이란 지도부는 호르무즈 해협의 통제권을 "황금 무기"라고 부르며, 이는 이란이 수십 년간 국제적 제재를 받아온 핵 프로그램보다 우선시되는 전략적 자산이라고 로이터 통신이 이란 소식통을 인용해 보도했습니다.

보고서에 따르면, 이 해협은 이란의 전략에 매우 중요한 역할을 하게 되었으며, 이번 주에는 테헤란의 승인 없이 해협을 통과하는 선박들이 공격을 받아 미국과의 교전이 발생했고, 지난달 체결된 임시 평화 협정이 위협받고 있다.

이란 관리들은 수년간 전 세계 에너지 공급량의 거의 5분의 1을 차지하는 호르무즈 해협의 통행을 방해하지 않으려 애썼지만, 이제는 이 해협의 통제권을 서방에 대한 가장 강력한 협상 카드로 보고 있습니다. 또한 그들은 이것이 미국이 전쟁을 종식시키도록 강요한 주요 요인이라고 믿고 있습니다.

테헤란은 해협의 통제권을 워싱턴에 대한 가장 강력한 협상 카드로 보고 있다.

이란 의회 국가안보외교위원회 위원인 에브라힘 아지지는 소셜 미디어 게시물을 통해 미국에 "호르무즈 해협에서 이란의 새로운 질서를 인정하라... 이것이 앞으로 나아갈 유일한 길이다"라고 촉구했다.

이란 고위 소식통 두 명은 로이터 통신에 테헤란의 정책 결정권자들 사이에서 이 정책에 대한 지지가 거의 만장일치에 가깝다고 밝혔지만, 이 정책이 국제 사회와의 장기적인 갈등 요인이 될 수 있다는 점도 인지하고 있다고 덧붙였다.

한 소식통에 따르면 이란 지도자들은 이 카드를 지나치게 사용하는 것은 아닌지 논의했지만, 어떤 이성적인 나라도 이처럼 강력한 협상 카드를 기꺼이 포기하지는 않을 것이라는 의견이 지배적이었다고 한다.

"이란의 황금 무기인 호르무즈 해협을 이제 그들이 이란으로부터 빼앗으려 하는데, 이는 결코 불가능한 일입니다."라고 소식통은 전했다.

지난달 도널드 트럼프 미국 대통령이 서명한 전쟁 종식 임시 협정으로 해협을 통과하는 선박 통행량이 증가했지만, 해협의 미래 관리 문제는 해결되지 않은 채 남아 있다.

이 합의에 따르면 이란은 단 60일 동안 "어떠한 통행료도 부과하지 않고 상선의 안전한 통행을 보장하기 위해 최대한의 노력을 기울일 것"이라고 명시되어 있습니다.

테헤란은 해당 문구를 미국이 2개월 동안 통행료나 기타 요금을 부과하지 않는 조건으로 이란의 해협 관리권을 인정한 것으로 해석한다.

미국과 걸프 국가들은 그러한 해석을 거부하며, 해당 합의는 이란에게 수로에 대한 권한을 부여하는 것이 아니라 단지 무력을 사용하거나 제한을 가하지 않고 상선들의 안전한 통행을 보장할 의무를 부여하는 것일 뿐이라고 주장합니다.

핵 프로그램이 우선순위에서 밀려났다

보고서에 따르면 이란이 호르무즈 해협에서 더욱 강경한 입장을 취하는 주요 이유 중 하나는 미국에 대한 불신 때문이며, 이러한 불신은 도널드 트럼프 대통령이 2018년 핵 협정에서 탈퇴하고, 이전 휴전에도 불구하고 올해 군사 행동을 재개했으며, 외교 협상이 진행 중인 상황에서도 군사 작전을 개시한 이후 더욱 심화되었다고 한다.

이란 소식통 중 한 명은 테헤란이 호르무즈 해협 문제에 대해 어떤 양보라도 한다면 워싱턴이 이란의 핵 프로그램과 재래식 미사일 무기고까지 포함하는 방향으로 요구 범위를 넓히도록 부추길 것이라고 말했다.

"물러선다는 것은 항복을 의미하며, 그것은 선택 사항이 아닙니다."라고 소식통은 전했다.

이란은 수년간 호르무즈 해협을 폐쇄하겠다고 반복적으로 위협해 왔으며, 관계자들은 그러한 조치를 "물 한 잔 마시는 것보다 쉽다"고 표현하기도 했습니다. 그러나 내심 그들은 경제적, 정치적 파장을 고려하여 이를 최후의 수단으로 여긴다는 점을 인정했습니다.

우려는 해협을 폐쇄하면 이란의 국제적 고립이 심화되고, 걸프만 이웃 국가들과 주요 에너지 소비국들을 자극하며, 이란 경제에 심각한 타격을 줄 것이라는 점이었다.

