수요일 유가는 미국과 이란 간의 평화 협정의 영향과 국제에너지기구(IEA)의 내년 상당한 공급 과잉 경고를 저울질하는 가운데, 고갈된 재고를 회복하려는 노력으로 단기적인 수요 개선 조짐이 나타나면서 3개월 만에 최저 수준에 근접한 수준을 유지했습니다.

브렌트유 선물은 30센트(0.4%) 상승한 배럴당 79.26달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 24센트(0.3%) 상승한 배럴당 76.29달러를 기록했다.

미국과 이란 간의 합의가 걸프 지역의 원유 공급을 회복하는 데 도움이 될 것이라는 기대감 속에 화요일에 약 5% 하락하면서 두 지표 모두 3월 초 이후 최저 수준을 기록했습니다.

PVM 오일 어소시에이츠의 애널리스트인 타마스 바르가는 현재 시장의 기본 시나리오는 호르무즈 해협의 재개방과 이 전략적 수로를 통한 양방향 선박 통행 재개를 전제로 하고 있다고 말했다.

그는 석유 공급량이 점진적으로 회복되더라도 세계 석유 시장의 균형에 상당한 영향을 미칠 것이라고 덧붙였다.

국제에너지기구(IEA)는 2027년에 상당한 석유 공급 과잉이 발생할 것으로 예측합니다.

국제에너지기구(IEA)는 2027년까지의 첫 장기 전망에서 세계 석유 시장이 상당한 공급 과잉 상태로 향하고 있다고 밝혔습니다. 전 세계 생산량은 하루 약 800만 배럴 증가할 것으로 예상되는 반면, 수요는 하루 약 200만 배럴만 증가할 것으로 전망됩니다.

단기적으로 볼 때, 미국과 이란의 합의는 각국과 기업들이 고갈된 재고를 보충하거나 새로운 전략 비축량을 구축할 기회를 제공할 수 있다고 해당 기관은 언급했습니다.

엠파이어 FX의 연구 분석가인 크리스퍼스 니아가는 시장이 향후 시장에 유입될 것으로 예상되는 공급 과잉 규모를 아직 완전히 반영하지 못하고 있을 수 있다고 말했습니다.

화요일, 미국 관리가 이란이 합의서에 서명하는 즉시 석유 수출을 재개할 수 있을 것이라고 확인하면서 임시 합의에 대한 더 자세한 내용이 공개되었습니다.

아직 공식 발표되지 않은 이 양해각서는 지난 4월에 체결된 불안정한 휴전 협정을 60일 더 연장하여 영구적인 해결을 위한 협상을 진행할 수 있도록 하는 내용을 담고 있습니다.

그럼에도 불구하고 에너지 업계 관계자들은 전쟁 이전 수준의 생산 및 정제 능력으로 완전히 회복하는 데에는 몇 주, 몇 달, 심지어 몇 년이 걸릴 수 있다고 계속 경고하고 있습니다.

이스라엘이 4월 휴전 협정과 최근 미국과 이란 간의 합의 모두에서 거리를 두면서 불확실성이 커졌고, 이로 인해 해당 합의의 장기적인 지속 가능성에 대한 의문이 제기되었다.

이러한 배경에서 골드만삭스는 이번 합의 이후 에너지 가격 상승 위험이 감소했다는 점을 들어 2026년 4분기 브렌트유 가격 전망치를 기존 배럴당 90달러에서 80달러로 하향 조정했습니다.

한편, 미국 석유협회(API) 자료에 따르면 6월 12일로 끝나는 주에 미국의 원유 재고가 830만 배럴 감소한 것으로 나타났습니다.

이번 재고 감소폭은 애널리스트들의 예상치인 460만 배럴 감소보다 훨씬 컸으며, 시장은 오늘 미국 에너지정보청(EIA)의 공식 재고 수치 발표를 기다리고 있습니다.

수요일 미국 달러는 주요 통화 대비 대체로 안정적인 흐름을 보였습니다. 투자자들은 케빈 워시 신임 의장 체제 하에서 발표될 첫 통화정책 결정 발표를 기다리고 있습니다. 시장은 워시 의장의 정책 접근 방식과 소통 스타일을 평가하면서 발생할 수 있는 변동성에 대비하고 있습니다.

유로는 1.1605달러에서 안정세를 유지했고, 영국 파운드는 1.3420달러로 소폭 하락했으며 유로 대비 86.5펜스까지 떨어졌습니다. 이는 영국의 인플레이션 지표가 예상치를 하회하면서 영란은행이 올해 금리 인상을 연기할 여지가 더 커졌다는 분석에 따른 것입니다.

