수요일 거래에서 유가는 미국 원유 생산 차질(심각한 겨울 폭풍으로 인한)과 미국 달러 약세, 카자흐스탄의 지속적인 공급 문제에 힘입어 거의 4개월 만에 최고 수준에 근접한 수준을 유지했습니다.

그리니치 표준시 기준 오전 10시 17분 현재 브렌트유 선물은 39센트(0.6%) 하락한 배럴당 67.18달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 22센트(0.4%) 하락한 배럴당 62.17달러를 기록했습니다. 두 유종 모두 화요일 장중 약 3% 상승했었습니다.

이러한 실적은 미국 달러화의 지속적인 약세 속에서 나타났는데, 달러화는 주요 통화 대비 4년 만에 최저치 부근에서 거래되고 있어 다른 통화 보유자들에게는 달러로 가격이 책정되는 원유와 같은 원자재를 더 저렴하게 구매할 수 있게 되었습니다.

공급 측면에서 선박 추적 업체인 보텍사는 강력한 겨울 폭풍이 미국 대부분 지역을 휩쓸고 난 후 미국 걸프 해안의 원유 수출량이 일요일에 0으로 떨어졌다가 월요일에 회복되었다고 밝혔습니다.

카자흐스탄의 점진적인 회복

카자흐스탄의 생산량 감소 또한 유가 상승을 뒷받침했지만, OPEC+ 회원국인 카자흐스탄은 일주일 안에 텡기즈 유전의 생산을 단계적으로 재개하기를 희망하고 있습니다. 그러나 사정에 정통한 소식통에 따르면 회복 과정은 예상보다 오래 걸릴 수 있다고 합니다.

이와 관련하여 소식통들은 카자흐스탄 석유 수출량의 약 80%를 운송하는 파이프라인 운영사인 CPC가 드론 공격으로 손상된 선석 중 한 곳에 대한 유지 보수 작업을 완료한 후 흑해 터미널의 적재 능력을 완전히 복구했다고 밝혔습니다.

석유수출국기구(OPEC), 러시아 및 기타 동맹국으로 구성된 OPEC+ 동맹은 2월 1일로 예정된 회의에서 3월 원유 생산량 증산 중단 결정을 유지할 것으로 예상된다고 그룹 대표단이 밝혔습니다.

반면, 미국 관리들이 베네수엘라 에너지 부문에 부과된 제재를 완화하는 일반 허가를 발급하기 위해 노력하고 있기 때문에 가격은 다소 하락 압력을 받을 수 있다고 관련 논의에 정통한 소식통들이 전했다.

지정학적 측면에서 미국 관리들은 미 항공모함과 호위 함정들이 중동에 도착했다고 밝혔으며, 이는 도널드 트럼프 대통령이 미군을 방어하거나 이란에 대한 잠재적인 군사 행동을 수행할 수 있는 능력을 강화하는 것이라고 설명했습니다. 이러한 움직임은 OPEC에서 네 번째로 큰 원유 생산국인 이란의 석유 공급 차질 가능성에 대한 우려를 증폭시켰습니다.

수요 측면에서 로이터 여론조사에 따르면 1월 23일로 끝나는 주에 미국의 원유 및 휘발유 재고는 증가할 것으로 예상되는 반면, 정제유 재고는 감소할 가능성이 높습니다. 공식 정부 데이터는 오늘 15시 30분(GMT)에 발표될 예정입니다.

수요일 미국 달러는 급격한 매도세 이후 어느 정도 균형을 되찾았습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 달러 약세에 대해 크게 우려하지 않는 모습을 보였고, 견조한 기업 실적 발표로 전 세계 증시는 연준의 정책 결정 발표를 앞두고 사상 최고치 부근을 유지했습니다.

미국 달러화는 소폭 상승하며 4년 만에 최저치 부근에서 벗어났습니다. 그러나 지난해 4월 트럼프 대통령의 관세 조치가 시장을 뒤흔든 이후 최대 규모의 매도세가 나타나면서 시장 심리는 여전히 불안정한 상태입니다.

유럽 증시는 하락세를 보인 반면, 미국 증시 선물은 월가의 상승 출발을 예고했다. 일본 닛케이 지수는 소폭 상승했고, MSCI 세계 증시 지수는 사상 최고치 부근에서 움직였다.

