연초 유가 시장의 분위기는 압도적으로 비관적이었습니다. 대부분의 예측은 대규모 공급 과잉을 시사했습니다. 그러던 중 미국이 베네수엘라를 공격하고 임시 대통령을 체포하여 미국 본토에서 재판에 회부했으며, 이란, 멕시코, 콜롬비아에도 다음 차례가 될 수 있다고 경고했습니다. 이란에서는 시위가 발생했고, 사우디아라비아와 아랍에미리트는 예멘 문제에 대해 서로 다른 입장을 취했습니다. 그 와중에 브렌트유 가격은 이미 배럴당 65달러를 넘어섰습니다.

지정학적 요인은 오랫동안 석유 시장의 예측 불가능한 변수였습니다. 만성적인 정치적 불안정으로 인해 주요 산유국들의 공급 차질 가능성이 항상 존재합니다. 리비아가 가장 흔히 언급되는 사례이지만, 올해 목격했듯이 중동 산유국들도 공급 차질 위험에서 자유롭지 않으며, 비록 현재로서는 이론적인 수준에 머물러 있을지라도 마찬가지입니다. 만약 실제 시장 데이터에서 공급 과잉이 나타나지 않는다면, 유가는 훨씬 더 높은 수준으로 급등할 수 있습니다.

이번 주, 보텍사(Vortexa)는 바차트(Barchart)가 인용한 데이터에 따르면, 최소 7일 이상 유조선에 적재되어 있는 원유 물량(판매자에서 구매자로의 운송이 아닌 저장 상태를 의미)이 1월 9일로 끝나는 주에 1억 2090만 배럴로 감소했다고 발표했습니다. 이 수치는 일부 관찰자들이 자주 인용하는 또 다른 수치, 즉 용도와 관계없이 모든 유조선에 적재된 총 원유 물량(작년 말 기준 약 13억 배럴)과는 큰 차이를 보입니다. 이 수치는 2020년 팬데믹 봉쇄 이후 최고치로 꼽히며, 당시와 마찬가지로 현재 수요가 급감하고 있음을 시사합니다.

하지만 소위 수요 감소에는 여러 가지 이유가 있으며, 그 원인이 모두 자연적인 시장 원리에 의한 것은 아닙니다. 예를 들어 블룸버그는 이번 주에 러시아의 원유 수출량이 1월 11일로 끝나는 4주 동안 하루 약 45만 배럴 감소했다고 보도했습니다. 이러한 감소는 인도와 중국의 전기화 가속화로 인한 자연적인 수요 감소 때문이 아니라, 11월 말 발효된 미국의 제재와 함께 정유업체들이 러시아산 원유 구매를 중단하지 않으면 인도 수입품에 추가 관세를 부과하겠다는 미국의 위협 때문입니다.

하지만 이 이야기에는 중요한 뉘앙스가 있습니다. 블룸버그에 따르면 1월 11일까지 4주 동안 하루 45만 배럴 감소한 석유 생산량 중 크리스마스부터 1월 4일 사이에 발생한 감소분은 하루 약 3만 배럴에 불과합니다. 블룸버그는 또한 1월 11일까지 4주 동안 러시아의 총 석유 수출량은 하루 342만 배럴로, 실제로 2025년 평균치를 상회했다고 덧붙였습니다. 다시 말해, 특히 할인된 가격의 석유에 대한 수요는 여전히 견조한 것으로 보입니다.

저렴한 원유에 대해 이야기하자면, 중국은 값싼 베네수엘라산 원유의 상당 부분을 확보하지 못하게 된 것으로 보이지만, 이는 일시적인 현상일 수도 있습니다. 이러한 상황은 지난해 중국의 적극적인 원유 비축 전략을 새로운 시각으로 바라보게 합니다. 중국은 트럼프 대통령이 베네수엘라 석유 산업을 무기한으로 미국이 관리할 것이라고 밝힌 상황에서, 베네수엘라의 정세 변화를 지켜보기 위해 관망했던 것으로 해석될 수 있습니다. 이제 관심은 이란과 그들의 시위로 옮겨갔는데, 유럽연합과 트럼프 대통령 모두 이란의 시위를 환영했습니다. 유가 전망치 또한 이미 수정되기 시작했습니다.