이러한 상황에도 불구하고 연방준비제도 회의는 여전히 시장에서 가장 중요한 이벤트로 남아 있으며, 이로 인해 투자자들은 결정 발표를 앞두고 큰 규모의 포지션을 취하는 것을 자제하고 있습니다.

워시 의장 취임 후 첫 회의에서 연준은 금리를 동결할 것으로 널리 예상됩니다. 그러나 시장은 인플레이션 우려가 커지는 가운데 중앙은행이 완화적인 통화 정책 기조에서 후퇴할 가능성을 시사하는 신호가 있는지 정책 성명, 경제 전망, 기자 회견을 면밀히 주시할 것입니다.

라보뱅크의 외환 전략 책임자인 제인 폴리는 다음과 같이 말했습니다.

"이번 달에 여러 중앙은행 회의가 있었지만, 이번 회의는 그 모든 회의를 압도합니다."

그녀는 덧붙였다.

"워시 총재가 어떤 메시지를 전달할지 상당한 불확실성이 존재합니다. 금리 변동을 예상하는 사람은 아무도 없지만, 관건은 그가 점도표의 중요성을 경시할지, 새로운 정책 프레임워크를 도입할지, 아니면 시장을 보다 비둘기파적인 전망으로 이끌지 여부입니다."

소위 "점도표"는 정책 결정자들이 예상하는 향후 금리 경로를 반영합니다.

도널드 트럼프 대통령은 제롬 파월 전 연준 의장이 금리 인하 속도가 너무 느리다고 여러 차례 비판한 후 워시를 연준 의장으로 임명했습니다.

현재 금융 시장에서는 연준이 올해 안에 금리를 인상할 확률을 약 80%로 반영하고 있습니다.

미국과 이란이 중동 분쟁 종식을 위한 임시 합의에 도달하기 전, 많은 경제학자들은 연준이 에너지 가격 상승이 전반적인 인플레이션으로 이어지는 것을 막기 위해 추가적인 통화 긴축 정책을 펼칠 의향을 보일 것으로 예상했다.

하지만 현재 유가가 배럴당 80달러 아래로 떨어진 상황에서 중앙은행은 이번 회의에서 다른 메시지를 전달할 수도 있습니다.

이제 영국 중앙은행과 일본은행에도 관심이 쏠리고 있습니다.

영국 중앙은행은 목요일에 정책 결정 발표를 할 예정이며, 금리를 동결할 것으로 예상되어 투자자들은 결정 자체보다는 정책 입안자들의 향후 전망에 더 주목하고 있습니다.

수요일에 발표된 인플레이션 데이터에 따르면, 영국의 5월 인플레이션은 2.8%로 13개월 만에 최저치를 기록한 4월과 변동 없이 유지되어, 이러한 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.

폴리는 인플레이션 압력이 지속적으로 완화된다면, 최고 인플레이션이 이전에 예상했던 것보다 낮을 경우 영란은행이 올해 금리 인상을 피할 수 있을 것이라고 말했다.

현재 시장에서는 연말 이전에 영국 금리가 한 차례만 인상될 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 일본 엔화는 달러당 160.25엔에 거래되며 소폭 상승했지만, 과거 정부의 통화 지원 개입 우려를 불러일으켰던 수준에 근접한 수준을 유지했다.

일본은행은 화요일 기준금리를 31년 만에 최고 수준으로 인상하며 정책 정상화 과정의 또 다른 중요한 단계를 밟았습니다. 또한, 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압력이 지속될 경우 추가 긴축 가능성이 있음을 시사했습니다.

그러나 정책 입안자들은 다음 금리 인상 시기에 대해 명확한 언급을 하지 않았습니다.

유럽에서 스웨덴 중앙은행이 금리를 동결하자 스웨덴 크로나화는 달러와 유로화 대비 모두 약세를 보였다.

중앙은행은 중동 분쟁으로 인플레이션 위험이 증가하고 향후 금리 인상 가능성이 높아졌다고 밝히면서도, 근원 인플레이션은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있으며 경제 활동도 평소보다 부진한 상태라고 지적했다.

