금요일 유가는 6개월 만에 최고치 부근에서 거래되며 3주 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망입니다. 이는 미국이 이란이 며칠 내에 핵 협상에 동의하지 않을 경우 그에 따른 결과를 감수해야 할 것이라고 경고한 후, 잠재적 갈등에 대한 우려가 커지고 있는 가운데 발생했습니다.

브렌트유 선물은 25센트(0.35%) 하락한 배럴당 71.41달러(GMT 11시 30분 기준)를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 30센트(0.45%) 하락한 배럴당 66.13달러를 기록했다.

이번 주 브렌트유는 5.3% 상승했고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 5.2% 상승했습니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 "트럼프 대통령의 발언을 심각하게 받아들인다면, 잠재적으로 결정적인 결과가 나올 수 있음을 예의주시하고 있다"고 말했다. 그는 또한 "시장은 불안해하고 있으며, 오늘은 관망하는 하루가 될 것"이라고 덧붙였다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일 이란이 핵 프로그램 축소에 동의하지 않으면 "매우 나쁜 일"이 일어날 것이라고 경고하며 10일에서 15일 사이의 시한을 제시했다.

이에 대한 대응으로 이란은 군사 훈련의 일환으로 호르무즈 해협을 일시적으로 폐쇄한 지 불과 며칠 만에 러시아와 합동 해상 훈련을 실시할 계획이라고 현지 언론이 보도했다.

세계 주요 산유국 중 하나인 이란은 석유 매장량이 풍부한 아라비아 반도를 사이에 두고 호르무즈 해협을 사이에 두고 위치해 있으며, 전 세계 석유 공급량의 약 20%가 이 해협을 통과합니다. 이 지역에서 분쟁이 발생할 경우 세계 시장으로의 석유 공급이 제한되어 가격이 상승할 수 있습니다.

필립 노바의 수석 시장 분석가인 프리얀카 사치데바는 "미국과 이란 간의 여러 차례 핵 협상이 결렬된 후 중동 지역의 긴장 고조에 시장의 관심이 분명히 쏠리고 있지만, 투자자들은 실제로 어떤 차질이 발생할지에 대해서는 여전히 논쟁을 벌이고 있다"고 말했다.

삭소뱅크의 분석에 따르면 최근 트레이더와 투자자들이 브렌트유 가격 상승에 베팅하며 브렌트유 콜옵션 매수량을 늘린 것으로 나타났습니다.

원유 가격은 주요 산유국과 수출국들의 원유 재고 감소 및 수출 제약 관련 보도에 힘입어 상승세를 보였습니다.

미국 에너지정보청(EIA)이 목요일 발표한 보고서에 따르면, 정제 시설 가동률 상승과 수출 증가에 힘입어 미국의 원유 재고가 900만 배럴 감소한 것으로 나타났습니다.

하지만 세계 최대 석유 소비국인 미국의 금리 전망에 대한 우려가 추가적인 가격 상승을 제한했습니다.

사치데바는 "최근 연준 회의록에서 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 금리가 동결되거나 추가 인상될 수 있음을 시사한 점이 수요에 부담을 줄 수 있다"고 말했다.

일반적으로 금리가 낮으면 원유 가격이 상승하는 경향이 있습니다.

시장은 또한 OPEC+ 동맹이 4월부터 원유 생산량 증대를 재개할 수 있다는 논의 속에서 풍부한 공급이 미칠 영향을 평가하고 있었습니다.

JP모건의 애널리스트 나타샤 카네바와 류바 사비노바는 보고서에서 2025년 하반기에 나타난 석유 공급 과잉 현상이 1월까지 지속되었으며 앞으로도 계속될 가능성이 높다고 밝혔습니다.

그들은 또한 "우리의 수급 균형 예측에 따르면 올해 하반기에는 여전히 상당한 흑자가 발생할 것으로 예상된다"며, 2027년 과도한 재고 축적을 막으려면 하루 약 200만 배럴의 생산량 감축이 필요할 것이라고 덧붙였다.

