카스피해 파이프라인 컨소시엄(CPC)이 대규모 드론 공격 이후 수출을 중단한 후 월요일에 유가가 1% 상승했고, 미국과 베네수엘라 간의 긴장이 고조되면서 공급에 대한 우려가 커졌으며, OPEC+는 2026년 1분기에 생산량을 유지하기로 합의했습니다.

브렌트유는 GMT 기준 배럴당 71센트(1.14%) 상승한 63.09달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 68센트(1.16%) 상승한 59.23달러를 기록했습니다.

전 세계 석유 공급량의 약 1%를 담당하는 CPC는 토요일 우크라이나 드론 공격으로 러시아 흑해 터미널의 계류 지점이 파손된 후 운영을 중단했다고 밝혔습니다. 그러나 CPC의 주주 중 하나인 셰브론은 일요일 늦게 러시아 노보로시스크 항에서 선적 작업이 여전히 진행 중이라고 밝혔습니다.

UBS의 분석가인 조반니 스타우노보는 CPC 수출 터미널에 대한 공격으로 수출량이 감소해 유가가 상승했다고 말했습니다.

우크라이나는 또한 노보로시스크로 향하던 유조선 두 척을 표적으로 삼았습니다.

OPEC과 동맹국들은 11월 초에 일시적인 중단에 합의했는데, 이는 공급 과잉에 대한 우려가 커지면서 시장 점유율을 회복하려는 노력을 늦추는 조치였습니다.

LSEG의 수석 분석가인 아인 팜은 시장이 이 소식에 긍정적으로 반응했다고 전하며, "한동안 세계 석유 공급 과잉이 주된 이야기였지만, OPEC+가 생산 목표를 유지하면서 어느 정도 안도감을 얻었고, 향후 몇 달 동안 공급 증가에 대한 기대가 안정되는 데 도움이 됐다"고 덧붙였다.

브렌트유와 WTI 선물은 금요일에 4개월 연속 하락세를 보이며 마감했습니다. 이는 2023년 이후 가장 긴 하락세입니다. 세계 생산량 증가에 대한 기대감이 가격에 계속 부담을 주고 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 토요일에 "베네수엘라 상공과 주변 영공"이 폐쇄된 것으로 간주되어야 한다고 말했는데, 이는 남미 국가가 주요 원유 생산국이라는 점을 감안할 때 석유 시장에 새로운 불확실성을 불어넣었습니다.

트럼프 대통령은 일요일에 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령과 통화했다고 밝혔지만, 더 자세한 내용은 밝히지 않았습니다.

일본 엔화는 월요일에 상승했는데, 이는 일본은행 총재인 카즈오 우에다가 12월에 금리를 인상할 가능성을 암시한 데 따른 것입니다. 반면, 투자자들이 이번 달 연방준비제도이사회의 금리 인하에 대한 베팅을 강화하면서 달러화는 압박을 받았습니다.

우에다 총재는 월요일, 중앙은행이 12월 회의에서 금리 인상의 "장단점"을 검토할 것이라고 밝혔습니다. 이는 이번 달 금리 인상 가능성을 시사하는 지금까지 가장 강력한 신호입니다. 그는 기자회견에서 정책금리가 0.75%에 도달하면 향후 금리 인상 방향에 대해 더 명확한 지침을 제시할 것이라고 덧붙이며, 12월 결정에는 임금 지표와 기타 경제 지표가 반영될 것이라고 밝혔습니다.

이러한 논평으로 인해 엔화가 상승했고, 달러는 0.4% 하락한 155.51엔에 거래되었습니다.

OCBC의 통화 전략가 크리스토퍼 웡은 이번 조치가 "잠재적인 금리 인상에 대한 준비로 보이며, 12월이나 1월에 금리를 인상할 가능성이 높다"고 말하며 일본은행이 이달 중 조치를 취할 것으로 예상했습니다. 그는 "이번 금리 인상 이후 또다시 장기간의 금리 동결이 이어질지 여부가 관건입니다. 엔화 회복세가 더욱 강해지려면 더욱 확고한 포워드 가이던스가 필요합니다."라고 덧붙였습니다.

지난달 엔화가 10개월 만에 최저 수준으로 하락하면서 중앙은행이 통화 긴축을 시작해야 한다는 압력이 커지면서, 거래자들은 12월 통화 인상 가능성을 높였습니다.

