월요일 유가는 OPEC+가 8월부터 생산량 증대 목표를 설정하기로 합의한 후 하락했으며, 호르무즈 해협을 통한 주요 산유국의 수출량이 회복세를 이어가면서 글로벌 공급량이 증가할 가능성이 제기되었습니다.

브렌트유 선물은 금요일 0.45% 상승 마감 후 09시 42분(GMT) 현재 배럴당 71.71달러로 41센트(0.57%) 하락했습니다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 37센트(0.54%) 하락한 배럴당 68.32달러를 기록했습니다. 금요일은 미국 독립기념일 연휴로 인해 미국 원유 시장의 공식 마감이 없었습니다.

두 주요 지수 모두 수주간의 하락세 이후 지난주 상대적으로 제한적인 변동을 보였는데, 이는 투자자들이 호르무즈 해협을 통한 해상 운송의 미래를 둘러싼 미국과 이란 간의 협상을 주시하는 한편, 멕시코만 석유 수출 회복세도 주시했기 때문입니다.

OPEC+는 생산 목표를 상향 조정했습니다.

석유수출국기구(OPEC)와 러시아를 비롯한 동맹국들로 구성된 OPEC+ 동맹은 일요일, 6월과 7월에 시행한 것과 같은 증산에 이어 8월부터 하루 18만 8천 배럴의 원유 생산 목표를 늘리기로 합의했다.

하지만 미국과 이스라엘 간의 이란 분쟁으로 인해 사우디아라비아, 쿠웨이트, 이라크 등 주요 OPEC 산유국들이 호르무즈 해협을 유조선 통행에 제한받으면서 계획된 증산량은 대부분 이론적인 수준에 머물렀고, 이로 인해 수출량 증대 능력이 제한되었습니다.

PVM 어소시에이츠의 애널리스트인 타마스 바르가는 "생산자들이 하락하는 시장에 판매하고 있어 즉각적인 가격 회복에 대한 기대는 거의 없다"고 말하며, 낮은 유가가 결국 수요를 자극할 수 있다고 덧붙였다.

걸프 지역 수출 회복세

데이터에 따르면 6월 걸프만 석유 수출량은 5월 대비 하루 300만 배럴 이상 증가하여 1,000만 배럴을 넘어섰습니다. 그러나 수출량은 분쟁 발발 이전 수준보다 여전히 약 40% 낮은 수준입니다.

ANZ 은행은 2분기 경기 침체가 예상보다 심화됨에 따라 2026년 전 세계 석유 수요가 하루 약 150만 배럴 감소할 것으로 전망한다고 밝혔습니다. 예비 데이터에 따르면, 같은 기간 연간 수요 감소폭은 최대 하루 400만 배럴에 달할 수 있습니다.

은행 측은 공급 여건이 개선되고 연기되었던 수요가 시장으로 다시 유입됨에 따라 하반기에는 수요 감소세가 완화될 것으로 예상한다고 덧붙였다.

공급량 증가 조짐

거래 소식통에 따르면 아부다비 국영 석유회사(ADNOC)는 6월 이후 다섯 번째 현물 입찰을 통해 약 1,600만 배럴의 UAE산 원유를 대폭 할인된 가격에 판매했으며, 이는 현물 시장 공급 증가를 시사합니다.

한편, 우크라이나군은 월요일 밤 러시아의 야로슬라블과 레닌그라드 지역에 있는 정유 시설을 목표로 공습을 감행했다고 발표했습니다.

은 가격은 월요일 유럽 거래에서 약 1.5% 하락하며 새로운 한 주를 약세로 시작했고, 앞서 아시아 거래에서 기록했던 2주 만의 최고치에서 후퇴했습니다. 이러한 하락세는 차익 실현과 조정 매도, 그리고 외환 시장에서 강세를 보인 미국 달러의 영향 때문입니다.

투자자들은 오늘 발표될 주요 미국 서비스 부문 데이터를 기다리고 있으며, 수요일에 공개될 연준의 통화정책 회의록은 미국 금리 전망에 대한 새로운 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격

• 은 가격은 온스당 61.56달러로 약 1.5% 하락했으며, 개장가인 62.38달러에서 소폭 하락했습니다. 장중 한때 63.27달러까지 오르며 6월 23일 이후 최고치를 기록했습니다.

• 금요일 종가 기준으로 은 가격은 2.3% 상승하며 4일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 미국 국채 수익률 약세와 달러 약세에 힘입은 결과입니다.

