수요일에 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여 3주 만에 최저치에서 이틀 연속 회복세를 이어갔습니다. 이는 낮은 수준에서의 지속적인 매수와 외환 시장에서 미국 달러의 상승세가 멈춘 데 힘입은 것입니다.

연준은 오늘 늦게 세계 최대 경제 대국인 미국의 적절한 통화 정책을 논의하기 위한 2025년 다섯 번째 예정된 회의를 마무리할 예정입니다. 시장은 5번째 회의에서도 금리가 동결될 것으로 예상하고 있습니다.

9월 금리 인하 가능성을 재평가하기 위해 시장은 미국에서 발표되는 일련의 주요 노동 시장 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 3,321.98달러의 최저치를 기록한 후, 세션 시작가 3,326.51달러에서 상승하여 0.25% 상승한 3,333.73달러를 기록했습니다.

• 화요일 금은 0.35% 상승하며 마감했습니다. 이는 지난 5개 거래일 중 첫 일일 상승폭이며, 1온스당 3,301.94달러에서 3주 만에 최저치를 회복한 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.2% 하락하여 5주 만에 최고치인 99.14포인트에서 하락했습니다. 이는 세계 통화 바구니에 대한 달러의 상승세가 멈췄음을 반영합니다.

이익 실현 외에도, 투자자들이 연방준비제도(Fed) 정책 회의를 앞두고 새로운 포지션을 개설하지 않으면서 달러 수준이 하락하고 있습니다. 이는 9월에 금리를 인하할 가능성에 대한 강력한 신호가 될 수 있습니다.

연방준비제도

연준은 오늘 오후 2025년 다섯 번째 정기 회의를 마무리하고 변화하는 경제 상황 속에서 적절한 통화 정책을 평가할 예정입니다. 5회 연속 회의에서도 금리는 4.50%로 동결될 것으로 예상됩니다.

연준의 금리 결정과 정책 성명은 GMT 19시에 발표되고, 이어서 제롬 파월 의장의 기자회견은 GMT 19시에 진행됩니다.

파월 의장의 발언은 올해 금리 인하 가능성에 대한 명확한 전망을 제시할 것으로 기대되며, 특히 최근의 경제 상황과 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 우려가 줄어들고 있는 상황에서 더욱 그렇습니다.

미국 금리 전망

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 오늘 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 2%로 책정되었으며, 금리가 변동하지 않을 가능성은 98%입니다.

• 9월에 금리가 25베이시스포인트 인하될 확률은 현재 64%인 반면, 금리가 변동되지 않을 확률은 36%입니다.

• 이러한 확률을 재평가하기 위해 시장은 이번 주에 발표될 몇 가지 중요한 노동 시장 발표를 기다리고 있습니다. 여기에는 오늘의 민간 부문 고용 보고서, 목요일의 주간 실업 수당 신청 건수, 금요일의 7월 비농업 고용 보고서가 포함됩니다.

금 전망

OANDA 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 "미국 국채 수익률에서 분명히 드러나듯이 연준이 매파적 입장을 취할 가능성이 있다"고 지적하며, "이 단계에서는 미국 달러의 강세도 약해졌다"고 덧붙였다.

웡은 "다가오는 유럽 인플레이션 데이터와 미국 고용 보고서를 고려할 때, 이번 주말까지 금 가격이 3,350달러를 넘어선다면 적어도 단기적으로는 상승세를 회복할 수 있다"고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대의 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 어제와 마찬가지로 956.23톤으로 변동이 없었습니다.

유로화는 수요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러화 대비 5거래일 만에 첫 상승세를 기록했습니다. 투자자들이 저점에서 유로화를 매수한 반면, 외환 시장에서 달러화의 상승 모멘텀은 멈췄습니다.

지난주 유럽중앙은행(ECB)의 매파적 회의 이후 9월 유럽 금리 인하 기대는 하락했습니다. 투자자들은 이제 유로존의 주요 경제 지표, 특히 7월 물가상승률이 발표될 때까지 이러한 기대치를 재평가할 시기를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 EUR/USD: 유로화는 시가 1.1546달러에서 0.25% 상승한 1.1573달러를 기록했습니다. 장중 최저치는 1.1545달러였습니다.

