금 가격은 월요일 유럽 거래에서 1.5% 이상 상승하며 일주일 만에 최저치에서 회복했고, 스위스에서 진행된 미국과 이란 간 협상 진전으로 인한 국제 유가 하락에 힘입어 4거래일 만에 처음으로 상승세를 보였다.

케빈 워시 연준 의장 체제 하의 최근 매파적 회의 이후, 시장은 올해 미국의 금리 인상 가능성을 크게 반영하고 있는 가운데, 투자자들은 이번 주 미국 통화 정책 방향에 대한 추가적인 결정적인 단서를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 4,155.54달러로 개장한 후 1.5% 이상 상승하여 4,220.71달러를 기록했으며, 장중 최저치는 4,136.65달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.3% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록하며 온스당 4,122.06달러로 일주일 만에 최저치를 경신했습니다.

• 귀금속 가격은 지난주 1.5% 하락하며 3주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 연준 회의 이후 미국 달러 강세와 국채 수익률 상승의 영향 때문입니다.

세계 석유 가격

월요일 국제 유가는 약 2% 하락했으며, 호르무즈 해협을 통과하는 추가 유조선과 미국과 이란 간 평화 협상 진전에 힘입어 수개월 만에 최저 수준으로 떨어질 전망입니다.

미국-이란 협상

• 스위스에서 열린 미국과 이란의 첫 번째 협상은 회담에 앞서 존재했던 긴장과 상호 위협에도 불구하고 "긍정적이고 건설적인" 분위기 속에서 마무리되었다고 평가받았습니다.

• 고위급 회담은 월요일 새벽에 종료되었으며, 기술 회의는 이번 주 후반에 재개될 예정입니다.

• 중재자인 카타르와 파키스탄은 양측이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 발표했는데, 이는 수개월 만에 가장 중요한 외교적 진전이다.

• 양측은 향후 협상을 감독할 고위급 위원회를 설립하고, 추가적인 사태 악화를 방지하기 위한 상설 소통 체계를 구축하기로 합의했다.

미국 금리

• 연방준비제도는 지난주 회의에서 4주 연속으로 금리를 동결했습니다.

• 연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리인 연방기금금리를 3.50%~3.75% 범위 내로 유지하기로 만장일치(찬성 12표, 반대 0표)로 결정했으며, 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.

• 케빈 워시 신임 연방준비제도 의장은 통화정책 성명서를 대폭 수정하여 향후 금리 인하 가능성을 시사했던 문구를 삭제함으로써 보다 긴축적이고 신중한 통화정책 기조를 나타냈습니다.

• 정책 결정자들은 만장일치로 올해 금리 인하를 시사했던 기존의 모든 전망을 철회했으며, 위원회 구성원 18명 중 9명은 2026년 말 이전에 최소 한 차례의 금리 인상이 있을 것으로 예상하고 있습니다.

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 이번 회의 이후 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 91%에서 72%로 하락했고, 25bp 금리 인상 확률은 9%에서 28%로 상승했습니다.

• 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 것이라는 시장 기대치는 45%에서 15%로 하락한 반면, 25bp 금리 인상에 대한 기대치는 55%에서 85%로 상승했습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 연방준비제도 관계자들의 발언뿐 아니라 향후 발표될 미국 경제 지표를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

마렉스의 애널리스트인 에드워드 메이어는 "스위스의 상황은 양측이 논쟁을 벌이던 불과 몇 시간 전과는 매우 달라졌지만, 이제는 어느 정도 진전이 있는 것으로 보인다"고 말했다.

메이어는 "우리는 당분간 지정학적 신호에 따라 거래를 계속하겠지만, 상황이 여전히 불안정하므로 당분간은 관망하는 것이 최선일 수 있다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 금요일에 변동 없이 1,020.49톤을 유지했으며, 이는 6월 4일 이후 최고 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며, 금요일 미국 달러 대비 잠시 주춤했던 하락세를 재개했습니다. 투자자들이 미국 달러를 가장 매력적인 투자 수단으로 선호하는 가운데, 특히 연준의 매파적인 통화정책 회의 이후 12월 금리 인상에 대한 기대감이 커지면서 유로화는 3개월 만에 최저 수준으로 다시 하락하고 있습니다.