• 금은 지난주 5.5% 상승하며 3주 만에 주간 상승세를 기록했고, 미국의 추가 금리 인상 기대감이 완화된 데 힘입어 5월 이후 가장 강력한 주간 상승률을 보였습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.2% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러화는 2주 만에 최저치에서 회복세를 지속하며 주요 통화 및 기타 통화 대비 전반적인 강세를 반영했습니다.

일부 분석가들은 미국 달러에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 2026년 하반기에 2~3% 정도의 완만한 절상이 가능할 것으로 예상했다.

미국 금리

• CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 76%로, 25bp 금리 인상 확률을 24%로 반영하고 있습니다.

• 12월 금리 변동 가능성은 시장에서 24%, 25bp 인상 가능성은 76%로 예상하고 있습니다.

• 투자자들은 오늘 발표될 6월 미국 서비스 부문 활동에 대한 ISM 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 경제 활동의 강도에 대한 중요한 통찰력을 제공하고 금리 기대치에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 수요일에 연방준비제도는 케빈 워시 의장 취임 후 첫 통화정책 회의록을 공개할 예정이며, 이 회의록은 올해 남은 기간 동안 미국 금리 경로에 대한 보다 명확한 지침을 제공할 것으로 예상됩니다.

미국 달러는 월요일, 투자자들이 부진한 미국 고용 지표 이후 연준의 올해 금리 인상 기대감을 낮추면서 거의 2주 만에 최저 수준에 근접해 거래되었습니다. 한편, 일본 엔화는 시장의 정부 개입 가능성을 주시하는 가운데 40년 만에 최저 수준에 가까운 수준을 유지했습니다.

유로는 1.1435달러 부근에서 거래되며 2주 만에 최고치에 근접했고, 파운드화는 1.3351달러에 거래되었다. 6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 장 초반 100.9에서 큰 변동 없이 유지되었다.

한편, 일본 엔화는 달러당 162.32엔에 거래되었는데, 이는 지난주 1986년 최저치인 162.84엔에 근접한 수치입니다. 목요일 엔화 가치가 급등하면서 정부의 외환시장 개입 가능성에 대한 추측이 확산되고 있습니다.

유로는 1.1416달러 부근에서 2주 만에 최고치에 근접하며 거래되었고, 파운드화는 1.3342달러, 달러 지수는 101.08을 기록했습니다.

한편, 한국 원화는 국내 24시간 현물 거래 첫날 약세를 보이며 달러당 1,531원까지 떨어졌다.

엔화가 여전히 주목받고 있습니다.

엔화는 40년 만에 최저치 부근에서 맴돌면서 외환 시장의 주요 관심사로 떠올랐습니다. 일본 정부의 잠재적 개입에 대한 기대감으로 거래자들은 신중한 태도를 유지했지만, 많은 분석가들은 정부의 개입만으로 전반적인 추세를 되돌릴 수 있을지에 대해 의문을 제기했습니다.

OCBC 은행의 통화 전략가인 모 시옹 심은 시장이 연준의 매파적인 통화정책 기조와 관련된 위험에 계속 주목하고 있으며, 이는 엔화에 지속적인 부담을 주고 있다고 말했다. 그러나 일본의 시장 개입 가능성이 엔화의 추가 하락 압력을 제한하고 있다.

"단기적으로 엔화는 압력을 받을 것으로 예상합니다."라고 그는 말했다.

심은 투자자들이 일본 당국이 전통적인 사전 개입 신호 전략을 포기하고 대신 투기꾼들을 압박하고 엔화 약세 베팅 비용을 높이는 보다 직접적인 접근 방식을 채택했을지도 모른다는 우려를 점점 더 키우고 있다고 덧붙였다.

L&G 자산운용의 아시아 투자 전략 책임자인 벤 베넷은 환율 변동성이 더욱 커질 경우 일본 당국이 시장에 개입할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그러나 그는 전반적인 환율 추세는 일본의 확장적 재정 정책과 미국과의 큰 금리 차이 등 근본적인 요인에 의해 좌우된다고 강조했습니다.

"개입이 그러한 추세를 바꿀 것이라고 생각하지 않습니다."라고 베넷은 말했다.

달러는 숨을 고르고 있다.

미국 달러는 6월 미국 고용 증가세가 급격히 둔화된 데이터로 인해 추가 금리 인상 기대감이 낮아지면서 4월 이후 최악의 주간 실적을 기록한 후 회복에 어려움을 겪었다.

