목요일 유럽 증시에서 금 가격이 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 중동 지역의 분쟁이 격화되는 가운데 안전자산으로서 금을 선호하는 수요가 강세를 보인 것이 상승세를 뒷받침했습니다.

하지만 이러한 상승세는 연준의 상반기 금리 인하 기대감이 약화되면서 미국 달러가 주요 통화 대비 다시 강세를 보였고, 이는 달러 매수세가 지속되면서 가장 매력적인 투자 대상으로 여겨졌기 때문입니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 1.05% 상승한 5,195.13달러를 기록하며 개장가인 5,140.93달러보다 높은 수준을 보였고, 장중 최저가는 5,121.10달러였습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 온스당 4,996.10달러라는 2주 만의 최저치에서 회복세를 보이며 1.0% 이상 상승했습니다.

이란 전쟁

이스라엘은 목요일, 이란의 미사일 공격으로 수백만 명의 이스라엘인들이 대피소로 피신한 데 이어, 이란 당국 소유의 기반 시설을 겨냥한 대규모 공습을 테헤란에 감행했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.25% 상승하며 전날 잠시 주춤했던 상승세를 재개했고, 다시 한번 4개월 만에 최고 수준에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 강세가 되살아났음을 반영합니다.

이러한 상승세는 연준이 올해 상반기에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 약화되는 가운데 투자자들이 달러를 가장 매력적인 투자 대상으로 계속 선호하는 데 따른 것입니다.

미국 금리

수요일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 케빈 워시 전 연방준비제도 이사를 미국 중앙은행 총재로 공식 지명했습니다.

연방준비제도(Fed)는 수요일에 발표한 최신 베이지북 보고서에서 최근 몇 주 동안 미국 경제 활동이 소폭 확장되었고, 물가는 계속 상승했으며, 고용 수준은 대체로 안정적인 상태를 유지했다고 밝혔습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 3월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 97%로, 25bp 금리 인하 확률을 3%로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 오늘 발표될 미국의 주간 실업수당 청구 건수와 금요일에 발표될 미국의 2월 고용 보고서를 기다리고 있습니다.

금 전망

캐피털 이코노믹스의 경제학자 하마드 후세인은 중동 분쟁으로 인해 안전자산으로서의 금 수요가 증가할 수 있다고 말했습니다. 그러나 에너지 가격이 지속적으로 높은 수준을 유지할 경우 금리 인하 가능성이 낮아지고 추가적인 긴축 가능성이 커져 금값 상승폭이 제한될 수 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 수요일에 약 18톤 감소하여 이틀 연속 하락세를 기록했으며, 총 1,081.04톤으로 2월 19일 이후 최저치를 기록했습니다.

유로는 목요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며, 어제 미국 달러 대비 잠시 멈췄던 하락세를 재개했습니다. 이란 전쟁으로 인한 전 세계 에너지 가격 급등이 유럽 경제 전망에 부담을 주면서 유로화는 4개월 만에 최저치 재시험에 근접하고 있습니다.

이번 위기는 유로존 전역의 물가를 상승시키고 인플레이션을 가속화할 것으로 예상되며, 이는 유럽중앙은행의 정책 결정자들에게 점점 더 큰 인플레이션 압력을 가중시킬 것이다.

동시에 유럽 경제는 경기 둔화를 제한하기 위해 추가적인 통화 지원이 필요할 수 있으며, 이는 인플레이션 억제와 성장 지원 사이의 복잡한 정책적 딜레마를 야기합니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.25% 하락한 1.1605달러를 기록했습니다. 개장가인 1.1633달러에서 소폭 하락했으며, 장중 최고치는 1.1647달러였습니다.

유로는 수요일 거래를 달러 대비 0.2% 상승으로 마감하며 지난 3거래일 만에 처음으로 일일 상승세를 기록했고, 4개월 만에 최저치인 1.1530달러에서 회복세를 보였다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.25% 상승하며 전날 일시적으로 주춤했던 상승세를 재개했고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 강세가 다시 살아났음을 반영하여 4개월 만에 최고 수준에 근접했습니다.

