월요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여 2일 연속 상승세를 이어가며 역대 최고치를 기록했고, 외환 시장에서 미국 달러가 하락한 데 힘입어 역사상 처음으로 온스당 3,800달러 장벽에 접근했습니다.

이는 특히 연방준비제도이사회의 최근 신호 이후 미국 금리 인하에 대한 보다 수용적인 경로에 대한 기대가 커지고 있는 가운데 나온 것이며, 투자자들은 이번 주에 앞으로의 미국 통화 정책 전망을 형성할 수 있는 보다 결정적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격($3,685.05)에서 1.1% 상승한 ($3,726.68)로 사상 최고치를 기록했고, 최저가($3,683.93)를 기록했습니다.

• 금요일 마감 시 금은 1.1% 상승하여 3일 만에 처음으로 상승세를 보였습니다. 이는 교정 수준에서 매수 활동이 주도한 결과입니다.

• 지난주 금은 1.2% 상승하여 5주 연속 상승세를 기록했고, 2024년 후반 이후 가장 긴 상승세를 보였습니다. 이는 최고의 대체 투자 상품으로서 금에 대한 수요가 강했기 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.15% 하락하여 2주 만에 최고치인 97.8포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 통화와 비주요 통화로 구성된 바스켓에 대한 미국 통화 수준의 하락을 반영합니다.

이익 실현과 수정 활동 외에도, 미국 달러 수준은 향후 기간 동안 연준이 금리를 추가로 인하할 것이라는 기대감으로 인해 압박을 받고 있습니다.

미국 금리

• 연방준비제도는 12월 이후 처음으로 금리를 인하했습니다. 지난주에 25베이시스포인트를 인하하여 추가 완화에 대한 의지를 나타냈습니다.

• 연방준비제도의 중간 예측은 2025년에 50베이시스포인트의 추가 금리 인하를 시사합니다.

• 연방준비제도이사회 위원들의 중간 예측에 따르면, 연방준비제도이사회는 2026년에 25베이시스포인트의 금리 인하를 향해 나아가고 있으며, 2027년에도 비슷한 수준의 인하가 예상됩니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면 10월 회의에서 연준이 25베이시스포인트의 금리를 인하할 가능성은 현재 92%로 유지되고 있으며, 금리를 유지할 가능성은 8%입니다.

• 이번 주에 여러 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 연설할 예정이며, 제롬 파월 의장은 화요일에 연설할 예정이다. 투자자들은 이들의 발언을 통해 통화 정책의 미래 방향에 대한 단서를 얻기 위해 주의 깊게 지켜보고 있다.

• 시장은 금요일에 발표될 미국 핵심 PCE 물가 지수에도 주목하고 있습니다. 이를 통해 추가 금리 인하 속도에 대한 지표를 얻을 수 있을 것으로 보입니다.

금 전망

UBS의 분석가인 조반니 스타우노보는 "이번 주에 금이 새로운 최고 기록을 달성할 것으로 예상되며, 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 추가 금리 인하 신호를 보낼 가능성이 있다"고 말했습니다.

슈타우노보는 다음과 같이 덧붙였다: 미국이 금리를 인하할 가능성의 속도와 규모는 이번 주부터 발표될 미국의 경제 데이터에 크게 좌우될 것이다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 금요일에 18.9미터톤이 늘어났는데, 이는 3월 21일 이후 가장 큰 일일 증가폭이며, 총 보유량은 994.56미터톤으로 2022년 8월 12일 이후 최고 수준을 기록했습니다.

유로화는 월요일 유럽 시장에서 세계 주요 통화에 비해 하락세를 보이며 미국 달러화에 대한 하락세가 4일 연속 이어졌고, 거의 2주 만에 최저 수준을 기록했습니다. 특히 미국 달러를 최고의 대체 투자 수단으로 매수하려는 움직임이 나타나면서 단일 통화에 대한 부정적인 압력이 커지고 있습니다.

유럽 중앙은행의 최근 강경한 회의 이후, 올해 말까지 유럽이 금리를 인하할 가능성은 낮아졌고, 투자자들은 이러한 기대를 확인하기 위해 유로존의 통화 완화 방향에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.15% 하락하여 1.1726달러를 기록했는데, 이는 9월 15일 이후 최저치이며, 개장 가격은 1.1744달러, 최고 가격은 1.1748달러입니다.

• 유로화는 유럽의 금융 안정에 대한 우려 속에 금요일 거래일 마감 시 달러화 대비 0.35% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.2% 상승하여 4거래일 연속 상승세를 이어가며 2주 만에 최고치인 97.81포인트를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 세계 주요 통화에 비해 지속적으로 상승하고 있음을 반영합니다.

연방준비제도가 지난주 금리를 인하했지만 추가적인 통화 완화는 점진적으로만 진행될 것이라는 신호를 보낸 후, 거래자들이 단기적 기대치를 재평가하면서 이러한 상승세가 나타났습니다.

제롬 파월 의장을 포함한 연방준비제도이사회(Fed) 위원 10명 정도가 이번 주에 연설할 예정이며, 투자자들은 경제와 미국 중앙은행의 독립성에 대한 이들의 견해를 면밀히 주시하고 있습니다.

