금요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하며 상승세로 돌아섰고, 이는 현재 미국 달러화 약세에 힘입은 것입니다. 그러나 예상보다 호조를 보인 미국 생산자물가지수 덕분에 9월 연준의 50bp(베이시스포인트) 대규모 금리 인하 가능성이 낮아지면서 금값은 주간 하락세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

미국 금리 인하에 대한 기존 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 늦게 발표될 세계 최대 경제인 미국의 월별 소매 판매와 신뢰 수준 등 주요 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격인 3,335.33달러에서 0.4% 상승해 3,348.77달러에 거래되었으며, 최저가는 3,332.33달러를 기록했습니다.

• 목요일 마감 시 금 가격은 0.65% 하락하여 3일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 미국 생산자 물가 지표가 강세를 보인 데 따른 달러화 반등에 따른 것입니다.

주간 성과

오늘 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 동안 금 가격은 약 1.5% 하락했으며, 안전 자산으로서의 금속에 대한 수요가 둔화되면서 3주 만에 처음으로 주간 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.3% 하락하여 어제 일시적으로 멈췄던 하락세를 재개하고 다시 2주 만에 최저치를 향해 움직였습니다. 이는 주요 및 소규모 통화 바스켓에 대한 미국 달러의 하락을 반영합니다.

미국 금리

• 7월 미국 생산자 물가는 관세로 인한 상품 및 서비스 비용의 급격한 상승에 힘입어 3년 만에 가장 빠른 상승세를 기록했습니다.

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 99%에서 92%로 낮아졌고, 금리를 유지할 가능성은 1%에서 8%로 높아졌습니다.

• 10월에 25베이시스포인트 인하할 가능성은 99%에서 93%로 낮아진 반면, 인하하지 않을 가능성은 1%에서 7%로 높아졌습니다.

• 9월이나 10월에 50베이시스포인트 인하가 있을 것이라는 모든 기대는 완전히 사라졌습니다.

• 세인트루이스 연방준비은행 총재인 알베르토 무살렘은 9월에 0.5%포인트의 금리 인하는 정당하지 않다고 밝혔는데, 이는 스콧 베센트 재무장관이 가능할 수 있다고 시사한 지 하루 만의 일입니다.

중요 데이터

투자자들은 위의 미국 금리 예상치를 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표될 7월 소매 판매에 대한 미국 경제 데이터와 미시간 대학의 8월 신뢰 지수 및 인플레이션 예측 지수를 주시하고 있습니다.

금 전망

• KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 금이 생산자 물가 지수 상승의 여파에 여전히 시달리고 있으며, 이로 인해 연준이 올해 금리를 인하할 의지가 있는지에 대한 의문이 제기되고 있다고 말했습니다.

• 워터러는 도매 가격 상승이 소비자 물가 상승으로 이어지는 추세로 이어진다면 미국 금리 인하에 대한 기대감이 약해질 수 있으며, 이는 수익률 관점에서 금의 상승세를 제한할 가능성이 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 어제 2.86미터톤 감소해 961.36미터톤으로 줄었습니다. 이는 2022년 9월 12일 이후 최고치였던 964.22미터톤에서 감소한 수치입니다.

영국 파운드는 금요일에 세계 주요 통화에 비해 상승하면서 어제 미국 달러에 비해 잠시 멈췄던 상승세를 재개했고, 5주 만에 최고 수준에 도달할 가능성이 있으며, 2주 연속으로 주간 상승세를 달성할 가능성이 높습니다.

이번 주 파운드화의 강세는 영국의 일련의 강력한 경제 데이터, 특히 국내총생산(GDP) 관련 데이터가 발표된 데 따른 것입니다. 이 데이터는 올해 2분기에 영국 경제가 예상보다 더 나은 성장을 보였다는 것을 보여줍니다.

이러한 데이터는 영국 중앙은행의 통화 정책 입안자들에게 지속적인 압력이 가해지고 있음을 나타내며, 이로 인해 9월에 영국 금리가 25베이시스포인트 인하될 것이라는 기대가 감소했습니다.

가격 전망

• 오늘의 파운드 환율: 파운드는 달러 대비 0.15% 상승한 1.3551달러를 기록했으며, 개장가 1.3533달러에서 최저치인 1.3526달러를 기록했습니다.

• 목요일에 파운드는 달러에 대해 0.35% 하락했는데, 이는 지난 3일 동안 처음으로 하락한 수치이며, 세션 초반에는 1.3595달러로 5주 만에 최고치를 기록했습니다.

• 파운드화는 수정 및 이익 실현과 별개로 강력한 미국 생산자 물가 데이터가 발표된 후 대부분의 주요 통화와 보조 통화와 함께 하락했습니다.

주간 거래

오늘 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 동안 파운드는 미국 달러에 비해 지금까지 0.75% 상승했으며, 두 번째 연속 주간 상승을 달성할 가능성이 높습니다.

영국 경제

목요일에 런던에서 발표된 자료에 따르면 영국 경제가 1분기에 0.7% 성장을 기록한 데 이어 2분기에 0.3% 성장해 시장 예상치인 0.1% 성장을 넘어섰습니다.

월별 기준으로 영국 경제는 5월에 -0.1%로 정체된 이후, 6월에 0.4% 성장하여 시장 예상치인 0.2% 성장을 넘어섰습니다.

