수요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승세를 보이며 이틀간의 하락세에서 벗어나 상승세를 회복하고 3주 만에 최고치를 향해 다시 상승했습니다. 이는 최근 미국 달러화 강세가 외환시장에서 잠시 주춤한 가운데 나타난 현상입니다.

미국 소비자 물가가 두 달 연속 상승세를 보인 가운데, 투자자들은 이제 추가적인 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다. 이는 올해 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성에 대한 더 강력한 단서를 제공할 것입니다.

가격

금 가격은 3,323.69달러의 최저치를 기록한 후, 세션 시작 가격인 3,324.38달러에서 0.55% 상승해 3,343.10달러에 도달했습니다.

화요일 마감 시 금 가격은 0.6% 하락하여, 최근 3주 최고치인 온스당 3,375.01달러에 대한 지속적인 이익 실현으로 인해 2일 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.2% 하락하여 3주 만에 최고치인 98.70에서 후퇴했는데, 이는 주요 및 소규모 경쟁 통화에 대한 미국 달러의 하락을 반영합니다.

이익 실현 외에도, 달러가 하락한 것은 투자자들이 다가올 인플레이션 데이터를 앞두고 새로운 롱 포지션을 취하기를 꺼리는 데 기인합니다.

미국 금리

• 월요일, 도널드 트럼프 대통령은 연방준비제도이사회(FRB) 의장 제롬 파월을 다시 비판하며 금리가 1% 이하여야 한다고 말했습니다.

• 6월 소비자물가지수는 전년 동월 대비 2.7% 상승하며 두 번째 월간 상승세를 보였습니다. 5월 2.4%에서 상승세로 돌아섰고, 시장 예상치인 2.6%를 상회했습니다. 이는 2월 이후 최고치입니다.

• 커피, 오디오 장비, 가구 등의 상품 가격이 상승하면서 6월 물가 상승이 발생했고, 트럼프 대통령의 관세로 인해 수입 상품 가격이 크게 상승했습니다.

• CME 그룹의 FedWatch 도구는 데이터에 따라 7월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 5%에서 2%로 낮아진 반면, 금리가 변동되지 않을 가능성은 95%에서 98%로 높아졌다고 보여주었습니다.

• 9월의 경우, 25% 인하 가능성은 62%에서 55%로 낮아졌고, 반면 변동이 없을 가능성은 38%에서 45%로 높아졌습니다.

• 런던 증권 거래소의 자료에 따르면, 현재 투자자들은 올해 남은 기간 동안 총 금리 인하 폭이 50베이시스포인트 미만일 것으로 예상하고 있으며, 첫 번째 금리 인하는 10월에 이루어질 것으로 예상됩니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표되는 6월 생산자물가지수(PPI)를 기다리고 있습니다. PPI는 7월 소비자물가지수 추세를 보여주는 선행 지표로 간주됩니다.

금 전망

• 싱가포르에 본사를 둔 골드실버 센트럴의 상무이사인 브라이언 란은 "금은 현재 약간 하락세를 보이며 안정세를 보이고 있으며, 특히 미국 달러가 강세를 보이고 있다"고 말했습니다.

• 그는 이렇게 덧붙였습니다. "하지만 많은 국가들이 여전히 미국과 관세 협상을 진행 중입니다. 시장에는 여전히 많은 불확실성이 존재하며, 많은 국가들이 안전 자산을 찾고 있습니다."

SPDR 펀드

세계 최대의 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 어제 이틀 연속 변동이 없었으며, 총 보유량은 947.64톤으로 유지되었습니다.

영국 파운드는 수요일에 유럽 시장에서 주요 통화 대비 소폭 상승하여 어제 기록된 미국 달러 대비 3주 최저치를 유지했고, 저점에서의 활발한 매수에 힘입어 9일 만에 처음으로 상승세를 보이고 있습니다.

영란은행 총재 앤드류 베일리의 최근 발언으로 8월 영국 금리 인하 기대감이 커졌습니다. 투자자들은 이러한 기대감을 재평가하기 위해 오늘 발표될 6월 영국 주요 물가상승률을 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘의 파운드 환율: 파운드는 달러 대비 0.1% 상승하여 1.3385달러의 개장가에서 1.3400달러로 올랐으며, 사상 최저치는 1.3382달러였습니다.

