월요일에 유가는 유럽의 최근 러시아산 원유에 대한 제재가 공급에 미치는 영향이 제한적일 것이라는 예상에 따라 약간 하락했지만, 현재 진행 중인 미국의 관세로 인해 수요에 대한 우려가 계속 커지고 있습니다.

브렌트유 선물은 금요일 0.35% 하락 마감한 후, GMT 기준 9시 25분 기준 배럴당 38센트(0.55%) 하락한 68.90달러에 마감했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전 거래일 0.3% 하락한 후, 배럴당 30센트(0.45%) 하락한 67.04달러에 마감했습니다.

금요일, 유럽연합은 우크라이나 전쟁과 관련하여 러시아에 대한 18번째 제재 패키지를 승인했는데, 여기에는 러시아산 원유에서 추출한 석유 제품을 정제하고 수출하는 인도의 나야라 에너지도 포함되었습니다.

오닉스 캐피털 그룹의 해리 칠링귀리안은 "최근 유럽의 제재 조치가 석유 시장의 균형을 크게 바꿀 가능성은 낮습니다. 그렇기 때문에 시장의 반응이 크지 않은 것입니다."라고 말했습니다. 그는 또한 "러시아는 이러한 제재를 우회하는 뛰어난 능력을 보여주었습니다."라고 덧붙였습니다.

크렘린 대변인 드미트리 페스코프는 금요일에 러시아가 서방의 제재에 대한 일종의 "면역력"을 갖추게 되었다고 말했습니다.

EU의 제재는 지난주 도널드 트럼프 미국 대통령이 모스크바가 50일 이내에 평화 협정에 동의하지 않을 경우 러시아 수출품 구매자에게 벌금을 부과하겠다고 위협한 데 따른 조치입니다.

ING은행 분석가들은 이 패키지에서 실질적인 효과를 낼 가능성이 있는 유일한 구성 요소는 러시아산 석유로 만든 정제 석유 제품을 제3국에서 수입하는 것을 금지하는 것이라고 지적했지만, 이를 시행하고 모니터링하는 것은 어려울 수 있다고 덧붙였다.

한편, 제재를 받고 있는 또 다른 석유 생산국인 이란은 금요일 이스탄불에서 영국, 프랑스, 독일과 핵 협상을 개최할 준비를 하고 있다고 이란 외무부 대변인이 월요일 밝혔습니다. 이 발표는 유럽 3국이 협상 재개에 실패할 경우 테헤란에 대한 국제 제재가 재개될 것이라고 경고한 데 이어 나온 것입니다.

미국에서는 베이커 휴즈가 금요일에 보고한 바에 따르면 지난주 활성 석유 굴착 장치 수가 2개 감소해 422개가 되었는데, 이는 2021년 9월 이후 최저 수준이었습니다.

미국이 EU 수입품에 부과하는 관세는 8월 1일부터 발효될 예정이지만, 미국 상무부 장관 하워드 루트닉은 일요일에 미국이 EU와 무역 협정을 체결할 수 있을 것이라고 여전히 확신한다고 말했습니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "8월 1일 마감일이 다가오면서 관세 관련 우려가 시장에 계속 부담으로 작용할 것이지만, 공급이 부족하다는 징후가 나타나면 재고 데이터가 어느 정도 뒷받침될 수 있다"고 말했습니다.

그는 "시장은 다음 주에 64달러에서 70달러 사이의 거래 범위로 향할 것으로 보인다"고 덧붙였다.

이스라엘과 이란 간의 12일간의 전쟁을 종식시킨 6월 24일의 휴전 협정에 따라 브렌트 원유 선물 가격은 배럴당 66.34달러에서 71.53달러 사이에서 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다.

영국 파운드는 월요일에 달러와 유로에 비해 약간 상승했지만, 투자자들이 영국 중앙은행 정책과 영국의 악화되는 재정 전망에 계속 주목하면서 두 통화에 대해서는 몇 주 만에 최저 수준에 머물렀습니다.

파운드화는 달러화 대비 0.3% 상승해 1.3452달러에 도달했으며, 이는 지난주에 기록된 8주 최저치인 1.33655달러보다 약간 높습니다.