• 화요일, 유로는 달러 대비 0.35% 하락하여 4일 연속 하락세를 보였습니다. 이는 독일과 프랑스가 최근 EU-미국 무역 협정에 반발하면서 5주 만에 최저치인 1.1516달러를 기록한 이후입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.2% 하락하여 5주 만에 최고치인 99.14포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 통화에 대한 달러화의 상승세가 멈췄음을 반영합니다.

차익 실현 외에도, 투자자들이 미국 연방준비제도(Fed)의 정책 성명을 앞두고 신규 매수 포지션을 자제하면서 달러화 가치는 하락했습니다. 시장은 9월 금리 인하 가능성에 대한 강력한 단서를 찾고 있습니다.

연준은 오늘 오후 중요한 정책 회의를 마무리합니다. 시장은 관계자들이 세계 최대 경제 대국인 미국에 대한 적절한 정책을 평가함에 따라 5회 연속 회의에서도 금리가 동결될 것으로 예상하고 있습니다.

ECB 정책 전망

• 지난주 ECB는 7번째 연속으로 이전 회의에서 금리를 인하한 후 기준 금리를 2022년 10월 이후 최저인 2.15%로 유지했습니다.

• ECB는 미래의 미국 무역 관계를 둘러싼 불확실성 속에서 완화 주기를 일시 중단하기로 결정했습니다.

• ECB 총재 크리스틴 라가르드는 회의 후 "우리는 기다리고 보는 모드"라고 말하며, 유로존 경제가 세계적 불확실성에도 불구하고 회복력을 보여줬다고 덧붙였다.

• 로이터 소식통에 따르면 ECB 회의에서 압도적 다수가 9월에도 금리를 그대로 유지하기를 선호했습니다.

• 현재 금융 시장에서는 9월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 30% 미만으로 반영하고 있는데, 이는 이전의 50%보다 낮아진 수치입니다.

• 이러한 가능성을 재평가하기 위해 투자자들은 다가올 유로존 데이터와 ECB 공식 논평을 주의 깊게 살펴보고 있습니다.

유로 전망

• Economies.com Today에서는 연방준비제도의 발언이 예상보다 강경하지 않다면 9월에 미국이 금리를 인하할 가능성이 커질 것으로 예상하며, 이는 달러 대비 유로화의 추가 회복을 촉진할 가능성이 높습니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 및 비주요 통화 대비 상승하며, 미국 달러화 대비 2주 만에 최저치에서 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 낮은 수준에서 매수세가 유입되고 외환시장에서 달러화가 최근 상승세를 멈춘 데 따른 것입니다.

일본은행의 정책 회의가 오늘 시작되어 목요일에 결정될 예정입니다. 일본은행은 4회 연속으로 기준금리를 0.50%로 동결할 것으로 예상됩니다. 이는 세계 금융 위기가 시작된 2008년 이후 최고 수준입니다.

가격 개요

• USD/JPY 오늘: 달러화는 엔화 대비 0.45% 하락한 147.85엔을 기록하며, 시초가 148.45엔에서 하락했습니다. 달러화는 148.53엔으로 장중 최고치를 기록했습니다.

• 화요일 엔화는 달러화 대비 0.1% 미만으로 마감 시 상승세를 보였습니다. 이는 4일 만에 처음으로 상승한 수치이며, 앞서 2주 만에 최저치인 148.81엔을 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.2% 하락하여 5주 만에 최고치인 99.14포인트에서 하락했습니다. 이는 달러가 세계 통화 바스켓에 비해 상승세를 멈췄음을 반영합니다.

이익 실현 외에도, 투자자들이 미국 연방준비제도의 정책 결정을 앞두고 새로운 롱 포지션을 구축하지 않으면서 달러가 하락했습니다. 이는 9월에 금리를 인하할 가능성을 강화하는 강력한 신호가 될 수 있습니다.