유럽중앙은행이 최근 회의에서 통화정책이나 금리에 대해 미리 정해진 경로에 얽매이지 않겠다고 재차 강조한 후, 투자자들은 유로존의 주요 경제 지표 발표를 기다리며 유럽 금리에 대한 기대감을 재평가하려 하고 있습니다.

가격

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 하락한 1.1453달러를 기록했으며, 개장가는 1.1465달러였습니다. 장중 최고가는 1.1474달러였습니다.

• 유로는 금요일 달러 대비 0.1% 상승하며 3거래일 만에 처음으로 상승 마감했습니다. 앞서 유로는 3개월 만에 최저치인 1.1418달러까지 하락했습니다.

• 유로는 지난주 달러 대비 0.9% 하락하며 지난 3주 동안 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 연준의 매파적인 회의 이후 나타난 현상입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.15% 상승하며 금요일에 잠시 주춤했던 상승세를 재개했고, 13개월 만에 최고치에 근접했습니다. 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 특히 연준의 최근 회의가 시장 예상보다 매파적이었고 올해 최소 한 차례의 미국 금리 인상에 대한 기대감을 크게 높인 이후, 달러화가 가장 매력적인 투자 수단으로 여겨지면서 나타난 수요에 힘입은 것입니다.

이는 스위스에서 열린 미국과 이란의 1차 협상 타결 이후 안전자산 수요가 감소한 부정적인 영향을 상쇄했습니다. 1차 협상에서는 양측이 최종 합의에 도달하기 위한 60일 로드맵이 도출되었습니다.

미국-이란 협상

• 스위스에서 열린 미국과 이란의 첫 번째 협상은 회담에 앞서 존재했던 긴장과 상호 위협에도 불구하고 "긍정적이고 건설적인" 분위기 속에서 마무리되었다고 평가받았습니다.

• 고위급 회담은 월요일 새벽에 종료되었으며, 기술 회의는 이번 주 후반에 재개될 예정입니다.

• 중재국인 카타르와 파키스탄은 양측이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 발표했는데, 이는 수개월 만에 가장 중요한 외교적 진전이다.

• 양측은 향후 협상을 감독할 고위급 위원회를 설립하고, 추가적인 사태 악화를 방지하기 위한 상설 소통 체계를 구축하기로 합의했다.

유럽 금리

• 보도에 따르면 유럽중앙은행은 에너지 가격이 현재 수준을 유지할 경우 7월에 통화정책 정상화를 일시 중단하는 방안을 검토하고 있다.

• 현재 단기금융시장에서 유럽중앙은행(ECB)의 7월 25bp 금리 인상에 대한 금리 수준은 약 30%로 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 투자자들은 위의 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 추가 경제 데이터, 특히 인플레이션, 실업률 및 임금 수치를 기다리고 있습니다.

월요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 및 마이너 통화 대비 약세를 보이며, 금요일 미국 달러 대비 잠시 반등했던 하락세를 재개했습니다. 일본 당국이 엔화의 과도한 변동성으로부터 보호하기 위해 외환시장에 개입할 준비가 되어 있음을 강조하는 가운데, 엔화는 다시 2년 만에 최저 수준에 근접하고 있습니다.

미국 달러는 지난주 연준의 매파적 회의 이후 가장 매력적인 투자 기회를 찾는 투자자들의 강력한 지지를 받고 있습니다. 이는 스위스에서 열린 미국과 이란 간의 1차 협상 타결 이후 안전자산 선호 심리가 감소한 부정적인 영향을 상쇄했습니다. 1차 협상에서는 양측이 최종 합의에 도달하기 위한 60일 로드맵이 채택되었습니다.

가격

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.25% 상승한 161.61엔을 기록했으며, 개장가는 161.22엔이었습니다. 장중 최저가는 161.22엔이었습니다.