금요일 달러는 예상보다 양호한 경제 지표와 미국과 이란 간의 긴장 고조 속에서 연준의 더욱 매파적인 기조에 힘입어 10월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 금요일에 소폭 상승하여 주간 약 1.1% 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

지난주 미국에서 신규 실업수당 청구 건수가 예상보다 크게 감소하면서 노동 시장의 안정세가 지속되고 있음을 보여주는 노동 시장 데이터가 지난 거래일 달러 강세를 뒷받침했습니다.

이번 주 초 공개된 연준의 최근 회의록에 따르면, 지속적인 인플레이션 압력 속에서 정책 결정자들은 금리 인상 방향을 두고 여전히 의견이 분분한 것으로 나타났습니다.

노무라의 G10 외환 전략 책임자인 도미닉 버닝은 "상대적으로 양호한 경제 지표와 연준의 완화적인 통화정책 기조 완화, 중동 지역의 긴장 고조, 그리고 투자자들의 포지션 재조정 등이 복합적으로 작용한 결과 달러가 반등한 것은 충분히 이해할 만하다"고 말했다.

투자자들은 지정학적 긴장이 고조되는 시기에 종종 달러로 눈을 돌립니다.

위험에 대한 시장의 포지셔닝

도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일 이란에 핵 프로그램 관련 합의에 도달하지 않으면 "매우 심각한 결과"에 직면하게 될 것이라고 경고하며, 테헤란에 10~15일의 시한을 제시했습니다. 이란은 공격받을 경우 역내 미군 기지를 공격할 것이라고 밝혔습니다.

MUFG의 EMEA 글로벌 시장 리서치 책임자인 데릭 할페니는 "중동의 군사력 증강과 트럼프 대통령의 발언을 고려할 때, 시장은 주말 동안 무슨 일이 일어날 가능성에 대비할 것으로 보인다"고 말했다.

그는 원유 가격이 급등할 경우 유로화, 일본 엔화, 영국 파운드화를 포함한 여러 통화가 압력을 받을 수 있다고 덧붙였다.

그는 "이러한 통화들은 더 큰 변동을 보일 수 있다"고 말했다.

파운드화는 1개월 만에 최저치 부근인 1.3455달러에서 안정세를 보였으며, 주간 1.4% 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 1월 이후 최대 하락폭입니다.

유로는 0.1% 하락한 1.1760달러를 기록했으며, 유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드의 임기를 둘러싼 불확실성으로 인해 주간 약 0.9% 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

이자율

시장은 금요일 늦게 발표될 미국의 핵심 개인소비지출 물가지수와 4분기 국내총생산(GDP) 잠정치를 기다리고 있으며, 이 수치들이 향후 환율 방향을 결정할 수 있을 것으로 예상됩니다.

투자자들은 여전히 연준이 올해 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있지만, CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 6월 금리 인하 가능성은 일주일 전 62%에서 약 58%로 하락했습니다.

노스라이트 자산운용의 최고투자책임자인 크리스 자카렐리는 "연준 내부의 주요 논쟁은 노동 시장을 지원하기 위해 금리를 선제적으로 인하해야 하는지, 아니면 인플레이션에 맞서기 위해 금리를 더 오랫동안 높게 유지해야 하는지에 관한 것"이라고 말했다.

그는 금요일에 발표될 개인소비지출 보고서가 "그 논쟁에 더욱 불을 지필 것"이라고 덧붙였다.

금요일에 발표된 일본 자료에 따르면 1월 근원 소비자물가지수 연간 상승률이 2.0%로 둔화되어 2년 만에 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

캐피털 이코노믹스의 아시아 태평양 수석 이코노미스트인 아비지트 수리야는 "오늘 발표된 데이터는 일본은행이 긴축 정책을 재개해야 한다는 긴급성을 조성하지는 않을 것이며, 특히 지난 분기 경제 회복세가 미약했던 점을 고려하면 더욱 그렇다"고 말했다.