노르데아의 수석 시장 분석가인 얀 폰 게리히는 "지난주 미국 자산에서 자금이 대거 빠져나가는 것처럼 보였을 때, 주가는 하락하고 국채 가격은 하락 압력을 받았으며 달러는 약세를 보였다. 이제는 달러 자체에 초점이 맞춰져 있다"고 말했다. 그는 또한 "오늘 밤 연준 회의에서 가장 중요한 점은 제롬 파월 의장이 지금까지 완전히 회피해왔던 정치적 압력에 대해 언급할 가능성이 있다는 것"이라고 덧붙였다.

연방준비제도(Fed)는 제롬 파월 의장에 대한 트럼프 행정부의 형사 수사 착수, 리사 쿡 이사 해임 시도, 그리고 5월 임기 만료 후 후임 의장 지명자 발표 임박 등 여러 요인으로 인해 이번 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있다.

환율 변동

미국 달러화의 6대 주요 통화 대비 가치를 추적하는 달러 지수는 화요일에 1% 이상 하락하여 4년 만에 최저치를 기록한 후 0.25% 상승한 96.16포인트를 기록했습니다.

트럼프 대통령은 화요일에 달러화 가치가 너무 많이 떨어졌다고 생각하는지 묻는 질문에 달러화 가치가 "훌륭하다"고 답했다.

이러한 입장은 새로운 것은 아니지만, 시장은 미국과 일본이 엔화 지원을 위해 공동으로 시장에 개입할 가능성에 대비하고 있는 상황에서, 이번 발언은 달러에 대한 추가적인 매도 압력을 부추기는 신호로 해석되었습니다.

달러 약세로 유로는 2021년 이후 처음으로 1.20달러를 돌파했고, 호주 달러는 한때 70센트를 넘어 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 금값은 사상 최고치를 경신했고, 달러 표시 원자재 가격도 상승했습니다.

뉴욕 스탠다드차타드 은행의 G10 외환 연구 책임자인 스티브 잉글랜더는 "일반적으로 정부 관계자들은 급격한 환율 변동에 대해 반발하지만, 대통령이 무관심하거나 심지어 지지하는 듯한 태도를 보이면 달러 매도자들이 거래를 유지하도록 부추긴다"고 말했다.

견조한 실적

한편, 세계 최대 반도체 장비 공급업체인 ASML은 예상치를 뛰어넘는 4분기 수주 실적을 발표하며 인공지능 관련 수요의 지속적인 강세를 시사했습니다. 이에 따라 ASML의 주가는 5% 상승하며 대체로 보합세를 보인 유럽 증시를 상회하는 성과를 나타냈습니다.

월가에서는 연준의 결정 외에도 투자자들이 주요 기술 기업들의 실적 발표를 기다리고 있으며, 메타와 테슬라는 장 마감 후 실적을 발표할 예정이다.

달러 약세가 지속되면서 다른 자산들도 상승세를 보였고, 금값은 온스당 5,280달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했으며, 브렌트유는 배럴당 68달러를 약간 웃도는 수준으로 4개월 만에 최고치를 기록했다.

아시아에서는 호주의 12월 물가상승률이 예상보다 높게 나오면서 금리 조기 인상 가능성에 대한 기대감이 높아졌습니다. 빠르면 다음 주에 금리 인상이 단행될 수도 있다는 전망이 나왔습니다. ANZ와 웨스트팩은 이에 따라 금리 전망치를 수정했고, 이로써 호주 4대 은행 모두 금리 인상 시나리오에 대해 같은 입장을 보이고 있습니다.

반면, MSCI가 불투명한 소유권 및 거래 구조에 대한 우려를 제기하고 전 세계 투자자들이 참고하는 글로벌 지수에 인도네시아 주식 편입 업데이트를 중단하기로 결정하면서 인도네시아 증시는 7% 급락했습니다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격이 상승하며 8거래일 연속 상승세를 이어갔고, 사상 처음으로 온스당 5,300달러를 돌파하며 새로운 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세는 안전자산 선호 심리와 4년 만에 최저치에서 회복을 시도하는 약세 미국 달러에 힘입은 것입니다.

