석유 가격은 전 거래일 대비 1개월 최저치로 하락한 후 수요일에 안정화되었습니다. 투자자들이 공급 과잉 가능성과 러시아와 우크라이나 간의 평화 협정 가능성에 대한 논의를 평가했기 때문입니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 배럴당 13센트 상승한 62.61달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 19센트 상승한 58.14달러를 기록했습니다.

필립 노바의 분석가인 프리양카 사흐데바는 "투자자들이 2026년을 공급 과잉의 해로 예상하고 있고, 수요 측면에서 이를 상쇄할 만한 설득력 있는 촉매제가 없기 때문에 시장은 근본적으로 하락세로 기울어져 있다"고 말했습니다.

우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키가 유럽 지도자들에게 러시아와의 전쟁을 종식시키기 위한 미국 지원 프레임워크를 추진할 준비가 되었다고 말한 후 화요일에 브렌트유와 WTI가 모두 89센트 하락했습니다. 남은 논쟁의 여지가 몇 가지뿐입니다.

IG Market의 분석가인 토니 시카모어는 고객에게 보낸 메모에서 "최종 합의에 도달하면 러시아 에너지 수출에 대한 서방의 제재가 빠르게 해제되어 WTI 가격이 배럴당 55달러까지 상승할 가능성이 있다"고 밝혔습니다.

그는 "지금으로선 시장은 더 명확한 결과를 기다리고 있지만, 회담이 중단되지 않으면 위험은 가격 하락으로 기울어질 것으로 보인다"고 덧붙였다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 자국 대표단에게 블라디미르 푸틴 러시아 대통령 및 우크라이나 관계자들과 별도로 만나도록 지시했다고 밝혔습니다. 우크라이나 관계자는 젤렌스키 대통령이 합의안을 마무리하기 위해 앞으로 며칠 안에 미국을 방문할 가능성이 있다고 전했습니다.

영국, 유럽연합, 미국은 최근 몇 주 동안 러시아에 대한 제재를 강화했고, 인도의 러시아산 원유 수입량은 12월에 3년 만에 최저 수준으로 떨어질 것으로 예상됩니다.

로이터가 화요일에 인용한 OPEC+ 소식통 3명에 따르면, 공급 측면에서 OPEC+ 연합은 일요일 회의에서 생산량을 그대로 유지할 가능성이 높습니다.

한편, 카스피해 파이프라인 컨소시엄(CPC)은 우크라이나 드론 공격 이후 주초에 운영이 중단된 후, 밤새 원유 적재를 재개했다고 밝혔습니다.

화요일에 미국 석유 협회의 자료를 인용한 시장 소식통에 따르면, 지난주 미국 원유 재고는 감소한 반면 연료 재고는 증가했습니다.

미국 에너지 정보청(EIA)의 공식 재고 데이터는 동부 표준시 기준 수요일 오전 10시 30분(그리니치 표준시 오후 3시 30분)에 발표될 예정입니다.

수요일 거래에서 미국 달러는 시장이 추가 경제 데이터를 기다리고 연방준비제도 정책에 대한 추측을 계속하면서 1주일 최저치 근처에 머물렀습니다.

12월에 연방준비제도가 금리를 인하할 것이라는 기대가 커지면서 글로벌 주식이 지지되었습니다.

달러 지수는 일주일 만에 최저 수준에 근접했고, 중국 중앙은행이 미국 달러의 전반적인 약세와 함께 통화를 강세 수준으로 유도하면서 중국의 해외 위안화는 13개월 만에 최고치를 기록했습니다.

시장에서 다음 달 연방준비제도(Fed) 금리 인하에 대한 확신이 커지면서, 투자자들은 장기적 선물 프리미엄의 방향이 12월 5일에 예정된 인도 중앙은행의 정책 결정에 더욱 크게 좌우될 것으로 보고 있습니다.

화요일에 발표된 자료에 따르면 9월 미국 소매 판매는 예상보다 적게 증가한 반면, 생산자 가격은 예상과 일치했습니다.

11월 미국 소비자 신뢰도는 가계가 일자리와 재정 상황에 대해 점점 더 우려하게 되면서 하락했습니다.

이로 인해 투자자들은 다음 달 연방준비제도(Fed) 금리 인하에 대한 베팅을 늘렸으며, CME FedWatch 도구에 따르면 현재 시장에서는 25베이시스포인트 인하 가능성이 84%로 평가되고 있어 미국 달러에 대한 압박이 지속되고 있습니다.

호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 "당일 발표된 데이터는 확실히 미국 경제가 둔화되고 있음을 보여주며, FOMC가 단기적으로 금리를 인하할 근거를 더해줍니다."라고 말했습니다.

달러화 약세에 반해 유로화는 1.16 수준에 근접했으며, 마지막 거래 가격은 1.1567이었습니다. 이는 러시아와 우크라이나 간 평화 계획에 대한 약간의 진전 징후에 힘입은 것입니다.

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 화요일에 우크라이나가 러시아와의 전쟁을 종식시키기 위한 미국이 지원하는 틀을 추진할 준비가 되었으며, 유럽 동맹국을 포함하는 회담에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 나머지 쟁점에 대해 논의할 것이라고 밝혔습니다.