유로는 0.15% 상승하여 10.88 스웨덴 크로나를 기록했고, 달러는 0.19% 상승하여 9.383 크로나를 기록했습니다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격은 소폭 상승하며 5거래일 연속 상승세를 이어갔고, 약세인 미국 달러와 유가 하락에 힘입어 2주 만에 최고치 부근을 유지했습니다. 한편, 시장은 미국과 이란 간의 예비 합의에서 나온 세부 사항들을 계속해서 소화하고 있습니다.

투자자들이 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 첫 번째 연준 정책 결정 발표를 앞두고 대규모 포지션 구축을 자제하고, 향후 미국 금리 방향에 대한 명확한 지침을 기다리고 있기 때문에 금 가격 상승 여력은 당분간 제한적입니다.

가격 변동

• 금 가격은 온스당 4,349.67달러로 0.4% 상승했으며, 개장가인 4,331.46달러에서 상승 마감했고, 장중 최저가인 4,317.05달러까지 올랐습니다.

• 화요일 종가 기준으로 금 가격은 0.5% 상승하며 4일 연속 상승세를 기록했습니다. 또한 미국과 이란 간의 잠정 평화 합의 발표 이후 금 가격은 장 초반 온스당 4,369.48달러로 2주 만에 최고치를 경신했습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 미만 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 달러화는 주요 글로벌 통화 대비 약세를 지속했다.

이러한 하락세는 미국과 이란 간의 임시 평화 협정에 대한 지속적인 낙관론 속에서 나타났으며, 이는 위험 선호도를 높이고 안전 자산으로서 달러화에 대한 수요를 감소시켰습니다.

유가

수요일 유가는 거의 2% 하락하며 4일 연속 하락세를 이어갔고, 글로벌 공급 차질에 대한 우려가 완화되면서 3개월 만에 최저치를 기록했습니다.

미국-이란 합의

• 도널드 트럼프 대통령은 이란과의 예비 합의 내용을 의회에 제출할 수도 있다고 밝혔습니다.

• 스위스 외무부는 미국과 이란 간의 양해각서 체결 가능성이 있는 회의가 6월 19일 스위스 중부 뷔르겐슈토크에서 열릴 예정이라고 밝혔습니다.

• 월스트리트저널은 이번 합의로 이란이 서명 즉시 석유 판매를 재개할 수 있게 될 것이라고 보도했습니다.

• 이란 외무장관은 핵 문제와 제재 완화를 포함한 최종 합의에 도달하기 위해 1단계 협상 이후 60일간 협상을 계속할 것이라고 밝혔습니다.

• 로이터 소식통에 따르면 이번 합의에는 3천억 달러 규모의 재건 기금이 포함되어 있으며, 그중 절반 이상이 이미 이란의 재건 사업에 배정되었다.

• 해당 기금에는 정부 자금이 포함되어 있지 않으며, 동결된 이란 자산에 대한 논의와는 별개로 운영됩니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)는 오늘 2026년 네 번째 정책 회의를 마무리할 예정이며, 시장에서는 정책 결정자들이 4회 연속으로 기준금리를 3.75%로 동결할 것으로 널리 예상하고 있습니다.

금리 결정, 통화 정책 성명, 그리고 수정된 경제 전망은 그리니치 표준시 기준 18시에 발표될 예정이며, 이어서 케빈 워시 연준 의장의 기자 회견이 그리니치 표준시 기준 18시 30분에 있을 예정입니다.

시장은 워쉬의 발언이 미국 금리의 향후 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 기대하고 있으며, 특히 이란 분쟁과 중동 평화 협정으로 인한 최근 경제 상황을 고려할 때 더욱 그러하다.

미국 금리

• 골드만삭스는 경제 활동 증가와 지속적인 고용 성장을 이유로 연준이 2026년 내내 금리를 동결하고 금리 인하는 2027년까지 미룰 것으로 예상한다.

• 유가 하락으로 인해 CME FedWatch 데이터는 12월 금리 인상 가능성을 67%에서 55%로 낮췄습니다.

• 현재 시장에서는 연준이 오늘 회의에서 금리를 동결할 확률을 99%로, 25bp 금리 인하 확률을 단 1%로 보고 있습니다.

금 전망

시장 전략가 일리야 스피박은 유가 하락이 금리 인상 압력을 다소 완화하고 향후 금리 인상에 대한 기대감을 낮췄다고 말했다.

그는 또한 금값의 최근 상승세가 연준의 정책 발표를 기다리는 투자자들로 인해 동력을 잃기 시작했다고 덧붙였다.