일본 엔화는 달러 대비 0.4% 이상 하락하여 155.53을 기록했습니다.

일본 화폐 가치는 다카이치 사나에 총리가 금요일 연설에서 경제 회복에 대한 정부의 의지를 강조했음에도 불구하고 별다른 반응을 보이지 않았다.

한편, 뉴질랜드 달러는 뉴질랜드 중앙은행의 완화적인 금리 전망에 대한 압력으로 인해 주간 1.3% 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

금 가격은 금요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 온스당 5,000달러 선을 유지하려는 시도를 다시 한번 보였다. 이는 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 속에서 안전자산 선호 심리가 금 가격을 뒷받침한 결과다.

하지만 외환 시장에서 미국 달러화 강세로 인해 귀금속 가격 상승폭은 제한적이었습니다. 이는 단기적인 미국 금리 인하 기대감 약화에 힘입은 바가 큽니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 트레이더들은 오늘 발표될 일련의 중요한 미국 경제 지표들을 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 0.9% 상승한 5,039.76달러를 기록하며 개장가인 4,996.62달러에서 올랐고, 장중 최저가는 4,982.02달러를 기록했습니다.

목요일 종가 기준으로 금 가격은 0.4% 상승하며 이틀 연속 상승세를 기록했고, 온스당 4,841.43달러라는 2주 만의 최저치에서 회복세를 이어갔다.

지정학적 긴장

도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 강력한 경고를 발령하며, 이란이 핵 프로그램과 관련하여 약 10~15일 안에 "의미 있는 합의"에 도달해야 한다고 강조하고, 실패할 경우 "심각한 결과"가 따를 것이라고 경고했다.

이번 경고는 미국과 이란 간의 두 번째 간접 회담이 조심스러운 낙관론 속에 마무리된 후 나왔습니다. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 잠재적 합의를 위한 "지도 원칙에 대한 공동 이해"에 도달했다고 발표했습니다.

정치적 행보는 지난 20년 동안 이 지역에서 가장 큰 규모의 미군 병력 증강과 맞물렸는데, 여기에는 항공모함 제럴드 포드의 접근과 테헤란에 압력을 가하기 위한 "제한적인" 공격 계획에 대한 보도가 포함되었습니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.25% 상승하며 5거래일 연속 상승세를 이어갔고, 4주 만에 최고치인 98.08포인트를 기록하며 주요 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영했습니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러화 강세는 달러로 가격이 책정된 금괴를 다른 통화를 보유한 구매자들에게 덜 매력적으로 만듭니다.

이러한 상승세는 투자자들이 외환 시장에서 가장 매력적인 투자 기회 중 하나로 달러화 매수에 집중하고 있는 가운데 나타났으며, 특히 올해 상반기 미국 금리가 동결될 것이라는 기대감이 커지고 있는 것이 주요 원인입니다.

연방준비제도 회의록

지난 1월 27일부터 28일까지 열린 연방준비제도(Fed)의 최근 회의록이 수요일에 공개되었는데, 이 회의록에 따르면 미국 금리의 적정 방향에 대해 정책위원들 사이에 의견 차이가 있었으며, 5월에 취임할 것으로 예상되는 신임 의장이 금리 인하를 추진하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 점이 지적되었습니다.

회의록에 따르면 일부 위원들은 생산성 향상이 인플레이션 압력을 완화하는 데 도움이 될 것으로 기대했지만, "대부분의 참가자"는 인플레이션 하락으로 가는 길이 더디고 고르지 않을 수 있다고 경고했습니다. 일부는 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준으로 지속될 경우 추가 금리 인상을 고려할 수도 있다고 시사했습니다.

미국 금리

위 회의록에 따르면, CME 그룹의 FedWatch 도구는 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 90%에서 95%로, 25bp 금리 인하 확률을 10%에서 5%로 낮췄습니다.