영국 파운드는 거의 변동이 없으며, 오늘 영국 재무부 장관 레이첼 리브스가 발표할 매우 민감한 예산안을 앞두고 1.3166에서 안정세를 보였습니다. 리브스는 수천억 파운드에 달하는 세금 인상을 발표할 것으로 예상됩니다.

투자자들은 예산 결과를 앞두고 파운드화의 급격한 변동에 대비해 보호장치를 마련하기 위해 옵션 시장으로 몰려들었습니다.

맥쿼리의 글로벌 외환 및 금리 전략가인 티에리 위즈먼은 보고서에서 "영국의 가을 예산안 발표를 앞두고 파운드화에 대한 투기 활동과 헤지 거래가 증가했다"고 밝혔습니다. 그는 제안된 예산안이 "재정적으로 규율 있는" 것으로 평가될 경우 파운드화가 일시적으로 상승할 수 있다고 덧붙였습니다.

미국 달러는 주요 통화 대비 0.03% 하락해 99.82에 도달했습니다. 이는 전 거래일보다 0.3% 하락한 수치로, 약 3주 만에 가장 큰 일일 하락폭입니다.

블룸버그가 백악관 경제 고문인 케빈 하셋이 연방준비제도 이사회 의장직의 유력한 경쟁자로 떠올랐다는 보도를 내놓은 이후 달러화는 압박을 받았습니다.

트럼프 대통령과 마찬가지로 해셋 장관도 제롬 파월 의장 재임 시절보다 금리가 더 낮아야 한다고 주장해 왔습니다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 화요일, 트럼프 대통령이 크리스마스 전에 자신의 선택을 발표할 가능성이 높다고 말했습니다.

National Australia Bank의 수석 통화 전략가인 로드리고 카트릴은 "해셋은 트럼프 대통령의 낮은 금리 선호와 긴밀히 일치하는 것으로 여겨지며, 그의 임명은 행정부가 보다 수용적인 통화 정책을 추진하는 데 도움이 될 가능성이 높다"고 말했습니다.

한편, 달러 약세로 엔화는 다소 안도감을 느꼈는데, 엔화는 수요일에 1달러당 0.1% 하락한 156.24엔을 기록했지만, 지난주 10개월 최저치인 157.90엔에는 크게 못 미쳤습니다.

거래자들은 도쿄가 통화 하락을 막기 위해 개입할 가능성에 계속 경계하고 있으며, 목요일 미국 추수감사절 연휴는 당국이 조치를 취할 수 있는 잠재적인 기회를 제공합니다.

호주 커먼웰스 은행의 콩은 "추수감사절은 유동성 감소를 의미하며, 이는 일본 당국이 시장에 미치는 영향이 더 클 것이기 때문에 개입하기에 좋은 시기일 수 있습니다."라고 말했습니다. 그녀는 "최근 일본 당국자들의 발언을 고려할 때, 이번 주 직접적인 개입은 분명 위험하다고 생각합니다."라고 덧붙였습니다.

금 가격은 수요일 유럽 거래에서 2주 만에 최고 수준으로 급등했으며, 안전 자산에 대한 수요가 회복되고 미국 달러가 지속적으로 약세를 보인 데 힘입어 온스당 4,200달러를 돌파할 것으로 전망됩니다.

12월에 연방준비제도이사회가 3번째 연속으로 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커졌습니다. 특히, 미국의 경제 지표가 부진한 가운데, 여러 연방준비제도이사회 정책 입안자들이 강경한 입장을 완화한 발언을 한 이후 더욱 그렇습니다.

가격 개요

• 금 오늘: 가격은 0.95% 상승해 4,169.40달러에 거래됐으며, 이는 11월 14일 이후 최고치입니다. 일중 최저가인 4,129.85달러를 기록한 후, 개장 가격인 4,129.98달러에서 상승했습니다.

• 화요일 금은 이익 실현과 시정 조치 속에 약 0.15% 하락했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 약 0.25% 하락하여 3거래일 연속 하락세를 보였고 1주일 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 주요 및 비주요 통화에 대한 달러화에 대한 지속적인 압박을 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러가 약세를 보이면 달러로 평가된 금괴는 다른 통화를 보유한 매수자에게 더 매력적으로 다가옵니다.

미국 금리

• 화요일 발표된 자료에 따르면 9월 미국 소매 판매는 예상보다 적게 증가한 반면, 생산자물가지수는 9월까지 12개월 동안 2.7% 증가해 8월과 같은 수준을 기록했습니다.

• 연방준비제도이사회(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 월요일에 노동 시장이 현재 약해져서 12월에 또다시 0.25% 금리를 인하할 수 있다고 밝혔지만, 그 이후의 결정은 대부분 정부 폐쇄로 인해 지연된 향후 데이터에 따라 달라질 것이라고 말했습니다.