스피박은 이번 회의가 케빈 워시가 의장을 맡는 첫 번째 연방공개시장위원회(FOMC) 회의라는 점을 지적하며, 투자자들은 그가 전통적인 매파적 입장, 높은 인플레이션, 그리고 백악관의 완화적 정책 압력 사이에서 어떻게 균형을 맞출지 여전히 불확실하다고 언급했다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 화요일에 1,012.21톤으로 변동 없이 유지되었으며, 이는 2025년 9월 29일 이후 최저 수준입니다.

영국 파운드는 수요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 소폭 상승하며 미국 달러 대비 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 연준의 통화정책 결정 발표를 앞두고 달러화가 압력을 받는 가운데 2주 만에 최고 수준에 근접했다.

투자자들은 오늘 발표될 영국의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 향후 영란은행의 금리 인상 경로에 대한 기대감을 재편하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

가격 변동

• GBP/USD는 0.1% 미만 상승한 1.3434달러를 기록하며 개장가인 1.3427달러에서 소폭 상승했고, 장중 최저치인 1.3422달러까지 올랐습니다.

파운드화는 화요일 달러 대비 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 기록했습니다. 또한 미국과 이란 간의 합의에 대한 낙관론에 힘입어 전날에는 2주 만에 최고치인 1.3461달러까지 올랐습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 미만 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 달러화는 주요 글로벌 통화 대비 약세를 지속했다.

이러한 하락세는 미국과 이란 간의 임시 평화 협정에 대한 지속적인 낙관론 속에서 나타났으며, 이는 위험 선호도를 높이고 전통적인 안전 자산인 미국 달러에 대한 수요를 감소시켰습니다.

달러 약세는 케빈 워시 의장이 이끄는 첫 번째 연준 회의 결과 발표를 앞두고 나타난 현상으로, 시장은 올해 하반기에 금리 인하가 고려될 가능성을 시사하는 어떤 신호라도 포착하려 하고 있습니다.

유가

수요일 국제 유가는 1% 이상 하락하며 4거래일 연속 하락세를 이어갔고, 글로벌 공급 부족에 대한 우려가 점차 완화되면서 3개월 만에 최저치를 기록했습니다.

미국-이란 합의

• 도널드 트럼프 대통령은 이란과의 예비 합의 내용을 의회에 제출할 수도 있다고 밝혔습니다.

• 스위스 외무부는 미국과 이란 간의 양해각서 체결 가능성이 있는 회의가 6월 19일 스위스 중부 뷔르겐슈토크에서 열릴 예정이라고 밝혔습니다.

• 월스트리트저널은 이번 합의로 이란이 서명 직후 석유 판매를 재개할 수 있게 될 것이라고 보도했습니다.

• 이란 외무장관은 핵 문제와 제재 완화를 포괄하는 최종 합의에 도달하기 위해 초기 협상 이후 60일간 협상을 계속할 것이라고 밝혔습니다.

• 로이터 소식통에 따르면 이번 합의에는 3천억 달러 규모의 재건 기금이 포함되어 있으며, 그중 절반 이상이 이미 이란 내부 프로젝트에 배정되었다고 합니다.

• 해당 기금에는 정부 자금이 포함되어 있지 않으며, 동결된 이란 자산에 대한 논의와는 별개로 운영됩니다.

영국 금리

• 국제통화기금(IMF)은 지난달 영란은행이 금리를 인상할 필요가 없으며, 향후 금리를 인하해야 할 수도 있다고 밝혔습니다.

• 현재 시장에서는 영국 중앙은행이 목요일 정책 회의에서 금리를 인상할 확률을 2%로만 보고 있습니다.

영국 인플레이션 데이터

투자자들은 오늘 발표될 영국의 5월 물가상승률 수치를 예의주시하고 있습니다. 이 데이터는 향후 영란은행의 정책 결정에 대한 기대에 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

그리니치 표준시 기준 오전 6시에 발표된 소비자물가지수(CPI) 헤드라인 상승률은 4월의 2.8%에서 5월에는 전년 동기 대비 3.0%로 상승할 것으로 예상되며, 근원 CPI는 기존 2.5%에서 5월에는 전년 동기 대비 2.7%로 상승할 것으로 전망됩니다.

영국 파운드화 전망

Economies.com에 따르면, 영국 물가상승률 데이터가 시장 예상치를 하회할 경우, 올해 영란은행의 금리 인상 가능성이 낮아져 파운드화에 다시 하락 압력이 가해질 수 있다.