이러한 상승세는 중동 전쟁이 확대될 수 있다는 우려가 커지면서 투자자들이 달러를 선호하는 대체 투자 수단으로 계속 선택하는 가운데 나타난 것으로, 전쟁 확대는 세계 무역과 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

시장은 금요일에 발표될 미국의 월간 고용 보고서를 기다리고 있으며, 이 보고서는 올해 상반기 연준의 금리 정책 방향에 대한 강력하고 결정적인 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

글로벌 에너지 가격

미국과 이스라엘의 이란 전쟁으로 중동의 에너지 수출이 차질을 빚으면서 전 세계 석유 및 가스 가격이 급등했습니다. 테헤란의 선박 및 에너지 기반 시설 공격으로 걸프 지역의 해상 운송로가 폐쇄되었고, 카타르에서 이라크로 향하는 석유 생산이 중단되었습니다.

브렌트유는 이번 주 16% 이상 상승하여 배럴당 85.07달러로 20개월 만에 최고치를 기록했고, 유럽 천연가스 가격은 지난주 말 이후 70% 급등했습니다.

견해 및 분석

웰스파고 분석가들은 보고서에서 유로화가 어려운 상황에 직면해 있다고 밝혔습니다. 유럽의 천연가스 저장량 보충 시즌이 다가오고 있는데, 유럽연합(EU)은 사상 최저 수준의 가스 저장량으로 이 시즌에 진입하고 있어 가격이 크게 오를 수 있는 시기에 대량의 에너지를 구매해야 할 것으로 예상됩니다.

도이치뱅크의 글로벌 외환 연구 책임자인 조지 사라벨로스는 이란 전쟁이 유로/달러 환율에 미치는 영향은 에너지라는 핵심 요소에 달려 있다고 말했다.

사라벨로스는 현재 부정적인 공급 충격이 형성되고 있으며, 이는 사실상 유럽인들이 외국 생산자들에게 미국 달러로 지불해야 하는 직접세와 같은 역할을 한다고 덧붙였습니다.

ING의 분석가들은 연구 보고서에서 유럽중앙은행의 입장이 갑자기 의문시되고 있으며, 이 문제가 단기간 내에 해결될 가능성은 낮다고 지적했습니다.

그들은 또한 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인상 가능성이 금리 캐리 트레이드에 심각한 위험을 초래하고 유로존 국채 스프레드의 상당한 확대로 이어질 수 있다고 덧붙였다.

일본 엔화는 목요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 부차적 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 회복세를 이어갔다. 이는 일본 재무장관의 최근 발언과 6주 만의 최저치에서 지속적인 매수세에 힘입은 것이다.

일본의 부진한 노동 시장 지표로 인해 단기적인 금리 인상 기대감이 낮아졌으며, 투자자들은 일본은행의 올해 통화 정책 방향에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.4% 하락한 156.45엔을 기록했습니다. 개장가인 157.05엔에서 소폭 하락한 후, 장중 최고 157.19엔까지 올랐습니다.

엔화는 수요일 거래에서 달러 대비 0.4% 상승하며 마감했습니다. 이는 전날 6주 만에 최저치인 157.97엔을 기록한 이후 3일 만에 처음으로 상승세를 보인 것입니다.

일본 재무장관

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 화요일에 금융 당국이 "매우 긴박한 심정으로" 시장을 면밀히 주시하고 있다고 밝혔습니다. 외환시장 개입 가능성에 대한 질문에 그녀는 일본이 지난해 미국과 상호 합의에 도달했다고 답했습니다.

일본 금리

이번 주 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 1월 실업률은 2.7%로 상승하여 시장 예상치인 2.6%를 상회했으며, 12월에는 2.6%를 기록했습니다.