유럽 금리

• 예상대로 유럽중앙은행은 이번 달 기준금리를 2.15%로 유지했습니다. 이는 2022년 10월 이후 최저 수준이며, 두 번째 회의에서도 금리가 변동되지 않았습니다.

• ECB는 통화 정책 성명에서 다음과 같이 밝혔습니다. 현재 인플레이션은 중기 목표인 2%에 접근하고 있으며, 통화정책위원회의 인플레이션 예상 평가는 전반적으로 변하지 않았습니다.

• 출처: ECB 정책 입안자들은 향후 2년 동안 금리가 하락할 것이라는 새로운 경제 전망에도 불구하고 2% 인플레이션을 달성하기 위해 추가적인 금리 인하가 필요하지 않다고 생각합니다.

• 출처: 유로존이 또 다른 큰 경제적 충격에 직면하지 않는 한, 차입 비용은 당분간 현재 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

• 10월 ECB 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 금융시장 가격은 30%에서 10% 미만으로 떨어졌습니다.

• 투자자들은 ECB 통화 완화에 대한 베팅을 줄였으며, 이는 올해 금리 인하 주기가 끝났음을 의미합니다.

• 투자자들은 ECB 관계자들의 발언을 주시하는 것 외에도, 이러한 확률을 재평가하기 위해 다가올 유럽 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 이번 주 거래가 시작되는 월요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 하락하여 미국 달러화 대비 2주 만에 최저 수준을 기록했으며, 외환 시장에서 미국 달러화가 지속적으로 상승했습니다.

또한 일본은행 총재인 카즈오 우에다가 10월에 금리를 인상할 가능성을 낮춘 발언을 한 이후에도 하락세가 나타났습니다. 투자자들은 세계 4위 경제 대국인 일본의 통화 정책 정상화 경로에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 엔 환율: 달러는 엔에 대해 0.3% 상승하여 148.38엔에 도달했습니다. 이는 9월 8일 이후 최고치이며, 개장 가격은 147.94엔이고, 최저가는 147.84엔입니다.

• 일본은행 회의 결과가 발표된 후 엔화는 달러화 대비 0.1% 미만으로 소폭 상승하며 금요일 거래를 마감했습니다. 이는 3일 만에 처음으로 상승한 수치입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.2% 상승하여 4거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 2주 만에 최고치인 97.81포인트를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 세계 주요 통화에 비해 지속적으로 강세를 보이고 있음을 보여줍니다.

연방준비제도가 지난주 금리를 인하했지만 추가적인 통화 완화는 점진적으로만 진행될 것이라는 신호를 보낸 후, 거래자들이 단기적 기대치를 재평가하면서 이러한 상승세가 나타났습니다.

제롬 파월 의장을 포함한 연방준비제도이사회(Fed) 위원 10여 명이 이번 주에 연설할 예정이며, 투자자들은 경제와 미국 중앙은행의 독립성에 대한 이들의 견해를 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

우에다 카즈오

우에다 총재는 금요일에 "우리는 무역 정책이 금융 시장, 외환 시장은 물론 일본 경제와 가격에 미치는 영향에 주의를 기울여야 합니다."라고 말했습니다.

그는 경제와 물가가 예상대로 움직이면 일본은행이 경제 및 물가 상황의 개선 여부에 따라 금리를 계속 인상할 것이라고 덧붙였다.

이사회 위원 하지메 타카타와 나오키 타무라가 요금 인상을 선호한 것에 대해 우에다는 다음과 같이 말했습니다. 이사회는 타카타와 타무라가 제안한 제안에 동의하지 않았습니다.

연방준비제도의 결정에 대해 우에다는 "연준의 금리 인하는 미국 경제를 뒷받침할 것이며, 세계 경제 전망에는 변화가 없다"고 말했다.

일본 금리

• 우에다의 발언에 따라 10월 일본은행 회의에서 25베이시스포인트 인상에 대한 시장 기대치는 75%에서 50% 미만으로 떨어졌습니다.

• 투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

금요일 거래에서 달러가 대부분 주요 통화에 대해 강세를 보였음에도 불구하고 금 가격은 상승했으며, 시장이 연방준비제도의 통화 정책 방향에 주목하면서 귀금속은 5주 연속 상승세를 기록했습니다.

미니애폴리스 연방준비은행 총재인 닐 카시카리는 중앙은행이 이번 주 초에 금리를 0.25%p 인하하기로 한 결정을 칭찬하며, 올해 마지막 두 차례 회의에서도 비슷한 인하를 실시하는 것이 적절할 것이라고 말했습니다.

전 연방준비제도이사회 위원인 제임스 불러드도 25베이시스포인트의 금리 인하가 좋은 조치라고 말했으며, 연말까지 총 50베이시스포인트의 추가 인하를 두 차례 실시할 것으로 예상했습니다.

한편, 미국 달러 지수는 GMT 기준 20시 8분에 0.3% 상승한 97.6포인트를 기록했으며, 최고 97.8포인트, 최저 97.2포인트를 기록했습니다.

거래 측면에서 현물 금은 20시 9분 GMT에 온스당 1.1% 상승한 3,717.9달러를 기록했으며, 이 귀금속은 이번 주에 0.5% 상승했습니다.