MUFG의 통화 전략가인 리 하드먼은 "이번 발언은 일본은행이 이번 달 금리 인상을 재개할 준비를 하고 있다는 가장 분명한 신호이며, 이는 우리의 예상과 일치합니다. 그러나 시장 참가자들은 정부의 저항 가능성 때문에 조기 금리 인상을 완전히 반영하는 데 여전히 신중한 입장입니다."라고 말했습니다.

가타야마 사쓰키 재무장관은 일요일 엔화의 최근 급격한 변동과 급속한 약세는 "기본적인 상황을 명확히 반영하지 못하고 있다"고 말했습니다.

달러 약세

더 광범위한 시장에서 달러는 투자자들이 연방준비제도의 올해 마지막 금리 인하와 제롬 파월 의장의 후임인 비둘기파가 확정될 가능성이 있는 중요한 달을 맞이하면서 하락세를 보였습니다.

유로화는 2주 만에 최고치인 1.16155달러로 치솟았고, 영국 파운드화는 영국 재무부 장관 레이첼 리브스의 예산 발표에 따른 새로운 낙관론에 힘입어 3개월 만에 최고 주간을 기록한 뒤 0.2% 하락한 1.3211달러를 기록했습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장은 다음 주 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 87%로 예상하고 있습니다.

12월 이후 상황은 여전히 불확실합니다. 현재 시장은 봄 이전에 추가 인하 가능성이 제한적이라고 보고 있는 반면, 일부 분석가들은 12월 인하가 "매파적 인하"일 수 있다고 주장합니다. 인하와 함께 단기적으로 추가 완화가 어려울 것이라는 메시지를 전달한 것입니다.

투자자들이 12월 금리 인하가 거의 확실하다고 가정하고, 백악관 경제 고문인 케빈 하셋이 다음 연준 의장이 될 수 있다는 보도가 나온 후, 달러는 주요 통화에 비해 4개월 만에 최악의 주간 실적을 기록한 데 이어 계속 약세를 보이고 있습니다.

골드만삭스의 이코노미스트들은 "12월 회의에서 25bp 금리 인하가 거의 확정된 만큼, 관심은 1분기 회의로 쏠릴 것으로 보인다"고 분석했습니다. 또한 "위원회 내부의 의견 불일치로 추가 완화 기대는 제한적이지만, 1월 이전에 상당한 규모의 고용 시장 지표가 발표될 예정이기 때문에 시장은 1분기 추가 금리 인하 가능성을 저평가하고 있다고 판단한다"고 덧붙였습니다.

지난주 CME 그룹 플랫폼에서 수 시간 동안 장애가 발생해 주식, 채권, 상품, 통화 거래가 중단된 후, 월요일에는 외환 시장도 정상화되었습니다.

비트코인은 5.7% 하락해 85,949달러에 거래됐고, 이더리움은 6.4% 하락해 2,828.41달러에 거래됐습니다.

월요일 유럽 시장에서 은 가격은 상승세를 보이며 6거래일 연속 상승세를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다. 은 가격은 사상 처음으로 온스당 60달러를 돌파했습니다. 이러한 상승세는 강력한 소매 수요와 시장 유동성 부족에 대한 우려가 커지면서 주도되었습니다.

이러한 급등은 미국 달러화 약세에 힘입은 것으로, 미국 달러화는 12월 연방준비제도 이사회의 금리 인하에 대한 강한 기대 속에 전 세계 통화 바구니에 비해 거의 3주 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

가격 개요

• 오늘의 은 가격: 은은 56.42달러로 개장한 후 일중 최저가인 56.19달러를 기록한 후 2.6% 상승해 57.87달러에 도달했습니다. 이는 역대 최고치입니다.

• 금요일 은은 5.7% 상승하여 귀금속 전반의 강세에 따라 5일 연속 상승세를 기록했습니다.

• 11월 한 달 동안 은은 16% 상승하며 7개월 연속 상승세를 보였습니다. 이는 역대 가장 긴 월간 상승 기록입니다.

소매 수요

소매 투자자들이 보다 수용적인 통화 정책으로의 세계적 전환에 따른 위험을 헤지할 수 있는 자산을 찾는 가운데, 은은 전통적인 안전 자산에 비해 비용이 저렴한 대안을 제공하는 특히 매력적인 옵션으로 떠올랐습니다.

