수요일 유가는 투자자들이 중동 휴전의 불안정성을 주시하고 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 베이징 정상회담을 기다리는 가운데 제한적인 변동을 보였다.

브렌트유 선물은 23센트(0.2%) 상승한 배럴당 108달러를 기록하며 GMT 기준 오전 10시 43분에 마감됐고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 10센트(0.1%) 하락한 배럴당 102.08달러를 기록했다.

미국과 이스라엘이 2월 말 이란을 상대로 전쟁을 발발하고, 이후 테헤란이 전략적 요충지인 호르무즈 해협을 사실상 봉쇄한 이후, 두 기준 유가 계약 모두 배럴당 100달러 수준을 유지해 왔습니다.

필립 노바의 수석 시장 분석가인 프리얀카 사치데바는 "시장은 해당 지역에서 발생하는 모든 상황 변화에 매우 민감하게 반응하고 있어 급격한 변동성이 지속될 가능성이 높다"며, "공급 흐름에 대한 추가적인 악화나 직접적인 위협이 발생할 경우 브렌트유와 WTI 모두에서 강한 상승세가 빠르게 회복될 수 있다"고 말했다.

국제에너지기구(IEA)는 전쟁으로 인해 중동 지역의 석유 생산이 심각한 차질을 빚으면서 올해 전 세계 석유 공급량이 총 수요를 충족하지 못할 것이라고 밝히며 가격 상승을 뒷받침했습니다.

UBS 분석가인 지오반니 스타우노보는 "최근 IEA 보고서는 지난 두 달 동안 석유 재고가 급격히 감소한 것을 통해 이번 사태의 심각성을 강조했다"고 말했다.

또한 해당 기관은 우크라이나가 러시아 에너지 시설에 대한 드론 공격을 강화함에 따라 러시아의 4월 원유 생산량이 전년 동기 대비 하루 46만 배럴 감소한 약 880만 배럴을 기록했다고 밝혔습니다.

트럼프: 나는 전쟁을 끝내는 데 중국의 도움이 필요하지 않다

미국과 이란 간의 지속적인 휴전 기대감이 사라지면서 화요일 유가가 3% 이상 급등했습니다. 이는 전 세계 석유 및 액화천연가스 교역량의 약 5분의 1을 차지하는 호르무즈 해협 재개방 가능성을 낮췄습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일, 지속적인 평화 협정 체결 전망이 불투명해지고 테헤란이 해협에 대한 통제력을 강화하고 있음에도 불구하고, 전쟁을 종식시키는 데 중국의 도움이 필요하다고 생각하지 않는다고 밝혔습니다.

미국의 제재에도 불구하고 중국은 여전히 이란산 석유의 최대 구매국이며, 트럼프 대통령은 목요일과 금요일에 시진핑 중국 국가주석과 만날 예정이다.

유라시아 그룹은 고객들에게 보낸 메모에서 "생산 차질의 장기화와 이미 10억 배럴을 넘어선 공급 손실 규모를 고려할 때, 유가는 연말까지 배럴당 80달러 이상을 유지할 가능성이 높다"고 밝혔습니다.

이번 전쟁은 미국 경제에도 부담을 주기 시작했으며, 연료 가격이 상승하고 있고 경제학자들은 향후 몇 달 동안 추가적인 인플레이션 효과가 나타날 것으로 예상하고 있습니다.

데이터에 따르면 미국의 소비자 물가는 4월에 두 달 연속 급등하여 거의 3년 만에 가장 큰 연간 상승률을 기록했으며, 이는 연준이 금리를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지할 것이라는 기대감을 강화하고 있습니다.

금리 인상은 차입 비용을 증가시켜 궁극적으로 석유 수요에 부담을 줄 수 있습니다.

한편, 시장 소식통에 따르면 미국 석유협회(API) 자료는 지난주 미국의 원유 재고가 4주 연속 감소했으며, 정제유 재고 또한 감소했다고 밝혔습니다. 투자자들은 수요일 늦게 발표될 예정인 미국의 공식 재고 데이터를 기다리고 있습니다.

수요일 달러는 중동 지역의 불확실성 재발과 예상보다 높은 미국 인플레이션 지표가 안전자산인 달러에 대한 수요를 뒷받침하면서 일주일 만에 최고치 부근에서 거래되었으며, 투자자들은 일본 엔화의 움직임을 예의주시했다.

유로는 0.26% 하락하여 1.17095달러를 기록했고, 영국 파운드는 0.1% 하락하여 1.3524달러를 기록했습니다.

한편, 위험 선호 심리가 강한 호주 달러는 0.72410달러로 안정세를 유지했고, 뉴질랜드 달러는 0.3% 하락한 0.59345달러를 기록했습니다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 0.2% 상승한 98.501포인트를 기록하며 5월 5일 이후 최고치를 경신했습니다.