영국 경제는 향후 몇 분기에 걸쳐 더욱 성장할 것으로 기대되는데, 이는 경제 지표의 개선 가능성과 안정적인 금융 여건에 힘입은 것으로, 특히 영국 정부가 미국과 주요 무역 협정을 체결하면서 수출이 증가하고 외국인 투자가 자극될 것으로 예상되기 때문이다.

영국 금리

• 위 데이터에 따르면, 영국 중앙은행이 9월 회의에서 영국 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성에 대한 가격이 30%에서 20% 미만으로 떨어졌습니다.

• 지난주 영국은행이 강경한 회의를 한 이후, 투자자들은 영국은행이 완화에 대한 베팅을 줄였고 올해 17베이시스포인트의 추가 인하를 예상했습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 시장에서 주요 및 비주요 통화 대비 상승세를 보이며, 어제 미국 달러화 대비 잠시 주춤했던 상승세를 회복하며 3주 만에 최고치를 향해 다시 상승세를 보였습니다. 이러한 상승세는 세계 4위 경제 대국인 일본의 경제 성장률이 예상보다 양호하게 발표된 데 따른 것입니다.

이 데이터는 일본은행이 인플레이션, 임금, 실업률 등에 대한 추가 발표를 앞두고 9월에 금리를 0.25%p 인상할 수 있다는 기대감을 높였습니다.

가격 움직임

USD/JPY는 오늘의 개장가 ¥147.75에서 약 0.4% 하락한 ¥147.20으로 마감했으며, 세션 최고가인 ¥147.87을 기록했습니다.

목요일 엔화는 달러화 대비 0.25% 하락하며 3일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 앞서 엔화는 146.21엔으로 3주 만에 최고치를 기록했습니다.

이익 실현 외에도, 강력한 미국 생산자 물가 지수 데이터가 발표되자 대부분의 다른 주요 통화와 보조 통화와 함께 엔화 수준도 약세를 보였습니다.

일본 경제

일본 GDP 예비치에 따르면 2025년 2분기 일본 경제는 0.3% 성장하여 시장 예상치인 0.1%를 상회했습니다. 1분기에는 0.0%의 정체된 성장률을 기록했습니다.

예상보다 높은 GDP 수치는 일본이 2분기에 불안정한 무역 환경으로 어려움을 겪었음에도 불구하고 나온 것입니다. 미국과의 무역 협정은 7월 23일에야 체결되었습니다. 이 협정에 따라 일본은 자동차를 포함한 모든 대미 수출품에 대해 15%의 관세를 부과받게 됩니다.

금리 전망

GDP 데이터에 따르면, 9월 일본은행 금리를 25베이시스포인트 인상할 것이라는 시장 가격은 38%에서 45%로 상승했습니다.

투자자들은 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다려서 그러한 기대치를 구체화합니다.

일본은행의 6월 정책 회의 의사록에 따르면, 일부 이사회 위원들은 무역 긴장이 완화되면 금리 인상을 재개하는 것을 고려할 것으로 보인다.

목요일 거래에서 이더리움 가격은 대부분의 다른 암호화폐와 함께 하락했는데, 예상보다 높은 미국 인플레이션 데이터로 인해 연방준비제도이사회의 금리 인하 가능성이 낮아지면서 위험 감수 성향이 약해졌기 때문입니다.

정부 데이터에 따르면, 미국 생산자 물가 지수가 7월에 전월 대비 0.9% 상승했으며, 분석가들이 예상한 0.2%보다 훨씬 높았습니다.

8월 9일로 끝난 주 신규 실업수당 청구 건수는 3,000건 감소한 224,000건을 기록했는데, 이는 228,000건으로 증가할 것이라는 예상치를 상회하는 수치입니다. 이는 3주 만에 처음으로 감소한 수치로, 노동 시장의 지속적인 회복력을 시사합니다.

이번 주 초에 발표된 유사한 미국 데이터에 따르면 7월 연간 소비자 물가 상승률이 2.7%로 안정적으로 유지되었으며, 2.8%까지 증가할 것이라는 예상치를 밑돌았습니다.

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 물가 상승률은 7월에 3.1%로 상승했는데, 이는 3%를 기록할 것이라는 예상치를 웃도는 수치이며 6월의 2.9%와 비교된 수치입니다.

FedWatch 도구에 따르면 투자자들은 9월에 연준이 25bp 금리를 인하할 가능성을 99%로 예상하고 있는데, 이는 어제 94%, 한 달 전 57%에 비해 증가한 수치입니다. 또한 분석가들은 10월에 25bp 추가 인하할 가능성을 61%(한 달 전 34%), 12월에 유사한 인하를 할 가능성을 51%(한 달 전 25%)로 예상하고 있습니다.

한편, 스콧 베센트 미국 재무장관은 도널드 트럼프 행정부가 현재 암호화폐를 매입하거나 공식 준비금에 포함할 계획이 없다고 밝혔습니다. 그는 경제적 안정을 보장하고 시장 변동성을 방지하는 방식으로 금융 자산과 압류를 관리하는 것이 여전히 최우선 과제라고 설명했습니다.

베센트는 암호화폐를 다루려면 명확한 규제 정책과 디지털 부문 혁신에 대한 지원과 잠재적 위험으로부터 금융 시스템을 보호하는 것의 균형을 이루는 견고한 입법적 프레임워크가 필요하다고 덧붙였습니다.

이더리움

거래 측면에서 이더리움은 CoinMarketCap에서 21:46 GMT에 4.5% 하락하여 4,518.2달러에 거래되었습니다.