로이터 통신에 따르면 씨티은행 애널리스트들은 이번 주 "이란 시위는 단기적인 공급 감소 가능성을 통해, 그리고 주로 지정학적 위험 프리미엄 상승을 통해 세계 석유 수급 균형을 악화시킬 위험이 있다"고 밝혔습니다. 이는 골드만삭스가 과잉 공급을 이유로 올해 유가 전망치를 다시 하향 조정한 지 불과 이틀 만에 나온 것입니다. 그러나 골드만삭스는 시위가 아직 이란의 주요 산유 지역으로 확산되지 않았다고 지적하며, "현재 위험은 직접적인 생산 차질보다는 정치적, 물류적 마찰에 치우쳐 있어 이란의 원유 공급 및 수출 흐름에 미치는 영향은 제한적일 것"이라고 덧붙였습니다.

이번 주 초, ANZ의 분석가들은 시위대가 이란 석유 노동자들에게 시위에 동참할 것을 촉구했다고 보고서에서 밝혔습니다. 은행 측은 이러한 상황이 "최소 하루 190만 배럴의 석유 수출에 차질을 초래할 위험이 있다"고 지적했습니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 이번 주 초 석유 거래자들이 강력한 약세 포지션을 취하고 있다고 지적하며, "이는 기술적 또는 펀더멘털적 배경이 개선될 경우 시장이 강세 반전에 취약한 상태를 의미한다"고 경고했습니다. 한센은 골드만삭스 설문조사를 인용하며 기관 투자자들이 석유에 대한 열의가 줄어들었다는 점을 지적해 전반적인 약세 분위기를 뒷받침했지만, 지정학적 사건이 단기적으로 가격을 상승시킬 가능성도 있다고 덧붙였습니다.

유가 상승을 부추기는 또 다른 지정학적 요인으로, 로이터 통신이 익명의 소식통을 인용해 흑해에서 유조선 두 척이 드론 공격을 받았다고 보도했습니다. 이 선박들은 카스피해 파이프라인 컨소시엄이 운영하는 선적 기지로 향하던 중이었으며, 이 기지는 작년에 우크라이나 드론 공격의 표적이 된 바 있습니다. 우크라이나 정부와 파이프라인 운영사 모두 공격 배후에 대한 언급을 거부하면서, 공격 책임에 대한 공식적인 입장은 밝혀지지 않았습니다. 하지만 이번 공격은 공급 과잉에 대한 기대감에 가려져 간과되어 왔던 지정학적 위험성을 다시 한번 부각시키고 있습니다.

금요일 아시아 거래에서 비트코인 가격이 하락하며 최근 상승분을 일부 반납했습니다. 이는 미국 의회가 디지털 자산에 대한 규제 체계를 구축하는 것을 목표로 하는 주요 법안 처리를 연기한 데 따른 것입니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 이번 주 초 약 9만 6천 달러까지 상승했지만, 암호화폐 시장에 대한 투자 심리가 여전히 위축된 상태여서 회복세는 오래가지 못했습니다.

비트코인은 미국 동부시간 오전 9시 43분(GMT 14시 43분) 기준 0.8% 하락한 95,192달러를 기록했습니다. 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 연초의 조용한 출발 이후 주간 기준으로 약 5% 상승세를 이어갔습니다.

미국, 코인베이스의 반발에 따라 암호화폐 법안 통과 연기

미국 의원들은 이번 주 초 암호화폐 규제 체계에 대한 주요 논의를 연기했는데, 이는 나스닥에 COIN이라는 티커로 상장된 코인베이스 글로벌이 현행 법안에 반대했기 때문입니다.