에너지 시장에서 유가는 1% 하락했지만 배럴당 100달러 선을 유지했으며, 브렌트유는 배럴당 106.6달러 부근에서 거래되었습니다.

미국 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 휴전이 "생명 유지 장치에 의존하고 있다"고 말하면서 중동 평화 협정에 대한 기대는 사라졌다. 이란이 전쟁 종식을 목표로 한 미국의 제안을 거부했기 때문이다.

트럼프 대통령은 이번 주 후반 시진핑 중국 국가주석과의 회담을 앞두고 화요일에 이란과의 전쟁을 끝내는 데 베이징의 도움이 필요하지 않다고 생각한다고 밝혔습니다.

스톡홀름 한델스방켄의 외환 전략가인 토미 폰 브룀센은 "호르무즈 해협에서 벌어지고 있는 일이 배후의 핵심 동력"이라며, 위기가 장기화될 경우 중앙은행들이 더욱 어려운 입장에 놓이게 될 것이라고 덧붙였다.

미국의 물가상승률이 계속 상승하고 있습니다.

데이터에 따르면 미국의 소비자물가지수(CPI)는 4월까지 12개월 동안 3.8% 상승하여 2023년 5월 이후 최대 연간 상승률을 기록했는데, 이는 전쟁으로 인한 유가 충격이 물가 상승을 지속적으로 부추긴 결과입니다.

일반적으로 금리 기대치를 반영하는 미국 2년 만기 국채 수익률은 3.9812%로 7주 만에 최고치 부근을 유지했고, 기준이 되는 10년 만기 국채 수익률은 4.461% 수준을 유지했다.

CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면 시장은 이제 연준의 올해 금리 인하 가능성을 사실상 배제했으며, 12월에 최소 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 기대는 35%까지 상승했습니다.

코메르츠방크의 통화 분석가들은 인플레이션 상승폭이 놀라울 정도로 크고, 특히 제롬 파월 연준 의장의 임기가 금요일에 만료될 예정이라는 점을 고려할 때 더욱 그렇다고 말했다.

미국 상원은 화요일 케빈 워시를 연방준비제도 이사회 위원으로 14년 임기로 인준했으며, 이는 파월 의장의 후임자가 될 가능성을 높이는 중요한 단계로 널리 해석되고 있다.

코메르츠방크 분석가들은 “향후 몇 달 동안 핵심 질문은 워시 총재가 연방공개시장위원회(FOMC) 내에서 조기 금리 인하를 추진할 만큼 충분한 지지를 얻을 수 있을지 여부”라고 덧붙였다.

일본 엔화에 대한 면밀한 검토가 진행 중

화요일 엔화 가치가 급등하면서 일본 당국이 외환시장 직접 개입에 앞서 이른바 '금리 점검'을 실시했을 가능성에 대한 추측이 제기되자, 일본 엔화는 달러 대비 0.1% 약세인 157.77엔을 기록했다.

스콧 베센트 미국 재무장관은 화요일에 미국과 일본 모두 과도한 환율 변동성을 바람직하지 않다고 생각한다고 밝혔는데, 투자자들은 이 발언을 도쿄의 최근 엔화 지원 노력에 대한 암묵적인 지지로 해석했다.

하지만 퍼스트 이글 인베스트먼트의 포트폴리오 매니저인 에다나 아비오는 "현재로서는 시장 개입만으로는 엔화 강세를 유지하기에 충분하지 않을 것이라는 점이 우려스럽다"고 말했다.

별도로 일본은행은 수요일, 베센트가 도쿄 방문 기간 동안 우에다 가즈오 일본은행 총재를 만나지 않았다고 밝혔습니다.

한편, 트럼프 대통령의 베이징 방문을 앞두고 중국 위안화는 달러당 6.79위안 부근에서 거래되며 2023년 2월 이후 최고치를 기록했습니다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격은 하락세를 보이며 이틀 연속 마이너스 영역에 머물렀고, 지속적인 조정과 차익 실현 매물 속에서 3주 만에 최고치에서 더욱 멀어졌습니다. 또한 외환 시장에서 미국 달러화의 강세도 금 가격에 압력을 가했습니다.

미국의 4월 물가상승률이 예상보다 높게 나오면서 연준이 올해 하반기에 금리를 인상할 가능성이 높아졌습니다. 투자자들은 미국의 향후 통화정책 방향에 대한 더 많은 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,715.80달러에서 0.65% 하락한 4,686.12달러를 기록했으며, 장중 최고가는 4,727.10달러였습니다.