• 화요일, 파운드는 달러 대비 0.3% 하락하여 8일 연속 하락세를 기록했으며, 2020년 3월 이후 가장 긴 하락세를 보였습니다. 6월의 강력한 미국 인플레이션 데이터에 따라 미국 통화와 수익률이 강세를 보이면서 3주 만에 최저치인 1.3379달러를 기록했습니다.

앤드류 베일리

앤드류 베일리 영란은행 총재는 월요일 타임스지와의 인터뷰에서 금리가 확실히 하락할 것이라고 밝혔습니다. 그는 인터뷰에서 경제에 추가적인 "부진" 조짐이 나타날 경우 영란은행이 금리 인하 속도를 가속화할 것이라는 강력한 신호를 보냈습니다.

"슬랙(slack)"이라는 용어는 실업률 증가와 생산 둔화로 경제가 최대 가동률을 달성하지 못하는 상황을 의미합니다. 이는 디스인플레이션으로 간주되며, 현재 예측대로 2026년까지 인플레이션율이 2.0%로 하락할 것이라는 중앙은행의 확신을 강화할 것입니다.

영국 금리

• 트레이더들은 영국 중앙은행의 금리 인하에 대한 베팅을 늘리고 있으며, 올해 최소 50베이시스포인트의 추가 완화를 예상하고 있습니다.

• 영국 중앙은행이 8월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 현재 80%가 넘습니다.

영국 인플레이션 데이터

영국 금리에 대한 현재 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 6월 영국의 주요 인플레이션 데이터가 발표되는 것을 기다리고 있는데, 이는 영국 중앙은행의 통화 정책 경로에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

GMT 기준 6월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.4% 상승할 것으로 예상되며, 이는 이전 수치와 같을 것으로 예상됩니다. 한편, 핵심 소비자물가지수도 전년 동기 대비 3.5% 상승할 것으로 예상되며, 역시 이전 수치와 같을 것으로 예상됩니다.

영국 파운드 전망

Economies.com Today에서는 영국의 인플레이션 데이터가 시장 예상치보다 낮게 나오면 8월에 금리가 인하될 가능성이 커질 것으로 예상하며, 이는 파운드화에 추가적인 하락 압력으로 이어질 것으로 보입니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주류 통화 바스켓 대비 하락하며 미국 달러화 대비 4일 연속 하락세를 보이며 3개월 만에 최저치를 기록했습니다. 미국 10년 만기 국채 금리가 지속적으로 상승함에 따라 엔화는 곧 150엔 선 아래로 떨어질 가능성이 있습니다.

최근 미국 물가 상승률 보고서에 따르면 도널드 트럼프 대통령의 관세가 가격에 영향을 미치기 시작했으며, 이로 인해 9월에 미국이 금리를 인하할 것이라는 기대가 낮아졌습니다.

일본은행이 이번 달 말 회의에서 금리를 인상할 것이라는 기대가 높아지고 있음에도 불구하고, 시장은 여전히 세계에서 세 번째로 큰 경제 대국인 도쿄에서 인플레이션, 임금, 실업률 등 주요 경제 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘의 일본 엔 환율: 달러는 엔에 비해 약 0.2% 상승하여 149.07엔에 도달했습니다. 이는 오늘의 개장 가격인 148.83엔에서 4월 3일 이후 최고치이며, 최저치는 148.71엔입니다.

• 엔화는 화요일 마감 시 달러화 대비 0.8% 하락하여 미국 인플레이션 데이터로 인해 3일 연속 하락세를 보였습니다.

미국 국채 수익률

수요일에 미국 10년 국채 수익률이 0.25% 상승하여 5거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 5주 만에 최고치인 4.495%에 도달하면서 미국 달러 투자의 매력이 높아졌습니다.

미국 채권 시장의 이러한 움직임은 6월 미국 인플레이션 보고서가 발표된 이후에 나타난 것으로, 이 보고서에 따르면 두 달 연속으로 가격이 상승했으며, 이는 4개월 만에 가장 빠른 속도입니다.

6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.7% 상승했는데, 이는 5월의 2.4%보다 상승폭이 확대된 수치로, 시장 예상치인 2.6% 상승을 상회했습니다. 이는 2월 이후 최고치입니다.

