중앙은행 전망에 금값 하락폭 확대, 4주 만에 최저치 기록

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 하락세를 이어가며 4일 연속 하락세를 기록했고, 사상 최저치인 온스당 5,000달러 아래로 떨어져 4주 만에 최저치를 경신했습니다. 이는 특히 에너지 가격 상승 속에서 세계 중앙은행들의 금리 인하 기대감이 약화되면서 금에 대한 투자 수요가 부진했기 때문입니다.

이번 주에는 전 세계 중앙은행 회의, 특히 2주 연속 금리 동결이 예상되는 연준 회의를 앞두고 조정 국면과 차익 실현 매물로 인해 미국 달러화가 주요 통화 대비 약세를 보이면서 손실폭이 제한적이었습니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 5,019.18달러로 개장한 후 1.0% 이상 하락하여 4,967.61달러를 기록하며 2월 19일 이후 최저치를 경신했습니다. 장중 최고가는 5,036.26달러였습니다.

금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.2% 하락하며 미국 달러 강세의 영향으로 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

귀금속인 금은 지난주 2.95% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 매수하는 데 집중했기 때문입니다.

세계 석유 가격

미국과 이스라엘 간의 이란과의 전쟁이 3주째로 접어들면서 석유 기반 시설이 위험에 노출되고 호르무즈 해협이 폐쇄되는 등 사상 최대 규모의 세계 석유 공급 차질이 발생함에 따라 브렌트유 가격이 5일 연속 상승세를 이어가며 배럴당 100달러를 돌파했다.

원유 가격 상승은 운송 및 생산 비용을 증가시켜 인플레이션을 다시 가속화하고 있으며, 이는 전 세계 중앙은행들이 금리 인상을 심각하게 고려하도록 만들 것으로 예상됩니다.

금은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 여겨지지만, 금리가 높아지면 수익형 자산이 더 매력적으로 변하여 금의 매력이 감소합니다.

글로벌 중앙은행

미국 연방준비제도, 유럽중앙은행, 영란은행, 일본은행을 포함한 최소 8개 중앙은행이 중동 분쟁 발발 이후 첫 정책 회의를 열어 이번 주 금리를 결정할 예정이다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 전쟁이 경제 성장에 하방 위험을, 인플레이션에 상방 위험을 초래한다고 말하며, 이는 중앙은행의 대응이 현재 상황, 특히 인플레이션이 목표치보다 높은지, 목표치 내에 있는지, 또는 목표치보다 낮은지에 따라 크게 달라질 것임을 의미한다고 밝혔다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하며 10개월 만에 최고치인 100.54포인트에서 후퇴했고, 조정과 차익 실현 매물로 인해 지난 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다.

차익 실현 매도 외에도, 투자자들이 이란 전쟁의 전개 상황을 계속해서 주시하는 가운데 주요 중앙은행들의 통화 정책 회의가 예정된 이번 주를 앞두고 있기 때문에 미국 달러는 주 초반 주요 통화 대비 약세를 보였습니다.

미국 금리

유가 상승세 속에서 도널드 트럼프 미국 대통령은 제롬 파월 연준 의장에게 다시 한번 금리 인하를 촉구했다.

CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 이번 주 미국 금리가 동결될 확률을 99%로, 25bp 금리 인하 확률을 1%로 보고 있습니다.

시장에서는 4월 회의에서 금리가 동결될 확률을 95%로, 25bp 금리 인하 확률을 5%로 반영하고 있습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)의 올해 두 번째 통화정책 회의가 내일(화요일) 시작되며, 결정 사항은 수요일에 발표될 예정입니다. 금리는 두 번째 회의 연속으로 큰 변동 없이 유지될 것이라는 전망이 지배적입니다.

금 전망

OCBC 은행의 전략가인 크리스토퍼 웡은 상충하는 거시경제 요인들 사이의 시장 변동성 속에서도 금 가격은 전반적으로 안정세를 유지하고 있다고 말했습니다. 지속적인 지정학적 긴장 속에서 안전자산 수요가 가격을 지탱하고 있지만, 유가 상승으로 인해 인플레이션 우려가 다시 대두되고 있습니다.

웡은 시장이 연준의 정책과 실질 수익률의 경로를 재평가함에 따라 단기적으로 금 가격은 변동성이 클 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 금요일에 약 4.29톤 감소하여 이틀 연속 하락세를 기록했으며, 총 보유량은 1,071.56톤이 되었습니다.