보고서에 따르면, 이란의 계산은 2월 28일부터 시작된 미국과 이스라엘의 공격으로 이란 최고 지도자와 여러 고위 관리들이 사망한 후 바뀌었다. 이란 지도자들은 그 시점에서 더 이상 잃을 것이 거의 없다고 결론 내렸다.

이란은 이후 자국 선박을 제외한 모든 선박에 대해 해협을 폐쇄했고, 보고서는 이를 역사상 최대 규모의 세계 에너지 공급 차질로 묘사했습니다.

유가에 미칠 영향을 우려해 처음에는 주저했던 미국은 4월에 이란 항구에 대한 봉쇄 조치를 시행했다.

호르무즈 해협 폐쇄로 인한 경제적 손실이 양측 모두에게 가중되자, 워싱턴과 테헤란은 결국 임시 합의에 도달했습니다. 이란은 이제 호르무즈 해협 장악을 통해 미국을 협상 테이블로 다시 끌어들이는 데 성공했다고 믿고 있으며, 이러한 새로운 현실을 공식화하려 하고 있습니다.

스코틀랜드 세인트앤드루스 대학교 현대사 교수인 알리 안사리는 "양측 모두 당장의 경제적 여파에 대해 점점 더 우려하게 되었지만, 각자 자신이 승리했다고 믿고 있다. 그 결과, 양측 모두 원하는 것을 얻기 위해 조금만 더 밀어붙이면 된다고 생각한다"고 말했다.

보고서는 이란이 현재 핵 프로그램보다 호르무즈 해협에 더 큰 비중을 두고 있으며, 워싱턴이 사실상 이란의 우라늄 농축 및 고농축 우라늄 비축 권리를 인정했다고 믿고 있다고 덧붙였다.

이란의 핵 프로그램은 지난 25년간 미국과의 가장 큰 긴장 요인이었으며, 국제 제재의 주요 원인이자 트럼프 대통령이 전쟁을 일으킨 주된 공개적 명분이었지만, 분쟁을 종식시킨 임시 합의는 이 문제에 대한 논의를 향후 협상으로 연기했습니다.

이란 소식통 두 명은 테헤란이 미국이 호르무즈 해협에 대한 이란의 완전한 관리권을 공식적으로 인정할 때까지 핵 프로그램에 관한 어떠한 협상도 시작하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

수요일 월가 주요 지수는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 전쟁 종식을 목표로 한 임시 합의가 "끝났다"고 선언한 후 하락했습니다. 그러나 브로드컴의 상승세가 최근 며칠간 큰 압력을 받았던 반도체 주식의 손실을 완화하는 데 도움이 되었습니다.

유가 급등과 연준 회의록 발표를 앞두고 투자자들이 지정학적 위험을 재평가하고 있다.

트럼프 대통령은 나토 정상회담에서 이란과의 관계를 더 이상 지속하고 싶지 않다고 밝히면서, 수요일 늦게 이란에 대한 추가 공습이 있을 수 있다고 경고했다.

트럼프의 발언은 군사적 긴장 고조와 외교적 노력 사이를 오가며 끊임없이 변동해 온 분쟁에 새로운 장을 열었고, 지속적인 합의 가능성에 기대를 걸었다가 그 희망이 빠르게 사라지는 것을 지켜봐야 했던 투자자들을 불안하게 만들었다.

"이제 핵심 질문은 이러한 상황 전개가 협상의 완전한 결렬과 군사적 대결로의 회귀를 의미하는지, 아니면 단순히 일시적인 차질에 불과한지를 가리킨다"고 이버리의 시장 전략 책임자인 매튜 라이언은 말했다.

기술 부문에서는 애플이 이번 주 초 브로드컴과 체결한 칩 공급 계약에 따라 300억 달러 이상을 지출할 계획이라고 발표한 후 브로드컴 주가가 3% 상승했습니다.

반도체 주식의 상승세는 기술주 중심의 나스닥 지수 하락폭을 제한하는 데 도움이 되었고, 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 1.4% 상승했습니다.

한편, 트럼프 대통령의 발언 이후 유가는 상승세를 이어가며 브렌트유와 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 모두 5% 이상 올랐다.

S&P 500의 11개 주요 업종 중 9개 업종이 하락했으며, 에너지와 정보 기술 업종만 상승세를 보였습니다.

IMF의 세계 경제 성장률 전망치 하향 조정으로 여행 관련 주식 하락

유가 상승으로 연료비 상승과 수요 약화에 대한 우려가 커지면서 여행 관련 주식이 압력을 받았습니다.

유나이티드 항공 주가는 3.2%, 사우스웨스트 항공은 1.1%, 델타 항공은 1.9% 하락했습니다.

