미국과 이란이 이란의 핵 프로그램에 대한 간접 대화를 지속하기로 합의하면서 중동 분쟁 우려가 완화되고, 공급 차질 가능성에 대한 불안감이 가라앉자 월요일 유가는 1% 이상 하락했다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 7시 47분 현재 배럴당 0.84달러(1.2%) 하락한 67.21달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 0.82달러(1.3%) 하락한 62.73달러를 기록했다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 향후 추가 협상이 예정되어 있어 중동 지역의 공급 차질에 대한 즉각적인 우려는 상당 부분 해소되었다고 말했다.

이란과 미국은 지난 금요일 오만에서 열린 회담에서 양측 모두 긍정적인 결과를 얻었다고 평가한 후 협상을 계속하기로 합의했다. 이는 특히 미국이 해당 지역에 추가 병력을 배치한 상황에서 회담 결렬 시 군사적 충돌로 이어질 수 있다는 우려를 완화하는 데 도움이 되었다.

전 세계 석유 소비량의 약 5분의 1이 오만과 이란 사이의 호르무즈 해협을 통과합니다.

양국 주요 원유 가격은 긴장 완화의 영향으로 지난주 2% 이상 하락하며 7주 만에 처음으로 주간 하락세를 기록했습니다.

하지만 이란 외무장관은 미국이 공격해 올 경우 중동의 미군 기지를 공격할 것이라고 밝히며, 분쟁 위험이 완전히 사라진 것은 아니라고 강조했다.

필립 노바의 수석 시장 분석가인 프리얀카 사치데바는 상반된 발언들 속에서 변동성이 여전히 높은 수준이며, 부정적인 헤드라인이 나올 경우 이번 주 유가에 위험 프리미엄이 빠르게 다시 상승할 수 있다고 말했다.

투자자들은 또한 러시아가 우크라이나 전쟁을 지원하는 석유 수입을 억제하려는 서방의 노력도 고려하고 있습니다. 유럽연합 집행위원회는 금요일 러시아의 해상 원유 수출을 지원하는 서비스에 대한 광범위한 금지안을 제안했습니다.

정유 및 무역 업계 소식통에 따르면, 과거 러시아 해상 원유의 최대 구매처였던 인도 정유업체들이 4월 인도분 구매를 꺼리고 있으며, 더 오랫동안 구매를 보류할 가능성이 있다고 합니다. 이는 뉴델리가 워싱턴과 무역 협정을 체결하는 데 도움이 될 수 있습니다.

사치데바는 석유 시장이 러시아산 원유에서 벗어나는 이러한 변화가 얼마나 확대될지, 인도의 원유 구매량 감소가 4월 이후에도 지속될지, 그리고 대체 공급원이 시장에 얼마나 빨리 공급될지에 민감하게 반응할 것이라고 덧붙였다.

영국 파운드화는 월요일 유로화 대비 하락했고 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이는 키어 스타머 영국 총리가 직면한 위기와 향후 금리 인하에 대한 기대감이 파운드화에 미치는 영향에 대한 시장 반응 때문입니다.

스타머 대표의 비서실장인 모건 맥스위니는 일요일에 사임하면서, 제프리 엡스타인과의 연루 사실이 알려진 피터 맨델슨을 미국 대사로 임명하도록 총리에게 조언한 것에 대한 책임을 지겠다고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고, 엡스타인 사건의 여파가 계속되고 어려운 지방 선거가 다가옴에 따라 스타머는 점점 더 큰 압박을 받고 있습니다.

유로는 최근 거래에서 파운드 대비 0.49% 상승한 87.22펜스를 기록하며 2주 만에 최고치에 근접했지만, 유로는 올해 초부터 파운드 대비 대체로 안정적인 흐름을 보이고 있다.

파운드는 달러 대비 약 0.2% 하락한 데 이어 소폭 하락하여 1.3607달러를 기록했습니다.

영국 자산에 있어 정치적 요인이 주목받고 있습니다.

영국 국채는 월요일 유럽 국채 대비 소폭 부진한 흐름을 보였는데, 시장은 스타머 대표의 입장에 주목했지만 변동폭은 제한적이었다.

많은 채권 투자자들은 새 노동당 총리가 좌파 성향의 정책과 지출 증가로 이어질 수 있다고 우려하는 반면, 외환 시장은 일반적으로 정치적 불안정을 꺼립니다.

정부는 이제 맨델슨 임명과 관련하여 공무원들 간에 오간 거의 모든 비공개 서신을 공개해야 할 가능성에 직면해 있으며, 이는 정치적으로 곤란한 상황으로 이어질 수 있다.

이달 말 맨체스터에서 열리는 보궐선거와 5월에 있을 지방선거 또한 스타머 대표의 리더십에 또 다른 타격을 줄 수 있다.

ING의 글로벌 시장 책임자인 크리스 터너는 총리와 재무장관의 교체 가능성에 대한 시장의 추측으로 파운드화와 영국 국채 모두에 대한 압력이 지속될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 그는 또한 지난주 영란은행 회의에서 나타난 비둘기파적인 기조가 파운드화에 압력을 가하고 있다고 덧붙였습니다.

금리 인하에 대한 전망이 엇갈리고 있다

파운드화는 지난주 영란은행의 금리 동결 결정에도 영향을 받았는데, 예상보다 근소한 차이로 표결이 나면서 거래자들은 올해 추가 금리 인하 가능성에 대한 베팅을 늘렸습니다.