• 화요일 종가 기준으로 금 가격은 장 초반 온스당 4,773.58달러까지 상승하며 3주 만에 최고치를 기록한 후 0.4% 하락했습니다.

• 차익 실현 활동 외에도, 금 가격은 세계 시장에서 달러와 유가 상승의 압력을 받았습니다.

미국 달러

수요일 달러 지수는 0.7% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 강세를 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러가 강세를 보이면 달러로 가격이 책정된 금괴는 다른 통화 보유자들에게 덜 매력적으로 느껴집니다.

미국과 이란 간 긴장이 고조되는 가운데 투자자들이 안전자산으로서 달러를 선호하는 추세가 지속되는 가운데, 주요 미국 인플레이션 지표가 연준의 올해 금리 인상 가능성에 대한 기대감을 강화하면서 달러 강세가 나타났습니다.

미국 금리

• 미국 상원은 화요일에 케빈 워시를 연방준비제도 이사회 의장으로 승인하는 안건을 성공적으로 통과시켰습니다.

• 미국의 4월 소비자물가지수는 3.8% 상승하여 3월의 3.3%보다 높았으며 시장 예상치인 3.6%를 상회했습니다.

• 시장에서는 연준의 올해 금리 인하 가능성을 대체로 배제하고 있으며, 12월까지 금리 인상 가능성을 30%로 반영하고 있습니다.

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준이 6월 회의에서 금리를 동결할 확률을 97%로, 25bp 금리 인하 확률을 3%로 반영하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언과 더불어 추가적인 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

캐피털닷컴의 애널리스트인 카일 로다는 "미국의 인플레이션 데이터가 연준의 금리 인하에 대한 기대감을 약화시켰으며, 완전히 없애지는 못했을 수도 있다"고 말했다.

로다는 "시장에서는 연준이 연말까지 금리 인상을 단행할 가능성이 높다고 예상하고 있으며, 이는 금 가격에 하락 압력을 가하고 있다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 화요일에 2톤 증가하여 4일 연속 증가세를 기록했으며, 총 보유량은 1,038.28톤으로 4월 29일 이후 최고치를 경신했습니다.

유로는 수요일 유럽 증시 개장과 동시에 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러 대비 3거래일 연속 하락세를 이어갔다. 이는 투자자들의 위험 회피 심리와 미국과 이란 간 평화 협상 교착 상태 속에서 안전자산으로 여겨지는 미국 달러에 대한 지속적인 수요의 부정적인 영향 때문이다.

이번 주 시장에서는 6월 유럽 금리 인상 가능성을 높게 반영했습니다. 투자자들은 이제 유로존의 추가 경제 지표를 기다리며 이러한 기대치를 재평가하려 하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.1% 하락한 1.1731달러를 기록하며 개장가인 1.1738달러에서 떨어졌으며, 장중 최고치는 1.1742달러였습니다.

• 유로는 화요일 달러 대비 약 0.4% 하락하며 거래를 마감했는데, 중동 평화에 대한 기대감이 약화되면서 이틀 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.1% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 유지했고, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 주요 미국 물가 지표가 연준의 금리 인상 가능성을 높이는 데 기여하면서 투자자들이 안전자산으로서 달러 매수에 계속 집중하고 있는 가운데 나타났습니다.

미국-이란 회담

트럼프 대통령이 이란과의 휴전 협정이 "붕괴 직전"이라고 언급하면서 중동 평화 협정에 대한 기대감이 약화되었습니다. 이란이 전쟁 종식을 위한 미국의 제안을 거부하고 핵심 요구 사항 목록을 고집했기 때문입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일, 미국인들이 직면한 재정적 어려움이 이란과의 전쟁 종식을 위한 협상 의지에 영향을 미치지 않을 것이라고 밝히면서, 테헤란의 핵무기 획득을 막는 것이 여전히 최우선 과제라고 강조했습니다.

트럼프 대통령은 또한 이란 핵 문제에 대한 가능한 선택지와 전략을 논의하기 위해 대규모 장군 및 군 지도자들과 곧 회의를 가질 계획이라고 발표하면서 "프로젝트 프리덤"을 재개하는 것을 진지하게 고려하고 있다고 확인했습니다.

한편, 이란 국회의장 모하마드 바게르 갈리바프는 이란의 제안을 수용하는 것 외에는 대안이 없다고 말하며, 테헤란은 어떠한 군사 작전에도 즉각 대응할 준비가 되어 있다고 강조했습니다.

유럽 금리

• 이번 주 국제 유가가 상승하면서 금융 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 6월 25bp 금리 인상 가능성을 45%에서 50%로 상향 조정했습니다.

• 투자자들은 이제 인플레이션, 실업률, 임금 등 유로존의 추가 경제 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.