크루즈 운영업체들의 주가도 하락세를 보였는데, 카니발은 3%, 노르웨이 크루즈 라인 홀딩스는 1.8% 떨어졌습니다.

미국 동부시간 오전 10시 10분 현재 다우존스 산업평균지수는 514.42포인트(0.97%) 하락한 52,410.73을 기록했습니다.

S&P 500 지수는 34.32포인트(0.46%) 하락한 7,469.53을 기록했고, 나스닥 종합 지수는 78.12포인트(0.31%) 하락한 25,739.43을 기록했다.

최근의 상황 전개는 이란과의 전쟁 발발 이후 2026년 초 급락에도 불구하고 올해 초부터 S&P 500 지수를 거의 10% 가까이 끌어올린 상승세를 꺾을 위협이 되고 있습니다.

분석가들은 유가 급등세가 다시금 인플레이션 우려를 부각시켜 미국 연방준비제도의 통화정책 전망을 더욱 복잡하게 만들 수 있다고 보고 있다.

월가의 공포 지표로 흔히 불리는 CBOE 변동성 지수(VIX)는 일주일 만에 최고치를 기록한 후 0.99포인트 더 상승하여 17.12를 기록했습니다.

한편, 국제통화기금(IMF)은 중동 분쟁으로 인한 위험이 여전히 높은 수준이라고 경고하며 2026년 세계 경제 성장률 전망치를 다시 3.0%로 하향 조정했습니다.

투자자들은 또한 정책 입안자들이 인플레이션 위험과 경제 전망을 어떻게 평가하는지 더 명확하게 파악하기 위해 연준의 6월 회의록 공개를 기다리고 있습니다.

"역사적으로 연준 회의록은 시장에 큰 영향을 미치지 않았지만, 이번에는 다를 수 있다고 생각합니다."라고 B. Riley Wealth의 수석 시장 전략가인 아트 호건은 말했습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 현재 2026년 말까지 연준의 금리 인상이 최소 한 차례 있을 것으로 예상하고 있습니다.

시장 전반을 살펴보면, 뉴욕 증권거래소에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 2.6배 많았고, 나스닥에서는 2.03배 많았습니다. 또한 뉴욕 증권거래소에서는 19개의 52주 신고가와 43개의 52주 신저가가 기록되었습니다.

ING의 애널리스트인 워렌 패터슨과 에바 만테이에 따르면, 알루미늄 가격은 최근 4개월 만에 최저치를 기록한 후 회복세를 이어가고 있으며, 낮은 가격이 수요를 촉진하면서 중국 구매자들이 시장으로 복귀한 것이 회복세를 뒷받침하고 있다.

분석가들은 중동 지역의 생산 능력이 휴전 이후 예상보다 빠르게 회복되면서 공급 차질 우려가 완화되어 지난주 알루미늄 가격이 하락 압력을 받았다고 지적했습니다.

그럼에도 불구하고 그들은 시장이 올해에도 공급 부족을 기록할 것으로 예상하며, "올해에도 시장이 공급 부족 상태를 유지할 것으로 계속 예상한다"고 밝혔다.

보고서는 중동 지역의 공급 여건이 개선되고 있음에도 불구하고 지속적인 공급 부족에 대한 기대감이 최근 가격 회복세를 뒷받침하는 근본적인 요인으로 작용하고 있다고 덧붙였다.

가격을 뒷받침하는 또 다른 주요 요인은 중국의 현물 알루미늄 재고가 지속적으로 감소하고 있다는 점입니다.

"중국의 현물 알루미늄 재고가 12거래일 연속 감소하여 109만 톤을 기록했으며, 이는 4월 최고치보다 25% 이상 낮은 수준입니다."라고 분석가들은 밝혔습니다.

지속적인 재고 감소는 중국 시장의 수요 증가 또는 공급 부족 현상이 지속되고 있음을 시사합니다.

보고서는 또한 호르무즈 해협 인근에서 선박에 대한 공격이 재개되면서 해상 운송 위험에 대한 우려가 커지고 있으며, 이는 지역 공급 흐름에 또 다른 불확실성을 더하고 있다고 지적했습니다.

시장 펀더멘털이 개선되고 있음에도 불구하고 투기적 심리가 약화되고 있다.

시장 펀더멘털이 개선되고 있음에도 불구하고, 알루미늄에 대한 투기적 포지션을 원하는 투자자들의 관심은 계속해서 약화되고 있다고 보고서는 밝혔다.

ING 분석가들은 최근 발표된 거래자 포지션 보고서(COTR)를 인용하며 투기 심리가 계속해서 악화되고 있다고 밝혔습니다.