반면 유럽중앙은행은 당분간 금리를 동결할 것으로 예상되며, 상대적으로 낮은 수익률에 대한 기대감 속에 파운드화의 유로화 대비 매력도가 떨어질 것으로 보인다.

TJM 유럽의 외환 영업 및 거래 담당 이사인 닐 존스는 정치적 불확실성이 커짐에 따라 파운드화의 전반적인 약세 추세가 지속될 것으로 보인다고 말했다.

유로화 콜옵션과 파운드화 콜옵션의 가격 차이를 측정하는 3개월 리스크 리버설은 67bp(베이시스 포인트)까지 상승하여 11월 말 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 목요일의 22bp에서 크게 증가한 수치입니다. 이 지표가 높아질수록 파운드화 대비 유로화에 대한 강세 포지션이 강화되고 있음을 시사합니다.

유로화는 월요일에 달러 대비 약 0.4% 상승했습니다. 일부 분석가들은 중국이 은행들에게 미국 국채 보유량을 제한하라고 권고했다는 블룸버그 보도가 달러에 대한 압력을 가중시켰다고 지적했습니다.

월요일 유럽 시장에서 은 가격이 약 6% 상승하며 7주 만에 최저치에서 회복세를 이어가며 이틀 연속 온스당 80달러 수준을 다시 넘어섰습니다. 이는 저가에서의 활발한 매수세에 힘입은 결과입니다.

이번 상승세는 외환 시장에서 미국 달러화 가치가 하락하고 있는 데다, 연준의 금리 정책 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 일련의 미국 경제 지표 발표를 앞두고 있는 상황에서 더욱 강화되고 있습니다.

가격 개요

오늘 은 가격은 온스당 82.48달러로 6.0% 상승했으며, 개장가는 77.87달러였고 장중 최저가는 77.87달러를 기록했습니다.

금요일 종가 기준으로 은 가격은 9.75% 상승하며 지난 4거래일 동안 3번째 상승세를 기록했습니다. 앞서 장 초반에는 온스당 64.08달러로 7주 만에 최저치를 기록하기도 했습니다.

지난 한 주 동안 은 가격은 8.65% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 지속적인 조정과 사상 최고치에서 벗어난 차익 실현, 그리고 금과 은 선물 계약에 대한 증거금 요건 강화 우려 때문입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.4% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영했습니다.

이러한 하락세는 주요 기술 기업들의 자본 지출에 대한 더욱 엄격한 감시, 소프트웨어 부문에서 인공지능 관련 파괴적 변화에 대한 우려 증가, 그리고 금과 은 시장과 관련된 유동성 및 마진 압력 등 여러 부정적 압력에 의해 주도되고 있습니다.

미국 금리

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일에 노동 시장의 약세를 해결하기 위해 한두 차례 추가 금리 인하가 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 85%이고, 25bp 금리 인하 확률은 15%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 추가 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

화요일부터 소매 판매, 수요일에 발표가 연기된 고용 보고서, 목요일의 주간 실업 수당 청구 건수, 금요일의 1월 근원 인플레이션 데이터 등 여러 주요 미국 경제 지표가 발표될 예정입니다.

금 가격은 월요일 유럽 시장에서 1.5% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입어 심리적 저항선인 온스당 5,000달러를 다시 돌파했습니다.

연준 관계자들의 다소 완화된 발언 이후, 트레이더들은 이번 주 발표될 일련의 주요 미국 경제 지표들을 예의주시하고 있습니다. 이 지표들은 올해 미국 금리 추이에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 온스당 5,047.18달러로 1.65% 상승했으며, 개장가는 4,964.30달러였고 장중 최저가는 4,964.30달러를 기록했습니다.

금요일 종가 기준으로 금 가격은 3.7% 상승하며 지난 4거래일 동안 3번째 상승세를 기록했는데, 이는 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 속에서 안전자산 선호 심리가 작용한 결과입니다.

지난 한 주 동안 금 가격은 1.45% 상승하며 지난 5주 동안 4주 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.4% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영했습니다.

달러 가치가 약해지면 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금괴가 더 매력적으로 보이므로 수요가 증가합니다.

달러는 주요 기술 기업의 자본 지출에 대한 더욱 엄격한 감시, 소프트웨어 부문에서 인공지능(AI)으로 인한 파괴적 변화에 대한 우려 증가, 금과 은 시장과 관련된 유동성 및 마진 압력으로 인해 부정적인 압력을 받고 있습니다.

미국 금리

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일에 노동 시장의 약세를 해결하기 위해 한두 차례 추가 금리 인하가 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 85%이고, 25bp 금리 인하 확률은 15%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 추가 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

화요일부터 소매 판매, 수요일에 발표가 연기된 고용 보고서, 목요일의 주간 실업 수당 청구 건수, 금요일의 1월 근원 인플레이션 데이터 등 여러 주요 미국 경제 지표가 발표될 예정입니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 지역 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 달러와 은, 그리고 금 사이의 단기적인 상관관계가 귀금속 가격 상승을 부추기고 있다고 말했다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 저가 매수 심리가 금값을 다시 5,000달러 이상으로 끌어올리고 있다고 말했습니다.

그는 고용 지표의 약세가 금값 회복을 뒷받침할 수 있다고 덧붙이며, 노동 시장 데이터가 급격히 악화되지 않는 한 연준의 금리 인하는 상반기 이전에는 없을 것으로 예상된다고 언급했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 금요일에 1.72톤 감소하여 4일 연속 하락세를 기록했으며, 총 보유량은 1,076.23톤으로 1월 15일 이후 최저치를 기록했습니다.