코인베이스의 최고경영자 브라이언 암스트롱은 이 법안의 스테이블코인 관련 조항, 특히 암호화폐 기업이 고객의 스테이블코인 보유 자산에 대한 수익이나 보상을 제공하는 것을 제한하는 조항을 비판했습니다.

이번 주 비트코인 상승세는 해당 법안에 대한 낙관론에 힘입어 어느 정도 지지를 받았는데, 시장은 이 법안이 제공할 수 있는 규제 명확성을 환영했습니다. 그러나 암호화폐 강세론자들은 법안의 스테이블코인 관련 조항에 대해 우려를 표명했습니다.

코인베이스는 2024년 미국 대선 기간 동안 가장 많은 기부금을 낸 기업 중 하나이며, 미국 최대의 암호화폐 거래소입니다. 또한 암호화폐 관련 법률 제정에 상당한 영향력을 행사하는 것으로 널리 알려져 있습니다.

비트코인이 조용한 연초를 보낸 후 주간 상승세를 보이고 있습니다.

비트코인은 이번 주 약 5% 상승했는데, 새해 초반의 부진한 흐름 이후 저가 매수세에 힘입은 바가 크다.

이번 주 암호화폐 가격 상승의 대부분은 상장된 최대 비트코인 보유사인 스트래티지(Strategy)가 10억 달러 이상의 비트코인을 매입했다고 공개한 데 따른 것으로, 이는 기관 수요 개선에 대한 기대감을 높였습니다.

반면, 개인 투자자들의 수요는 암호화폐 시장에 대한 지속적인 신중론 속에 위축된 모습을 보였다. 비트코인은 코인베이스에서 글로벌 평균 대비 할인된 가격에 거래되고 있는데, 이는 세계 최대 암호화폐 시장인 미국의 개인 투자자들의 투자 심리가 여전히 약세를 보이고 있음을 시사한다.

오늘 암호화폐 가격: 알트코인은 주간 상승세에도 불구하고 부진한 모습을 보였다

금요일 알트코인들은 비트코인과 함께 전반적으로 하락세를 보였지만, 저가 매수세와 미국 규제 명확화에 대한 기대감에 힘입어 주간 상승폭을 일부 기록했습니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 이날 1.4% 하락했지만, 주간 기준으로는 약 5.7% 상승했습니다.

XRP는 1.9% 하락했고 주간으로는 약 1% 하락세를 보인 반면, 솔라나는 큰 변동 없이 주간 약 2.7% 상승했습니다.

금요일 유가는 소폭 상승했는데, 이는 미국의 이란 군사 공격 기대감이 다소 완화되었음에도 불구하고 공급 위험에 대한 시장의 관심이 여전히 집중되었기 때문입니다.

브렌트유는 79센트(1.24%) 상승한 배럴당 64.55달러를 기록하며 4주 연속 상승세를 이어갔다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 74센트(1.25%) 오른 배럴당 59.93달러에 거래됐다. (GMT 11시 51분 기준)

이란에서 시위가 발생하고 도널드 트럼프 미국 대통령이 군사 공격 가능성을 시사한 후, 두 주요 원유 가격은 이번 주 초 수개월 만에 최고치를 기록했습니다.

목요일 늦게 트럼프 대통령은 테헤란의 시위대 탄압이 완화되기 시작했다고 밝히며, 석유 공급을 차질 없이 진행할 수 있는 군사 행동 가능성에 대한 우려를 줄였다.

코메르츠방크의 분석가들은 보고서에서 "무엇보다도, 긴장이 고조될 경우 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄할 수 있다는 우려가 있다. 이 해협은 전 세계 해상 석유 공급량의 약 4분의 1이 통과하는 통로이다."라고 밝혔다.

그들은 또한 "이 문제에 있어 지속적인 긴장 완화의 조짐이 보인다면, 베네수엘라의 상황이 다시 주목받을 가능성이 높으며, 제재를 받았거나 최근 공급이 중단되었던 석유가 점차 세계 시장으로 유입될 것"이라고 덧붙였다.