이러한 기대치를 재조정하기 위해 거래자들은 4분기 국내총생산(GDP) 데이터, 12월 개인소비지출 수치, 미국 경제 주요 부문 데이터 등 오늘 발표될 일련의 주요 미국 경제 지표들을 기다리고 있습니다.

금 전망

싱가포르에 본사를 둔 금/은 거래업체 골드실버 센트럴의 브라이언 란 전무이사는 귀금속 가격이 현재 소폭 하락세를 보이며 횡보세를 나타내고 있다고 말하며, 최근 저점에서 반등한 미국 달러화가 귀금속 가격에 다소 압력을 가하고 있다고 지적했습니다.

골드만삭스는 보고서에서 기본 시나리오 하에서는 중앙은행의 금 매입이 가속화될 것으로 예상되는 반면, 개인 투자자의 수요는 연준의 금리 인하에 따라서만 증가할 가능성이 높으며, 이로 인해 금 가격이 2026년 말까지 온스당 5,400달러까지 상승할 수 있다고 밝혔습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 목요일에 3.14톤 증가하여 총 1,078.75톤을 기록했습니다. 이는 1월 15일 이후 최저치였던 1,075.61톤에서 반등한 수치입니다.

유로는 금요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 3일 연속 하락세를 이어갔고, 4주 만에 최저치 부근에서 거래되며 올해 최대 주간 하락폭을 기록할 전망입니다. 이러한 움직임은 연준의 단기 금리 인하 기대감이 약화되면서 투자자들이 미국 달러 매수에 집중하고 있는 데 따른 것입니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 결정자들이 인플레이션 압박에서 벗어나면서 올해 최소 한 차례의 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 높아졌습니다. 투자자들은 이러한 기대감을 재평가하기 위해 오늘 발표될 유럽 주요 경제 부문의 2월 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율은 달러 대비 약 0.2% 하락한 1.1750달러를 기록했으며, 개장 당시 1.1773달러에서 소폭 하락한 후 장중 최고 1.1776달러까지 상승했습니다.

유로는 목요일 거래에서 달러 대비 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 강력한 미국 경제 지표 발표 이후 4주 만에 최저치인 1.1742달러를 기록했습니다.

주간 거래

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 거래에서 유로화는 미국 달러 대비 약 1.0% 하락하여 지난 3주 동안 2주 연속 하락세를 기록하고 있으며, 2025년 11월 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 약 0.2% 상승하며 5거래일 연속 상승세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영하여 98.07포인트까지 상승하며 한 달 만에 최고치 부근에서 거래되었습니다.

이러한 상승세는 투자자들이 외환 시장에서 가장 매력적인 투자 기회 중 하나로 달러화 매수에 집중하고 있는 가운데 나타났으며, 특히 견조한 미국 경제 지표와 연준 회의록 공개로 인해 올해 상반기 미국 금리 인하 기대감이 낮아진 것이 주요 원인입니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 95%로 안정적이며, 25bp 금리 인하 확률은 5%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 4분기 국내총생산(GDP) 수치, 12월 개인소비지출 데이터, 그리고 미국 경제를 구성하는 주요 부문별 지표를 포함하여 오늘 발표될 일련의 주요 미국 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

유럽 금리

최근 유럽에서 발표된 자료에 따르면 12월 소비자물가지수 상승률이 둔화되어 유럽중앙은행(ECB)에 대한 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사합니다.

이러한 수치에 따라 금융 시장에서는 유럽중앙은행이 3월 회의에서 25bp 금리 인하를 단행할 경우 예상되는 금리 인하율을 10%에서 25%로 상향 조정했습니다.

또한 거래자들은 금리가 연중 동결될 것이라는 예상에서 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하가 한 차례 있을 것으로 예상하는 쪽으로 기대치를 조정했습니다.

투자자들은 오늘 하루 동안 발표될 유럽 주요 경제 부문의 2월 데이터를 주시하며 위의 기대치를 재평가할 예정이다.

월스트리트저널은 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 임기를 마칠 의향이 있다고 보도했습니다.