• 엔화는 금요일 달러 대비 0.1% 상승하며 6거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했고, 2년 만에 최저치인 161.81엔에서 회복세를 보였다.

• 엔화는 지난주 달러 대비 0.7% 하락하며 한 달 만에 3주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 연준 회의 이후 미국 국채 수익률이 상승한 데 따른 것입니다.

일본 당국

일본 당국은 엔화가 달러당 160엔이라는 중요한 저항선을 돌파하며 40년 만에 최저 수준에 근접함에 따라 외환 시장의 움직임을 예의주시하고 있습니다. 이 수준은 엔화 약세 지원을 위한 재개입을 촉발할 수 있는 중요한 선으로 여겨지고 있습니다.

소식통에 따르면 도쿄는 엔화 약세를 막기 위해 4월 말과 5월 초에 여러 차례 시장에 개입했다. 당시 엔화 환율은 달러당 160.72엔까지 떨어져 2024년 7월 이후 최저치를 기록했다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 월요일 기자회견에서 당국이 투기적 움직임으로부터 엔화를 보호하기 위해 언제든 단호한 조치를 취하고 외환 시장에 직접 개입할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

가타야마는 "필요할 때마다 외환시장 변동에 적절하고 직접적으로 대응할 것"이라며 재무부의 입장은 변함이 없다고 강조했습니다. 그녀는 투기꾼들의 개입을 억제하기 위한 전략의 일환으로 특정 환율을 개입 기준으로 지목하지 않았습니다.

견해 및 분석

스톤엑스의 수석 시장 분석가인 맷 심슨은 "일본 재무부는 미국 달러가 엔화 대비 2024년 최고 수준까지 상승하는 것을 우려할 수 있다"고 말했다.

심슨은 또한 "매파적인 연준과 견조한 미국 경제 지표를 배경으로 개입하는 것은 비용이 많이 들고 효과적이지 못할 수 있기 때문에, 정부가 이에 대해 할 수 있는 일이 많지 않다고 느낄 수도 있다"고 덧붙였다.

일본 금리

• 일본은행은 지난주 기준금리를 25bp 인상하여 1.0%로 올렸습니다. 이는 1995년 이후 최고 수준으로, 세계 4위 경제대국인 일본의 통화정책 정상화에 있어 또 하나의 역사적인 발걸음입니다.

• 히미노 료조 일본은행 부총재는 금요일에 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%를 넘어설 수 있다고 언급하며 금리 인상을 미룰 경우 발생하는 비용에 대해 경고하고, 대출 금리 인상을 지속할 것이라는 중앙은행의 의향을 재확인했다.

• 경제 설문조사에 따르면 일본은행이 12월에 25bp 추가 금리 인상을 단행할 가능성이 가장 높은 기본 시나리오입니다.

• 일본은행의 7월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 것이라는 시장 예상은 현재 25% 미만입니다.

• 투자자들은 일본의 추가적인 인플레이션, 실업률, 임금 데이터를 기다리고 있으며, 이를 바탕으로 기존 기대치를 재평가할 예정이다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.15% 상승하며 금요일에 잠시 주춤했던 상승세를 재개했고, 13개월 만에 최고치에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 특히 최근 연준의 회의가 시장 예상보다 매파적이었고 올해 최소 한 차례의 미국 금리 인상에 대한 기대감을 크게 높인 이후, 달러화가 가장 매력적인 투자 수단으로 여겨지면서 나타난 수요에 힘입은 것입니다.

이는 스위스에서 열린 미국과 이란의 1차 협상 타결 이후 안전자산 수요가 감소한 부정적인 영향을 상쇄했습니다. 1차 협상에서는 양국 간 최종 합의에 도달하기 위한 60일 로드맵이 도출되었습니다.

미국-이란 협상

• 스위스에서 열린 미국과 이란의 첫 번째 협상은 회담에 앞서 존재했던 긴장과 상호 위협에도 불구하고 "긍정적이고 건설적인" 분위기 속에서 마무리되었다고 평가받았습니다.

