미국 고용지표 발표 앞두고 금값 하락세

금요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하며 전날 잠시 멈췄던 하락세가 재개되었고, 4주 만에 최저치를 시험할 것으로 예상됩니다. 주요 통화 대비 미국 달러화 강세로 금값은 3주 연속 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.

이번 하락은 예상보다 매파적인 연준 정책 회의 이후 나타난 것으로, 이로 인해 9월 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다. 시장은 오늘 발표될 미국 비농업 고용 보고서를 앞두고 연준의 다음 조치를 재평가하고 있습니다.

가격 개요

금은 온스당 0.25% 하락한 3,281.84달러를 기록하며 장 시작가인 3,289.84달러보다 하락했습니다. 장중 최고가는 3,300.41달러였습니다. 목요일 금값은 0.45% 상승하며 4주 만에 최저치인 3,268.89달러에서 반등했습니다.

7월 금은 약 0.4% 하락하며 2025년 들어 처음으로 월별 하락세를 보였습니다. 안전 자산에 대한 수요 감소와 역대 최고치에 따른 이익 실현이 원인이었습니다.

주간 성과

금은 이번 주 지금까지 약 1.7% 하락했으며, 3주 연속 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

미국 달러 강세

달러 지수는 금요일 0.1% 상승하며 7거래일 연속 상승세를 이어가며 2개월 만에 최고치인 100.16을 기록했습니다. 이러한 상승세는 최근 일본 및 EU와의 무역 협상 타결에 따라 미국 경기 침체 우려가 완화되고 경제 지표가 개선되면서 달러 강세가 지속되고 있음을 보여줍니다.

연방준비제도 전망

예상대로 연방준비제도이사회(Fed)는 수요일에 금리를 동결하고, 5차 회의 연속으로 금리 목표 범위를 4.25%~4.50%로 유지했습니다.

연준은 경제적 불확실성 속에서 인플레이션과 실업 위험이 여전히 높다고 밝혔습니다. 제롬 파월 연준 의장은 향후 정책 조치는 중립을 유지할 가능성이 높다고 언급하며, 새로운 관세로 인한 잠재적 인플레이션 영향을 언급했습니다.

금리 예상

CME 페드워치에 따르면, 연준 회의 이후 9월 25bp 금리 인하 가능성은 64%에서 43%로 떨어졌습니다. 금리를 동결할 확률은 34%에서 57%로 상승했습니다.

10월 금리 인하 가능성도 78%에서 64%로 낮아졌고, 금리 인하가 없을 가능성은 36%로 높아졌습니다. 현재 트레이더들은 연말까지 총 금리 인하 폭이 약 35bp에 그칠 것으로 예상하고 있는데, 이는 이전 예상치보다 낮은 수준입니다.

일자리 보고서에 주목하다

시장은 13시 30분(그리니치 표준시)에 발표될 7월 비농업 고용 보고서를 앞두고 금리 정책에 대한 새로운 지침을 기다리고 있습니다. 6월 14만 7천 개에서 10만 6천 개로 증가할 것으로 예상되며, 실업률은 4.1%에서 4.2%로 상승할 것으로 예상됩니다. 시간당 평균 임금은 전월 0.2%에서 0.3% 상승할 것으로 예상됩니다.

금 전망

마렉스의 분석가 에드워드 메이어는 금이 거의 두 달 동안 3,250달러에서 3,450달러 사이에서 거래되었으며, 연방준비제도의 매파적 입장으로 달러가 강세를 보이면서 이제는 하한선을 돌파할 수 있다고 지적했습니다.

그는 관세 재협상에 실패할 경우 무역 갈등이 다시 불붙고 금값이 다시 상승할 수 있다고 덧붙였습니다. 그러나 FX 뉴스 투데이는 예상보다 호조를 보인 고용 지표가 금리 인하 가능성을 더욱 낮추고 금값이 온스당 3,250달러 아래로 떨어질 가능성이 있다고 전망했습니다.

SPDR 골드 트러스트 홀딩스

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 보유량은 목요일에 0.86톤 감소하여 2일 연속 하락세를 보이며 954.51톤으로 7월 21일 이후 최저 수준을 기록했습니다.