하면서 현재 세계 석유 시장은 균형을 이루고 있으며 3월과 4월에는 수요가 점진적으로 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 석유수출국기구(OPEC)와 러시아를 포함한 동맹국들은 일요일 회의에서 3월 원유 생산량을 동결하기로 합의했습니다.

노박 장관은 러시아가 연료를 충분히 확보하고 있으며 심지어 흑자 상태라고 덧붙였습니다.

월요일 유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란이 워싱턴과 "진지하게 대화 중"이라고 밝히면서 4% 이상 하락했다. 이는 OPEC 회원국인 이란과의 긴장 완화 가능성을 시사하는 신호였다.

양측 관계자는 월요일 로이터 통신에 이란과 미국이 금요일 터키에서 핵 협상을 재개할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 합의가 이루어지지 않을 경우 "나쁜 일이 일어날 수 있다"고 경고했으며, 대형 미군 함정들이 이란을 향해 이동하고 있습니다.

이와 관련하여 마수드 페제시키안 이란 대통령은 화요일 X에 기고한 글에서 미국과의 대화는 이란의 국익을 확보하는 데 초점을 맞춰야 하며, "위협과 불합리한 기대"는 피해야 한다고 강조했습니다.

OANDA의 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 지난 4주간 유가 변동성이 컸던 것은 현 미국 행정부의 확장적 외교 정책, 특히 이란에 대한 간헐적인 위협과 관련된 지정학적 위험 프리미엄 때문이라고 말했다.

또한, 미국 달러 지수가 일주일 만에 최고 수준에 근접한 수준을 유지한 것도 가격에 부담을 주고 있습니다. 달러 강세는 미국 이외 지역의 달러 표시 원유 수요를 위축시키는 경향이 있습니다.

월요일, 트럼프 대통령은 인도가 러시아산 석유 구매를 중단하고 무역 장벽을 완화하는 대가로 미국이 인도산 제품에 대한 관세를 50%에서 18%로 인하하는 데 합의했다고 발표했습니다.

ING 분석가들은 보고서에서 "미국과 인도가 어젯밤 무역 협정에 합의했다. 이 협정이 시행되면 러시아산 원유가 해상에 더 많이 떠다니게 될 것"이라고 밝혔다.

트럼프 대통령은 나렌드라 모디 인도 총리와의 전화 통화 후 소셜 미디어를 통해 인도가 미국산 석유를 구매하기로 합의했으며, 베네수엘라산 석유도 구매할 가능성이 있다고 발표했습니다.

캐번디시의 분석가들은 연구 보고서에서 급격한 금융 흐름의 변화가 올해 초부터 유가 변동을 증폭시켰다고 밝혔으며, 트레이더들이 연초에 대규모 공매도 포지션을 보유했으나 몇 주간의 지정학적 혼란 이후 빠르게 포지션을 청산했다고 덧붙였습니다.