시장의 관심은 이제 수요일에 공개될 예정인 연준의 6월 회의록에 쏠리고 있으며, 이를 통해 정책 결정자들이 향후 금리 경로에 대해 어떤 견해를 갖고 있는지에 대한 추가적인 단서를 얻고자 합니다.

투자자들은 다음 주 발표 예정인 미국의 인플레이션 데이터에도 주목하고 있는데, 이는 통화 정책에 대한 기대감을 좌우할 차세대 주요 요인으로 널리 여겨지고 있습니다.

호주 커먼웰스 은행의 분석가들은 이번 회의록이 평소보다 짧고 상세하지 않을 수 있다고 말했는데, 이는 연방준비제도(Fed) 의장 케빈 워시가 중앙은행이 과거에 시장에 너무 많은 선제적 지침을 제공해 왔다는 견해를 반영한 것이라고 설명했다.

심은 미국 달러가 연말까지 약 2~3% 상승할 것으로 예상하지만, 일부 투자자들이 금리 차이를 활용하는 캐리 트레이드 전략으로 복귀함에 따라 단기적으로는 달러 가치가 제한적인 범위 내에서 움직일 수 있다고 전망합니다.

그는 "단기적으로 달러화는 횡보세를 보일 것으로 예상한다"고 말했다.

금 가격은 월요일 유럽 증시에서 4거래일 만에 처음으로 하락하며, 차익 실현과 조정 매도세에 힘입어 아시아 증시 초반 기록했던 2주 만의 최고치에서 후퇴했습니다. 또한, 주요 통화 대비 미국 달러 강세도 금 가격 하락 압력에 영향을 미쳤습니다.

최근 미국의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 약화되면서, 투자자들은 케빈 워시 의장 체제 하에서 열린 첫 번째 연준 정책 회의록에서 나올 새로운 신호를 기다리고 있다. 이 회의록은 향후 미국 통화 정책 방향에 대한 추가적인 단서를 제공할 수 있을 것으로 보인다.

가격

• 금 가격은 온스당 4,175.01달러로 개장한 후 0.75% 하락한 4,144.94달러를 기록했으며, 장중 한때 6월 22일 이후 최고치인 4,203.06달러까지 올랐다.

• 금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.3% 상승하며 3일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 미국 국채 수익률 약세와 달러 약세에 힘입은 결과입니다.

• 금 가격은 지난주 2.1% 상승하며 5주 만에 주간 상승률을 기록했고, 올해 미국 금리 추가 인상에 대한 기대감이 낮아진 데 힘입어 5월 이후 가장 강력한 주간 상승세를 보였습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.2% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러화는 2주 만에 최저치에서 회복세를 보이며 주요 및 부차적 통화 대비 전반적인 강세를 반영했습니다.

달러화 강세는 다른 통화 보유자에게 달러 표시 금의 가격을 더 비싸게 만들기 때문에 귀금속에 대한 수요를 감소시키는 경향이 있습니다.

일부 분석가들은 미국 달러에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 2026년 하반기에 2~3% 정도의 완만한 절상이 가능할 것으로 예상했다.

미국 금리

• CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 76%로, 25bp 금리 인상 확률을 24%로 반영하고 있습니다.

• 12월 금리 변동 가능성은 시장에서 24%, 25bp 인상 가능성은 76%로 예상하고 있습니다.

• 투자자들은 오늘 발표될 6월 ISM 서비스 부문 보고서를 기다리고 있으며, 이 보고서는 미국 경제의 강점에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있을 것으로 예상됩니다.

• 수요일에 연방준비제도는 케빈 워시 의장 취임 후 첫 통화정책 회의록을 공개할 예정이며, 이 회의록은 올해 미국 금리 전망에 대한 보다 명확한 지침을 제공할 것으로 예상됩니다.

금 전망

• KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 시장이 추가 금리 인상에 대한 기대감을 낮추면서 금 가격이 어느 정도 안정세를 되찾았다고 말했습니다. 금리 인상 압력이 완화되는 것이 지지 요인으로 작용하고 있지만, 미국 달러 강세는 금 가격 상승폭을 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.

• JP모건은 주요 금 구매 부문의 수요가 이전에 예상했던 것만큼 강하지 않을 가능성이 높으며, 이로 인해 올해 금 가격 상승폭이 제한될 수 있다고 밝혔습니다.

• 은행은 금 가격이 3분기에 온스당 평균 약 4,300달러를 기록한 후 4분기에는 온스당 4,500달러까지 상승할 것으로 전망합니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 금요일에 1,001.37톤으로 변동 없이 유지되었으며, 이는 2025년 9월 24일 이후 최저 수준입니다.