그들은 런던 금속 거래소(LME) 알루미늄 선물 계약의 순매수 포지션이 4주 연속 14,891계약 감소하여 7월 3일로 끝나는 주에 53,923계약을 기록했으며, 이는 2019년 5월 이후 최저 수준이라고 덧붙였다.

순매수 포지션의 지속적인 감소는 중국의 공급 부족과 재고 감소에 대한 기대에도 불구하고 투기적 투자자들 사이에서 신중함이 커지고 있음을 반영합니다.

보고서에 따르면 현재 시장은 두 가지 상반된 힘 사이에서 균형을 이루고 있다. 한편으로는 중동 지역의 생산량이 예상보다 빠르게 회복되면서 공급 우려가 완화되었지만, 다른 한편으로는 세계 다른 지역에서 공급 부족 조짐이 계속해서 나타나고 있다.

ING 분석가들은 중국의 재고 감소와 호르무즈 해협을 통한 운송 위험 증가가 투자자들이 금융 시장에서 알루미늄 가격에 대한 매수 포지션을 줄이더라도 알루미늄 가격을 계속해서 지지할 것이라고 결론지었습니다.

비트코인(BTC)은 수요일 거래에서 가격 조정세를 이어가며 핵심 저항선인 64,000달러를 돌파하지 못하고 63,000달러 아래로 떨어졌습니다. 중동 지역의 긴장 고조로 투자자들의 위험 선호 심리가 위축된 것이 주요 원인으로 분석됩니다.

스테이블코인 시장 위축이 최대 암호화폐에 압력을 가하고 있다.

6월 스테이블코인 시장의 급격한 위축은 암호화폐 시장 전반의 유동성 감소와 구매력 약화를 시사했습니다.

미국은 화요일, 호르무즈 해협에서 유조선 3척이 공격받았다는 보도에 따라 이란에 대한 새로운 공습을 시작했으며, 이는 양국 간의 취약한 휴전 협정에 더욱 긴장을 고조시키고 있다.

이에 대해 이란 혁명수비대는 바레인과 쿠웨이트에 있는 미군 기지 85곳을 공격했다고 밝히며 미국이 휴전 협정을 위반했다고 비난했습니다. 또한 이란 남부 상공에서 미국 MQ-9 드론을 격추했다고 주장했습니다.

동시에 미국은 이란이 세계 시장에서 석유를 판매할 수 있도록 허용했던 핵심 면제 조치를 철회했습니다.

최근 상황 전개로 호르무즈 해협을 통한 선적 차질 가능성에 대한 우려가 커지면서 원유 가격이 상승했습니다.

분석가들은 이번 긴장 고조가 워싱턴과 테헤란 간의 취약한 임시 합의를 위협하고 있으며, 비트코인을 비롯한 고위험 자산에 부담을 주어 비트코인 가격이 6만 3천 달러 아래로 떨어졌다고 보고 있습니다. 이들은 이번 주 긴장이 더욱 고조될 경우 암호화폐 가격이 더 크게 하락할 수 있다고 경고했습니다.

기관 투자자들의 수요는 다소 미미했지만, 스테이블코인 시장의 위축은 우려를 불러일으키고 있습니다.

시장 약세의 또 다른 징후로, 월터 블룸버그가 X에 공유한 데이터에 따르면 스테이블코인 시장은 6월 한 달 동안 2.4%, 즉 77억 달러가량 감소하여 총 시가총액이 3,120억 달러로 떨어졌으며, 이는 2022년 테라USD 폭락 이후 최대 월간 하락폭을 기록했습니다.

이러한 위축은 비트코인이 한 달 동안 약 20% 하락한 것과 맞물려 디지털 자산 시장 전반의 유동성 감소와 구매력 약화를 시사합니다.

보고서는 이러한 추세가 7월까지 지속될 경우 비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장이 추가적인 매도 압력에 직면할 수 있다고 지적했습니다. 스테이블코인 공급량 감소는 일반적으로 신규 자본이 암호화폐 생태계에서 빠져나가고 있음을 나타내며, 이는 하락 위험을 증가시키기 때문입니다.

한편, 기관 투자 수요는 주 초에 비해 소폭 개선된 모습을 보였습니다.

SoSoValue의 데이터에 따르면 현물 비트코인 ETF는 화요일에 2,144만 달러의 순유입을 기록하며 3거래일 연속 순유입을 이어갔습니다.

하지만 이러한 유입액은 최근 몇 주 동안 기록된 유출액 규모에 비하면 미미한 수준이므로 비트코인 가격에 가해지는 압력을 상쇄하기에는 불충분합니다.

보고서는 ETF 자금 유입이 다시 마이너스로 전환될 경우 비트코인이 단기적으로 또 다른 가격 조정 국면에 직면할 수 있다고 덧붙였다.