현재의 상승세는 소매 투자자들 사이에서 은이 여전히 저평가되어 있다는 인식이 커지고 있음을 반영하는 것으로, 특히 금과 비교했을 때 더욱 그렇습니다. 금의 거래 가격은 역대 최고치 근처에서 거래되고 있습니다.

강세 전망

많은 분석가들은 은이 강력한 강세장 속에서 계속 상승세를 보일 것으로 예상하며, 향후 기간 내에 새로운 최고치를 경신할 가능성이 있습니다.

추정에 따르면, 소매 수요 증가와 세계 유동성 긴축에 대한 우려가 커지면서 연말 전에 은 가격이 사상 처음으로 온스당 60달러를 상회할 가능성이 있습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.2% 하락하여 6거래일 연속 하락세를 보였고, 거의 3주 만에 최저 수준을 기록했습니다. 이는 주요 세계 통화에 대한 지속적인 약세를 반영합니다.

이러한 하락세는 일련의 약한 경제 지표와 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들의 신중한 논평에 따른 것으로, 이로 인해 12월 금리 인하 기대감이 급격히 높아졌습니다.

미국 금리

• 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스와 크리스토퍼 월러 총재를 포함한 여러 연방준비은행 관계자들이 노동 시장의 약세로 인해 12월에 정책 완화가 필요할 수 있다고 시사했습니다.

• 현재 제롬 파월의 후임으로 유력한 후보로 여겨지는 케빈 하셋은 금리가 "더 낮아져야 한다"고 말했습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면:

– 12월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 87%로 나타났습니다.

– 금리가 변동하지 않을 확률은 13%입니다.

• 투자자들은 이번 주에 발표되는 추가적인 미국 경제 데이터를 주의 깊게 살펴보며 이러한 기대치를 재평가할 것입니다.

월요일 유럽 거래에서 금 가격이 상승하여 2거래일 연속 상승세를 이어가며 6주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 안전 자산에 대한 수요가 강하고 외환 시장에서 미국 달러가 약세를 보인 데 따른 것입니다.

연방준비제도가 12월에 금리를 인하할 것이라는 강력한 기대에도 불구하고, 투자자들은 추가적인 주요 미국 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 4,218.00에서 개장하여 0.9% 상승한 4,256.52에 도달했습니다. 이는 10월 21일 이후 최고 수준이며, 일중 최저가인 4,205.73을 기록했습니다.

• 금요일 금은 1.5% 상승하여 3거래일 만에 두 번째 상승세를 기록했으며, 이는 미국 달러 약세에 힘입은 것입니다.

• 11월 한 달 동안 금은 5.4% 상승하며 4개월 연속 상승세를 보였습니다. 이는 지속적인 세계적 불확실성 속에서 안전 자산에 대한 수요가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 약 0.2% 하락하여 6거래일 연속 하락세를 보이며 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 주요 세계 통화에 비해 달러가 지속적으로 하락하고 있음을 보여줍니다.

이러한 하락세는 일련의 약한 미국 경제 데이터 발표와 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들의 신중한 발언에 따른 것으로, 이로 인해 12월 금리 인하 예상이 급격히 높아졌습니다.

미국 금리

• 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스와 크리스토퍼 월러 총재를 포함한 여러 연방준비은행 관계자들이 노동 시장의 약세로 인해 12월 정책 완화가 정당화될 수 있다는 신호를 보냈습니다.

• 케빈 하셋은 현재 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 후임으로 유력한 후보로 여겨지고 있으며, 금리가 "더 낮아져야 한다"고 말했습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면:

– 12월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 87%로 나타났습니다.

– 금리가 유지될 확률은 13%입니다.

• 투자자들은 연준의 방향에 대한 더 명확한 정보를 얻기 위해 이번 주에 발표될 미국 경제 지표 발표를 주의 깊게 지켜볼 것입니다.

금 전망

오안다(Oanda)의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡(Kelvin Wong)은 주요 암호화폐의 매도세가 두드러진 가운데, 위험 회피 심리가 미국 주가지수 선물을 지배하고 있다고 분석했습니다. 0.8% 하락한 수치입니다. 이는 특히 유동성이 낮은 거래 시간대에 안전 자산으로서 금에 긍정적인 피드백 루프를 형성했습니다.

SPDR

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 금요일에도 이틀 연속 변동이 없었으며, 총 보유량은 1,045.43톤으로 11월 13일 이후 최고 수준을 기록했습니다.