커피, 오디오 장비, 가구 등 다양한 상품의 가격이 상승하면서 6월 물가 상승이 두드러졌고, 트럼프의 관세로 인해 이러한 수입 품목의 가격이 크게 올랐습니다.

데이터를 따르고 CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 62%에서 55%로 낮아진 반면, 금리가 유지될 가능성은 38%에서 45%로 높아졌습니다.

의견 및 분석

• 에블린 파트너스의 투자 전략가인 나다니엘 케이시는 미국 상품 가격의 상승은 관세로 인한 인플레이션 압력의 초기 신호일 수 있지만, 이러한 추세를 확인하기에는 너무 이른다.

• 케이시는 이렇게 덧붙였다: 이 인플레이션 보고서는 특별히 우려스러운 것은 아니지만, 원자재 가격 상승과 향후 관세 수준에 대한 지속적인 불확실성으로 인해 연방준비제도와 제롬 파월 의장이 금리를 인하하는 데 주저할 수도 있다.

일본 금리

• 최근 도쿄에서 발표된 데이터는 일본은행 정책 입안자들에게 압박을 가중시켰습니다.

• 이러한 데이터에 따르면 일본은행이 7월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인상할 것이라는 시장 예측은 35%에서 45%로 상승했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

시카고의 옥수수 선물 가격은 화요일 거래 마감 시 상승세를 보이며 최근 최저치에서 반등세를 이어갔습니다. 미국 정부 데이터에 따르면 올해 옥수수 작물에 유리한 조건이 확인되었습니다.

대두 가격은 강세 작황 호조가 시장에 부담을 주면서 하락했고, 밀 선물 가격 또한 북반구 전역의 수확량 증가로 시장에 어두운 그림자를 드리우면서 하락했습니다. 투자자들은 화요일 늦게 발표될 미국 물가 상승률을 주시하는 한편, 도널드 트럼프 미국 대통령이 제안한 광범위한 관세의 잠재적 영향을 계속 평가하고 있습니다.

미국 농무부는 월요일에 미국 옥수수 작물의 74%와 대두 작물의 70%가 양호 또는 매우 양호한 상태라고 밝혔습니다. 이는 2016년 이후 7월 최고 등급입니다.

앞으로 일주일 동안 미국 중서부 지역에는 적당한 더위와 규칙적인 비가 섞여 내릴 것으로 예보됩니다.

피크 트레이딩 리서치는 보고서에서 "미국 날씨는 환상적으로 보이지만, 계절적 전망은 전반적인 하락세를 시사하고 있다"고 분석했습니다. 또한 CPI와 관련하여 "시장은 트럼프의 새로운 관세 부과를 무시한 채 오늘 발표될 소비자물가지수(CPI)를 초조하게 기다리고 있다"고 덧붙였습니다.

옥수수는 월요일과 화요일 거래에서 다소 강세를 회복했으며, 분석가들은 시장이 현재 저점에서 상승 조정을 받을 가능성이 있다고 전망했습니다. JP모건의 분석가들은 "시카고상품거래소(CBOT)의 옥수수 가격에 대한 강세 전망을 유지하며, 이 수준에서 소비자들에게 매력적인 투자 가치를 제공할 것으로 예상한다"고 말하며 옥수수 시장이 과매도 상태라고 설명했습니다.

로이터 통신이 관세청 자료를 바탕으로 계산한 바에 따르면, 세계 최대의 대두 수입국인 중국은 최대 공급업체인 브라질로부터의 선적량 증가에 힘입어 6월에 역대 최대 규모의 대두 수입량을 기록했습니다.

분석가들에 따르면, 전국유지종자가공업협회는 6월 미국 대두 수요가 4개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다고 보고할 것으로 예상되지만, 가공 용량 확대로 인해 6월 수요는 역대 최대치를 기록할 것으로 보인다.

밀 시장은 알제리로부터의 수입 입찰 결과를 기다리고 있는데, 이는 북반구 전역에 풍작이 도착함에 따라 잠재적 수요를 늘릴 수 있습니다.

옥수수

거래 측면에서 12월 인도 옥수수 선물은 세션 종료 시 0.3% 상승하여 부셸당 4.19달러에 마감했습니다.

콩

11월 인도 대두 선물 가격은 부셸당 0.5% 하락한 10.01달러를 기록했습니다.

밀

9월 인도 밀 선물 가격은 부셸당 5.38달러로 0.5% 하락했습니다.