연방준비제도이사회(Fed)는 오늘 늦게 중요한 통화정책 회의를 마무리하며, 세계 최대 경제국인 미국의 적절한 정책에 대한 평가가 계속 진행되는 가운데 5번째 회의에서도 금리를 동결할 것이라는 광범위한 기대감을 갖고 있습니다.

일본은행

일본은행 정책 회의가 오늘 시작되어 목요일에 결정이 내려질 예정입니다. 금리는 4회 연속 0.50%로 동결될 것으로 예상되며, 이는 여전히 2008년 금융 위기 이후 최고 수준입니다.

BOJ 정책위원들은 최근 미국과의 무역 협정이 수출 주도형 경제에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대해서도 논의할 것으로 예상됩니다. 이는 다음 금리 인상 시점을 결정하는 핵심 요인이 될 수 있습니다.

금융 정책이 안정적으로 유지될 것으로 예상됨에 따라, 시장은 세계 경제에 대한 비관적 전망이 일본의 향후 금리 인상 속도에 영향을 미칠지에 대한 힌트를 얻기 위해 일본은행 총재인 카즈오 우에다의 회의 후 발언에 주목하게 될 것입니다.

엔화 전망

• Economies.com Today에서는 엔화가 미국 달러에 대해 긍정적인 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 특히 연방준비제도가 트럼프의 비판에 대응하여 비둘기파적 접근 방식을 취한다면 더욱 그렇습니다.

화요일 시카고 상품거래소에서 대두와 옥수수 선물 가격이 하락했습니다. 이는 풍부한 세계적 공급, 약한 수요, 그리고 미국 중서부 지역의 작물에 대한 양호한 날씨가 지속된 데 따른 압박입니다.

옥수수 가격은 미국 옥수수 수확량 증가에 대한 기대감과 콘 벨트 지역의 양호한 기상 전망으로 인해 추가적인 하락세를 보였습니다. 한편, 북반구 전역의 수확이 가속화되면서 밀 가격은 하락했고, 이는 세계 공급량 증가에 대한 기대감을 높였습니다.

시드니 소재 IKON Commodities의 올리 허프는 "미국과 전 세계적으로 예상되는 대규모 수확으로 인해 대두 가격이 여전히 하락세를 보이고 있습니다. 앞으로 몇 달 안에 시장이 크게 회복될 것으로 보기는 어렵습니다."라고 말했습니다.

최근 주간 미국 수출 판매 수치가 실망스러웠고, 수출 수요가 약해지면서 대두 가격이 더욱 하락했습니다.

무역 측면에서, 미국과 유럽 연합은 일요일에 대부분의 유럽 상품에 15%의 수입 관세를 부과하는 내용을 담은 기본 협정에 도달했습니다. 이로써 전 세계 상거래의 약 3분의 1을 차지하는 무역 관계가 위태로워질 수 있는 본격적인 무역 전쟁을 피할 수 있었습니다.

한 독일 무역상은 "미국-EU 협정에는 일부 농산물 관세 철폐 가능성이 언급되었지만, 세부 내용이 부족해 판단하기 어렵다"고 말했습니다. 그는 "그래도 미국과 EU 간의 파괴적인 무역 전쟁이 막혔다는 점에서 전반적으로 안도감을 느낀다"고 덧붙였습니다.

독일 상인은 또한 밀이 미국, EU, 흑해 지역에서 계속되는 수확으로 인한 수요 감소와 공급 급증으로 인해 부담을 받고 있다고 지적했습니다.

그는 "이번 주 초에는 시장에 밀 매수 입찰이 거의 없었습니다."라고 말했습니다.

"러시아 농부들은 처음에는 새 작물을 판매하는 데 꺼렸지만, 러시아의 수확기가 확대되면서 전체 작물을 저장할 수 없게 되어 수출을 늘릴 수밖에 없을지도 모릅니다."

옥수수

거래에서 12월 옥수수 선물은 0.7% 하락하여 부셸당 4.11달러에 마감했습니다.

콩

11월 대두 선물 가격은 0.2% 하락해 부셸당 10.09달러를 기록했습니다.

밀

9월 밀 선물 가격은 1.6% 하락해 부셸당 5.26달러에 마감했습니다.