• 고위급 회담은 월요일 새벽에 종료되었으며, 기술 회의는 이번 주 후반에 재개될 예정입니다.

• 중재국인 카타르와 파키스탄은 양측이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 발표했는데, 이는 수개월 만에 가장 중요한 외교적 진전이다.

• 양측은 향후 협상을 감독할 고위급 위원회를 설립하고, 추가적인 사태 악화를 방지하기 위한 상설 소통 체계를 구축하기로 합의했다.

비트코인은 목요일 하락세에 이어 금요일에도 63,000달러 선 아래에서 횡보세를 이어갔습니다. BTC/USD 쌍은 60분 차트에서 완만한 하락 채널 내에 갇혀 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 메가타이어는 100시간 이동평균선 아래로 여러 단계 하락했지만, 소폭 반등에 성공하며 14시간 상대강도지수(RSI) 기준 과매도 영역 진입을 피했습니다.

근본적인 관점에서 볼 때, BTC/USD는 미국 시장이 비교적 활발한 시기에 거래되고 있습니다. 목요일에 발표된 신규 실업수당 청구 건수는 예상치인 22만 5천 건을 약간 웃도는 22만 6천 건을 기록했지만, 전주 수치인 23만 건보다는 감소했습니다.

경제 데이터

필라델피아 연방준비은행의 6월 제조업 지수도 예상치인 10.0포인트를 웃도는 10.3포인트를 기록하며 기대를 상회했습니다. 이는 전월의 -0.4포인트에서 상승한 수치입니다.

다른 경제 지표를 살펴보면, 5월 소매 판매는 예상치인 0.5%를 상회하는 0.9%의 전월 대비 증가율을 기록했습니다. 자동차를 제외한 근원 소매 판매 또한 0.8% 증가하여 예상치인 0.5%를 넘어섰습니다.

주택 매매 계약 건수 역시 예상보다 호조를 보이며 전월 대비 3.8% 증가했는데, 이는 당초 예상치인 0.8%를 크게 웃도는 수치입니다.

이번 주 초 발표된 5월 미국 건축 허가 건수는 예상치인 142만 건에 못 미치는 141만 3천 건을 기록했으며, 4월의 142만 3천 건보다도 감소했습니다.

주택 착공 건수도 예상치를 하회하며 117만 7천 채를 기록했는데, 이는 예상치인 143만 채에 미치지 못하는 수치이며 전월의 139만 2천 채보다도 감소한 것입니다.

기술적 관점에서 볼 때 비트코인은 60분 차트에서 하락 채널 내에 머물러 있지만, 최근 14시간 RSI가 반등하면서 시장이 과매도 상태에 빠지는 것을 막았습니다.

결과적으로 매수세는 현재의 반등세를 64,493달러 수준까지 연장하려 시도할 수 있으며, 추가 상승 목표가는 66,796달러일 수 있습니다.

단점으로는 매도자들이 60,564달러 부근에서 차익 실현에 나서거나 가격을 58,125달러 수준까지 끌어내리려 할 수 있다는 점입니다.

강경한 정책과 금리 인상 가능성

연방준비제도(Fed)는 케빈 워시 신임 의장 취임 후 첫 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75% 범위 내에서 동결했습니다. 워시 의장은 취임 초 정책 전반에 대한 검토를 진행했습니다. 인플레이션 우려가 심화됨에 따라 연준 정책위원의 절반 가까이가 올해 금리 인상을 예상하고 있습니다.

런던증권거래소그룹의 자료에 따르면, 연방기금 선물 시장은 10월까지 금리 인상이 완전히 반영된 상태입니다. 견조한 소매 판매 데이터는 통화 긴축이 지속될 것이라는 기대감을 더욱 강화했습니다.

엔화, 유로화, 영국 파운드화 등 주요 통화 대비 미국 달러화의 성과를 추적하는 미국 달러 지수는 0.1% 하락한 100.7포인트를 기록하며 2025년 5월 이후 최고 수준에 근접한 상태를 유지했다.