오늘 오후, 연방준비제도는 세계 최대 경제국에 적합한 통화 정책 방향을 평가하기 위한 2026년 첫 정기 정책 회의를 마무리할 예정이며, 시장에서는 금리 변동이 없을 것으로 거의 완전히 예상하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 2.6% 상승하여 온스당 5,311.60달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 5,178.32달러였으며, 최저가는 5,157.42달러였습니다.

• 화요일 종가 기준으로 금 가격은 약 3.35% 상승하며 7일 연속 상승세를 기록했고, 8월 16일 이후 최대 일일 상승폭을 보였습니다. 이는 안전자산 선호 심리가 최고조에 달하고 트럼프 대통령의 발언 이후 미국 달러 가치가 급락한 데 따른 것입니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.4% 이상 상승하며 4년 만에 최저치인 95.55포인트에서 회복세를 보이기 시작했고, 5거래일 만에 첫 상승세를 기록하며 주요 통화 대비 미국 달러화의 반등을 반영했습니다.

달러화 반등은 저점 대비 저가 매수세 외에도 연준의 올해 첫 정책 회의 결과 발표를 앞두고 나타나고 있습니다.

미국 달러는 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책과 연방준비제도의 독립성에 대한 우려를 비롯한 여러 요인으로 인해 이번 달에 상당한 압력을 받았습니다.

게다가 미네소타에서 연방 이민 단속 요원들이 두 번째 미국 시민을 사살한 사건을 계기로 국토안보부 예산을 둘러싼 공화당과 민주당 간의 갈등이 고조되면서 또 다른 미국 정부 셧다운에 대한 우려가 커지고 있다.

트럼프 대통령은 화요일에 달러화가 "자연스러운 수준을 찾고 있다"고 말했는데, 분석가들은 이 발언을 미국 달러 매도에 대한 청신호로 해석했다.

미국의 소비자 신뢰지수가 1월에 11년 반 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 노동 시장 약화와 물가 상승에 대한 우려가 커지고 있는 가운데 발생한 현상입니다.

연방준비제도

연방준비제도는 오늘 2026년 첫 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 이번 회의에서는 적절한 통화정책 방향을 논의할 것입니다. 미국 기준금리를 3.75% 수준으로 동결할 것이라는 전망이 지배적입니다.

금리 결정 및 정책 성명은 그리니치 표준시 기준 19시에 발표될 예정이며, 이어서 제롬 파월 연준 의장의 기자 회견이 그리니치 표준시 기준 19시 30분에 있을 예정입니다.

파월 의장의 발언은 특히 현재 진행 중인 경제 상황과 미국의 통화 정책 독립성에 대한 우려가 커지는 가운데, 올해 미국 금리의 향후 경로에 대한 보다 명확한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 시장이 금리 기대치보다는 연준의 독립성 문제에 더 집중할 가능성이 높다고 말했다.

그녀는 파월 의장이 5월 임기 종료 후 연준 이사직에서 물러난다면 정치적 압력에 굴복했다는 인식이 강화되어 연준의 독립성 위협에 대한 우려가 커지고 달러화에 위험을 초래할 수 있다고 덧붙였다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 97%이며, 25bp 금리 인하 확률은 3%로 추산됩니다.

• 투자자들은 현재 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 금값 상승은 미국 달러와의 매우 강한 간접적 상관관계를 반영한다고 말했습니다. 그는 또한 화요일 미국 증시에서 금값이 급등한 것은 트럼프 대통령이 달러에 대한 질문에 대해 무심코 언급한 내용 때문이며, 이는 백악관 내에서 향후 달러 약세에 대한 폭넓은 합의가 있음을 시사한다고 덧붙였습니다.

도이체뱅크는 화요일에 중앙은행과 투자자들이 달러화 이외의 자산과 유형자산에 대한 투자를 늘리면서 투자 수요가 지속될 것으로 예상하며, 금 가격이 2026년에는 온스당 6,000달러까지 오를 수 있다고 밝혔다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 화요일에 약 0.85톤 증가하여 총 1,087.38톤을 기록했는데, 이는 2022년 5월 3일 이후 최고 수준입니다.

