목요일에 유가는 미국 관세 부활에 대한 우려 속에 하락했으며, 주요 생산국의 예상 공급 증가를 앞두고 세계 수요에 대한 우려가 커졌습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 9시 42분 기준 배럴당 58센트(0.8%) 하락한 68.53달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 57센트(0.9%) 하락한 66.88달러를 기록했습니다.

이란이 국제원자력기구(IAEA)와의 협력을 중단한다고 발표한 수요일에 두 기준치는 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이로 인해 이란의 핵 프로그램을 둘러싼 분쟁이 무력 충돌로 확대될 수 있다는 우려가 제기되었습니다.

미국과 베트남 간의 예비 무역 협정으로 인해 가격이 일시적으로 상승했고, 이로 인해 시장 심리가 좋아졌습니다.

그러나 관세를 둘러싼 불확실성은 여전히 시장에 부담을 주고 있습니다. 미국이 90일간 부과한 관세 인상에 대한 일시 동결 조치는 7월 9일 만료될 예정이며, 유럽연합(EU)과 일본을 포함한 주요 파트너국들과의 무역 협상은 여전히 미해결 상태입니다.

한편, 석유수출국기구(OPEC)와 러시아가 주도하는 동맹국들로 구성된 OPEC+는 이번 주 말에 열리는 회의에서 하루 411,000배럴의 생산량 증가에 합의할 것으로 예상됩니다.

중국의 서비스 부문 활동이 6월에 둔화되었다는 민간 조사 결과가 발표되자 시장의 비관론이 더욱 깊어졌습니다. 중국은 세계 최대 석유 수입국으로, 수요 감소와 신규 수출 주문 감소로 인해 9개월 만에 가장 약한 성장률을 기록했습니다.

미국에서는 예상치 못한 원유 재고 데이터가 세계 최대 석유 소비국의 수요에 대한 우려를 더했습니다.

미국 에너지 정보국은 수요일에 상업용 원유 재고가 지난주에 380만 배럴 증가해 4억 1,900만 배럴에 달했다고 보고했으며, 로이터가 조사한 분석가들은 180만 배럴 감소할 것으로 예상했습니다.

분석가들은 시장이 오늘 발표되는 미국 월별 고용 보고서를 주의 깊게 지켜볼 것이라고 말하며, 이는 올해 하반기 연방준비제도 이사회의 금리 인하 시점과 규모에 대한 기대에 영향을 미칠 가능성이 높다.

이자율 인하는 경제 활동을 자극할 수 있고, 이는 다시 석유 수요를 증가시킬 수 있습니다.

달러는 이번 주 목요일 아침, 많은 기대를 모았던 미국 고용 보고서를 앞두고 3년 반 만에 최저 수준에 머물렀고, 미국과 베트남 간의 무역 협정으로 인해 7월 9일에 미국 관세가 발효되기 전에 유사한 협정이 체결될 것이라는 기대가 커졌습니다.

파운드화는 수요일에 1% 가까이 하락한 후 약간 상승했습니다. 이는 영국 총리실이 레이첼 리브스 재무부 장관에 대한 키어 스타머의 지지를 확인하는 성명을 발표한 데 따른 것입니다. 이는 영국의 재정 상황에 대한 투자자들의 우려로 인해 리브스 장관이 해임될 것이라는 소문이 돌았던 가운데 나온 것입니다.

영국 정부 채권 가격은 수요일에 리브스가 의회에 감정적으로 출석하고 당의 압력으로 인해 사회 복지 개혁에 대한 정부의 후퇴가 촉발한 급격한 매도 이후 안정화되었습니다.

파운드화는 0.2% 상승한 1.3665달러를 기록했고, 유로화는 1.180달러로 거의 변동 없이 유지되어 이번 주 초 기록된 2021년 9월 이후 최고치에 근접했습니다. 일본 엔화는 달러 대비 소폭 하락한 143.80엔을 기록했습니다.