해당 데이터 발표 이후, 일본은행의 3월 25bp 금리 인상 가능성에 대한 시장 기대치는 15%에서 5%로 하락했다.

4월에 25bp 금리 인상에 대한 가격 책정 비율도 40%에서 25%로 하락했습니다.

최근 로이터 여론조사에 따르면 일본은행은 9월까지 기준금리를 1%로 인상할 것으로 예상됩니다.

모건 스탠리와 MUFG의 애널리스트들은 공동 연구 보고서에서 3월이나 4월의 금리 인상 가능성을 이미 낮게 평가해 왔지만, 중동 정세의 불확실성이 커지면서 일본은행이 더욱 신중한 입장을 취할 가능성이 높고, 이는 단기 금리 인상 가능성을 더욱 낮출 것이라고 밝혔다.

투자자들은 이제 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가하려 하고 있습니다.

수요일 거래에서 팔라듐 가격은 하락세 이후 매수세에 힘입어 상승했습니다. 이 산업용 금속은 화요일에 큰 폭으로 하락한 바 있습니다. 팔라듐은 미국과 중국 간의 중동 분쟁으로 인한 지정학적 우려가 시장에 부담을 주면서 다른 산업용 금속들과 함께 강한 압력을 받았습니다.

하락세의 주요 원인:

공급 차질 및 지정학적 위험

중동 지역의 긴장 고조와 일부 광산 운영 차질로 공급에 대한 우려가 커졌습니다. 역설적이게도 이러한 우려는 매수세로 이어지지 않고 오히려 시장 변동성을 가중시켰으며, 매도세가 거래에서 우위를 점했습니다.

미국의 전기차 정책에 대한 지원이 미약하다

미국에서 전기 자동차 인센티브 정책에 대한 정치적 추진력이 약화되면서 시장 심리에 압박이 가해지고 있습니다. 팔라듐은 자동차 촉매 변환기에 널리 사용되기 때문에 지원 정책의 둔화는 산업 수요 전망에 부정적인 영향을 미칩니다.

명확한 기술적 압력

20일 및 50일 이동평균선 아래로 하락한 것은 단기 투자자들에게 부정적인 신호를 보냈습니다. ADX 지표 또한 하락 추세의 강도가 약하고 약세 편향을 보이고 있음을 나타내며, 이는 매도세가 지속되고 있음에도 불구하고 하락 모멘텀이 결정적인 반전을 촉발할 만큼 충분히 강해지지 않았음을 시사합니다.

분석가들의 견해: 엇갈린 전망

트레이더스 유니온의 애널리스트 안톤 카리토노프는 단기 및 중기 이동평균선 하향 돌파를 경고 신호로 보고, 1,715달러를 주요 지지선으로 지목했습니다. 그는 이 수준 아래로 하락할 경우 추가 하락 가능성이 있으며, 매도세가 시장을 장악하는 한 현재의 반등세는 매우 취약하다고 강조했습니다.

한편, 같은 회사의 애널리스트 빅토라스 카라비티안츠는 상대강도지수(RSI)와 이동평균 수렴발산(MACD)과 같은 주간 지표들이 장기적으로 주가 상승을 지지하고 있다는 점에서 보다 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 그는 1,700달러에서 1,750달러 사이의 가격대가 장기적인 상승 추세 내의 횡보 구간이라고 분석했습니다.

애널리스트 파르슈와 투라키아는 단기적인 관점에 초점을 맞춰 스토캐스틱 RSI와 CCI 같은 지표들이 과매도 상태를 나타내고 있어 1,750달러 수준까지 빠른 반등이 가능할 수 있다고 설명하면서도, 시장의 높은 변동성은 지속될 것으로 예상했습니다.

오늘 미국 증시에서 팔라듐 선물 가격은 1.9% 상승한 온스당 1,678.5달러를 기록했습니다(그리니치 표준시 기준 16시 27분).