대부분의 사람들은 이란의 핵무기 개발을 막는 것이 중요하다는 데 동의하지만, 도널드 트럼프 미국 대통령의 핵무기 개발 계획은 마치 사우스 파크의 "노움"들이 속옷을 훔쳐 이익을 챙기는 계획과 비슷하다고 생각하는 사람들이 많을 것입니다. 사우스 파크의 노움들은 "1단계: 속옷 수집, 2단계: ?, 3단계: 이익 실현"이라는 계획을 세웠는데, 트럼프의 계획은 "1단계: 최고 지도자 제거, 2단계: ?, 3단계: 이란은 절대 핵무기를 개발하지 못할 것"이라고 해석하는 듯합니다.

에너지 시장 참여자들뿐만 아니라 많은 사람들이 의아해하는 것은, 트럼프 대통령이 이란이 오랫동안 제기해 온 위협, 즉 심각한 외부 공격을 받을 경우 전 세계 석유의 3분의 1과 액화천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협을 폐쇄할 수 있다는 위협을 무시한 것처럼 보인다는 점입니다. 이란의 호르무즈 해협 폐쇄의 목적은 석유와 가스 가격을 급등시켜 최대 에너지 수입국에 막대한 경제적 타격을 주는 것입니다. 사우스 파크의 난쟁이들이 세운 계획이나 트럼프의 계획과는 달리, 이란의 계획은 매우 효과적으로 작동하고 있는 것으로 보입니다.

이란에서 계속되는 이 분쟁으로 진정으로 이득을 보는 사람은 누구일까요?

"푸틴은 지금 웃고 있을 겁니다." 현 미국 행정부와 긴밀히 협력하는 워싱턴의 한 고위 소식통이 지난주 OilPrice.com에 이렇게 말했다. "우크라이나 사태가 끝났다고 생각했던 바로 그때, 크렘린궁에서는 마치 크리스마스가 다시 온 것 같은 기분이 들 겁니다."

우선, 미국이 러시아산 석유에 대한 제재를 해제하면서 업계 추산에 따르면 러시아는 해당 수출로 주당 최대 1억 5천만 달러의 추가 수익을 올리고 있습니다. 인도는 가장 빠르게 움직여 거의 즉시 3천만 배럴에 달하는 석유를 구매했는데, 이는 아시아 해역에서 거래 가능한 러시아산 석유 물량 전체와 거의 맞먹는 규모입니다.

여기서 주목할 점은 워싱턴이 트럼프 대통령의 두 번째 임기 내내 인도의 러시아산 석유 수입을 막기 위해 가능한 모든 수단을 동원했다는 것입니다. 그 이유는 러시아산 석유가 크렘린의 우크라이나 전쟁 자금 조달의 핵심 원천이라는 것이었습니다. 지난주에는 미국의 오랜 아시아 태평양 지역 핵심 동맹국인 일본 또한 중동의 혼란이 가중되는 상황에서 러시아산 석유 접근권이 얼마나 중요한지 강조했습니다.

아카자와 료세이 일본 경제산업성 장관은 "러시아산 원유를 포함한 해외 원유 확보는 우리나라 에너지 안보에 매우 중요하다"고 말했다. 일본은 다른 많은 국가들과 마찬가지로 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 중동 원유에 대한 의존도가 높아져 지난해에는 수입량의 94%를 중동에서 조달했고, 그중 93%가 호르무즈 해협을 통과했다.

러시아산 원유에 대한 면제 조치가 이제 모든 국가로 확대되었지만, 유효 기간은 30일에 불과하며 이미 해상에 있는 원유에만 적용됩니다. 그럼에도 불구하고 에너지 가격이 계속 상승함에 따라 면제 기간을 연장하고 면제 대상 공급 범위를 확대할 가능성이 높아지고 있습니다. 이는 이미 해상에 있는 이란산 원유와 관련된 새롭고 어쩌면 더 놀라운 면제 조치에도 적용될 수 있을 것으로 보입니다.

러시아에게 돈은 단순한 문제가 아닙니다.

러시아는 미국이 이란에 대량의 무기와 탄약을 공급하는 덕분에 이득을 보고 있는데, 이는 유럽이 향후 우크라이나의 대러시아 전쟁 지원을 위해 구매 및 이전할 수 있는 무기의 양과 종류에 영향을 미칠 것이다.

워싱턴 소식통은 미 국방부 자료를 인용해 2월 28일부터 시작된 첫 주에만 미국의 전쟁 비용이 110억 달러를 넘어섰다고 전했다. 같은 소식통에 따르면 현재까지 무기와 탄약 비용만 해도 (의료비나 손실된 군용기 교체 비용 등 기타 지출을 제외하고도) 180억 달러를 초과했다고 한다.

우크라이나와 유럽에게 더 중요한 것은 사용되는 무기의 종류입니다. 유럽과 유럽은 모스크바가 우크라이나를 장악할 경우 러시아의 서쪽 진격이 더욱 확대될 가능성에 대비하고 있는데, 그 이유는 해당 무기가 미국 해외 군사 판매 프로그램(FMS)을 통해 구매할 수 없기 때문입니다. FMS는 유럽이 미국 정부에 비용을 지불하고, 미국 정부가 미국 방위산업체로부터 무기를 구매한 후 우크라이나에 전달하는 방식입니다.