호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 시장이 리브스가 재정 규칙에 덜 신경 쓰고 차입을 늘리는 데 더 적극적인 사람으로 교체될 것을 우려하고 있다고 말했습니다.

그녀는 "영국 정부가 재정에 대한 시장의 신뢰를 회복하기 위한 조치를 취하지 않는 한 파운드화는 계속 하락 압력을 받을 수 있다"고 덧붙였다.

6개 주요 통화에 대한 미국 달러 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 3년 반 만에 최저 수준에 가까운 96.748로 유지되었으며, 주간 하락률은 0.5%에 달할 것으로 예상됩니다.

미국 일자리 보고서

오늘 늦게 발표될 예정인 미국 노동부의 6월 종합 고용 보고서에 관심이 쏠리고 있습니다. 로이터 여론조사에 따르면 실업률이 3년 반 만에 최고치인 4.3%로 상승할 것으로 예측됩니다.

수요일에 발표된 특별 보고서는 고용 시장의 암울한 전망을 제시하며 투자자들이 연준의 금리 인하 시점에 대한 기대치를 조정하도록 만들었습니다. LSEG 데이터에 따르면, 시장은 7월 금리 인하 가능성을 전날 19%에서 현재 25%로 예상하고 있습니다.

JP모건 자산운용의 글로벌 시장 전략가인 맥스 매키니는 "오늘 발표된 데이터는 다시 한번 성장 우려를 부각시킬 것이며, 연준이 금리를 인하하도록 압박을 가중시킬 가능성이 크다"고 말했습니다.

그는 "실업률보다 물가상승률이 목표치를 훨씬 웃돌고 있기 때문에 연준은 기존 기조를 유지해야 한다"며 "부진한 고용 지표 하나만으로 정책을 바꾸기에는 역부족"이라고 덧붙였다.

보류 중인 무역 거래

7월 9일 관세 부과 마감일을 앞두고 도널드 트럼프 미국 대통령은 베트남과의 무역 협정을 발표했으며 다른 국가들과도 유사한 협정을 체결할 수 있다고 시사했습니다.

제한적인 세부 사항에도 불구하고 트럼프 대통령은 베트남 수출품에 20% 관세를 부과하고, 제3국에서 베트남을 경유하는 상품에는 40% 관세를 부과할 것이라고 밝혔으며, 이는 "무역 우회"를 방지하기 위한 것이라고 밝혔습니다.

베트남 동화가 사상 최저치를 기록하면서 UBS 분석가들은 중앙은행이 수출업체에 대한 관세 영향을 완화하기 위해 점진적인 통화 가치 하락을 허용할 것으로 예상했습니다.

한편, 다른 국가들과의 협상은 더디게 진행되고 있습니다. 일본은 "국익"을 이유로 특정 조건에 대해 유보적인 입장을 표명했고, 이재명 대통령은 미국과의 협상이 순조롭게 진행되지 않고 있으며 7월 9일 마감 시한 이전에 합의에 도달할지는 확답할 수 없다고 밝혔습니다.

한편, 미국 하원 공화당 의원들은 트럼프 대통령의 대규모 세금 및 지출 법안에 대한 논의를 허용하는 절차적 조치에 찬성표를 던지며 최종 표결을 위한 발판을 마련했습니다. 이 법안은 증가하는 국가 부채에 3조 3천억 달러를 추가할 것으로 예상되며, 이는 미국뿐만 아니라 일본과 같은 주요 경제권의 정부 적자에 대한 세계 채권 시장의 우려를 불러일으켰습니다.

금값은 목요일 유럽 시장에서 4거래일 만에 처음으로 하락했습니다. 차익 실현 매물과 기술적 조정 국면이 이어지면서 1주일 만에 최고치에서 하락했습니다. 이러한 하락세는 외환시장에서 미국 달러화가 지속적으로 회복세를 보이면서 나타난 압력에 기인합니다.