유로는 수요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 5년 만에 최고치에서 후퇴했고, 연준의 통화정책 결정 발표를 앞두고 미국 달러가 반등한 데다 조정 국면과 차익 실현 매물이 나오면서 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다.

유럽과 인도 간의 역사적인 무역 협정은 유럽 경제 성장에 대한 긍정적인 전망을 더욱 강화했습니다. 이 협정은 공급망 확보를 넘어 유럽 중소기업과 서비스 부문에 세계 최대 소비 시장 진출의 기회를 열어주며, 유럽 경제가 글로벌 무역 충격에 더욱 잘 견딜 수 있도록 해줍니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.55% 하락한 1.1975달러를 기록했으며, 개장 당시 1.2039달러에서 출발해 장중 최고 1.2046달러까지 상승했습니다.

• 유로는 화요일 거래를 달러 대비 1.35% 상승으로 마감하며 4일 연속 상승세를 기록했고, 5년 만에 최고치인 1.2083달러를 기록한 후 지난 8월 이후 최대 상승폭을 보였습니다.

• 이러한 상승세는 도널드 트럼프 대통령이 미국 달러화의 "적정 가치"에 대해 언급한 이후 미국 달러 매도가 가속화된 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.4% 이상 상승하며 4년 만에 최저치인 95.55포인트에서 회복세를 보였고, 5거래일 만에 처음으로 상승세를 이어갔습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 반등을 반영한 것입니다.

달러화의 반등은 저점에서의 저가 매수 심리 외에도 연준의 올해 첫 통화정책 회의 결과를 앞두고 나타나고 있습니다.

연준은 금리를 3.75% 수준으로 동결할 것으로 널리 예상되지만, 추가적인 정책 조치를 취하기 전에 경제 상황을 평가할 시간이 더 필요하다고 강조할 것으로 보인다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 "시장은 금리 기대치보다는 연준의 독립성에 대한 의문에 더 집중할 가능성이 높다고 생각한다"고 말했다.

콩은 다음과 같이 덧붙였다. "만약 파월 의장이 5월 연준 의장 임기가 끝난 후 연준 이사직에서 물러난다면, 이는 그가 정치적 압력에 굴복했다는 인식을 강화하고 연준의 독립성에 대한 우려를 증대시킬 수 있으며, 이는 달러화에 위험을 초래할 수 있습니다."

미국 달러는 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책과 연방준비제도의 독립성에 대한 우려 등 여러 요인으로 인해 이번 달에 상당한 압력을 받았습니다.

게다가 미네소타에서 연방 이민 단속 요원들이 두 번째 미국 시민을 사살한 사건을 계기로 국토안보부 예산을 둘러싼 공화당과 민주당 간의 갈등이 고조되면서 또 다른 미국 정부 셧다운에 대한 우려가 커지고 있다.

도널드 트럼프 대통령은 화요일에 "달러는 자연스러운 수준을 찾고 있으며, 이는 정상적인 현상"이라고 말했는데, 이에 분석가들은 트럼프 대통령이 사실상 미국 달러를 매도해도 좋다는 신호를 보낸 것이라고 해석했습니다.

유럽 경제

인도와의 무역 협정에 힘입어 유럽 경제 전망에 대한 시장의 낙관론이 커지고 있습니다. 이러한 전략적 파트너십은 공급망을 다변화하고 거대한 소비 시장에서 서비스 부문의 역할을 확대하여 유럽 경제 성장의 지속가능성을 뒷받침하고 글로벌 무역 분쟁에 대한 취약성을 줄이는 데 도움이 됩니다.

유럽연합과 인도는 약 20년간의 난항 끝에 이번 주 역사적인 무역 협정을 체결했으며, 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원회 위원장은 이를 "역대 최대 규모의 협정"이라고 표현했다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 것이라는 시장 기대치는 약 25% 수준으로 안정적으로 유지되고 있다.

• 최근 트레이더들은 연중 금리가 동결될 것이라는 예상을 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하 1회로 수정했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 추가 경제 데이터, 특히 인플레이션, 고용 및 임금 관련 데이터를 기다리고 있습니다.