동시에 분석가들은 올해 석유 공급량이 증가할 것으로 예상하며, 이는 가격에 반영되는 지정학적 위험 프리미엄을 제한할 수 있다고 보고 있습니다.

필립 노바의 애널리스트인 프리얀카 사치데바는 "지속적인 지정학적 위험과 거시경제적 추측에도 불구하고, 근본적인 균형은 여전히 풍부한 공급을 가리키고 있다"고 말했다.

그녀는 “중국 수요가 실제로 반등하거나 실제 원유 공급량이 눈에 띄게 줄어들지 않는 한, 유가는 일정 범위 내에서 움직일 가능성이 높으며, 브렌트유는 일반적으로 배럴당 57달러에서 67달러 사이에서 변동할 것”이라고 덧붙였다.

금요일, 긍정적인 미국 경제 지표가 발표되면서 연준의 금리 인하 기대감이 낮아짐에 따라 달러는 3주 연속 상승세를 이어갔다.

미국 달러화는 예상치 못한 주간 실업수당 청구 건수 감소에 힘입어 간간이 상승했다가 아시아 시장 오전 거래에서 안정세를 보였다. 한편, 일본 엔화는 일본 당국의 외환시장 개입 가능성을 시사하는 수준을 유지했다.

연방기금 선물은 고용 지표 개선과 중앙은행 정책 입안자들이 인플레이션에 대한 우려를 표명한 데 힘입어 첫 금리 인하 기대감을 6월로 끌어올렸습니다.

캐피털닷컴의 애널리스트인 카일 로다는 보고서에서 "미국 달러는 연초에 강세를 보이는 것으로 나타났다. 주간 미국 실업수당 청구 건수 데이터와 일부 제조업 부문 설문조사 결과가 예상보다 좋게 나오면서 연준의 금리 인하 가능성이 낮아졌다"고 썼다.

주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 99.22포인트로 보합세를 보이며 하루 동안 큰 변동은 없었지만, 주간으로는 약 0.1% 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다. 유로화 역시 1.1619달러로 안정적인 흐름을 보였습니다.

일본 엔화는 달러 대비 0.4% 상승하여 달러당 158.09엔을 기록했습니다.

미국 노동부는 목요일, 1월 10일로 끝나는 주간의 주별 신규 실업수당 청구 건수가 계절 조정 기준 9천 건 감소한 19만 8천 건을 기록했다고 발표했습니다. 로이터 통신이 실시한 설문조사에서 경제학자들은 해당 주간의 신규 실업수당 청구 건수를 21만 5천 건으로 예상했습니다.

시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 목요일에 노동 시장이 안정적이라는 충분한 증거가 있는 만큼 중앙은행은 인플레이션을 낮추는 데 집중해야 한다고 말했습니다.

같은 맥락에서 캔자스시티 연방준비은행 총재 제프 슈미드는 인플레이션이 "너무 높다"고 표현했고, 샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 최근 발표된 미국 경제 지표가 고무적이라고 말했다.

한편, 유럽중앙은행(ECB)의 수석 이코노미스트인 필립 레인은 경제가 현재 추세를 유지한다면 단기적으로 금리 변동을 논의하지 않을 것이라고 밝혔지만, 연준의 정책 기조 이탈과 같은 새로운 충격이 발생할 경우 전망이 불투명해질 수 있다고 경고했습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 지난 6월 급격한 금리 인하 사이클을 종료한 이후 금리를 동결해 왔으며, 지난달에는 통화 정책을 다시 조정할 의향이 없다는 신호를 보냈다.

다음 달 초 조기 총선이 예상되는 가운데, 다카이치 사나에 총리가 보다 확장적인 재정 정책을 펼칠 여지가 커질 것이라는 전망 속에 일본 엔화는 압력을 받고 있습니다. 그러나 일본 정책 입안자들이 외환 시장의 일방적인 움직임에 대응할 준비가 되어 있다는 경고를 발하면서 엔화는 일시적으로 지지력을 얻었습니다.