지난주 영국의 경제 데이터는 전반적으로 엇갈렸습니다. 노동 시장은 추가적인 침체의 조짐을 보인 반면, 소비자 물가 상승률은 예상치 못하게 1년 만에 최고치를 기록했습니다.

그러한 데이터에도 불구하고 투자자들은 여전히 영국 중앙은행이 8월 7일 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하할 것을 거의 전적으로 예상하고 있으며, 연말까지 총 인하 폭은 50베이시스포인트에 이를 것으로 예상합니다.

파운드화도 유로화 대비 약 0.2% 상승해 유로당 86.575펜스에 도달했는데, 이는 지난주 14주 만에 최저치를 기록한 이후 처음입니다.

골드만삭스의 통화 전략가들은 보고서에서 "우리는 영국의 재정 위험 프리미엄이 상승한 것이 유로화가 최근 파운드화에 비해 좋은 성과를 보인 주요 원인이라고 생각합니다."라고 밝혔습니다.

영국은 여전히 취약한 재정 상황에 처해 있으며, 이달 초 정부가 복지 개혁 계획에 반대하는 정당 내부의 대규모 반발에 직면하면서 상황이 더욱 악화되었습니다. 이로 인해 지출을 줄일 수 있는 정부의 능력에 대한 의구심이 커졌습니다.

많은 경제학자와 분석가들은 정부가 올해 말에 재정 규칙을 준수하기 위해 수십억 파운드의 세금을 인상해야 할 것으로 보고 있으며, 특히 경제 성장이 둔화되는 상황에서 더욱 그럴 것으로 보고 있습니다.

라보뱅크의 외환 전략 책임자인 제인 폴리는 "파운드가 올해 유로화의 실적을 따라잡기 위해 애쓰는 것은 독일과 유로존에 대한 시장의 낙관적 전망이 바뀌었음을 보여준다"고 말했습니다.

폴리는 "영국의 재정 문제를 감안할 때, 우리는 파운드 대비 유로화가 하락할 경우 매수하는 것을 계속 선호합니다."라고 덧붙였다.

한편, 딜로이트는 월요일 소비자 신뢰 지수가 2024년 1분기 이후 최저 수준으로 떨어졌다고 밝혔는데, 이는 일자리 안정과 소득 증가에 대한 우려가 커지고 있음을 반영한 것입니다.

금요일에 소매 판매 데이터가 발표될 예정이며, 이를 통해 소비자 심리에 대한 보다 명확한 그림을 얻을 수 있을 것으로 예상되며, 기업 활동에 대한 구매 관리자 지수(PMI) 조사의 예비 결과는 목요일에 발표될 예정입니다.

미국 달러의 경우, 주요 통화 대비 성과를 측정하는 지수는 GMT 기준 11시 32분 현재 0.2% 하락한 98.2포인트를 기록했으며, 최고치 98.5, 최저치 98.1을 기록했습니다.

월요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여, 외환 시장에서 미국 달러 수준이 하락한 데 힘입어 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다.

투자자들은 올해 하반기에 미국 금리 인하가 있을 것이라는 추가적인 신호를 포함해 시장을 움직일 수 있는 잠재적 촉매제를 기다리며 미국 무역 협상의 진행 상황을 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

가격

• 오늘의 금 가격: 금은 최저가($3,345.13)를 기록한 후, 개장 가격($3,349.84)에서 0.65% 상승한 ($3,370.84)를 기록했습니다.

• 금요일 마감 시 금 가격은 0.35% 상승하여 지난 3일간 두 번째 상승세를 기록했고, 미국 달러의 상승세는 멈췄습니다.

• 지난주 금은 약 0.2% 하락하여 지난 3주 동안 처음으로 주간 하락세를 보였습니다. 이는 온스당 3,377.47달러로 3주 만에 최고치를 기록한 이후 조정과 이익 실현에 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고 3주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 지속적인 약세를 반영합니다.

이익 실현 외에도, 연방준비제도이사회(Fed) 관계자 몇몇이 7월에 금리를 인하할 가능성에 대해 언급한 이후 달러가 약세를 보이고 있습니다.