달러는 상승세를 유지하고 있으며, 투자자들이 7월 4일 공휴일 전인 오늘 늦게 발표될 6월 미국 고용 보고서를 앞두고 낮은 수준에서 매수를 재개함에 따라 3년 만에 최저 수준에서 반등했습니다.

연방준비제도는 이러한 데이터를 크게 참고하여 통화정책을 결정하고 있으며, 그 결과는 올해 금리 인하에 대한 현재의 예상에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

가격 개요

금 가격은 세션 초반에 1주일 최고치인 3,365.76달러를 기록한 후, 세션 시작 가격인 3,357.58달러에서 0.45% 하락해 3,342.03달러에 거래되었습니다.

수요일, 금은 미국 민간 고용 데이터가 부진한 가운데 0.6% 상승 마감하며 3일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.15% 상승하여 3년 만에 최저치인 96.38포인트에서 회복세를 이어가며 2일 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 주요 및 보조 통화 쌍 전반에 걸친 전반적인 강세를 반영합니다.

기술적 매수 외에도 달러는 7월 9일 관세 마감일을 앞두고 미국과 베트남 간 무역 협정을 둘러싼 낙관론에 힘입어 상승세를 보였습니다.

도널드 트럼프 대통령은 수요일에 베트남이 미국과 무역 협정을 체결했다고 발표했는데, 그는 이러한 움직임이 다른 국가들도 뒤따를 수 있다고 말했습니다.

자세한 내용은 아직 제한적이지만, 트럼프 대통령은 베트남 상품에 20% 관세가 부과되고, 베트남을 통해 제3국에서 환적되는 상품에는 40% 관세가 부과될 것이라고 밝혔습니다.

삭소 뱅크의 차나나는 이번 조치가 베트남을 경유하는 상품을 직접적으로 겨냥하고 있다는 점을 고려할 때 중국의 대응을 예의주시하는 것이 중요하다고 말했습니다. 그는 이것이 글로벌 공급망의 명확한 재편을 의미하며, 추가적인 차질이 발생할 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

미국 금리

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 관세로 인해 연방준비제도이사회의 향후 금리 변경 시점에 대한 전망이 바뀌었다고 말했습니다.

수요일에 발표된 자료에 따르면 미국 기업들이 2022년 1월 이후 처음으로 6월에 일자리를 줄였으며, 이로 인해 거래자들은 연준의 금리 인하 예상을 조정했습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 20%에서 25%로 높아졌고, 금리가 변동하지 않을 가능성은 80%에서 75%로 낮아졌습니다.

9월 금리 인하 기대치도 93%에서 95%로 높아졌고, 금리가 변동 없이 유지될 확률은 7%에서 5%로 낮아졌습니다.

미국 일자리 보고서

시장은 이제 미국 노동부가 오늘 발표하는 공식적인 월별 고용 보고서에 주목하고 있습니다. 이 보고서에는 비농업 부문 임금 증가, 실업률, 시간당 평균 임금 등 주요 수치가 포함될 예정입니다.

그리니치 표준시 기준 13시 30분(GMT) 기준, 비농업 고용 지표에 따르면 미국 경제는 6월에 11만 1천 개의 일자리를 늘렸을 것으로 예상되는데, 이는 5월의 13만 9천 개보다 감소한 수치입니다. 실업률은 4.2%에서 4.3%로 상승할 것으로 예상되며, 시간당 평균 임금은 이전 0.4% 상승에서 0.3% 상승으로 낮아질 것으로 예상됩니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 시장이 NFP 데이터와 ISM 서비스 PMI에 앞서 대규모 포지션을 확보하기보다는 관망하는 접근 방식을 취함에 따라 금이 3,320달러에서 3,360달러 사이에서 통합되는 것으로 보인다고 말했습니다.