워싱턴 소식통과 유럽연합 안보 기구 고위 소식통에 따르면, 이란에 사용되고 있는 미국 무기의 규모와 종류는 "엄청나다"고 합니다. 여기에는 대당 약 360만 달러에 달하고 교체하는 데 오랜 시간이 걸리는 토마호크 순항 미사일이 포함되는데, 미 해군 고위 계획 담당자들은 이로 인한 영향이 "수년간 지속될 것"이라고 말했습니다.

우크라이나는 이란의 탄도 미사일을 요격하기 위해 수많은 패트리어트 요격 미사일을 사용해 왔지만, 미사일 한 발당 수백만 달러에 달하는 가격에도 불구하고 이미 심각한 공급 부족에 시달리고 있습니다. 또한, 이란의 걸프 지역 공습으로 여러 대의 사드(THAAD) 레이더 시스템이 파괴되는 등, 사드 미사일 역시 광범위하게 사용되었는데, 미사일 한 발당 가격은 1,100만 달러에서 2,400만 달러에 이릅니다.

우크라이나가 시급히 요청했던 JDAM 폭탄과 JASSM 미사일과 같은 정밀 유도 공대공 무기 수백 점도 사용되었습니다. 이 모든 것은 재정적 부담일 뿐만 아니라 유럽이 우크라이나에 구매 및 이전해 줄 것을 의존하는 군사 시스템의 심각한 고갈을 의미합니다.

상황이 더욱 악화될 수 있습니다.

현재 미국과 동맹국에 가해지는 이러한 압력은 당분간 완화될 기미가 보이지 않으며, 오히려 더욱 심화될 가능성이 있습니다. 이란의 지원을 받는 후티 반군은 아직 전 세계 해상 석유 수송량의 10~15%가 통과하는 중요한 항로인 바브엘만데브 해협을 완전히 봉쇄하라는 요구를 받지 않았습니다.

폭이 16마일(약 26km)에 달하는 이 수로는 한쪽으로는 예멘의 서쪽 해안, 다른 한쪽으로는 지부티와 에리트레아의 동쪽 해안 사이에 위치하며, 이후 사우디아라비아의 얀부 석유 항구가 있는 홍해와 연결됩니다.

사우디아라비아는 호르무즈 해협을 우회하고 이란의 봉쇄 영향을 줄이기 위해 이 경로를 이용해 왔으며, 동서 파이프라인을 통한 얀부행 원유 수출량을 2025년 하루 평균 170만 배럴에서 3월에는 사상 최고치인 하루 590만 배럴로 늘렸고, 조만간 하루 700만 배럴까지 증산할 계획입니다.

이러한 긴장 고조와 이란이 선택할 수 있는 다른 옵션들을 고려할 때, 석유 및 가스 가격은 현재의 비상 시나리오보다 훨씬 높은 수준까지 상승할 수 있다고 OilPrice.com의 상세 분석에서 지적했습니다.

월요일 거래에서 구리 가격은 미국 달러가 주요 통화 대비 약세를 보인 데다 중국의 구리 재고 감소에 힘입어 상승했습니다.

블룸버그 통신이 월요일 발표한 보고서에 따르면, 중국의 구리 재고는 올해 들어 주간 최대 감소폭을 기록했으며, 이란 전쟁으로 인해 가격이 급락하면서 제조업체들의 수요가 증가했다.

블룸버그가 인용한 미스틸 글로벌(Mysteel Global) 자료에 따르면, 중국의 정제 구리 재고는 월요일로 끝나는 한 주 동안 78,700톤 감소하여 총 486,200톤을 기록했습니다.

해당 업체는 신규 주문 증가에 따라 제조업체들이 구매량을 늘렸고, 이것이 소비를 촉진했다고 밝혔습니다.

런던금속거래소에서 구리 가격이 이번 달에 약 12% 하락했는데, 이는 중동 분쟁이 인플레이션을 부추기고 세계 경제 성장을 둔화시킬 수 있다는 우려 때문입니다.

보고서에 따르면 2월 말 설 연휴 이후 재고 보충 활동으로 수요가 추가적으로 증가했습니다.

저장 하이량의 수석 분석가인 옌 위하오는 국내 구리 가격이 톤당 10만 위안 아래로 떨어지자 회사가 지난해 평균 대비 정제 구리 일일 구매량을 세 배로 늘렸다고 밝혔다.

그는 또한 많은 구리봉 생산업체들이 다음 달까지 주문량이 가득 차 있으며 설계 용량 이상으로 가동하는 것을 고려하고 있다고 덧붙였다.

Mysteel 데이터에 따르면 지난주 구리봉 처리 비용도 수요 증가에 힘입어 상승했습니다.

이와 관련하여 아이반호 마인즈의 CEO인 로버트 프리드랜드는 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 이란 분쟁이 3주 이상 지속될 경우 아프리카의 구리 생산이 상당한 차질을 빚을 수 있다고 경고했습니다. 이는 아프리카가 중동 지역의 황 공급에 크게 의존하고 있기 때문입니다.