• 미국 재무부 장관 스콧 베센트는 화요일에 연방준비제도의 현재 금리 관리 프레임워크가 "어려움을 겪고" 있으며 단순화가 필요하다고 말했습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장에서는 12월에 금리가 25bp 인하될 가능성을 85%로 보고 있으며, 금리가 변동되지 않을 가능성은 15%로 보고 있습니다.

• 투자자들은 다가올 미국 경제 데이터와 연방준비제도이사회(Fed)의 논평을 주의 깊게 살펴보며 이러한 가능성을 재평가하고 있습니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 이제 12월 금리 인하 쪽으로 기대감이 뚜렷하게 이동했다고 말했습니다. 그는 연준 관계자들의 비둘기파적 발언과 부진한 경제 지표가 이러한 전망을 뒷받침하며, 수익률 측면에서 금에 대한 지지를 제공한다고 언급했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 보유량은 화요일에 변동이 없었으며, 총 보유량은 1,040.86톤으로 유지되었습니다.

유로화는 수요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 강세를 보이며 미국 달러화 대비 3거래일 연속 상승세를 이어가며 1주일 만에 최고치를 기록했습니다. 달러화의 지속적인 하락세와 러시아와 우크라이나 간 평화 협정 체결 가능성에 대한 낙관론이 이러한 움직임을 뒷받침했습니다.

12월에 유럽 중앙 은행이 금리를 인하할 가능성에 대한 불확실성이 여전히 존재하는 가운데, 투자자들은 앞으로 ECB 정책 완화의 방향을 더 잘 평가하기 위해 유로존 전체의 인플레이션, 실업률, 성장에 대한 추가적인 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• EUR/USD는 1.1570의 개장 수준에서 0.2% 상승한 1.1592로 마감했습니다. 이는 일중 최저치인 1.1563을 기록한 이후의 일중 최고치입니다.

• 유로화는 화요일에 약 0.45% 상승하며 2일 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 평화 회담의 긍정적인 진전과 미국의 부진한 경제 데이터에 힘입은 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 약 0.25% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록하고 1주일 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 주요 통화와 보조 통화 모두에 대한 미국 달러의 지속적인 하락세를 반영합니다.

이러한 하락세는 12월에 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성이 높아짐에 따라 나타난 것으로, 미국 경제 지표가 부진해지고 여러 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 비둘기파적인 논평을 내놓은 데 따른 것입니다.

우크라이나 평화 프레임워크

우크라이나에서 3년 넘게 이어진 전쟁을 종식시키기 위한 노력이 가속화되면서 최근 몇 주 동안 외교가 더욱 강화되었습니다. 28개 항목으로 구성된 미국의 초기 제안은 미국, 우크라이나, 그리고 여러 유럽 파트너국 간 회담의 기준이 되었습니다. 키이우 정부는 초안이 특히 주권, 국경, 지역 안보 보장 문제에서 모스크바에 지나치게 우호적이라며 거부했습니다.

이러한 반발로 제네바에서 새로운 협상이 시작되었고, 이 협상은 계획을 보다 균형 잡힌 방향으로 재편하는 데 중점을 두었습니다. 협상 결과, 민감한 부분을 조정하고 영토 보전과 안보 보장을 더욱 강조하는 "업데이트되고 개선된 틀"을 발표하는 미-우크라이나 공동 성명이 채택되었습니다.

볼로디미르 젤렌스키 대통령은 새 계획이 "더욱 균형 잡히고" "적절한 요소들을 포함하고 있다"고 설명하며 키이우의 보다 온건한 입장을 시사했습니다. 유럽연합 집행위원회 또한 이러한 진전을 환영하며, 개정된 계획이 협상 진전을 위한 현실적인 기반이라고 평가했습니다.

그러나 이 틀은 아직 모스크바의 공식 답변을 기다리고 있으며, 모스크바는 아직 명확한 세부 사항을 받지 못했다고 밝혔습니다. 분쟁 지역의 지위, 우크라이나의 NATO 야망, 그리고 향후 안보 보장 등 주요 쟁점은 아직 해결되지 않은 상태입니다.

그럼에도 불구하고 분석가들은 구조화된 다자간 대화의 재개를 군사적 교착 상태에서 벗어나 보다 성숙한 외교적 방향으로 의미 있는 전환으로 보고 있습니다.

강세적 감정

• ING 외환 전략 책임자 크리스 터너는 이전에도 시장이 비슷한 낙관론을 보였지만, 외환 거래에서 평화 체제의 조짐이 나타나기 시작했다고 말했습니다. 그는 에너지 가격 하락 또한 유로화에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였습니다.

• SEB 은행은 9월에 신뢰할 만한 평화 협정이 체결될 경우 유로화가 달러 대비 최대 7.5%까지 상승할 수 있다고 밝혔습니다.

• SEB 분석가들은 이러한 획기적인 변화가 "유럽의 성장과 인플레이션 역학에 있어 획기적인 전환점"이 될 것이며, 가계의 구매력을 높이고 산업 부문을 활성화할 것이라고 말했습니다.

유럽 요금

• 12월 ECB 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우 시장 가격은 25% 정도로 유지됩니다.

• 투자자들은 12월 회의에 대한 기대감을 구체화하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 추세에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.