웡은 베트남 무역 협정이 이미 가격에 반영되었을 가능성이 높으며, 현재 시장의 주된 관심은 대규모 경제권과의 미해결 협정에 쏠려 있다고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일 0.57톤 감소하며 3일 연속 하락세를 보였습니다. 현재 총 금 보유량은 947.66톤으로 6월 18일 이후 최저치를 기록했습니다.

유로화는 목요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러화 대비 2거래일 연속 하락세를 보였습니다. 유로화는 지속적인 차익 실현과 조정 국면의 압박으로 4년 만에 최고치에서 더 멀어졌습니다.

미국 달러는 3년 만에 최저 수준에서 회복세를 이어갔으며, 이는 할인 매수세와 오늘 늦게 발표될 미국 독립기념일 연휴 전의 6월 고용 보고서 덕분이었습니다.

이번 주 유럽의 주요 인플레이션 데이터는 투자자들이 유로존의 추가 경제 지표를 기다리는 가운데, 유럽 중앙 은행이 7월에 금리를 인하할 가능성을 둘러싼 불확실성을 증가시켰습니다.

가격 전망

유로화는 달러화 대비 0.1% 하락한 1.1786달러를 기록했는데, 이는 전날의 개장가 1.1798달러에서 하락한 수치이며, 최고가는 1.1810달러였습니다.

유로화는 수요일에 달러화 대비 0.1% 하락하여 마감했으며, 10거래일 만에 처음으로 일간 하락세를 보였습니다. 이는 거래자들이 4년 만에 최고치인 1.1830달러에서 수익을 확보했기 때문입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일 0.15% 상승하며 2거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러는 3년 만에 최저치인 96.38에서 반등세를 이어갔습니다. 이는 주요 통화 및 비주류 통화 대비 달러화 강세가 지속되고 있음을 보여줍니다.

할인 매수 외에도 달러는 미국과 베트남 간의 새로운 무역 협정에 따른 낙관론으로 인해 상승세를 보였습니다. 이는 7월 9일 관세 마감일을 앞두고 더 많은 거래가 이루어질 것이라는 기대를 다시 불러일으켰습니다.

도널드 트럼프 대통령은 수요일에 베트남이 미국과 무역 협정에 서명했다고 발표했으며, 다른 국가들도 이를 따를 가능성이 있다고 시사했습니다.

제한적인 세부 사항에도 불구하고 트럼프 대통령은 베트남 상품에 20% 관세를 부과하고, 제3국에서 베트남을 통해 운송되는 상품에는 40% 관세가 부과될 것이라고 밝혔습니다.

삭소 뱅크의 차이나나는 이번 조치가 관세 인상으로 환적된 상품을 직접적으로 겨냥하고 있기 때문에 모든 이의 관심이 중국의 대응에 쏠려 있다고 지적했습니다. 그는 이것이 글로벌 공급망이 재편되고 있음을 보여주는 분명한 신호이며, 앞으로 추가적인 혼란이 발생할 가능성이 있다고 경고했습니다.

미국 일자리

글로벌 금융 시장은 7월 4일 휴일을 앞두고 목요일에 발표될 예정인 미국 노동부의 6월 고용 보고서를 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

수요일에 발표된 자료에 따르면 미국 기업들이 2022년 1월 이후 처음으로 6월에 일자리를 줄였으며, 이로 인해 거래자들은 연준의 금리 인하 시점에 대한 기대치를 조정하게 되었습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 7월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 20%에서 25%로 높아졌고, 금리를 유지할 가능성은 80%에서 75%로 낮아졌습니다.

유럽 금리

유럽 전체 소비자물가지수는 5월 1.9% 상승에 이어 6월에는 전년 동기 대비 2.0% 상승해 시장 예상치에 부합했습니다.

로이터 통신에 따르면 최근 유럽 중앙은행 회의에서 압도적 다수가 7월 금리를 동결하는 데 찬성했으며, 일부 위원들은 더 오랜 기간 금리 동결을 요구했습니다.

현재 금융 시장에서는 ECB가 7월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 30%로 평가하고 있습니다.