연방준비제도이사회(FRB) 이사인 크리스토퍼 월러는 금요일에 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 제한적일 것으로 보고 7월 회의에서 금리를 인하하는 것을 지지한다고 밝혔습니다.

월러는 기본 데이터가 "민간 부문의 건강한 노동 시장을 나타내지 않는다"고 덧붙이며, 연방준비제도는 잠재적인 고용 둔화에 대해 "사전에 조치를 취해야 한다"고 말했습니다.

그의 발언은 미국 대통령 도널드 트럼프가 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 금리를 인하하는 데 주저하는 것을 거의 매일 비판하는 와중에 나왔다.

미국 금리

• 월러의 발언에 따라 CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 미국이 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 2%에서 5%로 높아졌고, 금리를 유지할 가능성은 98%에서 95%로 낮아졌습니다.

• 9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 58%에서 62%로 높아졌고, 금리가 변동하지 않을 확률은 42%에서 38%로 낮아졌습니다.

• 투자자들은 올해 미국 금리 전망에 대한 더 명확한 정보를 얻기 위해 화요일에 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 발언과 일련의 주요 미국 경제 데이터 발표를 기다리고 있습니다.

금 가격 상승 전망

• KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "달러는 이번 주를 약세로 시작하면서 관세 마감일이 다가오면서 금이 초반에 상승할 기회가 생겼다"고 말했습니다.

• 워터러는 "새로운 무역 협정 없이 중요한 8월 1일 마감일이 다가올수록 금은 3,400달러 수준, 혹은 그 이상을 향해 상승을 시도할 가능성이 커진다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDRGold Trust의 금 보유량은 금요일에 약 4.87톤이 감소하여 2일 연속 하락세를 보였으며, 총 보유량은 6월 16일 이후 최저 수준인 943.63톤으로 줄었습니다.

유로화는 월요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 낮은 수준에서 활발한 매수가 이루어진 가운데 미국 달러화 대비 3주 만에 최저치에서 이틀 연속 회복세를 이어갔습니다.

유럽중앙은행은 이번 주에 회의를 가질 예정이며, 일련의 인하 이후 금리를 유지할 것으로 예상되며, 시장에서는 연말까지 유로존 금리의 방향에 대한 더 많은 단서가 나올 것으로 기대하고 있습니다.

가격

• 오늘의 유로 환율: 유로는 오늘의 개장 가격($1.1628)에서 달러 대비 0.2% 상승한 ($1.1652)를 기록했으며, 최저 가격($1.1615)을 기록했습니다.

• 유로화는 금요일 거래를 달러화 대비 0.25% 상승으로 마감했으며, 3주 최저치인 1.1556달러에서 회복세를 보이며 지난 3일간 두 번째 상승세를 기록했습니다.

• 지난주 유로는 달러 대비 0.55% 하락하여 유럽연합과 미국 간의 힘든 무역 협상으로 인해 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고 3주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 지속적인 약세를 반영합니다.

이익 실현 외에도, 일부 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 7월에 금리를 인하할 가능성을 언급한 이후 달러가 약세를 보이고 있습니다.

연방준비제도이사회(FRB) 이사인 크리스토퍼 월러는 금요일에 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 제한적일 것으로 보고 7월 회의에서 금리를 인하하는 것을 선호한다고 밝혔습니다.

월러는 기본 데이터가 "건강한 민간 부문 노동 시장을 나타내지 않는다"고 덧붙이며, 연방준비제도는 고용 둔화 가능성에 대해 "앞서서 대처해야 한다"고 말했습니다.

월러의 발언은 미국 대통령 도널드 트럼프가 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 금리를 인하하는 데 주저하는 것을 거의 매일 비판하는 와중에 나왔다.

유럽 중앙 은행

• 유럽중앙은행은 이번 주 수요일과 목요일에 회의를 열어 유로존의 최근 경제 동향을 고려하여 통화 정책을 평가할 예정입니다.

• 중앙은행은 유로존 금리를 2022년 10월 이후 최저 수준인 2.15%로 유지할 것으로 널리 예상됩니다.

• 시장은 유럽 중앙은행이 올해 내내 통화 정책을 완화하고 금리를 인하할지에 대한 추가 신호를 기다리고 있습니다.