반면 달러 지수는 15시 04분(GMT) 현재 0.7% 하락한 98.9포인트를 기록했으며, 장중 최고 100.1포인트, 최저 98.8포인트를 나타냈다.

미국 증시에서 5월 인도분 구리 선물은 14시 57분(GMT) 현재 파운드당 5.50달러로 2.4% 상승했습니다.

비트코인은 월요일에 상승하며 아시아 거래 시간 동안 기록했던 손실을 만회했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란 에너지 시설에 대한 공격 계획을 연기할 것이라고 발표한 데 따른 것입니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 미국 동부시간 오전 7시 34분(그리니치 표준시 11시 34분) 현재 4.1% 상승한 71,060달러를 기록했으며, 장 초반에는 67,363달러까지 하락했다.

하지만 이란의 파르스 통신은 소식통을 인용해 미국과의 직접적 또는 간접적 접촉은 없었다고 보도하면서, 미국이 공습을 연기하기로 한 결정은 이란이 어떤 공격에 대한 보복으로 서아시아의 에너지 기반 시설을 공격하겠다고 경고한 이후에 나온 것이라고 덧붙였다.

파업 연기는 위험 선호도를 높인다

트럼프 대통령이 트루스 소셜(Truth Social)에 올린 글에서 중동 긴장 완화 가능성을 시사하며 양측이 "포괄적이고 최종적인 해결책"을 모색하기 위한 "매우 좋고 생산적인 회담"을 가졌다고 밝힌 후 암호화폐 가격이 상승했다.

그는 이란 기반 시설에 대한 공격이 5일간 연기될 것이라고 덧붙였다.

그러나 파르스 통신은 워싱턴과의 어떠한 소통도 부인하며, 이란이 역내 에너지 시설에 대한 공격에 보복하겠다고 위협한 후 연기 결정을 내렸다고 확인했다.

트럼프의 발언 이전에 비트코인은 주식, 통화, 금 등 위험 자산의 전반적인 하락세 속에서 하락세를 보였다.

트럼프 대통령은 이란에 호르무즈 해협을 48시간 안에 선박 통행을 위해 재개방하라고 요구하며, 만약 이란이 이를 이행하지 않을 경우 주요 에너지 시설을 공격하겠다고 위협했다. 이에 테헤란은 해협을 완전히 폐쇄하고 걸프 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 공격하겠다고 맞대응했다.

비트코인이 금보다 더 나은 성과를 보였다

지정학적 긴장에도 불구하고 비트코인은 지난 한 달 동안 금과 다른 귀금속에 비해 상대적으로 강한 상승세를 보였습니다.

비트코인은 한 달 동안 약 9% 상승한 반면, 금 현물 가격은 월요일 기준 약 12% 하락했습니다.

금 가격은 1월 말 사상 최고치를 기록한 후 차익 실현 매물이 쏟아지면서 매도 압력을 받았고, 포지션 청산 또한 가격에 부담을 주었다.

이란과의 전쟁 발발에도 불구하고, 인플레이션과 금리 인상에 대한 우려가 안전자산으로서의 금의 매력을 상쇄하면서 금은 강한 안전자산 수요를 보이지 않았다.

반면 비트코인은 최근 몇 주 동안 미국에서 긍정적인 규제 변화가 있었던 데다, 이전의 급락 이후 저가 매수 기회를 찾는 투자자들의 관심이 다시 높아지면서 상승세를 보였습니다.

알트코인 회복세

비트코인의 상승세와 더불어 다른 암호화폐들도 회복세를 보였는데, 이더리움은 4.5% 상승한 2,172.92달러를 기록했고, 리플은 2.8% 상승한 1.42달러를 기록했다.

월요일 유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 발전소와 에너지 기반 시설을 겨냥한 공격을 연기하라고 군사령부를 내릴 것이라고 발표한 후 13% 이상 하락했습니다.

브렌트유 선물은 약 17달러(15%) 하락하여 배럴당 96달러의 장중 최저치를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 약 13달러(약 13.5%) 하락하여 85.28달러의 최저치를 기록했습니다.

트럼프 대통령은 이란이 48시간 이내에 호르무즈 해협을 모든 선박 통행에 완전히 재개방하지 않으면 이란의 발전소를 파괴하겠다고 경고했으며, 그 시한은 월요일 저녁에 만료되었다.

트럼프 대통령의 발언은 이란 혁명수비대의 보복 위협을 불러일으켰다. 이란 혁명수비대는 트럼프 대통령이 이란의 에너지망을 "파괴"하겠다는 위협을 실행에 옮길 경우 이스라엘의 발전소와 걸프 지역의 미군 기지에 전력을 공급하는 발전소를 공격하겠다고 밝혔다.

이번 전쟁으로 걸프 지역의 주요 에너지 시설에 상당한 피해가 발생했으며, 전 세계 석유 및 액화 천연가스 흐름의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 거의 중단되었습니다.

분석가들은 이러한 차질로 인해 중동 지역의 석유 생산량 손실이 하루 700만~1000만 배럴에 달할 것으로 추정했다.